Развитие биржи в России

1.4 Роль бирж  в международной торговле

 

Анализ развития института биржи в рыночной экономике в различных странах в процессе эволюции хозяйственных отношений показывает, что биржевой рынок не остается статичным, с раз и навсегда оформившимися организационно-структурными подразделениями, объектами и инструментами торговли, а является сложной самоорганизующейся системой, которая находится в постоянном развитии и самоусовершенствовании.

Роль биржи в развитии национальных экономик и в системе мирохозяйственных связей значительна, она выходит далеко за рамки показателей биржевого оборота в объемах операций на рынках. Биржи являются своеобразными катализаторами развития торговли и промышленности, тем центром, вокруг которого формируется инфраструктура рынка. Причем необходимо отметить, что биржа не только выполняла и выполняет роль института, имеющего вторичное значение и обслуживающего интересы промышленности и сферы обмена, но имеет и самостоятельное значение, главный эффект которого – стимулирование спроса, посредством которого получает мощный стимул к развитию промышленность, аграрный рынок, строительство, торговля, связь, кредитно-финансовые рынки.

Поясним это положение следующим образом. Роль биржи в системе хозяйственных отношений проявляется практически идентичным образом на различных исторических этапах и носит характер закономерностей. Их проявление состоит в следующем:

а) на начальном этапе реформирования экономики появляются товарные биржи, торгующие наличным товаром; в этот период интенсивно возрастает численность бирж, а срочная биржевая торговля отсутствует;

б) сформировавшаяся сеть товарных бирж выступает в роли центра формирования сбытовой сети и новых хозяйственных связей;

в) биржа становится катализатором образования рыночной инфраструктуры и «локомотивом» преобразований. В теоретическом плане данное положение раскрывается в принципе «биржевого мультипликатора», феномен которого заключается в следующем: первоначально биржа как высокоорганизованный формальный рынок требует развития соответствующей институциональной структуры и формирования новой системы экономических отношений на качественно новом уровне.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Биржевой рынок как катализатор формирования инфраструктуры рынка.

Далее в процесс институциональных преобразований вовлекается сфера производства, формируется соответствующий кадровый потенциал, что, в конечном счете, ведет к качественным изменениям в самом биржевом рынке, делая его более эффективным. Таким образом, эффект мультипликатора состоит в том, что биржа дает импульс развитию сразу многим сферам экономики, оказывая прямое и косвенное влияние на экономический рост;

г) следующей фазой, наступающей после формирования биржевого рынка наличного товара, следует развитие фьючерсного рынка;

д) на определенном этапе конкуренция на биржевом рынке обостряется, происходит концентрация и интеграция биржевых рынков в единую систему;

е) на заключительном этапе (если биржи выдержали конкурентную борьбу) происходит интеграция отечественных бирж в систему электронной международной биржевой торговли.

Таким образом, можно констатировать, что товарный биржевой рынок имеет для хозяйственных отношений большое значение, во-первых, как организующее звено и центр налаживания кооперационных связей между продавцами и покупателями, и, во-вторых, как катализатор развития промышленности и торговли, рыночной инфраструктуры, институт, уменьшающий издержки обращения, придающий импульс развитию научно-технического прогресса и стимулирующий спрос.

Третьим позитивным фактором влияния биржевого рынка на систему экономических отношений является фактор сокращения транспортных и сопутствующих издержек. Проявляется данный эффект следующим образом: в современных условиях весьма редко производство и потребление какого-либо товара сосредоточено в одном регионе. Как правило, крупные предприятия, выпускающие массовый однородный товар (металлы, хлопок, кофе, нефть и нефтепродукты и т.п.) используют каналы прямого сбыта, то есть исключают из товаропроводящей цепи розничную торговлю. Названные товары являются продуктами сырьевой группы, и, следовательно, спрос на них является массовым, а закупки – оптовыми, осуществляемые крупными партиями. Реализовывать товары сырьевой группы удобно через товарные биржи, так как совершение биржевых сделок на отсутствующий товар дает возможность избежать непроизводительных расходов по перевозке товара в место торговли. Вместе с тем предотвращаются затраты на страхование грузов, погрузочно-разгрузочные работы, сопровождение и охрану товаров. Кроме того, заключая на товарных биржах сделки на срок, предприятия могут планировать свое производство, формируя заблаговременно «портфель заказов».

