Рынок ссудного капитала

     3. Депозитные деньги обладают специфической  формой своего движения. Они перемещаются  с одного счета на другой. В качестве носителя депозитных денег выступают корреспондентские счета, чеки коммерческого банка и банковские кредитные карточки. Тем самым, коммерческие банки находятся в центре денежных расчетов сферы бизнеса. Создание чековых вкладов с помощью банковского кредитования является самым важнейшим источником денег в рыночной экономике. Следует иметь в виду и тот факт, что только хорошо организованная система расчетов создает необходимые  
предпосылки для функционирования эффективного рынка товаров и услуг, а также финансовых активов¹³.

       Роль коммерческого банка в  движении денежных средств сравнима  разве что с ролью сферы  транспорта в перевозке грузов  и пассажиров.

     4. Коммерческие банки представляют  собой банки универсального типа. Они могут заниматься всеми видами банковских операций, среди которых учет коммерческих векселей, прием коммерческих векселей, выдача ссуд, операции с ценными бумагами, кассово-расчетные операции, хранение и управление ценными бумагами по доверенности клиента (трастовые операции) и т.д.

     Исключением является лишь эмиссия банкнот и  ипотечные операции. В ряде государств (Германия, Голландия) коммерческие банки  могут осуществлять эмиссию ценных бумаг (андеррайтинг, т.е. первичное  размещение ценных бумаг корпораций или акционерных обществ открытого типа), в то время как в других странах (США, Англия, Россия) этим занимаются специальные инвестиционные компании.

     5. Коммерческие банки являются  наиболее диверсифицированными  институтами в финансовой системе.  Они устанавливают деловые отношения с самыми широкими кругами заемщиков и вкладчиков в лице промышленных, транспортных, торговых, строительных компаний. Более того, нужно иметь в виду и то обстоятельство, что текущие и срочные вклады формируются за счет временно свободных денежных ресурсов, которые продолжают одновременно числиться в балансах вкладчиков. Сюда могут входить различного рода резервы компании, включая нераспределенную прибыль, страховые фонды и фонды специального назначения (в том числе и амортизационные фонды).

     Прохождение одного и того же денежного ресурса через балансы коммерческого банка и фирмы создает необычайно тесные связи между банковской сферой и сферой бизнеса. К сберегательным вкладам эта особенность не относится, ибо эти активы не могут проходить через балансы фирмы. Вкладчик помещает их с целью долговременного извлечения процента. Следовательно, у основных хранителей сберегательных счетов - сберегательных банков столь тесных взаимоотношений с производственной сферой не возникает.

     6. Коммерческие банки имеют наиболее тесные связи с центральным эмиссионным банком. Последние именно через них  
проводят свою кредитно-денежную политику. При этом, в центре внимания центральных банков оказывается, в конечном итоге, предложение денег и скорость их обращения. Отнюдь не случайно, что именно коммерческие банки подвержены в большей степени государственной регламентации, чем другие кредитно-финансовые институты¹⁴.

     Благодаря кредитным операциям коммерческие банки играют заметную роль в увеличении или сокращении денежной массы страны. Выдавая денежные ссуды, банки увеличивают денежную массу, поскольку фактически все эти ссуды принимают форму вновь создаваемых кредитов. В связи с тем, что денежные активы, основанные на этих кредитах, депонированы в банках, они увеличивают резервы, под которые банки могут предоставлять дополнительные кредиты, что, в свою очередь, увеличивает денежную массу в стране. Напротив, когда кредиты погашаются, сумма базирующихся на них депозитов уменьшается, и, следовательно, банковские резервы и денежная масса сокращаются. Поэтому в той мере, в какой правительство намерено регулировать экономическое развитие путем контроля над денежной массой, оно должно контролировать кредитную деятельность банков. 

2.4. Резервы, операции  и формирование 

прибыли коммерческих банков 

     Коммерческие  банки оказывают два типа услуг: посреднические и трансфертные. Посреднические услуги осуществляются в форме привлечения депозитов и предоставления займов. Трансфертные услуги связаны с перемещением денежных ресурсов внутри национальной системы счетоводства. Услуги первого рода образуют банковскую маржу, а второго рода приносят комиссионные.

