Состояние и перспективы развития рынка металлорежущего оборудования в России

3.2. Затратный подход 

Данные, полученные в результате анализа  рынка:

1. Стоимость объекта-аналога с учетом НДС – 750000руб.

(предложение  датируется 02.06.2009г.)

2.Стоимость запасных  частей (с НДС) для проведения  текущего ремонта:

- шпиндель –  18000руб.

- тормозная лента  в сборе – 1500руб.

3.Стомость транспортировки  объекта к месту оценки (с НДС) – 35000руб.

(перевозка из  г.Нелидово в Ростов-на-Дону. Тарифы транспортной компании «Светлана») 

Алгоритм определения стоимости затратным подходом.

1. Освобождение стоимостей от НДС:

750000÷1,18 = 635593руб.

18000÷1,18 = 15254

1500÷1,18 = 1271

35000÷1,18 = 29661

2. Определение   стоимости возмещения с корректировкой  на место оценки и с учетом  временного лага между датой  оценки и датой предложения без учета физического износа и экономического и функционального устаревания.

Из расчетов среднего цепного ценового индекса_. ћ = 1,008, исходя из ежемесячной индексации цен производителей промышленных товаров 
по Российской Федеpации на 1998-2009гг., корректирующий базисный индекс I_n/o = 1,06 (6%).

Затраты на монтаж оборудования в процентах  от отпускной цены предприятия изготовителя – 2,3-3,4%, среднее – 2,9%.

З_монтаж = 635593 * 0,029 = 18432руб.

С_вз = С_ан * I_n/o + З_{перевозка} + З_монтаж

С_вз = 635593 * 1,06 + 29661 + 18432 = 721822руб.

3. Расчет неустранимого физического износа (НУФИ):

Для определения  НУФИ для оборудования проработавшего больше срока полезного использования  и продолжающего использоваться применяется метод эффективного возраста.

И_ф = (Т_хр – Т_ост) ÷ Т_хр * 100%

И_ф = (32 – 5) ÷ 32 * 100% = 77% (0,77)

4.Расчет устранимого  физического износа:

И_уф = С_{з/части} ÷ С_вз * 100%

И_уф = 16525÷ 721822 * 100% = 2,3% (0,023)

5. Расчет коэффициента экономического устаревания (потери стоимости) объекта в результате недоиспользования:

, где n – коэффициент Чилтона, учитывающий влияние экономии на масштабе (0,6 - 0,7).

= 0,38

6.Расчет совокупного  износа:

И_сов = (1- (1 – К_ф) * (1 - К_уф) * (1 – К_э), где К_ф, К_уф и К_э – соответственно, коэффициенты неустранимого и устранимого физического износа, экономического устаревания.

И_сов = (1- (1 – 0,77) * (1 – 0,023) * (1 – 0,38) * 100% = 85% (0,85)

7.Расчет стоимости  замещения с учетом совокупного  износа.

С = С_вз * И_сов

С = 721822 * (1 – 0,85) = 108273руб.

8.Результат:  стоимость объекта оценки, полученная затратным подходом:

108273 руб.  

2.2. Сравнительный подход 

    В процессе анализа вторичного рынка имеется  информация о ценах предложений оборудования  идентичного объекту оценки.

Опираясь на имеющуюся информацию выбираем в рамках сравнительного  подхода статистический метод оценки оборудования.

   Алгоритм определения стоимости объекта оценки:

1.Для расчета статистических показателей следует построить ряд в порядке возрастания.(цены предложений с учетом НДС). 
 

Таблица 2

 

В результате обработки ряда получены следующие данные:

Мода М_о = 101,7 тыс.руб.

Медиана                      М_е = = 114,4 тыс.руб. 

Размах V = 135,6 – 101,7 = 33,9 тыс.руб.

Размах по квартилям  V = 135,6 – 101,7 = 33,9 тыс.руб.

Среднее арифметическое значение   x  = 116949 тыс.руб. 

Среднеквадратичное отклонение:  δ = = 16374,4 , где

n – объем выборочной совокупности ( в данном случае n = 10);

x_i - показатели рыночной цены идентичных объектов ( I = 1, …, n);

x – среднее арифметическое значение цен.

Для малых выборок  (n < 25) δ корректируется на k_n (коэффициент объема выборок).

В данном случае  k_n = 1,0280 и в результате корректировок среднее квадратичное отклонение δ_скор = 16374,4 * 1,028 = 27146,5

Коэффициент вариации:

V = = = 0,14 

    В данном случае, исходя  из рекомендуемых значений коэффициентов вариации стоимости, коэффициент вариации  немного ниже, что характеризует средний уровень качества выборки. ( 0,14 < 0,2)

По уровню надежности данные результаты оценки соответствуют среднему уровню надежности,  0,8 ≤  Р_q  < 0,95 , согласно чему устанавливается значение коэффициента доверия t_q .

