Роль и значение лизинга в организации торгового дела

- возможность составления  гибкого графика уплаты лизинговых  платежей, учитывающего доходность  бизнеса лизингополучателя;

- использование дополнительных  налоговых льгот. Лизинговые платежи  пользователя оборудования относятся  на себестоимость продукции и  уменьшают налогооблагаемую базу (налог на прибыль, зачет НДС,  налог на имущество);

- лизинг является единственным  способом применить ускоренную  амортизацию с коэффициентом  до 3, за счет чего балансовая  стоимость имущества уменьшается  в 3 раза быстрее и, как следствие,  уменьшается сумма налога на  имущество;

- возможность оперативного  выявления конструктивных недостатков  оборудования, что в обычных условиях  требует больших затрат со  стороны продавца (поставщика, изготовителя) оборудования;

- установление долгосрочных  отношений между субъектами лизинговой  сделки, что способствует развитию  и расширению производства этих  предприятий;

- лизинг повышает гибкость  лизингополучателя в принятии  решений, в то время как при  покупке существует только альтернатива  «не покупать», при лизинге  лизингополучатель имеет более  широкий выбор, из лизинговых  контрактов с различными условиями  лизингополучатель может выбрать  тот, который наиболее точно  отвечает его потребностям и  возможностям;

- для лизингополучателя  появляется возможность выбора: выкупить предмет лизинга, продлить  договор или привлечь новое  современное оборудование;

- поскольку передаваемое  в лизинг имущество остается  в собственности лизингодателя,  последний может использовать  это имущество в непроизводственных  целях (например, в качестве дополнительного  обеспечения возвратности кредитных  средств);

- инвестиции в форме  имущества, в отличие от денежного  кредита, снижают риск невозврата  средств, так как лизингодатель  сохраняет право собственности  на переданное в лизинг имущество;

- лизинг направляет финансовые  ресурсы непосредственно на приобретение  материальных активов, снижая  риск нецелевого использования  кредитных средств;

- «предмет лизинга может  учитываться либо на балансе  лизингодателя, либо на балансе  лизингополучателя. Если балансодержателем  является лизинговая компания, то  лизингополучатель получает возможность  улучшить структуру своего баланса,  за счет учета предмета лизинга  на забалансовых счетах (кредит  или прямая закупка этого не  позволяют сделать). Если предмет  лизинга находится на балансе  лизинговой компании, у лизингополучателя отсутствует необходимость переоценки основных фондов (в части предмета лизинга)» [9];

- договор лизинга составляется, как правило, на 2-3 года, что примерно  соответствует сроку окупаемости  предмета лизинга. В случае если предметом лизинга является оборудование с большим сроком окупаемости, то договор лизинга может быть заключен и на 5-6 лет, на что готовы пойти не все кредитные организации в части предоставления кредитов;

- получение финансирования  через лизинг, значительно проще  и намного реже требуется залоговое  обеспечение, т.к. лизинговая компания  будет являться собственником  имущества до окончания срока  лизинга. 

Таким образом, с помощью лизинга возможно запустить процесс масштабной модернизации экономики. Лизинг - это способ получения средств на развитие, совмещенный с оптимизацией налогообложения предприятия.

 

2. Виды лизинга и их отличительные особенности.

 

Закон о финансовой аренде в первоначальной редакции от 26.10.1998г. предусматривал три основных вида лизинга: финансовый, возвратный и оперативный [7]. Кроме того, в зависимости от срока пользования имуществом он подразделялся на долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный. Впоследствии в Закон были внесены изменения. На текущий момент ГК РФ и Закон о финансовой аренде регулируют только финансовый лизинг. В зависимости от того, резидентами какого государства являются стороны сделки, законодатель дополнительно предусмотрел внутренний и международный подвиды финансового лизинга.

 

Схема 1: «Классификация лизинга»

В юридической и экономической  литературе насчитывается свыше 50-ти разновидностей финансовой аренды, однако не все выделяемые виды имеют практическое значение.

По степени  окупаемости предмета лизинга и  условиям его амортизации выделяют:

а) финансовый лизинг (лизинг с полной окупаемостью):

• прямой;
• возвратный;

б) оперативный лизинг (лизинг с неполной окупаемостью):

• оперативный лизинг открытого типа, когда в договоре закреплена гарантия того, что у оборудования по истечении срока договора будет определенная остаточная стоимость;
• оперативный лизинг закрытого типа, когда в договоре не закреплена вышеуказанная гарантия;
• револьверный (возобновляемый), когда лизингополучателю технологически последовательно требуется различное оборудование и он приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой предмет лизинга.

Финансовый и оперативный  лизинг наиболее распространенные в  мировой практике виды лизинга.  Разделение лизинга на финансовый и оперативный закреплено в Международном стандарте финансовой отчетности (IAS 17 Аренда (Leases)) (МСФО).

Финансовый лизинг – это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

Поскольку финансовый лизинг по экономическим признакам  схож с долгосрочным банковским кредитованием  капитальных вложений, то чаще всего лизингодателями выступают банки, финансовые компании и специализированные лизинговые компании, тесно связанные с банками.

Описание подвидов финансового  лизинга, прямого и возвратного  дается в этом параграфе ниже.

Оперативный лизинг – это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемого в лизинг имущества, не покрываются лизинговыми платежами в течение срока действия договора лизинга (одного из возможных договоров лизинга конкретного имущества). 

