Технический анализ рынка ценных бумаг

При сравнении  двух рынков объемы операций показывают, какой из них более активный, ликвидный. На более ликвидных рынках меньше потерь от спредов.

Понятия "высокий объем продаж" и "низкий объем продаж" относительны. Эмпирическое правило: "высокому объему продаж" соответствуют объемы, превышающие средние объемы за последние 2 недели не менее чем на 25%, и, соответственно, "низкие объемы" меньше средних на те же 25%.

Высокий объем  операций подтверждает наличие тренда. Если цены достигли нового пика, и объемы - нового верхнего значения, то скорее всего рост продолжится.

Если цены упали до нового низкого уровня, а объемы достигли нового верхнего значения, то скорее всего падение цен продолжится. Последняя впадина, почти всегда характеризуется более низким объемом продаж, предоставляя прекрасные возможности открыться на покупку.

Когда при  продолжающемся тренде объемы сокращаются, тренд готов к развороту. Когда рынок достигает нового пика при меньшем объеме продаж, анализ возможности открыть короткую позицию. Правда, метод не работает так же хорошо при снижении цен, и при уменьшении объемов понижательные тенденции могут оставаться достаточно сильными.

Наблюдение за объемами операций во время периодов реакции. Когда растущий тренд прерывается спадом, в объемах операции часто происходит скачок. Когда падение продолжается, но объемы сокращаются, это показатель того, что быки больше не отступают, сила давления на рынок со стороны продаж израсходована. Когда поток операций иссякает, это показатель приближения конца периода реакции и близости возобновления растущего тренда. Появляются хорошие возможности на покупку. Аналогично во время основных убывающих трендов наступают периоды временной поддержки, сопровождающиеся поначалу большим объемом продаж. Когда же медведи оправляются от временной слабости, объемы операций сокращаются, давая сигнал к открытию коротких позиций на продажу.

 

1.4. Индикатор относительной силы RSI.

 

Индекс относительной  силы RSI — индикатор технического анализа, определяющий силу тренда и вероятность его смены. Популярность RSI обусловлена простотой его интерпретации. Индикатор может рисовать фигуры технического анализа — «голова-плечи», «вершина» и другие, которые часто анализируют наравне с графиком цены.

Индикатор разработан У.Уайлдером в его книге «Новые концепции технических систем биржевой торговли», опубликованной в 1978 г. Уайлдер советовал использовать двухнедельный период, сегодня тредеры помимо этого периода времени применяют также девятидневный и 25-дневный индексы.

Для расчета RSI используются положительные (U) и отрицательные (D) ценовые изменения. День называется «восходящим», то есть цена закрытия сегодня  выше, чем вчера.

 

День называется «нисходящим», если цена закрытия сегодня ниже, чем вчера.

 

Если цены закрытия сегодня  и вчера равны, то U и D равны 0. После  значения U и D сглаживаются экспоненциальной скользящей средней c периодом N рассчитывается сначала «относительная сила» RS:

 

На основе RS рассчитывается и сам RSI:

RSI подает сигналы:

• перекупленность/перепроданность — когда значение индикатора RSI ближе к отметке «100 %» или «0 %», соответственно;
• расхождение — когда график индикатора образует экстремумы в направлении, обратном направлении движения цены;
• фигуры технического анализа применимы к графику индикатора RSI и могут «предсказывать» окончание тренда;
• тренд на индикаторе обычно совпадает с трендом на ценовом графике вплоть до любого из вышеперечисленного события;

Схождение и расхождение  графиков цены и индикатора — один из методов определения окончания тенденции. Обычно цена после таких сигналов идёт в направлении RSI.

Еще один сигнал который  дает RSI — это дивергенция (расхождение). Дивергенция считается самым сильным сигналом технического анализа. Если при восходящей тенденции появляется новый максимум на графике цены, а на RSI новый максимум не образуется, то это говорит о том, что тенденция закончилась и будет разворот цены в противоположном направлении. При нисходящей тенденции на графике цены образовался новый минимум, а RSI не достиг нового минимума, что говорит об ослаблении тенденции и последующем развороте цены.

Также RSI можно использовать в качестве фильтра. Нельзя покупать, когда рынок уже перекуплен, то есть когда RSI выше уровня перекупленности. Нельзя продавать, когда рынок уже  перепродан, то есть когда RSI ниже уровня перепроданности.

 

2. Задание. Инфляция за год 11%, какова должна быть инфляция за квартал?

 

Инфляция — повышение общего уровня цен на товары и услуги. При инфляции на одну и ту же сумму денег по прошествии некоторого времени можно будет купить меньше товаров и услуг, чем прежде. В этом случае говорят, что за прошедшее время покупательная способность денег снизилась, деньги обесценились — утратили часть своей реальной стоимости.

Темп инфляции может меняться от квартала к кварталу, т.к. вступает в игру фактор сезонности. Так как квартал - 3мес, значит в году 4квартала:

 

11%:4=2,75 %

 

Таким образом  решение можно предположить методом нарастающего итога: 
1 квартал - 2,75% 
2 квартал - 5,5% 
3 квартал - 8,25% 
4 квартал - 11%.

 

Заключение

 

Технический анализ основывается на ряде базовых  принципов - постулатах. Один из них  лежит в основе теории эффективности  рынка, т.е. цена учитывает и отражает всю имеющуюся информацию и действие различных факторов на данный момент. Другой постулат отражает характер движения рынка - рынок движется трендами. Третий постулат является одним из самых противоречивых постулатов теории технического анализа - история повторяется. Данный постулат лежит в основе применения торговых систем.

Движение  рынка происходит вследствие реакции  на полученную информацию или вызванную  психологическими особенностями того или иного участника, образующего  вместе с другими «биржевую толпу», действия которой легко формализованы и предсказуемы.

Бурное развитие науки технического анализа, особенно после появления компьютерной техники, привело к появлению множества  различных технических индикаторов. Но разобраться в этом великом разнообразии при наличии желания можно без особого труда, поскольку каждый индикатор приспособлен исключительно для практического применения и отвечает общим принципам трактовки рыночных сигналов.

Для применения любого индикатора достаточно знать лишь его практический смысл. Оценить его ценность и полезность в деле достижения ваших собственных целей можно, не проводя абсолютно никаких самостоятельных расчетов.

Доступность, как исходных данных, так и средств  для их обработки, несомненно, делает технический анализ наиболее привлекательным и современным инструментом, который берут на вооружение и профессиональные, и частные трейдеры. Технический анализ является именно тем средством, которое предоставляет всем трейдерам свободу выбора и абсолютно равные возможности по интерпретации поведения рынка и формированию ценовых прогнозов на будущее.

 

Список литературы

 

1. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. — М.: Экзамен, 2005
2. Дегтяревой О.И., Коршунова Н.М., Жукова Е.Ф. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учеб. для вузов — М.: ЮНИТИ-Дана, 2003.
3. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. — М.: Экономистъ, 2006.
4. Колесникова В.И., ТоркановскогоВ.С. Ценные бумаги: Учеб. 2-е изд. — М.: Финансы и статистика, 2006.
5. Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. – М: ФА, 2000
6. Элдер А. «Как играть и выигрывать на бирже» - М.: «Диаграмма», 2001