Теории денег

С точки  зрения материальной формы, «электронные деньги» представляют информацию в электронной форме, находящуюся в распоряжении владельца и хранящуюся на специальном устройстве, как правило, на жестком диске персонального компьютера или микропроцессорной карте, и которая может передаваться с одного устройства на другое с помощью телекоммуникационных линий и прочих электронных средств передачи информации. В экономическом смысле, «электронные деньги» представляют собой платежный инструмент, обладающий, в зависимости от схемы реализации, свойствами как традиционных наличных денег, так и традиционных платежных инструментов (банковских карт, чеков и т. д.): c наличными деньгами роднит возможность проведения расчетов минуя банковскую систему, с традиционными платежных инструментами — возможность проведение расчетов в безналичном порядке через счета, открытые в кредитных организаций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Структура современной денежной массы.

 

Денежные  агрегаты.

Показателями структуры  денежной массы являются денежные агрегаты. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги). В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему  — каждый последующий агрегат  включает в свой состав предыдущий. Чаще всего используют следующие  агрегаты:

• М0 = наличные деньги в обращении,
• М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (в том числе банковские дебетовые карты).
• М2 = М1 + средства на расчётных счетах, срочные вклады
• М3 = М2 + сберегательные вклады
• L = M3 + ценные бумаги

Структура денежной массы.

Структура денежной массы  постоянно меняется. В современной  денежной системе заметно снизились  темпы роста денежной массы и  деньги начали работать лучше. В РФ из недостатков денежной системы  можно отметить большую долю наличных денег (42-65%), когда в развитых странах  этот показатель едва достигает 7-10%. Соотношение  между агрегатами меняется в зависимости  от экономического роста.

Изменение объема денежной массы — результат влияния  двух факторов:

• изменение массы денег в обращении;
• изменение скорости их оборота.

Коэффициент монетизации.

Важным показателем состояния  денежной массы выступает коэффициент  монетизации, равный K=M2/ВВП Коэффициент  монетизации позволяет ответить на вопрос: достаточно ли денег в  обороте? Он показывает, сколько денег  приходится на рубль ВВП. В развитых странах коэффициент монетизации  достигает 0,6, а иногда близок к единице. В России этот показатель едва достигает 0,1.

Денежные агрегаты в России.

Центральный банк Российской Федерации рассчитывает денежные агрегаты М0 и М2. Агрегат М2 представляет собой объём наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации. В таблице, расположенной ниже, представлен денежный агрегат М2 (в млрд рублей) в разные годы, начиная с 2000 года.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.  Денежный агрегат  М2 в разные годы (млрд. руб.)

Дата	Наличные деньги (М0)	Безналичные средства	Общая сумма (М2)
01.01.2000	266,1	448,4	714,6
01.01.2001	418,9	731,7	1 150,6
01.01.2002	583,8	1 025,6	1 609,4
01.01.2003	763,2	1 367,3	2 130,5
01.01.2004	1 147,0	2 058,2	3 205,2
01.01.2005	1 534,8	2 819,1	4 353,9
01.01.2006	2 009,2	4 022,9	6 032,1
01.01.2007	2 785,2	6 185,6	8 970,7
01.01.2008	3 702,2	9 166,7	12 869,0
01.01.2009	3 794,8	9 181,1	12 975,9
01.01.2010	4 038,1	11 229,5	15 267,6
01.01.2011	5 062,7	14 949,1	20 011,9
01.01.2012	5 938,6	18 604,8	24 543,4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Теории денег.

 

На протяжении всего периода развития западной денежной теории основное внимание исследователей было направлено на изучение зависимости  между количеством денег в  обращении и уровнем цен. Однако до XX в. западные экономисты в своих  работах анализировали также  и проблемы, связанные с сущностью  денег: причины их возникновения, функции  и роль денег в экономике, формирование стоимости (покупательной силы) денег.

В современной  западной экономической литературе анализ сущности денег, проблемы стоимости  денег практически отсутствует. Произошло смещение интересов от качественных аспектов теории денег  к количественным характеристикам  и взаимосвязям. Объектами исследования денежной теории являются роль денег  в промышленном цикле и государственном  регулировании, механизм воздействия  денежной массы на уровень цен  и экономический рост, количественные характеристики денежного обращения  и т.п.

Следует отметить, что для западной экономической  науки характерна трактовка сущности денег исходя из их функций. В учебниках  и научных работах по теории денег  обычно даются следующие определения  денег: "Деньги — это то, что  они выполняют" (Ф. Уокер); "... это  средство обмена, общепринятое в данном платежном сообществе" (Р. Барр); "Деньги определяются функциями; деньги — это  то, что используется как деньги" (Дж. Хикс); "... это все, что обычно принимается в оплату товаров  и услуг или в возмещение долгов" (Ф. Мишкин) и т.д.

Таким образом, западные экономисты отождествляют функции денег с их сущностью.Данный подход значительно отличается от общепринятого в отечественной экономической науке, трактующего функции как наиболее глубокие свойства категории, отражающие проявления ее сущности.

Исследуя  сущность денег, исходя из их функций, западные ученые обычно рассматривают  одну из денежных функций как основную сущностную характеристику денег, а  остальным функциям практически  не придают значения, считая их второстепенными, производными. В частности, признание  главными функциями денег функции  меры стоимости и образования  сокровищ привело к появлению  металлистической теории, а абсолютизация  функции средства обращения —  к становлению номиналистических  взглядов.

