РАЗДЕЛ 4  “ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА”

     При создании предприятия наряду с основными  фондами инвестирова-нию подлежат его оборотные средства. Поэтому для расчета капитальных вложений в оборотные средства необходимо рассчитать норматив оборотных средств предприятия (табл. 4.1 и табл. 4.2).

Таблица 4.1

Норматив оборотных  средств предприятия при максимальной производственной мощности

Таблица 4.2

Норматив оборотных средств предприятия при минимальной производственной мощности

 

     1. Норматив оборотных средств по  производственным запасам вклю-чает частные нормативы по основным материалам, покупным полуфабрика-там, сырью, вспомогательным материалам, топливу, запасным частям к обо-рудованию и т.п. Определяется по формуле:

,                                         (4.1)

где   - норматив оборотных средств по производственным запасам, тыс.руб.;

       - норматив оборотных средств по производственным запасам в части основных материалов и покупных комплектующих изделий и полуфаб-рикатов, тыс.руб.;

       - норматив оборотных средств по производственным запасам в части прочих их элементов.

,                                                 (4.2)

где  - расход основных материалов и покупных комплектующих изделий и полуфабрикатов с учетом транспортно-заготовительных расходов (итог го-довых расходов по статьям 1 и 2 калькуляции себестоимости товаров), тыс. руб.;

      - норма запаса по указанным  элементам, дни.

     Найдём  расход основных материалов и покупных комплектующих из-делий и полуфабрикатов с учетом транспортно-заготовительных расходов:

      

       тыс.руб.

       тыс.руб.

     Найдём  норматив оборотных средств по производственным запасам в части основных материалов и покупных комплектующих изделий и полуфаб-рикатов,

      тыс.руб.

      тыс.руб.

     Доля  основных материалов в производственных запасах составляет по-рядка 45-60 %. Поэтому вторую часть норматива по производственным запа-сам - необходимо определить следующим образом:

,                              (4.3)

где  - доля материалов, покупных комплектующих изделий в производ-ственных запасах %;

       - доля прочих элементов в производственных запасах, %.

     Так как  ,

     Найдём  норматив оборотных средств по производственным запасам в части прочих их элементов:

       тыс.руб.

       тыс.руб.

     Найдём  норматив оборотных средств по производственным запасам:

       тыс.руб.

       тыс.руб.

     2. Норматив оборотных средств по незавершенному производству оп-ределяется по формуле:

,                                              (4.4)

где  - производственная себестоимость годового выпуска товара. Соот-ветствует итогу сметы затрат на производство и реализацию без затрат по сбыту продукции (строка 5 табл.3.2.1 и 3.2.2), тыс. руб.;

       - коэффициент нарастания затрат,

     ДЦ - длительность производственного цикла  изготовления товара, дни.

     Норматив  оборотных средств по незавершенному производству равен:

       тыс.руб.

       тыс.руб.

     3. Норматив оборотных средств по  готовой продукции на складе  опре-деляется по формуле:

,                                    (4.5)

где  - норма запаса по готовой продукции, дни.

       тыс.руб.

       тыс.руб.

     4. Капитальные вложения в оборотные  средства предприятия соответ-ствуют рассчитанному нормативу оборотных средств, т.е.

                                       (4.6)

      тыс.руб.

      тыс.руб.

     Расчет  норматива оборотных средств  проводим раздельно для разной производственной мощности, записываем в табл.4.1 и 4.2 и сравниваем структуры норматива.

     Из  табл.4.1 и 4.2 видно, что норматив оборотных средств по производ-ственным запасам при максимальной мощности равен 47%, при минималь-ной – 46%; норматив оборотных средств по незавершенному производству при максимальной мощности равен 44%, при минимальной – 45% ; норматив оборотных средств по готовой продукции на складе при обеих производст-венных мощностях равен 9%.

     На  основе среднего уровня рентабельности и полной себестоимости единицы товара определяется средняя расчетная цена предприятия:

                                            (4.7)

и объем  товарной продукции:

                                                  (4.8)

     Найдём  среднюю расчетную цену предприятия:

       тыс.руб.

       тыс.руб.

     Найдём  объём товарной продукции:

       тыс.руб.

       тыс.руб. 

РАЗДЕЛ 5  “ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  ОЦЕНКА ПРОЕКТА”

     Финансово-экономическая  оценка проекта дает возможность  опреде-лить целесообразность вложения средств в реализацию Вашего проекта.

     По  определенным значениям средней  расчетной цены предприятия и  полной себестоимости единицы товара, вычисляется годовая прибыль  наше-го предприятия от реализации товара (соответственно для максимальной и для минимальной мощности предприятия). Исходя из балансовой прибыли рассчитывается чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Ориентировочно ее величину можно взять на уровне 40-50 % от годовой прибыли (примем чистую прибыль равной 40% балан-совой). На возмещение капитальных вложений в основные и оборотные средства можно направить от 30 до 70 % чистой прибыли (примем прибыль на возмещение капитальных вложений в основные и оборотные средства рав-ной 30% чистой). Оставшаяся часть чистой прибыли пойдет на выплату пре-мий, дивидендов, решение социальных и других вопросов в деятельности предприятия.

     Проект  считается эффективным и заслуживающим  внимания инвесто-ров, если срок возмещения капитальных вложений (единовременных затрат) не превышает трех-четырех лет.

     Для предприятия с минимальной мощностью  период создания пред-приятия примем равным одному году. Для предприятия  с максимальной мощностью этот период составит 2 года, причем в первый год  будет осущест-влено 40 % единовременных затрат, во второй год - 60 %. Величина едино-временных затрат складывается из капитальных вложений в основные фонды , капитальных вложений в оборотные средства , капитальных вложений в нематериальные объекты , т.е.

 ,                                              (5.1)

где                                                                                     (5.2).

     Определим капитальные вложения в нематериальные объекты для предприятия с  максимальной и минимальной мощностями:

       тыс.руб.

       тыс.руб.

     Определим величину единовременных затрат для  предприятия с макси-мальной и  минимальной мощностями:

       тыс.руб.

       тыс.руб.

     С учётом периодов создания предприятия  с максимальной мощностью:

       тыс.руб.

       тыс.руб.

     Период  освоения производственной мощности принят равным одному году. При этом среднегодовой уровень освоения мощности составит 70 %, а уровень текущих затрат - 110 % от проектируемого уровня мощности и за-трат соответственно.

      тыс.руб.

      тыс.руб.

     Балансовая прибыль второго и последующих лет равна:

      тыс.руб.

       тыс.руб.

     Определим чистую прибыль для предприятия  с максимальной и мини-мальной  мощностями для первого и последующих  лет:

      тыс.руб.

      тыс.руб.

      тыс.руб.

      тыс.руб.

     Определим прибыль на возмещение капитальных  вложений в основные и оборотные  средства:

      тыс.руб.

      тыс.руб.

      тыс.руб.

      тыс.руб.

     Расчет  срока возмещения единовременных затрат сводим в табл. 5.1.1 и табл. 5.1.2.

Таблица 5.1.1

Расчет срока  возмещения единовременных затрат при  максимальной мощности предприятия