Теоретические аспекты инвестиционной деятельности банков

 

       Объектом данной курсовой работы –инвестиционные операции коммерческого банка.

       Предметом исследования выступает инвестиционная деятельность коммерческого банка.

Цель данной курсовой работы - выявить условия и перспективы развития инвестиционной деятельности коммерческих банков в экономики РФ.

Для достижения этой цели потребуется решить следующие  задачи:

1. Рассмотреть сущность  инвестиционных операций  банками;

2. Исследовать цели и риски инвестиционной деятельности банков, методы оценки эффективности инвестиционных операций коммерческого банка.

3. На основании анализа результатов финансовой деятельности коммерческого банка оценить эффективность инвестиционных операций.

4. Выявить проблемы  инвестиционной деятельности и  направлений ее совершенствования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические  аспекты инвестиционной деятельности банков

 

1.  Понятие, формы инвестиционных операций банков

 

Инвестиционная деятельность банка – это вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации. Субъектами инвестиционных операций, как правило, выступают инвесторы, в том числе и банки, а объектами служат вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности [18].  

        Основными целями инвестиционных операций  коммерческого банка являются: обеспечение сохранности банковских ресурсов; расширение ресурсной базы; диверсификация вложений, осуществление которой уменьшает общий риск банковской деятельности и ведет к росту финансовой устойчивости банка; минимизация доли не приносящих дохода активов за счет замещения их части краткосрочными инвестициями, имеющими сопоставимую с денежными средствами степень ликвидности, но приносящими при этом некоторый доход банку. 

Основные направления участия  банков в инвестиционном процессе в  наиболее общем виде следующие:

1. Мобилизация банками средств на инвестиционные цели – это пассивные операции;
2. Предоставление кредитов инвестиционного характера и вложение средств в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка, так и по поручению клиента) – это активные операции банка [8].

Эти направления тесно связаны  друг с другом. Мобилизуя капиталы, сбережения населения, другие свободные  денежные средства, банки формируют свои ресурсы с целью их прибыльного использования. Объем и структура операций по аккумулированию средств – это основные источники для инвестирования банков.

Инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг: увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке; соединение покупателей и продавцов существующих ценных бумаг на вторичном рынке при выполнении функции брокеров и/или дилеров.

В качестве индикаторов инвестиционной деятельности банков могут быть использованы следующие показатели [9]:

1. Объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков;
2. Объем банковских инвестиций;
3. Доля инвестиционных вложений в суммарных активах банков;
4. Показатели эффективности инвестиционной деятельности банков, в частности, прирост активов в расчете на объем инвестиций, прирост прибыли в расчете на объем инвестиций;
5. Показатели альтернативной доходности инвестирования  в производственный сектор по сравнению с вложением капитала в доходные финансовые активы.

Таким образом, инвестиционные операции коммерческого банка – это операции по размещению реально привлеченных банком средств в различные источники. В зависимости от характера этих источников можно произвести классификацию инвестиционных операций, проводимых банком.

Классификация форм инвестиционных операций коммерческих банков осуществляется на основе общих критериев систематизации форм и видов инвестиций (Приложение 1) [9]:

1. В соответствии с объектом вложения средств можно выделить:

а) вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции);      

б) вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции).

Банковские инвестиции могут быть также дифференцированы и по более  частным объектам инвестирования: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи  и долевые участия, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права.

Реальные инвестиции, как правило, составляют незначительную долю в общем  объеме банковских инвестиций. Более характерным для банков как финансово-кредитных институтов являются финансовые инвестиции.

Финансовые инвестиции банков включают вложения в срочные депозиты в  других банках, инвестиционные кредиты, паи и долевые участия. По мере развития фондового рынка все большее значение приобретают вложения в ценные бумаги: долговые обязательства (векселя, депозитные сертификаты, государственные и муниципальные ценные бумаги, прочие виды обязательств, эмитируемые юридическими лицами), долевые ценные бумаги (акции) и производные ценные бумаги.

1. В зависимости от цели вложений банковские инвестиции могут быть:

• прямыми, направленными на обеспечение непосредственного управления объектом инвестирования;

• портфельными, осуществляемыми в расчете на получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или вследствие возрастания рыночной стоимости активов.

2. По назначению вложений можно выделить:

• инвестиции в создание и развитие предприятия, организации;
• инвестиции, не связанные с участием банка в хозяйственной деятельности.

Инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций включают два вида: вложения в хозяйственную деятельность других предприятий и вложения в собственную деятельность банка. Вложения банка в хозяйственную деятельность сторонних организаций осуществляются посредством участия в их капитальных затратах, формировании или расширении уставного капитала. При участии в уставном капитале путем покупки акций, паев, долей, коммерческие банки становятся совладельцами уставного капитала и приобретают все права, предусмотренные законом.

Инвестиции в собственную деятельность банка включают вложения в развитие его материально-технической базы и совершенствование организационного уровня. В зависимости от направления  инвестирования можно выделить:

• инвестиции, обеспечивающие повышение эффективности банковской  деятельности. Они направлены на создание условий для снижения банковских издержек за счет улучшения технического оснащения, совершенствование организации банковской деятельности, условий труда, обучение персонала, осуществление исследований и разработок;
• инвестиции, ориентированные на расширение банковских услуг. Такие инвестиции предполагают расширение ресурсной и клиентской  базы, увеличение круга банковских операций, создание новых подразделений, способных обеспечить производство новых видов банковских услуг;
• инвестиции, связанные с необходимостью соблюдения требований органов государственного регулирования. Данные вложения осуществляются при необходимости удовлетворить требования регулирующих органов в части создания определенных условий банковской деятельности.

