При анализе прибыльности предприятия  отдельно рассматриваются и сравниваются между собой результаты основной деятельности, прочих операций и деятельности организации в целом.

    Рассматривая  основную деятельность, рекомендуется  особое внимание уделять маржинальной прибыли. Наличие и рост маржинальной прибыли является положительной  характеристикой деятельности организации. Положительная маржинальная прибыль свидетельствует о потенциальной возможности прибыльной продажи продукции.

    Для общей характеристики ценовой политики организации рассчитывается ценовой  коэффициент, называемый также нормой маржинальной прибыли.

    Ценовой коэффициент определяется как отношение  маржинальной прибыли к выручке  от реализации и характеризует соотношение  цен на произведенную продукцию  и цен на потребляемые в процессе производства сырье и материалы.

    Динамика  ценового коэффициента отражает, насколько темп роста цен на реализуемую продукцию отличается от темпа роста цен на потребляемые в процессе производства переменные затраты.

    

      Значение ценового коэффициента  не зависит от объема производства  и реализации и определяется уровнем цен на реализуемую продукцию и переменную составляющую затрат. Это можно подтвердить, записав формулу ценового коэффициента для однономенклатурного производства.

    При однономенклатурном производстве выручка  от реализации определяется как произведение цены единицы реализуемой продукции и объема реализации. Переменные затраты представляют собой произведение удельных переменных затрат (переменных затрат на единицу продукции) и объема реализации. Объем реализации присутствует в расчетах числителя и знаменателя формулы и может быть сокращен.

    Полученное  выражение подтверждает, что при  прочих равных условиях с изменением объема производства ценовой коэффициент  остается неизменным.

    

      Величина ценового коэффициента  определяется следующими факторами:

     - цена на реализуемую продукцию,

- цены на сырье, материалы и прочие элементы переменных затрат ("стоимость"                           переменных затрат),

     - номенклатура реализуемой продукции,

     - изменение технологии производства продукции.

    Анализируя изменения ценового коэффициента, необходимо уточнить, какая из причин оказала основное влияние на его динамику.

    Общая положительная величина маржинальной прибыли не гарантирует, что каждый из видов продукции является потенциально прибыльным - имеет положительную маржинальную прибыль. Для выявления потенциально прибыльной продукции и продукции, имеющей отрицательную маржинальную прибыль, необходим номенклатурный анализ. Для этого по основным видам производимой продукции рассчитываются ценовые коэффициенты.

    

      При анализе результатов маржинального  анализа продукции необходимо  иметь в виду, что с точки  зрения максимизации прибыли целесообразно: 

      -  реализовывать (не просто производить, а именно реализовывать) продукцию, имеющую максимальный ценовой коэффициент;

      -  минимизировать объем реализации продукции, имеющей отрицательный ценовой коэффициент (отрицательную маржинальную прибыль)

    Наличие отрицательной маржинальной прибыли - крайне негативная ситуация, при которой  выручка от реализации продукции (работ, услуг) не покрывает даже переменных затрат на ее производство. Следовательно, каждая новая продажа увеличивает убыток организации, то есть ухудшает ее финансовое состояние.

    При отрицательной маржинальной прибыли  обязательное условие улучшения  финансового состояния предприятия - оптимизация ценовой и номенклатурной политики.

    Поддержание ликвидности убыточных предприятий  возможно при соблюдении трех основных условий:

     - Наличии накопленного капитала (сокращается при убытках);

     - Возможности кредитования (привлечение кредитов, увеличение текущих пассивов);

     - Поддержание приемлемой оборачиваемости текущих активов.

    Однако, необходимо помнить, что устойчивость предприятия в долгосрочной перспективе  определяется именно прибыльностью. Высокая  оборачиваемость является временным рычагом поддержания предприятия "на плаву" (ограничением "поддержания на плаву" в данном случае являются сбои в поступлении средств или исчерпание возможности увеличения текущих пассивов). При снижении оборачиваемости убыточное предприятие более других подвержено риску банкротства.

    Для того, чтобы оценить взаимосвязь  выручки от реализации, маржинальной прибыли и прибыли от основной деятельности, рассчитывается производственный рычаг.

    

    Производственный  рычаг показывает, на сколько изменится прибыль от основной деятельности предприятия при изменении выручки на 1%. Например, значение рычага 15% говорит, что при изменении выручки от реализации на 1% прибыль предприятия изменится на 15%.

    При увеличении объемов реализации предприятие, имеющее высокий производственный рычаг, имеет возможность более высокими темпами повышать прибыль, чем предприятия с низким производственным рычагом. Однако, необходимо помнить, что производственный рычаг, как и любой другой рычаг, может действовать в обратную сторону. При снижении объемов реализации темп снижения прибыли будет более высоким у предприятия, имеющего высокий производственный рычаг.

