Сбережение и потребление в национальной экономике

     Одни инструменты государственного регулирования оказывают влияние на мотивы сберегательного поведения, другие — на виды сбережений, третьи — на их уровень. При этом следует отметить, что все инструменты взаимосвязаны, взаимозависимы и действуют как единый механизм, усиливая или ослабляя действие друг друга.

     В мировой практике государственного регулирования сберегательного процесса широко используются как меры прямого воздействия на сберегательный процесс, так и, в большей степени, элементы косвенного регулирования. Инструменты государственного регулирования сбережений могут оказывать воздействие как долгосрочного, так и краткосрочного характера.

     Остановимся на методах прямого и косвенного регулирования сберегательного процесса, наиболее широко применяемых в мировой практике. Прежде всего, это различные ограничения, налагаемые на институты, участвующие в сберегательное процессе.

     Системы прямого гарантирования вкладов населения создавались, как правило, после мощных экономических или банковских кризисов.

     Для косвенного регулирования процесса сбережений населения используются отдельные элементы налогового регулирования, регулирования денежных рынков, валютного регулирования и др.

     Системы гарантирования вкладов входят в нормативно-правовое регулирование, и в каждой стране они различны. Как правило, объектом защиты являются вклады как физических, так и юридических лиц. В США. Канаде и Норвегии под зашитой находятся также и межбанковские депозиты. В Японии и Франции не выплачивается страховое возмещение только по депозитным сертификатам [14].

     Системы гарантирования вкладов для каждой страны различны. Так, в США, Нидерландах. Японии существуют системы обязательного страхования, а в Германии и Франции эти системы добровольные, действующие на основе межбанковских соглашений.

     Несмотря на то, что участие государства в финансовом обеспечении интересов вкладчиков не идентично в разных странах, его можно свести к трем основным формам:

1. предоставление страховому фонду всего или части начального капитала для начала функционирования страховой системы. Так, например, в Японии для этих целей государство предоставляет 2/3 начального капитала, а в Индии и Филиппинах - все 100%;
2. регулярные взносы в страховой фонд. В Испании государство вносит равные доли с банками-участниками страховой системы. В Индии и Аргентине государство пополняет страховой фонд только по мере необходимости;

     3) обеспечение резервных средств для подкрепления.

     В Индии и Турции обязательства по поддержанию страхового фонда принимают на себя центральные банки. В ряде других стран государство действует путем предоставления прямых или тененных гарантий.

     В каждой стране определены размеры отчислений в фонд страхования сбережений и пределы их возмещения. Как правило, размер отчислений небольшой (максимально 0,5%) и не зависит от предела возмещения в случае банкротства финансового учреждения.

     Что касается системы зашиты вкладов, то следует отметить, что в мировой практике выделяются две основные модели системы защиты банковских вкладов. Старейшая модель действует в США и имеет многие черты, характерные для страхового вида деятельности: формирование страхового фонда, определение страхового случая и др.

     Другая модель действует в Германии, в ее основе лежат солидарность и сотрудничество самих банков при ограниченной роли государства.

     Определенный интерес представляет и опыт Германии, так как национальной чертой немцев является высокая склонность к сбережениям, а немецкие банки имеют ярко выраженный тип универсальных банков с большим количеством разнообразных операций [14].

     Контроль над деятельностью немецких банков осуществляется как со стороны специального государственного органа — федерального ведомства контроля над кредитным делом, так и со стороны центрального банка. Характерной чертой банковской системы Германии является большая роль отраслевых союзов, независимых от государства, по действующих в тесном сотрудничестве с центральным банком страны. Именно отраслевые союзы занимаются системами страхования отдельных групп банков.

     Следует отметить, что кроме нацеленной па защиту интересов вкладчиков системы банковского контроля страны, существуют и действуют специальные инструменты страхования.

     В Финляндии порядок страхования был введен в 1998 г. В соответствии с его требованиями банки, работающие с вкладами населения, обязаны участвовать в Фонде гарантирования депозитов.

     Необходимо отметить, что в большинстве развитых стран гарантии возврата депозитов даются мелким вкладчикам, которые являются менее защищенными от финансовых потрясений.

     Однако не все страны практикуют страхование вкладов. В некоторых странах, например в Новой Зеландии, основное внимание уделяется совершенствованию методов регулирования банковской деятельности и улучшению стандартов аудита финансовых институтов, что повышает их надежность и обеспечивает сохранность вкладов.

     В зарубежной практике используются различные методы регулирования деятельности финансовых институтов, участвующих в сберегательном процессе. В США, где функционирует широкая сеть финансовых учреждений , государство жестко регулирует и контролирует не только их работу с различными категориями вкладчиков, но и работу по открытию разного рода вкладов, использованию сберегательных счетов. В целях снижения рисков недобросовестной конкуренции на рынке сбережений ограничиваются размеры максимальных ставок.

     Развивающиеся страны в своей практике активно используют накопившийся мировой опыт государственного регулирования сбережений. Например, в Чехии и Турции создана система прямого гарантирования вкладов. На Украине принято положение о формировании фонда гарантирования вкладов физических лиц.

     В основном государством активизируется внимание на стимулирование роста сбережений в организованных формах [14].

     Особо следует остановиться на фискальном регулировании, так как оно напрямую влияет на стимулирование сбережений, практикуемое в ряде развитых стран и призванное увеличить масштабы частных инвестиций.

     Первыми сберегательные схемы начали вводить США, где с 1982 г. любой гражданин на открытый в банке индивидуальный пенсионный счет ежегодно мог вносить фиксированную сумму. Указанная сумма и начисленные проценты освобождались от налогообложения, однако за досрочное использование средств, взимался штраф в размере 10%. Средства, размещенные на счете, могли инвестироваться в банковские счета.