3. По источникам средств для инвестирования различают:

• собственные инвестиции банка, совершаемые за его счет;
• клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов.

4. По срокам вложений инвестиции могут быть:

• краткосрочными (до одного года);
• среднесрочными (до трех лет);
• долгосрочными (свыше трех лет).

5. Инвестиции коммерческих банков также классифицируются по видам рисков, регионам, отраслям и другим признакам.

Инвестиционные  операции также можно классифицировать, прежде всего, по основным группам заемщиков (субъектам):

1. Инвестиции в государственные органы власти (государственные ценные бумаги). С точки зрения ликвидности это - ликвидные активы со средней степенью ликвидности. Они могут быть переведены в наличные деньги с небольшой задержкой и незначительным риском потерь.
2. Инвестиции в коммерческие банки (межбанковские кредиты)- это высоколиквидные активы, которые могут быть немедленно использованы для выплаты изымаемых вкладов или удовлетворения заявок на кредит, так как находятся в наличной - денежной форме   или легко и быстро могут быть переведены в неё. Сюда можно отнести кассовую наличность, средства на корреспондентских и резервных счетах в ЦБ, и на счетах  других коммерческих банках [7].
3. Инвестиции в промышленность и сельское хозяйство (коммерческие кредиты);
4. Инвестиции в корпоративные ценные бумаги.

Инвестиции  в коммерческие банки, позволяют  банкам не только получать доход, но и  появляется возможность установления деловых партнерских отношений и по другим вопросам банковской деятельности, до последнего времени гарантия возврата ресурсов со стороны банка больше, чем со стороны предприятия [4].

Кредитование  промышленности и сельского хозяйства, в период финансового кризиса, является высокорискованной операцией, за исключением кредитования крупных предприятий монополистов, хотя именно этот вид инвестиций позволяет развить реальный сектор экономики и поднять промышленность и сельское хозяйство, но для этого государству необходимо обеспечить стабильные условия для проведения данного вида инвестиций.

Инвестирование  в корпоративные ценные бумаги предполагает, что инвестор, выбрав конкретный объект для инвестиций, если есть возможность (выбранное предприятие находится в том же регионе, городе), должен проанализировать положение предприятия, совместно со специалистами предприятия разработать программу, позволяющую, если это необходимо, увеличить производственные мощности предприятия, объем выпуска и реализации продукции. Для этого он должен открыть кредитную линию, поставить оборудование по лизингу, т.е. провести мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния [12].

 

 

2.  Риски инвестиционной деятельности банков

 

Основная цель управления инвестициями состоит в получении максимума  дохода при данном уровне риска или минимизация риска при данном уровне дохода. Но, так как мировой опыт не выработал однозначного подхода к проблеме использования собственных средств банков при приобретении акций других юридических лиц: в некоторых странах участие банков в капитале других структур не ограничивается (например, Германия), в некоторых категорически запрещено (США, Канада).

Банк России выбрал промежуточный  вариант регулирования  этой сферы  – Центральный банк РФ может контролировать работу банка, но он не вправе вмешиваться в деятельность других хозяйствующих субъектов, не являющихся кредитными организациями, и, следовательно, не в состоянии определить степень коммерческого риска.

Существуют следующие основные виды  риска по инвестициям (Приложение 2) [7,21]:

• кредитный риск;
• риск изменения курса;
• риск несбалансированной ликвидности;
• риск досрочного отзыва;
• деловой риск.

Кредитный риск состоит в том, что погашение основного долга и процентов по ценной бумаге не будет осуществлено в надлежащее время. Так как кредитный риск связан с уменьшением финансовых возможностей эмитента ценных бумаг, когда он оказывается не в состоянии выполнить свои финансовые обязательства, а также с обязательствами и способностями правительства государства или его учреждений погашать долги по сделанным им у населения займам, в частности, по выпускаемым правительством облигациям общего характера. Оценку кредитного риска по различным видам и отдельным выпускам ценных бумаг дают специализированные агентства. Они присваивают бумагам рейтинг, позволяющий судить о вероятности своевременного погашения обязательств. Ценные бумаги государства считаются свободными от кредитного риска благодаря устойчивости экономики, откуда правительство черпает средства для погашения своих долгов и обязательств перед кредиторами в лице населения и финансово-кредитных коммерческих организаций [5]. Способность государства не только получать займы, но и погашать свои обязательства - существенный фактор и условие обеспечения высокой кредитной репутации при выпуске государственных ценных бумаг, становления самого рынка ценных бумаг и четкого функционирования всей финансово-кредитной системы государства. В некоторых государствах банковские инвестиции в ценные бумаги тщательно регулируются из-за кредитного риска, присущего большей части ценных бумаг, в особенности тем, которые эмитируются частными корпорациями и отдельными органами местного самоуправления. Риск того, что эмитент ценной бумаги может отказаться от выполнения своих обязательств по выплате основных сумм долга или процентов по ценным бумагам, привел к появлению регулирующих нормативов, запрещающих приобретение спекулятивных ценных бумаг. В США законодательно установлен рейтинг, который является минимальным рейтингом ценных бумаг, разрешенных к покупкам банками. Банки, как правило, ограничиваются покупкой ценных бумаг инвестиционного уровня. Поэтому кредитный риск не является главной проблемой при покупке ценных бумаг, поскольку вложения в государственные и муниципальные бумаги практически свободны от риска. Необходимо также отметить, что бумаги более низкого качества приносят более высокий доход. Поэтому в периоды экономического спада, когда возможности выдачи кредитов значительно сокращаются и доходы банков падают, они начинают вкладывать деньги в менее солидные выпуски, которые приносят наивысший доход.