Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия

В международной и отечественной  учетно-аналитических практиках  алгоритмы расчета показателей  проработаны достаточно детально; известны десятки аналитических коэффициентов, причем некоторые из них регулярно  публикуются в информационно-справочных файлах специализированных информационно-аналитических агентств. В подавляющем большинстве случаев приводимые ниже формулы расчета легко алгоритмизируются с помощью отчетных форм.

1. Имущественное положение

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов, во-первых, оценку изменений по каждому  показателю за анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей); во-вторых, оценку структуры показателей  прибыли и изменений их структуры («вертикальный анализ» показателей); в-третьих, изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов («трендовый анализ» показателей); в-четвертых, выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку.

Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса. Показатели этого блока позволяют получить представление о «размерах» предприятия, величине средств, находящихся под его контролем, и структуре активов.

Доля основных средств  в валюте баланса рассчитывается отнесением итога первого раздела  баланса к его валюте. Основные средства представляют собой ядро материально-технической базы предприятия, основной материальный фактор, обусловливающий возможности генерирования прибыли. Этим объясняется значимость аналитической оценки данного актива. Значение показателя существенно варьирует по отраслям; так, в машиностроении доля основных средств в активах существенно выше по сравнению, например, с торговлей или сферой финансовых услуг.

 

1.3.2. Ликвидность и платежеспособность

Финансовое состояние  предприятия с позиции краткосрочной  перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности ее обеспечением могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем понятно, что вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция.

Следовательно, говоря о  ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, вполне логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.

Прежде всего заметим, что ликвидность и платежеспособность - это различные, хотя и взаимосвязанные, характеристики.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В учетно-аналитической литературе под ликвидными понимают активы, потребляемые в течение одного производственного цикла (года).

Являясь абсолютным, показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств, не приспособлен для пространственно-временных сопоставлений, поэтому в анализе более, активно применяются относительные показатели - коэффициенты ликвидности. Принято выделять три группы оборотных активов, различающиеся с позиции их участия в погашении расчетов: производственные запасы, дебиторская задолженность и денежные средства и их эквиваленты. Средства, «омертвленные» в запасах, должны пройти стадию «средства в расчетах», т.е. побывать в виде дебиторской задолженности. Поэтому они относительно дольше исключены из активного оборота.

Приведенное подразделение  оборотных активов на три группы позволяет построить три основных аналитических коэффициента, которые  можно использовать для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности  К_лт дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

К_лт = ТА / КП (1.1)

 

где: ТА- текущие активы; КП- краткосрочные пассивы.

Значение показателя может  значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его  разумный рост в динамике обычно рассматривается  как благоприятная тенденция. В  зарубежной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности  К_лб по своему смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть — производственные запасы.

К_лб = (ДС + ДБ) / КП (1.2)

где: ДС- денежные средства; ДБ – расчеты с дебиторами.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) К_ла является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.

К_ла = ДС / КП (1.3)

 

1.3.3. Финансовая устойчивость

Финансовая устойчивость предприятия в основном характеризует  состояние его взаимоотношений с кредиторами. Дело в том, что краткосрочными обязательствами (в том числе и кредитами и займами) можно оперативно управлять: если прогноз финансового состояния неблагоприятен, то в целях экономии финансовых расходов можно отказаться от кредитов и постараться «выкрутиться», опираясь, лишь на собственный капитал (кстати, статистика свидетельствует о том, что при переходе к рынку многие отечественные предприятия стали более осторожно и осмысленно пользоваться кредитами, в том числе и краткосрочными). Что касается долгосрочных заемных средств, то обычно это решение стратегического характера; его последствия будут сказываться на финансовых результатах в течение длительного периода, а необоснованное и чрезмерное пользование заемным капиталом может привести к банкротству.

Количественно финансовая устойчивость оценивается двояко: во-первых, с  позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных  с обслуживанием внешних источников. Соответственно выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия. Показатели первой группы рассчитываются в основном по данным пассива баланса (доля собственного капитала в общей сумме источников, доля заемного капитала в общей сумме долгосрочных пассивов, под которыми понимается собственный и заемный капитал, уровень финансового левериджа и др.). Во вторую группу входят показатели, рассчитываемые соотнесением прибыли до вычета процентов и налогов с величиной постоянных финансовых расходов, т. е. расходов, нести которые предприятие обязано независимо от того, имеет оно прибыль или нет.

Коэффициент концентрации собственного капитала К_кс характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

К_кс = СК / ВБ (1.4)

где: СК – собственный  капитал; ВБ – валюта баланса.

