Риск банкротства предприятия и методы его предотвращения

 д) материалов налоговых проверок и судебных процессов;

 е) нормативных  правовых актов, регламентирующих  деятельность должника.

 При проведении  финансового анализа арбитражный  управляющий должен руководствоваться  принципами полноты и достоверности,  в соответствии с которыми:

- в документах, содержащих  анализ финансового состояния  должника, указываются все данные, необходимые для оценки его  платежеспособности;

- в ходе финансового  анализа используются документально  подтвержденные данные;

- все заключения  и выводы основываются на расчетах  и реальных фактах.

6. В документах, содержащих  анализ финансового состояния  должника, указываются: 

 а) дата и  место его проведения;

 б) фамилия,  имя, отчество арбитражного управляющего, наименование и местонахождение  саморегулируемой организации арбитражных управляющих, членом которой он является;

 в) наименование  арбитражного суда, в производстве  которого находится дело о  несостоятельности (банкротстве)  должника, номер дела, дата и номер  судебного акта о введении  в отношении должника процедуры  банкротства, дата и номер судебного  акта об утверждении арбитражного  управляющего;

 г) полное наименование, местонахождение, коды отраслевой  принадлежности должника;

 д) коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета, рассчитанные поквартально не менее чем за 2-летний период, предшествующий возбуждению производства по делу о несостоятельности (банкротстве), а также за период проведения процедур банкротства в отношении должника, и динамика их изменения;

 е) причины  утраты платежеспособности с  учетом динамики изменения коэффициентов  финансово-хозяйственной деятельности;

 ж) результаты  анализа хозяйственной, инвестиционной  и финансовой деятельности должника, его положения на товарных  и иных рынках;

 з) результаты анализа активов и пассивов должника;

 и) результаты  анализа возможности безубыточной  деятельности должника;

 к) вывод о  возможности (невозможности) восстановления  платежеспособности должника;

 л) вывод о  целесообразности введения соответствующей  процедуры банкротства; 

 м) вывод о  возможности (невозможности) покрытия  судебных расходов и расходов  на выплату вознаграждения арбитражному  управляющему (в случае если в  отношении должника введена процедура  наблюдения).

 Для расчета  коэффициентов финансово-хозяйственной  деятельности должника используются  следующие основные показатели:

 а) совокупные  активы (пассивы) - баланс (валюта баланса)  активов (пассивов);

 б) скорректированные  внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;

 в) оборотные  активы - сумма стоимости запасов  (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности,  ликвидных активов, налога на  добавленную стоимость по приобретенным  ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в  уставный капитал, собственных  акций, выкупленных у акционеров;

 г) долгосрочная  дебиторская задолженность - дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются более чем через  12 месяцев после отчетной даты;

 д) ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;

 е) наиболее  ликвидные оборотные активы - денежные  средства, краткосрочные финансовые  вложения (без стоимости собственных  акций, выкупленных у акционеров);

 ж) краткосрочная  дебиторская задолженность - сумма  стоимости отгруженных товаров,  дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются в течение  12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей)  по взносам в уставный капитал);

 з) потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств;

 и) собственные  средства - сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов  предстоящих расходов за вычетом  капитальных затрат по арендованному  имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный  капитал и стоимости собственных  акций, выкупленных у акционеров;

 к) обязательства  должника - сумма текущих обязательств  и долгосрочных обязательств  должника;

 л) долгосрочные  обязательства должника - сумма займов  и кредитов, подлежащих погашению  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты, и прочих долгосрочных  обязательств;

 м) текущие  обязательства должника - сумма займов  и кредитов, подлежащих погашению  в течение 12 месяцев после отчетной  даты, кредиторской задолженности,  задолженности участникам (учредителям)  по выплате доходов и прочих  краткосрочных обязательств;

 н) выручка нетто - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей;

 о) валовая  выручка - выручка от реализации  товаров, выполнения работ, оказания  услуг без вычетов; 

 п) среднемесячная выручка - отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде;

 р) чистая прибыль (убыток) - чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.

 Коэффициентами, характеризующими платежеспособность  должника, являются:

1) коэффициент абсолютной  ликвидности, показывающий, какая  часть краткосрочных обязательств  может быть погашена немедленно, и рассчитываемый как отношение  наиболее ликвидных оборотных  активов к текущим обязательствам  должника;

2) коэффициент текущей  ликвидности, характеризующий обеспеченность  организации оборотными средствами  для ведения хозяйственной деятельности  и своевременного погашения обязательств. Коэффициент текущей ликвидности  определяется по формуле: К1 = АII: (ЗС + КЗ),

 где А - раздел II актива баланса;

 ЗС - заемные средства;

 КЗ - кредиторская задолженность.