При оперативном лизинге  лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного лизингополучателя. Лизинговые компании при этом виде лизинга, как правило, сами страхуют имущество, передаваемое в лизинг, и  обеспечивают его техническое обслуживание и ремонт.

Лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда:

- предполагаемые доходы  от использования арендованного  оборудования не окупают его  первоначальной цены;

- оборудование требуется  на небольшой срок (сезонные работы  или разовое использование);

- оборудование требует  специального технического обслуживания;

- объектом сделки выступает  новое, непроверенное оборудование, а также оборудование с высокой  степенью морального старения.

Есть мнение, что оперативный  лизинг по своей природе является обычным договором аренды, поскольку  у лизингодателя отсутствует  обязанность приобрести имущество, отвечающее четким указаниям лизингополучателя. В частности отмечалось, что оперативный лизинг не может быть признан в качестве вида лизинга, потому что срок пользования имуществом намного меньше нормативного срока его службы, а также не обеспечивается полная компенсация затрат лизингодателя. Согласно другой точки зрения, возможность существования оперативного лизинга не отрицается, но его существование целесообразно только в том случае, когда не возникает трудностей с повторной сдачей оборудования в аренду, а также нет риска его морального старения. В соответствии с третьей позицией оперативный лизинг имеет место быть и является привлекательным для лизингополучателей, востребованным.

Особенности финансового и оперативного лизинга представлены в таблице 1 ниже, а их отличия представлены в таблице приложения №2.

 

Вид лизинга	Финансовый лизинг	Оперативный лизинг (аренда)
Особенности лизинга	«- лизингодатель закупает имущество для передачи его в лизинг не на свой страх и риск, а по указанию лизингополучателя; - кроме лизингодателя  и лизингополучателя в сделке  участвует третья сторона - продавец  объекта сделки; - продолжительность договора  лизинга соизмерима со сроком  амортизации; - переход права собственности  и завершение договора после  выплаты лизингополучателем полной  суммы;»[23]	- лизингодатель закупает  имущество на свой страх И риск, а не по указанию лизингополучателя; - по истечении срока  действия договора предмет лизинга,  как правило, возвращается лизингодателю; - лизингополучатель не  имеет права требовать перехода  прав собственности на предмет  лизинга; - предмет лизинга может  быть передан в лизинг неоднократно  в течение полного срока амортизации  имущества.

Табл.1: «Особенности финансового и оперативного лизинга»

 

По условиям амортизации  выделяют:

а) лизинг с полной амортизацией, когда срок договора равняется нормативному сроку службы имущества и в течение срока его действия происходит полная выплата лизингодателю стоимости лизингового имущества;

б) лизинг с неполной амортизацией, когда срок договора меньше нормативного срока службы имущества, и в течение его действия окупается только часть стоимости лизингового имущества.

В зависимости  от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

а) внутренний лизинг;

б) внешний (международный) лизинг:

• экспортный, когда лизингополучателем является зарубежная страна;
• импортный, когда лизингодателем является иностранное государство;
• прямой, когда все операции совершаются международными организациями из разных стран;
• транзитный, при котором лизингодатель одной страны берет кредит или приобретает имущество в другой стране и поставляет его лизингополучателю из третьей страны.

По составу  участников (субъектов) лизинговой сделки выделяют:

а) прямой лизинг;

б) косвенный лизинг (лизинг «стандарт»).

При прямом лизинге в двусторонней сделке собственник имущества (продавец, поставщик или производитель) самостоятельно сдает объект в лизинг. При косвенном  лизинге передача имущества происходит через посредника. В данном случае имеет место классическая (лизинг «стандарт») трехсторонняя сделка (продавец - лизингодатель - лизингополучатель).

Частным случаем прямого  лизинга является возвратный лизинг, при котором собственник имущества  передает право собственности на него будущему лизингодателю на условиях договора купли-продажи и одновременно вступает с ним в отношения  в качестве арендатора имущества. В  этом случае продавец и лизингополучатель - одно и то же юридическое лицо. Если предприятие нуждается в имуществе, но в данный момент испытывает трудности  с финансовыми ресурсами, ему  крайне выгодно продать имущество  лизинговой компании и одновременно фактически продолжать пользоваться им. Это не исключает возможности  последующего выкупа имущества после  окончания срока договора и восстановления права собственности. «Экономисты  отмечают также открывающуюся возможность  выравнивания баланса путем продажи  своего движимого и недвижимого  имущества не по балансовой, а по обычно опережающей рыночной стоимости. Осовременивая таким способом свой баланс, предприятие приводит его  в соответствие с рыночной обстановкой, существенно увеличивая финансовый потенциал и одновременно удерживая  свою прежнюю собственность в пользовании» [13].

Такой "вид" лизинга  как прямой по сути является обычной арендой: отсутствие фигуры продавца в лизинговой схеме стирает грань различия между лизингом и арендой. При всей привлекательности для лизингополучателя условий договора возвратного лизинга он не отвечает основным целям института лизинга. В первую очередь, это связано с тем, что договор лизинга призван стимулировать предпринимателей расширять и совершенствовать свое производство, обновлять машинный парк и оборудование, налаживать производство с помощью новейших технологий и разработок. Лизингополучатель получает дополнительные денежные средства от разницы между реализацией своего оборудования и использованием его же на условиях пользования, однако не получает нового (или иного необходимого, специально для него приобретенного) оборудования.

По типу имущества (предмета лизинга) выделяют:

а) лизинг машинно-технической продукции (лизинг движимости);