При  Р_q = 0,85 коэффициент доверия  t_q = 1,44.

Достаточный объем выборки:

                                                       n =  +1, где  

∆С_аб - установленный доверительный интервал в денежных единицах.

В данном случае принят  ± 5000 руб. 

        n =  +1 = 25 единиц. 

Таким образом , информации недостаточно. Для доверительного интервала в 8000 руб. достаточный объем выборки составит: 

n =  +1 = 11 единиц 

    Стоимость объекта оценки составляет 116949 руб. с возможными отклонениями  ±  8000 руб., что отражает объем и качество выборочной совокупности идентичных объектов.

    Стоимость объекта оценки, полученная в рамках сравнительного подхода:  

116949 руб. ( ±  8000 руб.). 

2.3. Согласование результатов 

    Опираясь  на источники первичного и вторичного рынков, отражающие ту или иную ценовую информацию об идентичных, оцениваемому, объектах или же об объектах аналогах, в рамках затратного и сравнительного подходов были произведены расчеты стоимости объекта оценки с использованием соответствующих методик, вышеуказанных подходов.

    Оценщик при согласовании стоимости пришел к следующему заключению:

1. На рынке на  дату оценки существует новый объект в текущих ценах идентичный  объекту оценки и представляющий надежную информацию о затратах, в данном случае, на воспроизводство. Учитывая относительную потерю стоимости объекта оценки из-за изменения его технического состояния в процессе эксплуатации и экономического устаревания, стоимостной результат, полученный данным подходом является достаточно существенным в определении итоговой стоимости объекта оценки. Несмотря на то, что данный подход дает оценку только с позиций интересов производителя и не учитывает в полной мере влияние фактора спроса на оцениваемые объекты, оценщик придает затратному подходу вес – 50%.

2. В сравнительном подходе было использовано десять объектов аналогов, сопоставимых по отношению к оцениваемому объекту. Информация о вторичном  рынке, полученная из надежных источников считается достоверной.   Поскольку  определение рыночной стоимости объекта оценки производилось в рамках лишь только двух подходов, сравнительному подходу естественно присваивается вес – 50%.

Затратный подход - 108273 руб. (0,5)

Сравнительный подход - 116949 руб. (0,5)

Окончательная оценка стоимости составляет:   = 112600 руб. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список использованной литературы и источников информации. 

1.Практика оценки стоимости машин и оборудования: учебник / А.П.Ковалев, А.А.Кушель, И.В.Королев, П.В.Фадеев; под ред. М.А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика, 2007.- 272 с.:ил.

2.Оценка рыночной стоимости машин и оборудования: учеб. пособие для вузов / Еленева Ю.Я., Ковалев А.П., А.П. Корниенко А.А. и др.  – М.; МАОК, 2004.

3.Методы оценки имущества: бизнес, недвижимость, земля, машины, оборудование и транспортные средства / Н.Е. Симионова. 2-е изд., перераб. и доп. – Ростов н/Д : Феникс, 2010. – 362с. – (50способов).

4.Методы математической статистики в обработке экономической информации: учеб. пособие / Т.Т. Цымбаленко, А.Н. Байдаков, О.С. Цымбаленко и др.; под ред. проф. Т.Т. Цымбаленко. – М.: Финансы и статистика ; Ставрополь: АГРУС, 2007. – 200 с.

5.Практикум по финансовой статистике: учеб. пособие / Т.В. Тимофеева, А.А. Снатенков. – М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М. – 2009. – 320 с.: ил.

6.Ценообразование при производстве и продаже машин и оборудования: учеб. пособие / А.П. Ковалев. – М..: РОО, 2004. – 92с.

7."Коммерсантъ" № 44 (3861) от 19.03.2008  

8. Постановление Правительства  РФ от 1 января 2002 г. №1 «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы

(в ред. Постановлений Правительства РФ от 09.07.2003 N 415, от 08.08.2003 N 476, от 18.11.2006 N 697, от 12.09.2008 N 676, от 24.02.2009 N 165)

9. http://www.mashportal.ru

10. http://www.Equipnet.ru — информационный портал о промышленном оборудовании.

11.http://www.ufastanki.ru

12.http://www.ural.offices.mvk.ru/content/view/2660/388/lang,russian/ 

13.http://b2b-stanok.ru/lib/article/1424

14.http://www.equipnet.ru/