Совершенствования политики управления капитала на ФГУП «Элита»

Уставный капитал. Выступает основным и, как правило, единственным источником финансирования на момент создания коммерческой организации акционерного типа; он характеризует долю собственников в активах предприятия. В балансе уставный капитал отражается в сумме, определенной учредительными документами. Увеличение (уменьшение) уставного капитала допускается по решению собственников организации по итогам собрания за год с обязательным изменением учредительных документов. Уставный капитал организации определяет минимальный размер ее имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов. Для некоторых организационно-правовых форм бизнеса его величина ограничивается снизу. В частности, минимальный уставный капитал открытого общества должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда (МРОТ) на дату его регистрации, а закрытого общества - не менее стократной суммы МРОТ [8, C.151].

Добавочный капитал является, по сути, дополнением к уставному капиталу и включает сумму до оценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке, а также сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества). В части дооценки внеоборотных активов добавочный капитал может формироваться весьма искусственно. Направления использования этого источника средств, регламентированные бухгалтерскими регулятивами, включают:

- погашение снижения стоимости внеоборотных активов в результате их переоценки;

- увеличение уставного  капитала;

- распределение между  участниками организации.

Резервный капитал. Источники, отражаемые в этом подразделе, могут создаваться в организации либо в обязательном порядке, либо в том случае, если это предусмотрено в учредительных документах. Законодательством РФ предусмотрено обязательное создание резервных фондов в акционерных обществах открытого типа и организациях с участием иностранных инвестиций. Согласно Федеральному закону «Об акционерных обществах величина резервного фонда (капитала) определяется в уставе общества и не должна быть менее 5% уставного капитала. Формирование резервного капитала осуществляется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им установленного размера. Величина этих отчислений также определяется в уставе, но не может быть менее 5% чистой прибыли (прибыли, оставшейся в распоряжении владельцев общества после расчетов с бюджетом по налогам). Данным законом предусмотрено, что средства резервного капитала предназначены для покрытия убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств [1].

 Нераспределенная прибыль. Полученная предприятием по итогам года прибыль распределяется решением компетентного органа (например, общего собрания акционеров в акционерном обществе или собрания участников в обществе с ограниченной ответственностью) на выплату дивидендов, формирование резервного и других фондов, покрытие убытков прошлых лет и др. Оставшийся нераспределенным остаток прибыли по существу представляет собой реинвестирование прибыли в активы предприятия; он отражается в балансе как источник собственных средств и остается неизменным до следующего собрания акционеров. Если доля ежегодно реинвестируемой прибыли стабильно высока в динамике, т.е. акционеров устраивает генерируемая предприятием доходность собственного капитала, то с течением лет этот источник может быть весьма значимым в структуре источников собственных средств [9, C.65].

Способы финансирования предприятия за счет собственных средств. Как несложно заметить из приведенной характеристики элементов собственного капитала, их роль в финансировании предприятия довольно разнообразна.

Источником финансирования инвестиционной деятельности, а также обеспечения и расширения текущей деятельности, безусловно, выступает прибыль предприятия. Для осуществления стратегически важных проектов в качестве источника финансирования может выступать единовременное увеличение уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций.

Управление заемным капиталом

Использование заемного капитала для финансирования деятельности предприятия, как правило, выгодна экономически, поскольку плата за этот источник в среднем ниже, чем за акционерный капитал (имеется в виду, что проценты по кредитам и займам меньше рентабельности собственного капитала, характеризующей, по сути, уровень стоимости собственного капитала. Иными словами, в нормальных условиях заемный капитал является более дешевым источником по сравнению с собственным капиталом). Кроме того, привлечение этого источника позволяет собственникам и топменеджерам существенно увеличить объем контролируемых финансовых ресурсов, т.е. расширить инвестиционные возможности предприятия. Основными видами заемного капитала являются облигационные займы и долгосрочные кредиты [11, C.25].

Облигационный заем. Облигации являются долговыми ценными бумагами, Согласно Гражданскому кодексу РФ (ст. 816) облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая права ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Эта ценная бумага предоставляет ее держателю права на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Облигации могут выпускаться в обращение [1]:

- государствам и его  субъектами;

- корпорациями (акционерными  обществами).

В первом случае облигации называются государственными или муниципальными, во втором - долговыми частными ценными бумагами.

Облигация обязательна, должна иметь номинальную стоимость, причем суммарная номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций не должна превышать размер его уставного капитала либо, величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для цели выпуска облигаций.

Долгосрочный банковский кредит. Банковский кредит предоставляют коммерческие банки и другие кредитные организации, получившие в Центральном Банке РФ лицензию на осуществление банковских операций. По сравнению с описанными выше способами привлечения финансовых ресурсов получение кредита в банке - гораздо менее трудоемкая (по срокам и условиям мобилизации средств) процедура.

В основном банки выдают краткосрочные кредиты (краткосрочность обычно трактуется как погашаемость в течение 12 месяцев с момента получения кредита); эти кредиты используются для финансирования текущих операций и поддержания ликвидности и платежеспособности предприятия. Долгосрочные кредиты в основном используются для финансирования затрат по капитальному строительству, реконструкции и другим капитальным вложениям, а потому они должны окупиться за счет будущей прибыли, ожидаемой к получению в результате проводимых мероприятий «капитального» характера. Именно поэтому получение долгосрочного кредита обычно сопровождается предоставлением банку экономических расчетов, подтверждающих способность заемщика расплатиться в дальнейшем за полученный кредит и погасить его в срок. Кроме того, кредитный договор может предусматривать целевое использование кредита.

