Сущность лизинга

       Поскольку каждый предприниматель в условиях рынка имеет возможность либо купить производственное имущество за счет ссуды, либо взять его в лизинг, он должен сравнить затраты по каждому из этих вариантов и определить финансовую эффективность платежей.

       Поэтому следующим этапом анализа является сравнение объема затрат на товары (работы, услуги) в результате лизинговой сделки с затратами, которые могли бы сформироваться при использовании банковского кредита на закупку объекта лизинга и, кроме того, с затратами при условии приобретения объекта на основе сделки купли-продажи.

       Если  анализ покажет наиболее низкий уровень  затрат в условиях лизинговой сделки, то следует признать экономическую  целесообразность использования лизинга. В противном случае необходимо ориентироваться  на вариант, обеспечивающий наименьший объем затрат, либо на снижение затрат при использовании лизинга. 

                         С+Лп+R=Ро, при этом Ро≤Рк, Лп≤ и Лп≤ ,                 (4.10) 

       где С – себестоимость товара (работ, услуг);

       R – доход, выручка.

       Предполагаем что С и R – величины заданные.

       Лп  – платежи по лизингу.

       Ро  – цена реализации товара (работ, услуг).

       Рк  – цена рынка аналогичного товара.

        - затраты на приобретение  объекта лизинга в условиях  получения денежных средств на  основе кредита.

        - затраты, обусловленные сделкой  купли-продажи.

       В процедуре анализа основного соотношения С+Лп+R=Ро, характеризующего лизинговую сделку в условиях рынка, проверим для переменной Лп выполнение ограничений типа неравенств Ро=Рк, Лп≤ и Лп≤ . Если эти ограничения выполняются для рассчитываемых Лп, то это свидетельствует об экономической целесообразности лизинговой сделки.

       Таким образом, важным этапом анализа лизинговых сделок является рассмотрение структуры лизинговых платежей, их уровня. Процедура начисления платежей, сроки уплаты взносов, способы уплаты, общая стоимость платежей отражаются в договоре, заключаемом между лизингодателем и лизингополучателем. Таким образом, лизингополучатель имеет право отойти от порядка строгого ограничения сроков и размера платежей и предусмотреть в договоре с лизингодателем удобную форму расчетных операций, учитывающую поступление доходов от реализации. Платежи могут осуществляться ежемесячно, ежеквартально и быть, в зависимости от договоренности, изменяющимися по абсолютным величинам.

       Действующими  методическими рекомендациями допускается  несколько методов начисления лизинговых платежей:

       • метод «с фиксированной общей  суммой» - общая сумма платежей в  соответствии с согласованной сторонами периодичностью начисляется равными долями в течение всего срока договора;

       • метод «с авансом» - выплата аванса в согласованном размере, а остальная  часть уплачивается в течение  срока действия договора, как и  при начислении платежей с фиксированной общей суммой;

       • метод «минимальных платежей» - общая  сумма платежей включает следующий  слагаемые: амортизация лизингового  имущества за весь срок действия договора, плата за использование лизингодателем заемных средств, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором. 

             4.2 Определение размера лизинговых платежей 

       Как отмечалось выше, при рассмотрении показателей экономической эффективности лизинга, следует различать понятия лизинга как вида деятельности и лизинговых операций. Как вид деятельности лизинг рассматривается у лизингодателя. Лизинговые операции осуществляются у лизингодателя и лизингополучателя. Объектами анализа лизинга являются: лизинг как вид деятельности, договоры лизинга, лизинговые операции и их совокупность.

       Анализ  лизинговых операций производится у  лизингодателя и лизингополучателя. Осуществляется перспективный (предварительный) и ретроспективный (последующий) анализ. У обоих субъектов хозяйствования акцент делается на предварительный анализ.

       Целью предварительного анализа у лизингодателя  является изучение, с одной стороны, целесообразности покупки основных фондов у производителей, а с другой – заключения лизингового договора с предполагаемым арендатором. Для реализации этой цели изучается спрос на товары с точки зрения возможности их перепродажи, а также стоимость, величина потенциальных арендных платежей, продолжительность контракта и его выгодность.