 В числителе  коэффициента отражена сумма  оборотных средств, а в знаменателе  - краткосрочные кредиты, займы  и кредиторская задолженность; 

3) показатель обеспеченности  обязательств должника его активами, характеризующий величину активов  должника, приходящихся на единицу  долга, и определяемый как отношение  суммы ликвидных и скорректированных  внеоборотных активов к обязательствам должника;

4) степень платежеспособности  по текущим обязательствам, определяющая  текущую платежеспособность организации,  объемы ее краткосрочных заемных  средств и период возможного  погашения организацией текущей  задолженности перед кредиторами  за счет выручки. Степень платежеспособности  определяется как отношение текущих  обязательств должника к величине  среднемесячной выручки. 

 Финансовая устойчивость - одна из важнейших характеристик  финансового состояния предприятия,  которая позволяет оценить стабильность  его деятельности в свете долгосрочной  перспективы. Она связана с  общей финансовой структурой  предприятия, степенью его зависимость  от кредиторов и инвесторов.

 Коэффициентами, характеризующими финансовую устойчивость  должника, являются:

1) коэффициент автономии  (финансовой независимости), показывающий  долю активов должника, которые  обеспечиваются собственными средствами, и определяемый как отношение  собственных средств к совокупным активам;

2) коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств  в оборотных активах), определяющий  степень обеспеченности организации  собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой  устойчивости, и рассчитываемый  как отношение разницы собственных  средств и скорректированных  внеоборотных активов к величине оборотных активов;

3) доля просроченной  кредиторской задолженности в  пассивах, характеризующая наличие  просроченной кредиторской задолженности  и ее удельный вес в совокупных  пассивах организации. Она определяется  в процентах как отношение  просроченной кредиторской задолженности  к совокупным пассивам;

4) показатель отношения  дебиторской задолженности к  совокупным активам определяется  как отношение суммы долгосрочной  дебиторской задолженности, краткосрочной  дебиторской задолженности и  потенциальных оборотных активов,  подлежащих возврату, к совокупным  активам организации. 

 Коэффициентами, характеризующими деловую активность  должника, являются:

1) рентабельность  активов, характеризующая степень  эффективности использования имущества  организации, профессиональную квалификацию  менеджмента предприятия и определяющаяся  в процентах как отношение  чистой прибыли (убытка) к совокупным  активам организации. Показатели  рентабельности более полно, чем  прибыль, отражают окончательные  результаты хозяйствования потому, что их величина показывает  соотношение эффекта с наличными  или использованными ресурсами.  Их используют для оценки деятельности  предприятия и как инструмент  в инвестиционной политике и  ценообразовании. 

 В частности,  используются такие показатели  рентабельности, как: рентабельность  производственной деятельности (или  окупаемость издержек); рентабельность  продаж; рентабельность капитала (или  доходность капитала).

 При подсчете  показателей рентабельности предприятие  не ограничено какими-то рамками  и может рассчитывать самые  разные показатели, относящиеся  к данной группе: экономическую  рентабельность по чистой прибыли,  финансовую рентабельность по  чистой прибыли; общую рентабельность  к производственным фондам, капиталоотдачу, оборачиваемость запасов, оборачиваемость  дебиторской задолженности; 

2) норма чистой  прибыли, которая характеризует  уровень доходности хозяйственной  деятельности организации, измеряется  в процентах и определяется  как отношение чистой прибыли  к выручке (нетто).

 Анализ хозяйственной,  инвестиционной и финансовой  деятельности должника, его положения  на товарных и иных рынках  включает в себя анализ внешних  и внутренних условий деятельности  должника и рынков, на которых  она осуществляется.

 При анализе  внешних условий деятельности  должника проводится анализ общеэкономических  условий, региональных и отраслевых  особенностей его деятельности.

 При анализе  внутренних условий деятельности  должника проводится анализ экономической  политики и организационно-производственной  структуры должника.

 Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность  должника, представляет собой анализ  данных о поставщиках и потребителях (контрагентах).

 Проводится анализ  активов (имущества и имущественных  прав) и пассивов (обязательств) должника, результаты которого указываются  в документах, содержащих анализ  финансового состояния должника.

 Анализ активов  проводится в целях оценки  эффективности их использования,  выявления внутрихозяйственных  резервов обеспечения восстановления  платежеспособности, оценки ликвидности  активов, степени их участия  в хозяйственном обороте, выявления  имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных  условиях, оценки возможности возврата  отчужденного имущества, внесенного  в качестве финансовых вложений.

 Анализ активов  производится по группам статей  баланса должника и состоит  из анализа внеоборотных и оборотных активов.