Сравнительный подход к оценке финансовых институтов

Содержание 

Введение………………………………………………………………………..3

Глава 1 Сущность и понятие финансовых институтов……………….……..6

1.1 История возникновения  финансовых институтов……………………….7

1.2 Региональные  финансовые институты…………………………………...9

1.3 Доминирующее  положение финансовых институтов………………….10

Глава 2 Различные подходы к оценке финансовых институтов……….….12

2.1 Затратный  подход, или метод оценки чистых  активов..……………….13

2.2 Доходный подход………………………………………………………...16

2.3 Сравнительный  подход…………………………………………………..17

Глава 3 Сравнительный подход к оценке деятельности ООО «Квест»………………………………………………………………...……...19

3.1 Характеристика  ООО «Квест»…………………………………………..19

3.2 Сравнительный  подход к оценке деятельности  ООО «Квест»………..20

Заключение…………………………………………………………………...24

Список литературы…………………………………………………………..28 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Введение

        

       Кредитная система представляет собой совокупность кредитных отношений и институтов, организующих эти отношения. Одной из важнейших тенденций последних лет в развитии кредитных систем промышленно развитых государств состоит в быстром стирании различий между отдельными типами банков, между банками и небанковскими кредитными институтами через расширение главным образом нетрадиционных операций и проникновение на традиционно банковские рынки небанковских институтов. В связи с этим становится все сложнее дать четкое определение банку как специализированному финансово-кредитному институту.

       В законодательных актах большинства  стран понятие “банк” означает организацию, осуществляющую прием вкладов, проведение расчетов и кредитование, как правило краткосрочное. Однако единого, общепринятого определения банка не существует. Так, во Франции с 1984 г. введено различие между кредитными учреждениями, имеющими право принимать вклады до востребования и сроком до двух лет, и другими учреждениями, лишенными этого права. Британские власти, например, попытались  провести в 1979 г. грань между банками и другими кредитными институтами, разделив их на так называемые “признанные” банки и “лицензированные депозитные учреждения”. Но почти с самого начала при классификации институтов делались всевозможные исключения, а с 1986 г. от этой системы пришлось фактически отказаться, так как она оказалась не только экономически необоснованной, но и негибкой и ненадежной с точки зрения контроля за кредитной системой и финансовыми рынками, осуществляемого центральным банком.

       В настоящее время коммерческие банки, крупные сберегательные институты, финансовые компании очень часто занимаются абсолютно одинаковыми операциями. К специализированным кредитно-финансовым институтам (в Великобритании их еще называют околобанковскими институтами) относятся инвестиционные банки и компании, доверительные компании, ипотечные банки, пенсионные фонды, всевозможные взаимные и паевые фонды, кредитные союзы и ассоциации, компании по финансированию продаж товаров в рассрочку, факторинговые, форфейтинговые, лизинговые компании и т.д. Исторически некоторые из перечисленных учреждений возникали там, где образовывались ниши в удовлетворении спроса на отдельные виды финансового обслуживания. Особенное распространение они получили в таких сферах, как привлечение мелких сбережений, кредит под залог земли и недвижимости, потребительский кредит, кредит сельскохозяйственным производителям, операции по финансированию и расчетам во внешней торговле, инвестирование капитала и размещение ценных бумаг промышленных компаний. Специализированные кредитные институты выполняют отдельные функции в относительно узких сферах кредитного рынка.

     Финансовый  институт - это финансовый посредник между кредиторами и заемщиками или между сберегателями и инвесторами.

       Цель  работы - рассмотреть сравнительный подход к оценке финансовых институтов.

       Объект  – банк «Квест».

       Предмет - сравнительный подход к оценке деятельности банка «Квест».

       Из  поставленной цели можно выделить следующие задачи:

       - рассмотреть сущность и понятие  финансовых институтов;

       - изучить различные подходы к  оценке финансовых институтов;

       - провести анализ сравнительного  подхода к оценке финансовых  институтов.

     Основными источниками при написании курсовой работы послужили  материалы Большой Российской энциклопедии, научные исследования и разработки ведущих специалистов в области финансов, таких как Архипов А.И, Грязнова, Бабич А.М., Павлова Л.Н.,  Кроливецкая Л. П., Белоглазова Г. Н и других, материалы официальных интернет сайтов отечественных и международных организаций, также статьи и публикации периодических  изданий. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Глава 1. Сущность и понятие финансовых институтов 

       Созданию  современной кредитной системы  Российской Федерации предшествовал длительный исторический период, который определялся социально-экономическими условиями развития нашей страны. Кредитная система имеет почти 70-летнюю историю.

       Было  бы наивно полагать, что столь масштабные преобразования в экономике при наличии структурных диспропорций пройдут гладко и безболезненно. Формирование ядра банковской системы и увеличение числа кредитных институтов происходило в условиях роста дефицита государственного бюджета, стагнации производства, роста числа убыточных предприятий, нарастания неплатежей, расширения бартерных и других неденежных форм расчета.

       Основными финансово-кредитными институтами  являются банки, но в их число входят и финансовые компании, инвестиционные фонды, сберегательные кассы, пенсионные фонды, взаимные фонды, страховые компании.