       По  международному лизингу изучается  целесообразность выбора той или  иной валюты платежа, развитость корреспондентских  отношений банковских систем, дается оценка риска изменения курса, изучается  таможенный режим предполагаемого арендатора, система налогообложения, наличие межправительственных соглашений об устранении двойного налогообложения между странами и защите прав собственности иностранного лизингодателя в стране лизингополучателя. Для принятия решения необходимо также тщательное изучение залогового права, страхования, гарантий и др. Лизингодатель изучает также рынок лизинговых услуг, потребности потенциальных арендаторов и возможности их удовлетворения.

       Для принятия решения о предоставлении объекта в лизинг лизингодатель анализирует по конкретному лизингополучателю его платежеспособность и потенциальную прибыль от использования на условиях аренды основных фондов, предоставляемых в лизинг, а лизингополучатель исследует рынок лизинговых услуг целесообразность приобретения оборудования в лизинг у конкретной лизинговой фирмы. 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

       Лизинг  в Беларуси — сравнительно новый  вид деятельности. Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей нашей стране необходимо развивать лизинговые отношения. Но для этого нужно создать соответствующие условия. Как показывает опыт передовых стран мира, этому уделяют самое пристальное внимание: соответствующее законодательство, налоговые льготы и т.д.

       Нашим производителям и предпринимателям нужно создать условия, при которых  они стремились бы развивать этот род деятельности. Для этого в  первую очередь следует добиваться появления лизинговых сделок с достаточно длинными сроками действия (не менее 3-х лет). Ведь именно такие договора будут нести реальные инвестиции в экономику.

       Мне кажется, правительство, прежде всего, должно если не освободить, то хотя бы снизить в два и более раз  налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу со сроком действия три и более лет. Также следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договора.

       Кроме этого, необходимо рассмотреть возможность  снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию Республики Беларусь и являющимся объектами международного финансового лизинга.

       Существующие  формы лизинговых компаний (банковская, производственная, комбинированная) не позволяют осуществлять лизинговые операции в достаточном объеме из-за ограниченных финансовых возможностей и зависимости от внешнего источника финансирования. На современном этапе наиболее эффективными формами организации лизинговых компаний в Беларуси могут быть не принявшиеся ранее лизинговые холдинги, отличающиеся способами формирования головной и зависимых компаний. Холдинги могут быть образованы в результате горизонтальной интеграции или в результате объединения пакетов акций, что позволит привлечь значительные объемы финансовых ресурсов, осуществлять дорогостоящие лизинговые проекты, эффективно управлять финансовыми, трудовыми, материальными ресурсами компании. Оптимальной экономической моделью лизинговой компании является структура, в которой нет дублирующих и недостающих элементов, позволяющая прогнозировать деятельность компаний и адекватно реагировать на изменение окружающей среды. Модель лизинговой компании, в отличие от существующих, содержит службу маркетинга, четкое разделение на финансово-аналитический блок (кредитный, финансовый, лизинговый, аналитический, внешнеэкономический отделы), коммерческий блок (клиентский, рекламный, юридический, таможенный отделы, отдел страхования, экспертную службу) и сервисный (отдел справок, отдел сбыта для лизингодателей-производителей, сервисный центр, отдел экстренной помощи). Эффективный процесс управления предполагает также наличие информационных баз данных с использованием интернет-технологий, содержащих подробную информацию о работе всех отделов и деятельности компании в целом. Данная структура позволяет четко разграничивать функции между отделами, эффективно управлять финансовыми и информационными потоками компании.

       Безусловно, вышеперечисленные меры должны способствовать развитию лизинговых компаний и операций, производимых ими.

       Можно с полной уверенностью сказать, что  лизинг в нашей стране постепенно будет наращивать свои обороты и  будет играть все более весомую  роль в экономике нашей республики.