Важнейшую роль в системе хозяйственных отношений выполняет биржа как концентратор спроса и предложения на товары сырьевой группы. Так как эти товары особого плана, то есть входят составными частями в издержки производства практически во все другие товары, то цены на них очень важны для всех субъектов рынка. Из этого обстоятельства следует значимость биржевого ценообразования: концентрация биржевого торга в одном пункте дает возможность в течение непродолжительного времени устанавливать равновесную цену, в наибольшей степени отвечающую текущим условиям рыночной конъюнктуры.

Следует также подчеркнуть, что биржевой рынок является центром сбора и переработки коммерческой информации о ценообразующих факторах на отдельные виды товаров; другими словами, биржи являются тем элементом рынка, который трансформирует полученную разноплановую информацию в конкретные цены товаров, причем учитываются как сведения о прошедших и настоящих событиях, так и прогнозная информация.

 

Биржа как инструмент преобразования информации в цены.

Так, на бирже учитываются запасы, не только находящиеся на рынке, но и запасы перспективного производства, ожидаемые к поступлению в ближайшем будущем. В то же время биржевым предпринимателям хорошо известны размеры потребления того или иного товара, то есть емкость конкретного рынка. Этот фактор детерминирует гибкость биржевого рынка и его хорошие прогностические возможности (биржа – как опережающий индикатор состояния рынков).

 

1.5 классификация  мировых бирж  

Биржа (borse (нем.), bourse (фр.), exchange (англ.)) – это организованный рынок, обеспечивающий функционирование оптовой и международной торговли товарами, валютой, золотом, ценными бумагами и производными финансовыми инструментами. До всемирного распространения компьютеров биржей считалось место (здание), где в определенное время встречались торговцы и посредники, заключавшие сделки с ценными бумагами или товарами.

 
В основу классификации бирж положены определенные признаки, которые обладают отличительными особенностями. К таким признакам классификации бирж относятся:

• вид биржевого товара;
• роль государства в организации биржи;
• правовое положение (статус биржи);
• степень участия посетителей в биржевых торгах;
• номенклатура товаров, обращающихся на бирже;
• место и роль бирж в мировой торговле;
• сфера деятельности;
• характер биржевых операций.

Под товарной биржей понимается организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время, по установленным ею правилам. На товарных и товарно-сырьевых биржах реализуются товары и сырье, которые отвечают определенным требованиям. 

 

Фондовая биржа выступает одним из регуляторов финансового рынка. Основная роль биржи заключается в обслуживании движения финансовых ссудных капиталов: накапливании и концентрировании этих капиталов, с одной стороны; кредитовании и финансировании государства и различных хозяйственных структур – с другой.

Отсутствие единого платежного средства, которое можно было бы использовать в качестве международного средства обращения при расчетах во внешней торговли, инвестициях, межгосударственных платежах обусловливают необходимость обмена одной валюты на другую.

Под термином "валюта" понимаются обычно все иностранные денежные единицы, выраженные в них ценные бумаги, средства платежа, а также драгоценные металлы. Валюта является своеобразным товаром, который обращается на валютном рынке, в том числе и на валютной бирже.

Исторически биржи России имели статус публично-правового института, находящегося под контролем специальных государственных органов. Российские биржи с 1993 года начали преобразовываться в некоммерческие организации.

На торгах закрытых бирж принимают участие ее постоянные члены, выполняющие функции биржевых посредников, и доступ непосредственных покупателей и продавцов в биржевой зал закрыт. Для закрытых бирж характерным признаком является наличие специализированной системы органов сбора и до биржевой обработки заказов. В настоящее время за рубежом биржи являются, как правило, закрытыми.