Чем выше значение этого  коэффициента, тем более финансово  устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала К_кп, рассчитываемый отношением величины привлеченных средств к общей сумме источников.

 

К_кп = ЗК / ВБ (1.5)

где: ЗК – заемный капитал.

Очевидно, что сумма значений коэффициентов = 1 (или 100%).

К показателям, характеризующим  структуру долгосрочных источников финансирования, относятся два взаимодополняющих  показателя: коэффициент соотношения собственного и заемного капитала К_с и коэффициент маневренности собственных средств К_м.

К_с = ЗК / СК (1.6)

К_м = СОС / СК (1.7)

где: СОС – собственные  оборотные средства.

Коэффициент финансовой зависимости  К_фз – обратный к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании коммерческой организации.

К_фз = ВБ / СК (1.8)

Коэффициент структуры заемного капитала К_сп позволяет установить долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств.

К_сп = ДП / ЗК        (1.9)

Этот показатель может  значительно колебаться в зависимости  от состояния кредиторской задолженности, порядка кредитования текущей производственной деятельности и т.п.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами исчисляют по формуле

К_об = СОС / ТА (1.10)

Где ТА - величина оборотных  средств.

Минимальное значение этого  показателя - 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса  признается неудовлетворительной, а  предприятие - неплатежеспособным. Более  высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, о его  возможности проводить независимую  финансовую политику.

 

1.3.4. Прибыль и рентабельность

Результативность деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли  и рентабельности. Эти показатели как бы подводят итог деятельности предприятия за отчетный период; они  зависят от многих факторов: объем  проданной продукции, затратоемкость, организация производства и др. В  числе ключевых факторов — уровень  и структура затрат (издержек производства и обращения), поэтому в рамках внутрифирменного управления финансами  в этом блоке может выполняться оценка целесообразности затрат, их динамика, структурные изменения, а основные показатели— уровень издержек производства (обращения) и абсолютная и относительная экономия (перерасходы) издержек.

Можно выделить различные  показатели прибыли, представляющие особый интерес для тех или иных категорий  пользователей. Поскольку данные показатели являются наиболее распространенными  обобщенными характеристиками успешности деятельности компании, необходима четкая и однозначная их идентификация, позволяющая делать обоснованные оценочные суждения.

Показатели рентабельности — это выражаемые в процентах  относительные показатели, в которых  прибыль сопоставляется с некоторой  базой, характеризующей предприятие  с одной из двух сторон — ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности.

Коэффициенты рентабельности продаж. Возможны различные алгоритмы  их исчисления в зависимости от того, какой из показателей прибыли заложен в основу расчетов, однако чаще всего используются валовая, операционная (прибыль до вычета процентов и налогов) или чистая прибыль. Соответственно рассчитывают три показателя рентабельности продаж: (а) норма валовой прибыли, или валовая рентабельность реализованной продукции; (б) норма операционной прибыли, или операционная рентабельность реализованной продукции; (в) норма чистой прибыли, или чистая рентабельность реализованной продукции.

Оценивая значения этих показателей, необходимо помнить, что они характеризуют  результаты работы за полугодие. Если динамика финансово-хозяйственной деятельности сохранится, то значения коэффициентов рентабельности капитала по результатам года примерно удвоятся.

 

 

Глава 2. Анализ и оценка финансового  состояния ООО «Металлсиб»

2.1. Краткая характеристика предприятия, анализ имущества и источников его формирования

 

ООО «Металлсиб» создано  в июне 2010 года, занимается оптово-розничной  торговлей запасными частями  к авто- и сельхозтехнике.

Имеет два магазина: один в Новосибирске, второй в НСО в  г.Тогучине, зарегистрированный как  обособленное подразделение.

Арендует два помещения, каждый площадью более 150 кв.м., в связи  с этим деятельность не подпадает  под обложение единым налогом  на вмененный доход.

В основные расходы входят: зарплата, аренда, рекламные расходы, услуги банка, транспортные расходы. Фонд оплаты труда в месяц 168000т.р.

В штате 8 человек: директор, коммерческий директор, главный бухгалтер, грузчик, 4 продавца.

 

Рис. 2.1. Оргструктура предприятия  ООО «Металлсиб»

 

Конкурентное преимущество товаров компании обеспечивается внедрением систем управления качеством и конкурентоспособными ценами. Постоянно отслеживается качество изготовленной продукции.

По данным бухгалтерской  отчетности строится аналитический  баланс и дается общая оценка финансового положения организации, а также оценивается состояние и использование имущества организации.

Также анализируются данные аналитического баланса по горизонтали и вертикали.