Стимулы к вертикальной интеграции

 

 

 

 

 

 

Кафедра: Отраслевой и  мировой экономики

Дисциплина: Экономика  отраслевых рынков

 

 

 

 

 

 

Доклад

на тему: Стимулы к вертикальной интеграции

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Исполнитель: Данилова И.

Студентка 2 курса 1Б группы

Экономического факультета

Специальность «Финансы и кредит»

Проверила:

 

 

 

 

Стимулы вертикальной интеграции на товарном рынке чрезвычайно разнообразны: с одной стороны, они могут быть вызваны особенностями рыночного спроса и характеристиками производимого продукта, с другой — свойствами технологии производства. Рассмотрим важнейшие из них.

Мотив трансакционных издержек и оппортунистического поведения

 

Во-первых, вертикальная интеграция позволяет снижать трансакционные издержки.

До заключения контракта трансакционные издержки могут выражаться в затратах времени, сил и материальных ресурсов (финансов в первую очередь) на разработку таких условий соглашения, которые удовлетворили бы обе стороны-участницы. Трансакционные издержки не заканчиваются моментом подписания контракта, необходимо еще гарантировать его выполнение в требуемый срок и с требуемым качеством. Противоречивость контракта связана с двумя видами возможных потерь фирмы.

Будущее всегда неопределенно. С течением времени могут появиться новые, более прибыльные для одного из контрагентов, благоприятные возможности вложения денег. Если фирма последует в направлении новой альтернативы и нарушит контракт, она получит более высокую доходность в новом бизнесе, но такое ее недобросовестное (оппортунистическое) поведение повлечет за собой штрафы за нарушение первоначального контракта. Кроме того, так как старое соглашение, скорее всего, уже потребовало вложе ния денег, фирма окажется в ловушке «инвестиционного крючка», когда она не сможет вернуть все или часть первоначальных вложений. Если же фирма будет по-прежнему придерживаться условий соглашения, хотя это соглашение уже не выгодно для нее, она упустит некоторые прибыльные альтернативные возможности.

Высокие трансакционные издержки увеличивают привлекательность оппортунистического поведения со стороны контрагентов — поведения, которое выражается в недобросовестном выполнении принятых контрактных обязательств при возникновении лучшей альтернативы. Вертикальная интеграция как фактор снижения трансакционных издержек оказывается наиболее эффективным способом нейтрализации опасности оппортунистического поведения на рынке товаров с высокой степенью неопределенности спроса, например при выпуске новых изделий или на рынке промежуточной продукции. В последнем случае поскольку невозможно предусмотреть все состояния экономической среды в будущем, контракт между поставщиком промежуточной и производителем конечной продукции оказывается неполным. Отсутствие вертикальной интеграции здесь может привести к сокращению инвестиционных программ поставщика промежуточной продукции. Это особенно актуально также в случае неопределенности относительно технологии и издержек производства конечной продукции. Контракт, перекладывающий риск с поставщика промежуточной на изготовителя конечной продукции, лишает производителя на промежуточной стадии стимулов минимизировать затраты.

Вертикальная интеграция для снижения трансакционных издержек особенно актуальна в случае, когда фирма использует высокоспециализированные активы. Рынок специализированных активов не может быть конкурентным. Высокий риск, связанный с ограниченностью спроса, создает барьеры входа на рынок, поэтому предложение специализированного оборудования, специализированного труда, специализированных природных ресурсов фактически монополизировано. Для фирмы-производителя трансакци- онные издержки, вызванные неопределенностью, весьма высоки, невозможность своевременной поставки специализированных активов влечет за собой опасность остановки производства.

Высокие трансакционные издержки заставляют фирмы использовать методы вертикальной интеграции в случае существования асимметричной информации о качестве поставляемого оборудования и промежуточной продукции. Острота проблем, возникающих в результате асимметричной информации о качестве, на рынке оборудования существенно выше, чем на рынках потребительских благ: более высокие цены в сочетании с невозможностью определить характеристики оборудования не только до его использования, но и в течение длительного времени с момента начала его использования создают стимулы поставки некачественных товаров. Если издержки, связанные с проверкой качества оборудования, высоки, стратегия вертикальной интеграции становится для фирмы предпочтительной по сравнению с приобретением оборудования у самостоятельных поставщиков.

Мотив двойной монопольной прибыли

 

Вторым мотивом к вертикальной интеграции может служить стремление фирм к увеличению прибыли за счет решения проблемы «двойной надбавки». Проблема «двойной надбавки» возникает тогда, когда и рынок промежуточной, и рынок конечной продукции являются рынками несовершенной конкуренции.

Объединение фирм — несовершенных конкурентов в вертикально интегрированную компанию в данном случае ведет к снижению затрат производителя конечной продукции на промежуточный продукт, к росту объема рыночных продаж и к уменьшению цены конечной продукции. В случае вертикально интегрирован ной компании объем прибыли оказывается выше, чем суммарная прибыль производителей конечной и промежуточной продукции при отсутствии вертикальной интеграции.