Игнорирование неразрывной взаимосвязи всех функций  денег, выделение одной функции  в качестве ключевой приводит к обеднению  и искажению сущности денег. Так, например, для большинства западных экономистов характерно выделение  в качестве главной функции денег- функции средства обращения. В связи  с этим распространенным является сведение сущности денег к их всеобщей приемлемости в уплату за товары и услуги.

Характеризуя  основные направления развития западной денежной теории, обычно выделяют металлистическую, номиналистическую и количественную теории денег.

 

Металлистическая  теория денег.

Она возникла в XVI— XVII вв., в эпоху первоначального накопления капитала, и основывалась на воззрениях меркантилистов, которые отождествляли богатство с деньгами, а деньги — с драгоценными металлами. Согласно представлениям меркантилистов, богатство нации представляет собой накопление золота и серебра, а источником богатства страны является внешняя торговля, позволяющая обеспечить приток драгоценных металлов.

Основные  положения металлистической теории денег сводятся к следующему:  
- деньги тождественны товарам, а денежное обращение — товарному обмену;  
- деньгами являются только благородные металлы; золото и серебро являются деньгами по своей природе, в силу присущих им естественных свойств;  
- деньги — это техническое орудие обмена;  
- стоимость денег выступает естественным свойством драгоценных металлов;  
- металлические деньги выполняют три основные функции: меры стоимости, образования сокровищ и мировых денег. Функция образования сокровищ (сбережения) позволяет разграничить действительные деньги и денежные знаки, являющиеся суррогатами денег, так как эту функцию могут выполнять только металлические деньги (золото и серебро).

Для металлистических воззрений характерно непонимание  сущности бумажных и кредитных денег. Представители раннего металлизма (Т. Мэн, У. Стэффорд, А. Монкретьен и  др.) отрицали возможность их обращения; представители позднего металлизма (К. Книс, В. Лексис и др.) признавали, но при обязательном условии размена  этих денежных знаков на металлы.

Когда с  развитием промышленности и сельского  хозяйства возникла необходимость  в формировании национального рынка, металлистическая теория денег, как  и меркантилизм, стала подвергаться критике. Ее противники утверждали, что  источником богатства общества является действующий капитал (производство), а использование металлических  денег во внутреннем обращении приводит к непроизводительным издержкам.

В XIX в. металлистическая теория денег в трактовке, признающей обращение бумажных и кредитных  денег при условии обязательного  размена их на металлы, получила очень  широкое распространение. Ее положения  применялись при проведении денежных реформ, направленных на борьбу с инфляцией.

В настоящее  время металлистические воззрения  встречаются очень редко. Можно  выделить два направления их развития. Представители первого направления  считают, что денежное обращение  сохраняет устойчивость только при  условии восстановления системы  золотого стандарта, вплоть до введения обратимости национальных валют  в золото. Сторонники второго направления  не видят необходимости в полном восстановлении золотого стандарта  и полагают, что для стабилизации мировой валютной системы необходимо восстановить размен валют на золото при международных расчетах, а  также обязать страны использовать золото для погашения дефицитов платежных балансов и формирования своих официальных резервов.

 

Номиналистическая теория денег.

Эта теория зародилась при рабовладельческом  строе и получила систематическое  развитие в XVII—XVIII вв. Причиной появления  номиналистических воззрений стал переход от использования слитков  драгоценных металлов к обращению  монет, которые принимались при  обмене не по весу, а по номиналу. При  этом возникала возможность отклонения нарицательной стоимости монеты от стоимости, содержащегося в ней  металла.

Обращение порченных или истершихся монет  способствовало тому, что деньги стали  восприниматься как условные знаки, покупательная сила которых декретируется  государством или устанавливается  в результате соглашения людей. С  появлением бумажных и кредитных  денег номиналистическая теория получила широкое распространение, а с уходом золота из обращения  стала доминировать в западной экономической  науке.

Основные  положения номиналистической теории:  
- любые деньги — металлические, бумажные и кредитные — представляют собой лишь условные номинальные знаки, лишенные внутренней стоимости. Деньгами они являются лишь вследствие принятия соответствующих законодательных актов или соглашения между людьми. Все функциональные формы денег не имеют никакой связи с денежным товаром;  
- покупательная сила денег, выраженная в индексах цен, устанавливается государством (путем принятия закона или на базе экономических процессов) и регулируется их количеством в обращении;  
- основной функцией денег является функция средства обращения, в которой деньги выступают лишь как посредник при обмене товаров, техническое орудие обмена. В связи с этим роль денег могут выполнять любые их формы — металлические деньги, неполноценные монеты, бумажные и кредитные денежные знаки;  
- цена и стоимость товаров тождественны. Деньги, являясь абстрактными счетными единицами, выполняют не экономическую функцию меры стоимости, а техническую функцию масштаба цен.

Таким образом, сторонники номиналистической теории сводят сущность денег к идеальному масштабу цен, показателям меновых пропорций, отрицая тем самым их роль всеобщего эквивалента в измерении стоимости обмениваемых товаров.

За время  развития номиналистических воззрений  подходы к трактовке сущности денег в рамках этой теории претерпели некоторую эволюцию. Ранние номиналисты, наиболее известными представителями  которых были английские экономисты Д. Стюарт, Д. Беркли, Д. Беллерс, Н. Барбон, рассматривали деньги как идеальные  денежные единицы, условные знаки, которые  не имеют ничего общего с товарами.