Процентные ставки и анализ факторов, влияющих на их уровень

Основные данные о работе

Версия шаблона	2.1
Филиал
Вид работы	Курсовая работа
Название дисциплины
Тема	Процентные ставки и анализ факторов, влияющих на их уровень
Фамилия студента
Имя студента
Отчество студента
№ контракта

 

Содержание

Введение	3
1 Экономическая  сущность ссудного процента	5
1.1 Понятие, сущность, классификация  ссудного процента	5
1.2 Функции процента и их характеристика	7
1.3 Виды процентных ставок	11
2 Факторы, влияющие  на уровень процентной ставки  и методы ее регулирования	13
2.1 Факторы, влияющие ставки процента	13
2.2 Процентная политика и методы  регулирования процентной ставки	18
Заключение	29
Глоссарий	31
Список использованных источников	33
Приложения	35

 

Введение

 

В любой развитой рыночной экономике процентная ставка в национальной валюте является одним из самых важных макроэкономических показателей, за которым пристально следят не только профессиональные финансисты, инвесторы и аналитики, но также предприниматели и простые граждане. Причина такого внимания ясна: процентная ставка - это самая главная цена в национальной экономике: она отражает цену денег во времени. Кроме того, двоюродная сестра процентной ставки - это уровень инфляции, измеряемый также в процентных пунктах и признаваемый в соответствии с монетаристской парадигмой одним из главных ориентиров и результатов состояния национальной экономики (чем меньше инфляция, тем лучше для экономики, и наоборот). Родственная связь здесь проста: уровень номинальной процентной ставки должен быть выше уровня инфляции, при этом оба показателя измеряются в процентах годовых. В современной экономической теории общий термин «процентная ставка» используется в единственном числе. Здесь она рассматривается в качестве инструмента, с помощью которого государство в лице монетарных властей воздействует на экономический цикл страны, сигнализируя об изменении кредитно-денежной политики и изменяя объем денежной массы в обращении. На частном уровне в повседневной практической жизни ссудный процент пронизывает всю экономическую жизнь страны, присутствуя в различных кредитных и долговых инструментах государства, банков, компаний, индивидуальных предпринимателей и частных лиц в виде разнообразных процентных ставок.

Экономическая роль процента за кредит необычна и многозначна. Процент появился из кредитных отношений и стал непременным атрибутом и движущим мотивом развития этих отношений. Однако роль и участие процента обнаруживаются далеко за пределами прямых отношений кредитора и заемщика. Опосредованно процент участвует в движении не только ссуженной, но и любой другой стоимости. Это происходит каждый раз, когда направление и размеры вложения капиталов определяются путем сравнения причитающихся к получению доходов с доходностью ссужаемых средств. Причем степень этого проникновения и влияния процента на самые различные аспекты производственных отношений настолько велика, что уровень процентных ставок давно стал важнейшим макроэкономическим показателем, которым, наряду с объемом ВВП и прибыли, бюджетными и иными параметрами, оценивается текущее и прогнозируется будущее состояние экономики страны.

Многообразие конкретных процентных ставок в национальной валюте - тема, которая является весьма полезным практическим знанием, накопление которого в жизни любого человека происходит эмпирическим путем. Благодаря средствам массовой информации, либо в своей профессиональной деятельности, либо при управлении личными сбережениями и инвестициями, мы все слышали или регулярно сталкиваемся с различными процентными ставками по разнообразным продуктам.

Цель работы - исследовать ссудный процент, а также государственное регулирование процентных ставок Центральным банком в Российской Федерации.

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

- дать определение ссудного процента;

- изучить функции процента и охарактеризовать их;

- рассмотреть виды процентных  ставок;

- провести анализ факторов, определяющих различия в процентных ставках;

- изучить процентную политику государства.