«Двойная надбавка» служит примером отрицательного внешнего эффекта в отношениях между производителями. В условиях на первый взгляд более конкурентной рыночной структуры оказывается ниже не только прибыль производителей конечного продукта А, но и прибыль фирм, производящих промежуточную продукцию В, и выигрыш потребителя на рынке конечной продукции.

Мотив оптимизации налогообложения

 

В-третьих, мотивом объединения фирмв вертикально интегрированную компанию может стать стремление предприятий уменьшить давление государственного регулирования, например сократить объем налоговых отчислений. Вертикальная интеграция позволяет манипулировать объемом полученной прибыли, перераспределяя ее между подразделениями фирмы, что важно в том случае, когда государство вводит ограничения на норму прибыли некоторых продуктов или услуг компании. В рамках вертикально интегрированных компаний сумма уплаченных налогов (например, налога на добавленную стоимость) будет ниже, чем сумма, которая была бы уплачена самостоятельными компаниями. Вертикальная интеграция зачастую дает возможность обойти установление государством максимальной границы цен на продукцию.

 

Мотив ценовой политики фирмы

 

Четвертым мотивом к вертикальной  интеграции может быть использование

эффективной системы ценовой дискриминации. Назначая разные цены для разных покупателей товара, производители промежуточной продукции получают возможность расширять объемы продаж и повышать объем прибыли. Вертикальная интеграция позволяет эффективно предотвращать арбитраж — перепродажи товара покупателем, приобретающим его по более низкой цене. Понижение цены промежуточного товара для покупателей с высокой ценовой эластичностью можно только при включении их в вертикально интегрированную фирму. Данный мотив становится особенно важным на местных рынках продуктов питания.

Мотив противодействия монополизму другой фирмы

 

Пятым мотивом вертикальной интеграции может стать стремление снизить потери от монопольной власти другой фирмы. Для предотвращения монополизации отрасли и (или) для устранения рыночной власти какой-либо фирмы, а также с целью самой монополизировать рынок фирма может использовать стратегию вертикальной интеграции. Когда в продуктовой цепочке наблюдается вертикальная интеграция, другие компании не смогут войти на данный рынок. Для них не найдется места либо среди поставщиков ресурсов, либо среди фирм — покупателей продукции.

Так, независимые поставщики сельскохозяйственной продукции, сталкиваясь с закупочной фирмой, обладающей монопольной властью, повысят прибыль, объединившись в кооператив и построив предприятие по переработке сельскохозяйственной продукции. Точно так же и объединение производителей сельскохозяйственной продукции с перерабатывающими предприятиями в одну вертикально интегрированную структуру позволит снизить монопольную власть, которая на рынках зачастую возникает благодаря деятельности посреднических фирм.

Мотив минимализации производственных затрат

Следующий стимул к вертикальной интеграции связан с потребностью фирмы обеспечить бесперебойную поставку ключевых ресурсов. Поставки ресурсов в рамках вертикально интегрированной фирмы позволяют снизить расходы на хранение, например, путем использования системы «точно-в-срок», а также гарантируют высокое качество закупаемых промежуточных продуктов и поддержку определенных стандартов производственных услуг.

Мотив снижения риска хозяйствования

Седьмым мотивом вертикальной интеграции может стать диверсификация производства. Диверсификация выпуска компании позволяет снизить общий риск хозяйствования, что является особенно важным в условиях расширения деятельности. Когда средства фирмы распределены по разным отраслям, в том числе, по различным вертикальным продуктовым цепочкам, компания оказывается  в более благоприятном положении, чем если бы все ее ресурсы находились в одной отрасли. Экономическое развитие страны и международных рынков в целом довольно нестабильно. Сегодня кризисы охватывают одну отрасль, завтра другую, потом третью. Диверсифицированная фирма будет развиваться более предсказуемо, поскольку падение спроса и производства одного товара может быть компенсировано увеличением объема продаж по другим продуктам.

Мотив морального ущерба производителя

Восьмая причина вертикальной интеграции заключается в том, что подобный тип отношений позволяет решить проблему морального ущерба производителя. Так, если растет спрос на конечный продукт, продаваемый розничным торговцем, то увеличивается спрос со стороны торговца на промежуточный продукт — продукт данной фирмы-производителя. Это увеличивает прибыль производителя. Следовательно, производитель будет заинтересован в росте спроса на конечный товар.

Для увеличения спроса на конечный товар можно предложить такие мероприятия, как бесплатные образцы, реклама, продажи в кредит, дополнительные услуги, сопровождающие продажу и послепродажное обслуживание товара, предоставление полной информации о товаре и прочие усилия по стимулированию сбыта. Однако все эти мероприятия должны проводиться торговцем, а не производителем. Торговец же не заинтересован в наращивании усилий по сбыту, так как эти усилия представляют для него дополнительные издержки, а дополнительная прибыль от роста спроса все равно переходит производителю. Поэтому торговец будет вкладывать меньше усилий в стимулирование сбыта, чем необходимо для максимизации прибыли производителя. Отсюда возникает проблема морального ущерба производителя, решить которую позволяет объединение двух стадий производства и продажи товара в рамках одной фирмы.

Самостоятельный торговец предоставляет слишком мало дополнительных услуг потенциальным потребителям, чем это желательно с точки зрения производителя товара.