Пути улучшения финансового состояния ЗАО "Удмурнефтьбурение"

Расчет  влияния этих факторов можно выполнить  одним из способов детерминированного факторного анализа, используются данные табл. № 8. 
 
 

     Расчет  произведем способом цепной постановки:

     ТáСК₀ = 12,9 * 1,45 * 1,75 * 0 = 32,733,

     ТáСК_усл1 = 15,3 * 1,45 * 1,75 * 0 = 38,823

     ТáСК_усл2 = 15,3 * 1,92 * 1,75 * 0 = 51,408

     ТáСК_усл3 = 15,3 * 1,92 * 1,82 * 0 = 53,464

     ТáСК₁ = 15,3 * 1,92 * 1,82 * 0 = 53,464

     Общее изменение темпов роста собственного капитала составляет:

     êТáСК_общ = 53,46 – 32,73 = + 20,73 %,

     в том числе за счет изменения:

     рентабельности  продаж                                  38,82 – 32,73 = 6,09;

     оборачиваемости капитала                           51,40 – 38,73 = 12,67;

     структуры капитала                                      53,46 – 51,46 = 2,0;

     доли  отчислений от чистой

     прибыли в фонд накопления                         53,46 – 53,46 = 0.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.3. Показатели оценки платежеспособности предприятия

     В целом показатели платежеспособности характеризуют возможность предприятия  в конкретный момент времени рассчитаться с кредиторами по краткосрочным  платежам собственными средствами. 

= 0,238 

=0,731 

=2,25

     Вывод:

     Предприятие ЗАО «Удмуртнефть-Бурение» считается платежеспособным, так как полученные показатели не выходят за рамки следующих предельных значений:

• коэффициент абсолютной ликвидности — 0,2 — 0,25;
• промежуточный коэффициент покрытия — 0,7 — 0,8;
• общий коэффициент покрытия — 2,0 — 2,5.

 
 
 
 
 
 
 

2.4. Показатели оценки рентабельности предприятия 

1. Рентабельность производственных фондов, то есть основных и оборотных средств (R_ф) 

R_ф = ×100% = ×100% = 47.2% 

На рубль производственных фондов получаем в год 47.2 копеек прибыль. 

2. Рентабельность производственных фондов по чистой прибыли (R^Пч_ф) 

R^Пч_ф = ×100% = ×100% = 38% 

3. Рентабельность внеоборотных активов, то есть основных средств (R_ва) 

R_ва = ×100% = ×100% = 66.1% 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.5.Анализ наличия, состава и динамики источников капитала предприятия

     Сведенья, которые приводятся в пассиве  баланса, позволяют определить, какие  изменения произошли в структуре  собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия  долгосрочных заемных средств, т. е. пассив показывает, откуда взялись  средства, кому обязано за них предприятие.

     По  степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (I разделы пассива) и заемный (II и III разделы пассива). По продолжительности  использования различают капитал  постоянный (перманентный) (I и II разделы  пассива) и краткосрочный (III раздел пассива) рис. №3

     Рис №3 Схема структуры пассива баланса

     

     

     

     

       

     На  анализируемом предприятии за отчетный год уменьшилась сумма собственного капитала и увеличилась сумма  заемного капитала (Табл. №9). Однако в его структуре доля собственных источников средств снизилась на 45,2%, а заемных соответственно увеличилась, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. 
 
 
 
 

      

     Таблица №9 Анализ динамики и структуры источников капитала        

     При внутреннем анализе состояния финансов кроме этих показателей необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины  изменения отдельных его слагаемых  и дать оценку этих изменений за отчетный период.

     Данные, приведенные в табл. № 10 показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: знач1ительно уменьшилась сумма и доля резервного фонда при одновременном уменьшении удельного веса уставного капитала. И фонды специального назначения у предприятия отсутствуют. Но  нераспределенная прибыль, наконец, года увеличилась с нуля до 40 485 тыс. руб. Общая сумма собственного капитала за отчетный год уменьшилась на 377.638 тыс. руб. или на 79,9%.

     Табл. №10 Динамика структуры собственного капитала

 

     Аналогичным образом проводится анализ заемного капитала. Из данной табл. №11, следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась на 457 649 тыс. руб. или на 41,75%. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля банковского кредита уменьшилась, и доля кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, тоже увеличилась.

     Привлечение заемных средств в оборот предприятия  – явление нормальное. Это содействует  временному улучшению финансово  состояния при условии, что они  не замораживаются на продолжительное  время в обороте и своевременно возвращаются.          

Табл. №11 Динамика структуры заемного капитала             

                       

     В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшения  финансового положения. Поэтому  в процессе анализа необходимо изучить  состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и  причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных  пеней за просрочку платежей.           

                                                                                                      

                                                      
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

 

     В современных условиях правильное определение  реального финансового состояния  предприятия имеет большое значение не только для самого предприятия, его  акционеров, но и для возможных  инвесторов.

     Систематический контроль финансового состояния  предприятия позволяет оперативно выявлять негативные стороны в работе предприятия и своевременно принимать  действенные меры по выходу из сложившейся  ситуации. Поэтому анализу экономического состояния на предприятии должно уделяться самое пристальное  внимание.

       Исходя  из рассчитанных показателей в курсовой работе можно сделать вывод: доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению, что за отчетный год она снизилась на 45,2%, т. к. темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного. Плечо финансового рычага снизилась на 62%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно снизалась. Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и предприятия. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у клиентов более высокая. Это исключает финансовый риск.

     Также из полученных данных можно сделать вывод, что за отчетный год произошли значительные изменения в размещении капитала: увеличилась доля оборотного капитала на 12,9 %, а основного соответственно уменьшилась. Если в начале года рубль основного капитала приходилось 1,58 руб. Оборотного, то на конец года – 2,02 руб., что будет способствовать ускорению оборачиваемости и более эффективному его использованию.