В торгах на открытых биржах, кроме постоянных членов и биржевых посредников, могут принять участие и посетители. Различают два типа открытых бирж:

• чисто ("идеально") открытая биржа, на которой контрагентов не обязывают пользоваться услугами посредника;
• открытая биржа смешанного типа, на которой контрагенты могут пользоваться услугами посредников.

Товарные биржи России являются преимущественно универсальными. Это обусловливается необходимостью максимальной концентрации товаров в условиях ограниченного объема товарных ресурсов. 

 

В зависимости от места и роли биржи мировой торговли, выполняемых функций и ориентации на рынках их подразделяют на международные и национальные: 

 

Международные биржи представляют собой постоянно действующий оптовый рынок, охватывающий несколько государств, на котором совершаются сделки купли-продажи определенных биржевых товаров. Отличительными особенностями международных бирж являются, обеспечение свободного перевода прибыли, получаемой по биржевым операциям, а также заключение спекулятивных (арбитражных) сделок, которые дают возможность получения прибыли на разнице котировальных цен на биржах разных стран. 

 

Национальные биржи действуют в пределах отдельно взятого государства, и учитывают особенности развития производства, обращения и потребления материальных ресурсов, присущие данной стране. В зависимости от сферы деятельности биржи подразделяются на центральные (столичные), межрегиональные и региональные. Межрегиональные биржи, как правило, объединяют районы производства и потребления каких-либо товаров. Российские биржи, их размещение и характер деятельности соответствуют административно-территориальному делению.

По характеру биржевых операций существуют следующие виды бирж: реального товара, фьючерсные, опционные и смешанные.

Биржа реального товара характерна для первоначальной биржевой торговли, ее отличительными чертами являются: регулярность возобновления торга в одном месте и по установленным правилам; торговля однородными, сравниваемыми по качеству и взаимозаменяемыми товарами. Кроме того, биржа реального товара отличается от других видов бирж обязательной продажей и поставкой товара после проведения торгов.

Развитие биржевой торговли привело к созданию фьючерсных бирж. Торговля на фьючерсных биржах превратилась из рынка реального товара в рынок прав на товар и осуществляется на основании стандартизированного (фьючерсного) контракта.

Для страхования участников биржевой торговли используются опционы, дающие покупателю право, а не обязанность исполнить сделку. Биржи, на которых торговля осуществляется с использованием опционов, называются опционными.

На российских биржах возможно заключение на одной бирже всех видов сделок: с реальным товаром, фьючерсных и опционных. Такие биржи называются смешанными.

 

ВЫВОД

Уже не одно столетие эпицентром рыночной экономики выступают биржи. За многие годы их успешного функционирования накоплен огромный опыт, очень полезный сегодня для нашей страны.

Переход России к рыночной экономике потребовал не только изменения существующего рынка, но и создания новых рынков, не присущих системе плановой экономике. Это привело к изменению традиционных и образованию новых форм торговли, послужило объективной основой возрождения в России биржевой торговли и бирж - товарных, фондовых, валютных.

Этот процесс начался в нашей стране в 1990-1991 гг. и продолжается, уже в новом своем качестве, до сих пор. В настоящее время, биржа является неотъемлемой частью российской экономики, формирующей частью российской экономики, формирующей оптовой рынок, путем организации и регулирования биржевой торговли.

Создание и развитие бирж в России стимулировало развитие биржевого законодательства. Несмотря на то, что в начале разработка правовой основы регулирования биржевой деятельности базировалось на имеющихся нормативных , с помощью которых осуществляется переход от командно-административной системы к рыночной, уже к концу 1996 года деятельность бирж регулируется целым рядом важнейших законов и указов. Среди них можно выделить Закон “О товарных биржах и биржевой деятельности” от 20 февраля 1992 года и Федеральный Закон “О рынке ценных бумаг” от 22 апреля 1996 года, а также принятие в соответствии с ними Указы Президента РФ и Постановления Правительства.