     На сегодняшний день налоговое стимулирование сбережений практикуется в большинстве развитых стран. В Великобритании, отличающейся крайне низким уровнем сбережений населения, были разработаны и введены льготные сберегательные схемы, основными из которых являются: личный план инвестиций в акции; специальный сберегательный счет, не облагаемый налогом; инвестиционная схема предприятий, замененная позднее схемой расширения бизнеса, — частная программа пенсионного обеспечения.

     Наиболее эффективной для налогоплательщика является программа частного пенсионного обеспечения, по которой предоставляется налоговая скидка на взносы в определенные пенсионные фонды.

     Большой интерес представляет опыт экономически развитых стран в стимулировании сбережений населения и трансформации их в инвестиции [1]. Безусловно, инвестиционные институты, специализирующиеся на работе с населением, за рубежом имеют много больше опыта, широкую поддержку населения, их доверие не подрывается периодическими крупными и мелкими кризисами, приводящими к обесценению сбережений, однако это далеко не все, что определяет успехи этой отрасли в развитых странах. Список мировых чемпионов по норме сбережений возглавляет Сингапур, где норма валовых накоплений в 1995 году составила 51 %, далее идут Таиланд и Корея - по 35%, Малайзия - 32%'.

     В целом меры налогового стимулирования можно разделить на три группы:

• стимулирование сбережений в целом;
• стимулирование пенсионных накоплений;

     - стимулирование строительных сбережений в той или иной форме.

     Как правило, основные льготы предоставляются частным инвесторам, использующим разного рода пенсионные схемы [1]. Так, в Швеции из облагаемого подоходным налогом дохода вычитаются дивиденды и проценты по некоторым сберегательным инвестиционным программам. В ряде стран (Великобритания, Канада, Франция, Япония) применяется снижение налогообложения доходов акционеров, в Бельгии из совокупного налогооблагаемого дохода вычитается прибыль розничных инвесторов от роста курсовой стоимости ценных бумаг. В Испании предоставляется налоговый кредит на сумму средств, потраченных для приобретения ценных бумаг, а в Италии, Канаде, Финляндии и Франции такой кредит распространяется на полученные инвестором дивиденды.

     Во Франции открытое стимулирование образования накоплений в зависимости от способа размещения средств и вида инвестиций также осуществляется на основе предоставления налоговых льгот. Законодательно определены максимальные суммы вкладов и накоплений, которые не облагаются налогом. Однако для доходов с капитала во Франции не существует общей нормы, которая бы определяла размер не облагаемой налогом суммы.

     В первую очередь льготы предоставляются инвесторам при сбережениях по пенсионным схемам. Наибольший опыт накоплен американскими коллективными инвесторами. В США существует система индивидуальных пенсионных счетов, средства на которых сберегаются самими гражданами. Также существуют пенсионные планы, в которых принимают участие работодатели.

     Кроме этого в США существуют и так называемые образовательные счета для детей. Деньги должны быть сняты до достижения пользователем счета 30-летнего возраста.

     Кроме стимулирования пенсионных накоплений, в развитых странах широко развиты системы стимулирования строительных сбережений. Одной из весьма распространенных форм стимулирования является выплата премий сберегателям строительных сберегательных банков.

     В регионах Бельгии (Брюссель, Фламия и Валлония) применяется система премирования лиц, покупающих или строящих свою первую квартиру.

     Кроме того применяются процентные дотации и льготные кредиты. Во всех регионах Бельгии малообеспеченные и многодетные семьи получают в различной форме процентные дотации или социальные (льготные) кредиты.

     В настоящее время в Финляндии государство поддерживает процесс образования молодыми людьми (от 18 до 30 лет) накоплений на жилищное строительство, выплачивая на протяжении первых 6 лет проценты по взятому кредиту на строительство при условии, что как минимум 20% необходимого для строительства/покупки их первой квартиры капитала молодые люди накопили сами.

     В рамках социального жилищного строительства финское государство предоставляет через специальный фонд льготные кредиты для социальных групп населения с низким уровнем доходов.

     Во Франции работает система строительных сбережений, привлекательность которой заключается в выгодных процентных ставках и предоставлении государственных премий.

     Счет строительных сбережений отличается от плана строительных сбережений меньшими суммами накопительных взносов и относительно небольшой продолжительностью накопительного этапа. Кроме того, ставка процента по вкладу также немного ниже, зато имеется больше возможностей распоряжения суммой вклада.

     Итогом разумной и взвешенной инвестиционной политики предоставления налоговых льгот на накопления, и не в последнюю очередь различных премий и бонусов, стало увеличение накопительной квоты (доли дохода, накапливаемой в качестве сбережений) с 5.6% в 1988 году до 11,0% в 1993-м. Т.е. фактически за 5 лет произошло удвоение всех вкладов населения, в том числе и их инвестиций в сектор жилищного строительства.

     С середины 80-х годов в Швеции не существует системы мер государственного стимулирования образования накоплений. Однако некоторые банки предлагают в качестве одной из своих услуг счета строительных сбережений, открыв которые и накопив 15-20% всей суммы, вкладчик получает право на получение кредита в размере 85-80% всей суммы строительных сбережений [1].

     Как наиболее подходящая к экономическим реалиям, Швецией была предложена схема поддержки строительных сбережений граждан в форме государственных гарантий предоставляемых ссуд по строительным сбережениям, право на которые вкладчик получает только по итогам своей определенной накопительной активности. Она может осуществляться как в форме регулярных накопительных платежей на счет строительных сбережений, так и в форме вложения средств в стабильные ценные бумаги, акции или инвестиционные фонды.