     Конкретно, деятельность коммерческих банков в  развитых странах связана со следующим  типовым набором услуг:

     • Открытие счетов до востребования (текущие счета) для физических и юридических лиц. Клиент может получить деньги с этого вклада в любой момент и в полном объеме. По этим счетам он не получает процентов, однако банки компенсируют их отсутствие бесплатным оказанием ряда банковских услуг.

     • Открытие приносящих процент срочных счетов, а также продажу депозитных сертификатов.

     • Открытие приносящих процент сберегательных вкладов.

     • Открытие гибридных счетов (счета "NOW").

     • Автоматический перевод денежных средств  с текущего на сберегательный счет (счета "АТС").

     Все вышеприведенные счета вкладчиков (или депозиты) делятся на два  класса: счета для сделок позволяют  вкладчикам рассчитываться чеками по своим денежным платежам. К такого рода счетам относят депозиты до востребования.

     Инвестиционные  счета, представленные срочными и сберегательными вкладами. По ним вкладчик получает процентную ставку. Однако, возможность их свободного изъятия из банка, как это имеет место у депозитов до востребования, существенно ограничена. Используя эти счета, коммерческий банк может выдавать долгосрочные кредиты для инвестиционных проектов. Если первый вид счетов образует денежную массу М(1), то второй вид счетов входит в состав агрегатов денежной массы М(2) и М(3).

     • Выдача чеков и кредитных карточек в качестве обязательств банка. Чеки являются самой распространенной формой передачи денег внутри национальной системы платежей. Он выполняет посреднические функции. Новой разновидностью чеков являются так называемые дорожные чеки, удобные для деловых или туристических поездок. Другой формой оказания банковских услуг для вкладчиков является кредитная карточка, ставшая наряду с наличными деньгами и чеками, третьим видом средств платежа при покупках товаров и услуг. Различают три типа банковских карточек:

     1) Банковские кредитные карточки (типа "Мастер Кард" и "Виза");

     2) Карточки для путешествий и  развлечений ( типа "Американ Экспресс");

     3) Потребительские кредитные карточки  для оплаты покупок в магазинах  и заправочных станциях.

     • Дисконтные брокерские услуги. Коммерческие банки оказывают их, учитывая коммерческие векселя сферы бизнеса

     • Займы в сферу бизнеса. Различные  кредиты под залог и необеспеченные кредиты.

     • Предоставление потребительского кредита.

     • Кредит на покупку недвижимости. Ипотечные  операции.

     • Предоставление гарантии платежа по кредитам, выданным третьими лицами (акцепт) и предоставление гарантии платежа по долгам (аваль).

     • Финансовые услуги клиентам.

     • Трастовые услуги физическим и юридическим  лицам.

     • Хранение ценностей в сейфах банка.

     • Финансирование по лизингу. Предоставление в аренду собственности, средств транспорта, оборудования.

     • Факторные операции.

     • Кредит и кредитные гарантии для  экспорта или импорта товаров  и услуг в сфере международной  торговли.

     • Обработка информации.

     • Брокерские услуги или продажа ценных бумаг.

     • Обеспечение андеррайтинга ценных бумаг, выполнение дилерских функций.

     • Осуществление прочей разрешенной  законом деятельности 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 3. Кредитно-денежная политика России на современном этапе. 

     Как показывают исследования Института социально-экономических проблем народонаселения РАН, 15% населения России аккумулируют в своих руках около 85% всех сбережений, 57% денежных доходов, 92% доходов от собственности и 96% всех средств, расходуемых на покупку иностранной валюты¹⁵.

