Технический анализ рынка ценных бумаг

Министерство  образования и науки Российской Федерации

ФГАОУ ВПО  «Российский профессионально-педагогический университет»

Институт экономики  и управления

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

 

По учебной  дисциплине:

 

«Рынок ценных бумаг»

 

Вариант 10

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила: Нагаева Анастасия

                                                                                       Александровна

                                                                                       Студентка: 3 курса

                                                                                      Групп: Ир-313С АУ                 

Проверил:  _________________

___________________________

___________________________

 

 

 

 

 

Екатеринбург

2012

 

Содержание

 

Введение                                                                                                               стр.3

1. Технический анализ рынка ценных бумаг.                                             стр.4

1.1. Понятие технического анализа, инструменты технического анализа.    стр.4

1.2. Осциллятор OSC и MACD.                                                                          стр.13

1.3. Анализ объема торгов.                                                                                  стр.16

1.4. Индикатор относительной силы RSI.                                                         стр.18

2. Задание                                                                                                       стр.20

Заключение                                                                                                           стр.21

Список литературы                                                                                              стр.22

 

 

 

Введение

 

 Технический  анализ рынка ценных бумаг – метод прогнозирования цен с помощью рассмотрения графиков движений рынка за предыдущие периоды времени.

Под термином движения рынка аналитики понимают три основных вида информации: цена, объем и открытый интерес.

Ценой может быть как действительная цена товаров, продаваемых на биржах, так и значения валютных и других индексов.

Объем торговли - общее количество заключенных контрактов за определенный промежуток времени, например, за торговый день.

Открытый  интерес - количество позиций, не закрытых на конец торгового дня.

Конечно, не все  три индикатора равноценны. Главный из них - цена. Ее изучение наиболее удобно, и большинство методов применяются именно к ней. Данные о цене общедоступны для любого рынка, и в наши дни поступают без промедления: через доли секунды появляются в информационных системах, через сутки - в газетах.

Объем также  играет большую роль для прогнозирования  и является вторичным индикатором, его сложно однозначно определить на всех рынках, и данные обычно поступают  с большой задержкой. Использование  объема торгов - уже более специфический метод, чем прогнозирование с помощью цены, поэтому и встречается реже.

Открытый  интерес в явном виде можно  встретить, например, при торговле товарными фьючерсами. В основном он используется для определения текущей ликвидности рынка, заинтересованности в нем участников, обоснованности тех или иных ценовых движений.

Профессиональный  технический анализ обычно строится с использованием максимального  количества доступных индикаторов, в идеале – всех трех.

 

1. Технический анализ рынка ценных бумаг.

1.1. Понятие технического анализа. Инструменты технического анализа.

 

 Технический  анализ рынка ценных бумаг  — это изучение состояния фондового  рынка. В его основе лежит  теоретическое положение о том,  что все внешние силы, влияющие  на рынок, в конечном итоге проявляются в двух показателях — объемах торговли и уровне цен финансовых активов. Поэтому аналитик, занимающийся техническим анализом, не принимает во внимание воздействующие на рынок внешние силы, а изучает динамику его показателей. Другая теоретическая посылка состоит в том, что прошлые состояния рынка периодически повторяются. В связи с этим задача инвестора состоит в том, чтобы на основе изучения прошлой динамики рынка определить, какой она будет в следующий момент. Конъюнктура рынка зависит от взаимодействия спроса и предложения. Технический анализ призван определить моменты их несоответствия, чтобы ответить на вопрос, когда следует купить или продать ценную бумагу. Технический аналитик обычно пытается предсказать краткосрочные движений рынка.

В основе технического анализа лежат три основополагающих принципа:

• Принцип аккумуляции информации, или «рынок учитывает все». Этот принцип заключается в том, что все факторы, которые по каким-либо причинам могли или могут повлиять на стоимость ценной бумаги, воплощены в соотношении спроса и предложения и нашли свое отражение в значении ее рыночного курса.
• Принцип направленности движения цен, или «движение цен подчинено тенденциям». Этот принцип заключается в том, что в течение какого-либо периода времени изменение цен происходит не хаотично, а подчиняясь некоторой закономерности, которая существует некоторое время и проявляется в тенденции конкретной направленности. Эта тенденция будет развиваться до тех пор, пока по каким-либо причинам не начнется движение в противоположном направлении.
• Принцип повторяемости, или «история динамики цен повторяется». Люди, особенно в массе, склонны принимать сходные решения в сходных ситуациях и, если модели, основанные на их поведении, работали в прошлом, то высока вероятность того, что они будут работать и в будущем. Учет этого принципа позволяет оценить сложившуюся ситуацию на рынке и с учетом ее исторической повторяемости определить наиболее вероятные направления ее развития.

 Цена является  самым наглядным проявлением  соотношения спроса и предложения. Широкой публике могут быть неизвестны какие-то фундаментальные обстоятельства, но они неизбежно отразятся в цене. Те, кто знает о том или ином важном событии на рынке заранее, скорее всего, купят или продадут до того, как эта информация повлияет на цену. Поэтому, когда происходит фундаментальное событие, информация о нем зачастую уже бывает учтена рынком.

В той или  иной мере каждый инструмент технического анализа учитывает все названные  принципы.