       Специализированные  кредитно-финансовые институты, или парабанковские учреждения, отличает ориентация либо на обслуживание определенных типов клиентуры, либо на осуществление в основном одного- двух видов услуг. Их деятельность концентрируется в большинстве своем на обслуживании небольшого сегмента рынка и, как правило, предоставлении специализированных видов кредитнорасчетных и финансовых услуг.¹

       Росту влияния специализированных кредитно-финансовых институтов способствуют три основных причины:

• рост доходов населения в развитых странах;
• активное развитие рынка ценных бумаг;
• оказание этими институтами специальных услуг, которые не могут предоставить коммерческие и специализированные банки.

       Основные  формы деятельности этих институтов на банковском рынке сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов юридическим лицам, муниципальным образованиям и государству через облигационные займы, мобилизации капиталов через все виды акций, а также предоставление ипотечных, потребительских кредитов и кредитной взаимопомощи.

       Небанковские  кредитно-финансовые институты ведут  острую конкурентную борьбу как между собой, так и с коммерческими банками.

       Страховые компании конкурируют с пенсионными  фондами за привлечение пенсионных средств. Судно - сберегательные ассоциации ведут борьбу со страховыми компаниями в сфере ипотечного кредита и вложений в недвижимость. Финансовые компании соперничают со страховыми компаниями в сфере потребительского кредита. Кроме того, все кредитно-финансовые институты конкурируют с коммерческими и сберегательными банками за привлечение сбережений всех слоев населения.²

       При этом необходимо отметить, что конкуренция  носит, как правило, неценовый характер. 

       

1. История возникновения финансовых институтов

 

       Специализированные  кредитно-финансовые институты возникли в 19 веке. Длительное время они играли в денежно-кредитной сфере подчиненную роль уступая коммерческим банкам однако их роль резко возросла в странах с рыночной экономикой после второй мировой войны. Это произошло, с одной стороны, из-за усиления значения операций, на которых специализировались эти институты, а с другой - из-за проникновения этих финансово-усилившихся специализированных институтов в сферу действия коммерческих банков. Примером могут быть пенсионные фонды, капиталы которых сильно возросли в последние десятилетия и которые являются на западе одними из крупнейших покупателей ценных бумаг.

       Инвестиционные  банки занимаются эммисионно-учредительской деятельностью, т.е. проводят операции по выпуску и размещению на фондовом рынке ценных бумаг, получая на этом доход. Они не имеют право принимать депозиты и привлекают капиталы, как правило, путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков. Свой капитал они используют для долгосрочного кредитования различных отраслей хозяйства. В России они не многочисленны.

       Важное  место в кредитной системе  занимает обширная группа сберегательных учреждений. Они привлекают мелкие сбережения и доходы, которые без  помощи кредитной системы не могут функционировать как капитал. Существуют разные типы сберегательных учреждений: сберегательные банки и кассы, взаимно-сберегательные банки, доверительно-сберегательные банки, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные кооперативы.

       Для страховых компаний характерна специфическая  форма привлечения средств - продажа  страховых полисов. Полученные доходы они вкладывают в облигации и  акции других компаний, государственные  ценные бумаги. Они также предоставляют  долгосрочные кредиты предприятиям и государству. В будущем ожидается их рост в 3,5 раза.

         Пенсионный фоны различаются по институты и управлению, по структуре активов. Так имеются застрахованные фонды (управляемые страховыми компаниями) и незастрахованные (управляемые предприятиями или по их доверенности - банками), фундированные (их средства инвестированы в ценные бумаги) и нефундированы (пенсии выплачиваются из текущих поступлений и доходов) и т.д..

       Инвестиционные  компании размещают среди мелких держателей свои обязательства (акции) и используют полученные средства для покупки ценных бумаг различных отраслей хозяйства. Мелкие инвесторы охотно покупают обязательства инвестиционных компаний, т.к. благодаря значительной диверсификации (вложение средств в различные предприятия) достигается известное рассредоточение активов, снижается опасность потери сбережений из-за банкротств фирм, в чьи акции вложен капитал. Инвестиционные чековые фонды в России являются, в сущности, тоже инвестиционными компаниями.

       Участие в кредитной системе различных кредитно-финансовых институтов и ост заинтересованности в ее обслуживании расширили и финансовые возможности индивидуальных возможностей и фирм. Владелец даже мелкой фирмы получает большой выбор источников кредитования.

2. Региональные  финансовые институты

       Наряду  с международными экономическими институтами существенное влияние на мировую экономику оказывают региональные финансовые институты. Среди них можно выделить следующие институты:

       Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) создан в 1990 году. Основные направления деятельности - финансирование различных программ и проектов, связанных с реформированием стран Центральной и Восточной Европы. В момент создания входило 40 стран, сейчас - 60 стран.

       Европейский центральный банк создан в 1998 г. Основные направления деятельности - эмиссия евро, регулирование европейских валютных отношений, кредитование.

       Европейское финансовое общество (СФЕ) - международная  банковская группировка. СФЕ создано в 1967 году и занимается в основном коммерческим кредитованием, оказанием банковских услуг, а также энергетическим бизнесом.

       Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) функционирует с 1959 года. Основное направление деятельности - финансирование европейских регионов в виде долгосрочных кредитов.³