Сущность лизинга

       Зг  – затраты на привлечение гарантии по договору;

       Стр- платежи по всем видам страхования   объекта лизинга и рисков;

       Зк  – затраты лизингодателя, связанные с осуществлением капитального ремонта объекта лизинга;

         Нд – налог на добавленную  стоимость, вносимый в бюджет  лизингодателем.

Лизинговые  платежи определим по формуле: 

                                                      Лн=Си+Вд,                                                  (3.2)

       где Си – инвестиционные затраты;

       Вд  – сумма вознаграждения (дохода) лизингодателя.

Прибыль лизингодателя: 

                                                   Пд =Лп-Си-Ст,                                               (3.3) 

       где Лп – лизинговые платежи;

       Си  – инвестиционные затраты;

       Ст  – текущие расходы.

Затраты лизингодателя: 

                                                       Сд=Си+Ст,                                                (3.4) 

       где Си – инвестиционные затраты;

       Ст  – текущие расходы.

Рентабельность  лизингодателя: 

                                                        Рд=Пд/Сд,                                                 (3.5) 

       где Пд – прибыль лизингодателя;

       Сд  – затраты лизингодателя.

       Для нахождения прибыли лизингополучателя  рассмотрим процесс возмещения лизинговых затрат. Затраты возмещаются конечным потребителем.

       В качестве конечного потребителя  выступает покупатель, приобретающий  продукцию, произведенную на оборудовании, взятом в лизинг. За счет реализации продукции возмещаются все затраты лизингополучателя и лизингодателя.

       Таким образом, лизинговые платежи возмещаются  за счет выручки от реализации продукции.

Прибыль лизингополучателя:

                                                     Пл=В-Лп-Сп,                                                (3.6) 

       где В – выручка от реализации продукции;

       Лп  – лизинговые платежи;

       Сп  – затраты лизингополучателя  на производство и реализацию продукции.

Общие затраты лизингополучателя определим  по формуле: 

                                                       Сл=Лп+Сп,                                                 (3.7) 

       где Лп – лизинговые платежи;

       Сп  – затраты лизингополучателя  на производство и реализацию продукции.

Рентабельность  лизингополучателя: 

                                                      ,                                                (3.8) 

       где Пл – прибыль лизингополучателя;

       Лп  – лизинговые платежи;

       Сп  – затраты лизингополучателя  на производство и реализацию продукции. 
 
 
 
 
 
 
 

                           4 Методы расчета лизинговых платежей 

       Платежи по лизинговому соглашению складываются из суммы амортизационных отчислений, платы за используемые кредитные ресурсы, вознаграждения (дохода) лизингодателя, платежей за дополнительные услуги лизингодателя. При их расчете необходимо учитывать, что лизингодатель вносит в бюджет налог на добавленную стоимость.

1. Расчет амортизационных отчислений на используемое по лизингу оборудование.

       Амортизация на используемое оборудование может  начисляться обычным методом  в зависимости от балансовой стоимости  оборудования, срока его службы и  установленной нормы амортизации и методом ускоренной амортизации, при котором норма годовых амортизационных отчислений на полное восстановление увеличивается, но не более чем в два раза. Кроме того, малые предприятия наряду с ускоренным методом амортизации могут в первый год эксплуатации машин и оборудования списывать дополнительно на амортизационные отчисления до 20 % первоначальной стоимости основных средств со сроком службы свыше трех лет.

       Величина  причитающихся лизингодателю амортизационных  отчислений А рассчитывается по формуле: 

                                                        ,                                                  (4.1) 

       где С – балансовая стоимость оборудования;

        - норма амортизационных отчислений за полное восстановление;

       Т – период действия лизингового соглашения.

       2. Плата за используемые кредитные ресурсы Пк, определяются по формуле:

                                                         ,                                                 (4.2) 

       где К – величина кредитных ресурсов, привлекаемых для проведения лизинговой операции;

       Ск  – ставка за пользование кредитными ресурсами.

       В свою очередь, величина кредитных ресурсов определяется по формуле: 

                                                      ,                                               (4.3) 

       где Сн – стоимость оборудования на начало года;

       Ск  – стоимость оборудования на конец  года;

       Т – количество лет, на которые заключается  лизинговое соглашение.

       3. Сумма вознаграждения (дохода) лизингодателя определяется по формуле: 

                                                        ,                                                   (4.4) 

       где Сд – ставка комиссионного вознаграждения (дохода).