В рамках технического анализа определена следующая классификация:

1) графические  методы;

2) количественные (математические методы).

 Графические  методы технического анализа.  Принятие всех инвестиционных  решений в техническом анализе  основывается на анализе графиков  динамики цен. 

Цели графических методов технического анализа :

• Прогнозирование цены. Прогноз изменения цен составляется аналитиком либо на основе одного технического анализа, либо в сочетании с фундаментальным анализом.
• Определение лучшего момента проведения операции на рынке. Технический анализ гораздо больше подходит для определения момента приобретения или продажи ценных бумаг, чем фундаментальный анализ.

Приемы и  методы графического анализа разнообразны. Для изображения исторической информации о движении цен, используются следующие основные типы графиков:

- гистограммы;

- линейные  графики;

Наиболее  информативными с точки зрения охвата цен являются гистограммы или  столбиковые диаграммы. Эти графики  учитывают как динамику цен (ось  ординат), так и время (ось абсцисс). Временной интервал, соответствующий одному столбику, может быть любой — от одной минуты (при внутридневной торговле) до месяцев и даже лет (при проведении долгосрочного инвестирования). Наиболее широкое распространение получили дневные графики, где каждый столбик отражает результаты одной дневной сессии. Для построения графика необходим полный набор данных о движении цен за время определенного интервала — цены открытия, закрытия, максимальной и минимальной, которые откладываются в виде столбика. Верхняя граница столбика соответствует максимальному значению цены за время интервала, нижняя — минимальному значению. Цена закрытия изображается в виде короткого горизонтального штриха, откладываемого справа от основного столбика.

В линейных графиках на оси абсцисс откладывается единичный отрезок времени (минуты, часы, дни, и т.д.), а на оси ординат изображается цена. Для построения графика используются любые цены одних и тех же параметров, например, цены открытия, цены закрытия, средняя цена за период и т.д.       

Один из приемов технического анализа — построение графиков на основе скользящей средней. Она рассчитывается как средняя арифметическая цен акции за определенное количество дней, которое выбирает аналитик. Такой прием позволяет аналитикам делать прогнозы относительно моментов перелома тренда.   Помимо изучения графиков цен акций технический аналитик обращает внимание и на объем торговли.

Как уже отмечалось, в техническом анализе рассматриваются  три вида тенденций: восходящая, нисходящая и горизонтальная.

Каждая тенденция (тренд) — это последовательность графических пиков и спадов, имеющая определенное направление, которое отображается на графике прямой (линией тенденции). Если каждый последующий подъем и спад выше предыдущего, то говорят о растущем тренде, в противном случае — о падающем (снижающемся) тренде. При отсутствии выраженного тренда говорят о «рыночном коридоре».

Так же выделяют три категории тенденций:

1) долгосрочную – которая длится обычно около года, а иногда и несколько лет;

2) среднесрочную – является корректирующей по отношению к основной тенденции и длится обычно от трех недель до трех месяцев;

3) краткосрочную – длятся  не более трех недель, и представляют собой краткосрочные колебания в рамках промежуточной тенденции.

Характер  основной тенденции обычно подтверждается объемом торговли, т.е. объем должен повышаться в направлении основной тенденции. Если основная тенденция идет вверх, объем возрастает в соответствии с ростом цен, и, наоборот, объем уменьшается при падении цен. При нисходящем тренде все происходит с точностью до наоборот. В этом случае снижение цен сопровождается увеличением объема, а при промежуточных оживлениях цен объем уменьшается.

Наблюдаемое на графиках изменение направления  не обязательно свидетельствует  о том, что произошла смена тенденции. Это может быть краткосрочное изменение, после которого движение цен продолжит свое направление. Поэтому второй задачей применения графического способа анализа ценных бумаг является определение момента перелома тенденции или подтверждение того, что после краткосрочного изменения тенденция продолжит свое движение в выбранном направлении. Для решения этой задачи в графическом способе технического анализа применяются такие инструменты, как графические ценовые модели (модели перелома, модель «голова — плечи», Модели продолжения тенденции, модель «треугольник», модель «клин»).

Ценовые модели являются достаточно простыми инструментами  технического анализа, которые не требуют  выполнения каких-либо расчетов. Но у  них есть существенный недостаток —  построение любой модели является субъективным процессом, который зависит от того, насколько аналитик смог «вычертить» на графике то или иное образование. Если аналитик ошибся при построении и определении образования, то последствия такой ошибки приведут его к большим финансовым потерям.

Количественные  методы технического анализа. Избавиться от субъективности инструментов графических  способов технического анализа позволяют  количественные (математические) методы технического анализа, в основе которых  лежит сравнение рассчитанных по определенным математическим формулам количественных значений с текущей ценой. Такое сравнение позволяет определить состояние рынка и на основании этого принимать решения о выполнении операций по покупке или продаже ценных бумаг.

В зависимости от того, какую ситуацию на рынке необходимо оценить, инструменты количественного способа технического анализа делятся на две основные группы:

1) индикаторы;

2) осцилляторы.

Значения  индикаторов следуют за тенденцией: график изменения индикатора в основном повторяет движение тенденции, а пересечение им графика цены дает сигнал о возможном изменении ее направления. Осцилляторы, в свою очередь, помогают определить моменты перелома тенденций.