    Таким образом, чем больше производственный рычаг, тем выше зависимость предприятия (с точки зрения получаемой прибыли) от объемов реализации продукции.

    Величина  производственного рычага зависит  от структуры текущих затрат - величины переменных и постоянных затрат в  себестоимости продукции. Чем больше переменных затрат в составе затрат (себестоимости реализованной продукции), тем ниже производственный рычаг.

    Управление  производственным рычагом заключается  в изменении структуры затрат - изменении доли переменных и постоянных затрат.

    В составе затрат на производство продукции  достаточно сложно выделить элементы, которые могут переводиться из разряда постоянных в переменные или наоборот. Пример затрат, которые организация может устанавливать как переменные или постоянные, - заработная плата.

    Например, в период кризиса при труднопрогнозируемом объеме сбыта продукции, встречалась практика установления зависимости заработной платы административно-управленческого и производственного персонала от объемов реализуемой продукции (с выделением базовой постоянной величины). При этом заработная плата переходила в разряд переменных затрат, что способствовало минимизации убытков при сокращении объемов реализации.

    Обратимся к данным, отраженным в таблице L. Производственный рычаг для предприятия  по данным за последний отчетный период составляет 4,3=(2600-1560)/(2600-2560-800). Предположим, что у рассматриваемого предприятия в ближайшее время прогнозируется падение объемов продаж на 20%.

    

      При падении выручки на 20% произойдет  угрожающее падение прибыли - на 86% (таким образом можно проверить  действие производственного рычага - 20%*4,3=86%). В подобной ситуации необходимы оперативные меры по "замедлению" падения прибыли - по снижению действия производственного рычага.

    Как обсуждалось выше, снижение производственного  рычага - это снижение доли постоянных затрат. В составе постоянных затрат был выделен элемент, который возможно сделать переменным - это заработная плата административно - управленческого персонала. В последнем отчетном периоде на предприятии заработная плата АУП начислялась по повременному принципу - на основании окладов. Перевод затрат на оплату труда в разряд переменных предполагает установление зависимости зарплаты от объемов реализации как процента от объемов продаж.

    По  факту, заработная плата АУП составила 4% выручки от реализации продукции - 100/2600. Установим на будущее аналогичной соотношение - величина заработной платы как 4% от продаж.

    

      При переводе заработной платы  в разряд переменных падение  прибыли замедлилось. Понятно,  что пример утрирован: сложно  оплату труда сделать полностью  зависимой от объемов продаж, определенные оклады будут сохранены. Следовательно, эффект по "замедлению падения" прибыли будет менее заметным.

    При низкой доле заработной платы в составе  затрат манипуляции с ее величиной  не приведут к ощутимому росту  прибыли, но могут создать напряженную обстановку в коллективе. Стоит заметить, что при росте объемов продаж начисление зарплаты на основании окладов, но не процентом от продаж будет более целесообразным с точки зрения максимизации прибыли.

    Таким образом, можно сделать выводы:

      -   при одном и том же объеме реализации размер получаемой прибыли может изменяться за счет изменения доли переменных и постоянных затрат;

      -  целесообразно изменять долю переменных и постоянных затрат за счет элементов, имеющих значительный удельный вес в составе затрат.

    Изменение принципов начисления зарплаты - не единственный способ изменения "распределения  сил" между переменными и постоянными  затратами. Передача отдельных технологических  операций для выполнения на стороне - знаменитый аутсорсинг - это способ сократить постоянные затраты, связанные с эксплуатацией собственного оборудования. При росте объемов продаж, напротив, возникает вопрос об организации производство отдельны комплектующих силами самого предприятия, отказа от их приобретения на стороне.  

    С точки зрения максимизации прибыли (минимизации убытков) более выгодным является:

• высокий производственный рычаг в случае устойчивого роста объемов реализации;
• низкий производственный рычаг в случае прогнозируемого снижения объемов реализации, либо трудно прогнозируемого объема реализации.

    При расчете показателей прибыльности необходимо использовать данные о выручке, затратах, прибыли в расчете за период анализа, не нарастающим итогом.

 

  Список использованных источников

1. Планирование  на предприятии: Учебник / А.И.Ильин – Мн.: Новое знание, 2001 – 2-е издание, переработанное.
2. Боровкова В., Мурашова С. Финансы и кредит: Учебник – СПб.: ИД «Бизнес-Пресса», 2006
3. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта.- М.: Финансы и статистика, 2000 – 2-е издание, дополненное.
4. http://www.creditorus.ru/theory/klassifikaciya-kreditov.php
5. http://unlease.ru/publications/full_documents/document_1/part_2.php
6. http://www.dgbiz.ru/analitic.php?art=81