       Расчет платежей за дополнительные услуги лизингодателя можно определить по формуле: 

                                                    Пу=Зг+Стр+Зк,                                             (4.5) 

       где Зг – затраты на привлечение гарантии по договору;

       Стр – платежи по всем видам страхования объекта лизинга и рисков;

       Зк  – затраты лизингодателя, связанные  с осуществлением капитального ремонта  объекта лизинга.

       Таким образом, общая сумма лизинговых платежей по лизинговому соглашению: 

                                              Лп=А+Пк+Пу+Вд+Нд,                                      (4.6) 

       где Нд – размер налога на добавленную  стоимость, вносимого в бюджет лизингодателем.

       Величина  лизинговых взносов рассчитывается в соответствии с определенной лизинговым договором их периодичностью по следующим формулам:

       А) при ежегодной выплате взносов 

                                                         Лв=Лп:Т,                                                  (4.7) 

       где Лв – один лизинговый взнос;

       Т – количество лет, на которое заключается лизинговое соглашение.

       б) при ежеквартальной выплате взносов: 

                                                       Лв=Лп:Т:4,                                                 (4.8) 

       в) при ежемесячной выплате взносов: 

                                                       Лв=Лп:Т:12,                                               (4.9) 

       Проводимая  методика определения лизинговых платежей может рассматриваться как основа расчета платы по лизингу независимо от его вида. Вместе с тем в  каждом конкретном случае расчет лизинговых платежей будет зависеть от особенностей лизингового соглашения, определяемых видом лизинга, а также от выбранного лизингодателем и лизингополучателем вида лизинговых платежей. 

           4.1 Анализ структуры лизинговых платежей 

       При использовании лизинга в практической деятельности необходимо учитывать, что лизинг представляет собой сложный рыночный механизм, который включает в себя, как отмечалось, финансовые отношения таких категорий, как аренда, договор купли-продажи, займа, залога, кредита. Это обусловливает необходимость овладения особенностями их функционирования, что само по себе представляет не только познавательный интерес, но и возможность на базе комбинации определенных нормативно-правовых особенностей упомянутых категорий получить лучшие условия для хозяйственной деятельности. [24, c.201]

       Учитывая  состояние экономики республики, в настоящее время требованием  к проектам, разрабатываемым лизингополучателем, является, прежде всего, быстрая окупаемость  средств, вложенных в проект. Как  правило, окупаемость не должна превышать 3 лет. Таким образом, не масса прибыли, а быстрота окупаемости, скорость отдачи от вложенных средств – решающий критерий использования лизинга.

       Предпочтение  отдается проектам, не требующим значительных капитальных затрат, обеспеченным помещением, комплектующими изделиями, а также необходимой инфраструктурой.

       Приоритетом пользуются проекты, предусматривающие  решение социально-экономических  проблем, а также лизинговые сделки с приобретением технологического оборудования для переработки сельхозпродукции или для выпуска импортозамещаемой продукции, пользующейся спросом и на мировом рынке.

       Одним из эффективных инструментов стимулирования лизинга являются налоги. Характер их изменения оказывает непосредственное воздействие на масштабы лизинговых сделок. Стимулирование может осуществляться в результате полного или частичного освобождения прибыли, полученной от лизинговых операций, от налогообложения, изменения налоговой ставки либо налогооблагаемой базы.

       В аналитической работе при планировании лизинговых операций следует иметь в виду, что отнесение лизинговых платежей на себестоимость, с одной стороны, сокращает налогооблагаемую базу, с другой – увеличивает себестоимость и может привести к росту цены продукции. Поэтому в практической деятельности, связанной с технико-экономический обоснованием лизинга, оценкой его эффективности, важно установить пределы увеличения себестоимости и возможной цены.

       Для решения этой задачи к начальным  этапам анализа целесообразно отнести  следующие процедуры.

       Сопоставление уровня цены реализации товаров (работ, услуг) (Ро), сформированной с учетом лизинговых платежей, с ценой рынка (Рк). Цена продукции или услуг  лизингополучателя устанавливается  в соответствии с действующим  законодательством, она должна образоваться с учетом платежеспособности покупателей, а ее уровень должен соответствовать или, что предпочтительнее, быть ниже уровня цены, складывающегося на рынке.

       В случае, если цена рынка превышает  цену товара, образованную с учетом затрат по лизингу, осуществление лизинговой сделки экономически оправдано. В противном случае необходимо либо отказаться от лизинговой сделки, либо решить вопрос о возможных путях сокращения объема лизинговых платежей.