      Средства, поступающие в российскую экономику (экспортная выручка, налоги, иностранные инвестиции) растут из года в год. Как они расходуются? Доходы от экспорта большей частью остаются за рубежом, продолжается утечка капитала. Поэтому как-то не радует рост иностранных инвестиций, которые в 2006 г. по объёму были в два с половиной раза меньше оставшегося на Западе российского капитала. Огромные средства направляются на пополнение Стабфонда и золотовалютных резервов, на выплату внешних долгов. Наши резервы размещены в кредитных учреждениях зарубежных стран, там они инфляцию не вызывают, а напротив – работают на экономический рост и процветание этих стран. Реальный сектор экономики России пребывает на голодном финансовом пайке, в жёстких границах, очерченных денежными властями. Центральный банк проводит денежную эмиссию исключительно под покупку иностранной валюты, поэтому денег в экономическом обороте катастрофически не хватает.

      Согласно  правительственному прогнозу уровень  монетизации российской экономики возрастёт с 28% ВВП в 2005 г. до 34-39% в 2009 г., что значительно ниже, чем у таких быстро развивающихся стран, как Индия и Китай. У высокоразвитых стран этот показатель зашкаливает за 100%¹⁶.

     Стерилизация  денежной массы и отсутствие системы  рефинансирования вынуждает крупные российские компании занимать более дешёвые кредиты за рубежом, из-за чего происходит нарастание корпоративного долга, а предприятия малого и среднего бизнеса часто не имеют средств не только для расширенного, но даже и для простого воспроизводства капитала.

     Главным кредитором предприятий с любой  формой собственности является банковская система, которая претерпела, как ни один другой сегмент экономики, неоднократные метаморфозы в течение последних 15 лет. Либеральные реформы разрушили важнейшую связь – между производством и финансами, которая не восстановлена до сих пор¹⁷.

     На 1 декабря 2006 г. количество действующих  кредитных организаций,

имеющих право или лицензию на осуществление  банковской деятельности, составило 1201 единицу. В период с января по сентябрь 2006 г. сохранялись высокие темпы роста банковских активов и капитала: 27,3% и 20,6% соответственно. Аналитики отмечают, что активы растут быстрее капитала, в результате чего многие банки недокапитализированы. На 1.10.2006 г. доля кредитов нефинансовым организациям в активах банковского сектора составила 43,6%. Наибольший прирост задолженности по кредитам отмечен по предприятиям сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства, строительства и обрабатывающей отрасли. Объём кредитов, предоставленных физическим лицам, вырос за 9 месяцев 2006 г. на 52,4%.

     Однако  в общем объёме кредитов превалируют краткосрочные ссуды над долгосрочными из-за преобладания в экономике коротких денег и отсутствия внятной экономической стратегии.

     Исключение  составляют ипотечные кредиты, но их доля пока невелика – 8,9%¹⁸

     По  оценке экспертов примерно 90% кредитов – короткие, предоставляющиеся на срок менее трёх лет: на начало 2005 г. удельный вес кредитов на срок более трёх лет составлял всего 8,27% от всех выданных. На 1 октября 2006 г. показатель подрос до 11,9% .

     В I полугодии 2006 г. ресурсная база банковской системы также претерпела некоторые изменения. В пассивах наблюдался рост средств предприятий реальногосектора (на 34%) и нерезидентов (на 30%) и сокращение темпов роста вкладов населения (рост всего на 14%), что отчасти можно объяснить переключением внимания граждан на ценные бумаги и паевые фонды. Акции в свободное обращение выпускают следующие банки: УралСиб, Банк Москвы, Росбанк, Питерский Промстройбанк, Возрождение, но этого явно недостаточно, чтобы удовлетворить спрос на ликвидные банковские бумаги. В финансовой сфере России отмечен тревожный симптом приоритета иностранного капитала по сравнению с отечественным. Широко разрекламированное первичное размещение капитала на внутреннем рынке IPO не было полностью реализовано. Банки стремятся продавать свои акции зарубежным игрокам, для чего принимают экстренные меры по увеличению прибыли часто без учёта долговременных интересов самого банка. Стремление иностранцев на российский финансовый рынок объясняется отсутствием четких ограничений на их деятельность. Усиление банков-нерезидентов отмечено среди коммерческих банков, мобилизующих средства на внутреннем рынке. На фондовом рынке России, который следует в русле американского фондового рынка, преобладают экспортные компании, среднему эшелону финансовые ресурсы недоступны.