Основная часть

1 Экономическая сущность ссудного процента

 

1.1 Понятие, сущность, классификация ссудного процента

 

Ссудный процент возник в сфере кредитных отношений и потому его природа кредитная. Если рассматривать математическое понятие - «процент», то он представляет собой сотую часть целого. Соответственно с математической точки зрения ссудный процент - сотая часть целого, которым для ссудного процента является ссуда. Однако с экономической точки зрения такой подход к определению ссудного процента совершенно ошибочный по следующим причинам.

К. Маркс, рассматривая ссудный процент и капитал, его приносящий, отмечал, что потребительной стоимостью ссудного капитала является его способность приносить прибыль. Понятно, что эту прибыль ссудный капитал приносит его владельцу - кредитору. Однако условием того, что владелец денег - кредитор получит прибыль, является обязательное отчуждение на время на возвратной основе этого ссудного (денежного) капитала от его владельца. Другими словами, владелец денежного капитала должен передать на время стоимость и потребительную стоимость этого капитала (как специфический товар) заемщику. Это означает, что кредитор передает заемщику только право пользования ссудой. Собственность на нее остается за кредитором. «Но заемщик, - как отмечал К. Маркс, - должен возвратить капитал как реализованный капитал, т. е. как стоимость плюс прибавочная стоимость (процент); а процент может быть только частью реализованной заемщиком прибыли».1

Таким образом, ссудный процент представляет собою часть прибыли, полученную заемщиком от предпринимательской деятельности. Соответственно, ссудный процент распределяет полученную заемщиком прибыль на две части - часть, оставляемую заемщиком себе в качестве предпринимательского дохода и часть, передаваемую заемщиком кредитору. Из этого следует, что судный процент представляет собой плату за пользование ссудой.2 Его возникновение обусловлено наличием товарно-денежных отношений, которые, в свою очередь, определяются отношениями собственности. Ссудный процент возникает там, где отдельный собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование с целью ее производительного потребления. Эта стоимость обладает чертами товара. Ее потребительная стоимость (полезность) состоит в производстве прибыли, которая, с одной стороны, составляет доход производителя; с другой - кредитора (в форме процента).

Движение ссужаемой стоимости выражается соотношением:

Д-Д', т.е.Д'-Д=∆Д,

где Д - ссужаемая стоимость;

Д' - наращенная сумма долга;

∆Д - приращение к ссуде, выступающее в виде платы за кредит.3

 

Для кредитора цель сделки состоит в получении определенного дохода на ссуженную стоимость; предприниматель привлекает средства также с целью увеличения прибыли. Ее размер зависит от цены продукции и затрат на ее производство, т.е. от себестоимости продукции, представляющей затраты живого и овеществленного труда. Когда предприниматель привлекает заемные средства, то из прибыли он должен уплатить проценты. Если исходить из принципа равного дохода на вложенные средства, то на один рубль заемных средств приходится величина прибыли, соответствующая доходности собственных вложений. Столкновение интересов собственника средств и предпринимателя, пускающего их в оборот, приводит к разделению прибыли на вложенные средства между заемщиком и кредитором. Доля последнего выступает в форме ссудного процента.

Существуют различные формы ссудного процента, их классификация определяется рядом признаков, в том числе: формами кредита; видами кредитных учреждений; видами инвестиций с привлечением кредита; сроками кредитования; видами операций кредитного учреждения.

Итак, по формам кредита выделяют такие формы ссудного процента, как коммерческий процент, банковский процент, потребительский процент, процент по лизинговым сделкам, процент по государственному кредиту.

По видам кредитных учреждений можно говорить о том, что существуют такие формы ссудного процента, как учетный процент Центрального банка РФ, банковский процент, процент по операциям ломбардов.

По видам инвестиций с привлечением кредита банка выделяют: процент по кредитам в оборотные средства, процент по инвестициям в основные фонды, процент по инвестициям в ценные бумаги.

По срокам кредитования различаются проценты по краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным ссудам.

По видам операций кредитного учреждения выделяют такие формы, как: депозитный процент, вексельный процент, учетный процент банка, процент по ссудам, процент по межбанковским кредитам (Приложение А).

 

1.2 Функции процента и их характеристика

 

Процент как экономическая категория имеет свою сферу функционирования и соответствующие функции4.