Независимо от суммы кредита кредитный договор должен быть заключен в письменной форме, в противном случае он считается ничтожным; в этом - одно из отличий его от договора займа, который заключается в письменной форме лишь в том случае, если его сумма не менее чем в десять раз превышает установленный законом минимальный размер оплаты труда.

 

 

 

2. УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ ФГУЭП «ЭЛИТА»

2.1. Общая характеристика  предприятия ФГУЭП «Элита»

Хозяйство организованно в 1969 году. Землепользование состоит из 1 массива и расположено в юго-западной части Эхирит – Булагатского района Усть – Ордынского Бурятского автономного округа.

Центральная усадьба находится в поселке Свердлово в 30 километрах от районного центра п. Усть – Ордынского.

В хозяйстве имеется четыре отделения с усадебными центрами в населенных пунктах: с. Захал, д. Куяда, д. Еловка, д. Мурино. Общая площадь хозяйства составляет 13249 га, в том числе сельскохозяйственных угодий – 10022 га; из них: пашни – 7870 га; сенокоса – 830 га; пастбищ 1322 га.

Система землеустройства и мелиорации земель разработана на основе проекта внутрихозяйственного землеустройства. Система ведения севооборотов позволяет обеспечить производство растениеводческой продукции в требуемом ассортименте и количестве, рациональное использование пашни, создает необходимые условия для сохранения и внедрения прогрессивной агротехники и организации труда в растениеводстве.

ОПХ «Элита» является «Хозяйством высокой культуры земледелия». Специализируется на производстве элитных семян зерновых культур: пшеницы, овса, рапса, а также многолетних трав клевера, костра, эспарцета и люцерны. Ежегодно хозяйство реализует 1200-1500 тонн семян. В округе это единственное хозяйство, которое производит элитные семена. В отделениях сохранилась мощная база для хранения и подработки зерна.

Но не только растениеводством живет хозяйство. В 2000 году серьезное внимание начали уделять и животноводству. На Куядской ферме формируется племенное стадо. Зоотехникам для племработы, приобретены компьютеры, а также работает столярный цех, мельница, пекарня и другие производства.

Всего в хозяйстве работает чуть больше 200 человек. Зарплата коллективу выплачивается достойная и без задержки, поскольку во всех подразделениях внедрен хозрасчет. Бухгалтерия компьютеризирована.

Пунктом сдачи основной сельскохозяйственной продукции является:

- молоко – п. Усть-Ордынский  в 30 километрах от центральной  усадьбы хозяйства;

- мясо – г. Иркутск  в 100 км;

- зерна (семена высоких  репродукторов) – хозяйством области  по нарядам областного управления  сельскохозяйственного облисполкома. С этими пунктами хозяйство  связано автомобильными дорогами  с твердым и гравийным покрытием. Состояние дорог удовлетворительное.

Климат резко континентальный с холодной продолжительной зимой и коротким жарким летом.

По природно – сельскохозяйственном районированию территория хозяйства отнесена к остепненой зоне.

Устойчивый снежный покров образуется в конце октября или начале ноября и сходит в начале апреля, продолжительность периода с устойчивым снежным покровом в среднем составляет 160 дней.

Среднегодовое количество осадков составляет 354 мм.

По геоморфологическому районированию территория хозяйства находится в пределах приангарской возвышенности. Реки Куяда, Куда, Мурин. Ручьи Хальчин, Бургасик, Салянка и др. Почвенный покров землепользования представлен в основном серыми лесными, дерново – подзолистыми, луговыми болотными почвами.

Наиболее плодородные почвы в хозяйстве темно-серые лесные.

Из древесной растительности преобладают сосна, береза, осина.

Рассмотрим основные показатели деятельности предприятия ФГУЭП «Элита» за 2011-2013 гг.  в таблице 1.

 

 

 

Таблица 1 - Характеристика размера ФГУЭП «Элита» за 2011 – 2013 гг.

 

Показатель	Год			2013  г. к 2011 г. в %
	2011	2012	2013
Выручка, тыс.руб.	139464	112930	136045	97,6
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.	22864	33876	33002	144,3
Оборотные средства, тыс.руб.	119021	112009	137079	115,2
Среднегодовая численность работников, чел.	274	253	265	96,7
Площадь, га	13125	13152	13152	100,2

 

Из таблицы 1 можно сделать вывод, что выручка в 2013 году в сравнении с 2011 годом сократилось на 3419 тыс. руб. (2,4%). Также, увеличилась среднегодовая стоимость основных  фондов на 10138 тыс. руб. (44,3 %), среднегодовая численность работников снизился на 9 человек (3,23 %), площадь сельскохозяйственных угодий увеличилась на 27 га (0,2%).

Каждое предприятие заинтересовано в создании стабильного коллектива работников. Это позволяет достичь определенного баланса трудовой деятельности на предприятии, вследствие чего важнейшие показатели, такие как производительность труда и его эффективность, находятся в норме. Общая кадровая численность работников предприятия определяется списочным составом персонала. Он представляет собой совокупность всех постоянных, временных, а также сезонных рабочих и сотрудников вне зависимости от того, находятся ли они в данный момент времени на рабочих местах или по каким-либо причинам отвлечены от работы (по болезни, из-за ухода в армию, в отпуск, поездки в командировку).