Ссудному проценту присущи три функции, наиболее полно раскрывающие его специфическую сущность:

- распределительно-стимулирующая;

- сохранения стоимости ссудного  капитала;

- инвестиционная.5

Распределительно-стимулирующая функция ссудного процента проявляется в следующем. Ссудный процент (его величина как плата за пользование ссудой, изначально оговоренная в кредитном договоре) требует от заемщика получения такого размера прибыли, который позволил бы заемщику не только оставить одну часть прибыли себе в виде предпринимательского дохода, но и передать другую часть полученной прибыли кредитору как плату за пользование ссудой. Следовательно, заемщик, испрашивая ссуду у кредитора, рассчитывает, как правило, на получение (с помощью ссуды) прибыли, достаточной не только для расчетов с кредитором по ссудному проценту, но включающей в себя и предпринимательский доход, остающийся затем у заемщика и, собственно, ради которого он и использует ссуду. Из этого следует, что именно необходимость платы за пользование ссудой определяет необходимость распределения прибыли заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход, в чем и раскрывается одна из сторон (распределительная) специфической сущности ссудного процента.

Обратим внимание на то, что заемщик согласен платить ссудный процент по более высокой норме ссудного процента только при условии более высокой нормы прибыли. Это вытекает из того, что ссудный процент представляет собой часть прибыли заемщика и делит ее на ссудный процент (рассчитываемый по норме ссудного процента) и предпринимательский доход. Соответственно, чем больше прибыль заемщика, тем большая часть ее (при одной и той же норме процента) в виде предпринимательского дохода остается заемщику, в чем находит свое проявление стимулирующая сторона ссудного процента. Если норма ссудного процента растет, то заемщик будет согласен платить ссудный процент по более высокой норме только при том условии, что и средняя норма прибыли будет расти и, следовательно, доля предпринимательского дохода, остающаяся заемщику, не изменится (как минимум) или же возрастет.

Доля ссудного процента в прибыли заемщика одинакова (20 %) во всех вариантах, отличающихся как величиной прибыли, так и нормой ссудного процента. Однако сумма (в денежном выражении) этой доли ссудного процента с ростом прибыли непрерывно возрастает, в то время как рост нормы ссудного процента с 2 % до 7 % не изменил его доли (20 %) в прибыли заемщика. И мы считаем, что из этого следует, что различные нормы ссудного процента могут выражать одну и ту же долю ссудного процента в прибыли заемщика. С ростом прибыли возрастают суммы и ссудного процента, и предпринимательского дохода.

К тому же, при прочих равных условиях, величина предпринимательского дохода, остающаяся заемщику, будет тем больше, чем больше получаемая им прибыль.

Следовательно, именно ссудный процент (который заемщик должен уплатить кредитору за пользование ссудой, и который распределяет прибыль заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход) стимулирует заемщика к получению большей прибыли в чем, собственно, и проявляется распределительно-стимулирующая функция ссудного процента.

Функция сохранения стоимости ссудного капитала вытекает из самой формы движения ссудного капитала, которая представляет собой отдачу (ссуду) «... денег на известное время, и получение их обратно с процентом (прибавочной стоимостью)...», т. е. кредитор должен получить обратно всю сумму ссуженной стоимости. Это вытекает также из того, что ссудный процент начисляется и уплачивается со всей суммы задолженности по ссуде, сохраняя тем самым ее величину неизменной, в особенности в периоды инфляции, приводящей к обесценению денег и, соответственно, к обесценению ссудного капитала и ссуды, как формы проявления последнего.6 Следовательно, заемщик обязан (в соответствии с кредитным договором) возвратить кредитору ссуду в том же номинальном размере, в котором она была им получена от кредитора. Но так как в период инфляции деньги обесцениваются, то при возврате кредитору номинальной суммы ссуды, заемщик фактически возвращает меньшую сумму ее покупательной способности. То же относится при инфляции и к ссудному проценту, уплачиваемому в номинальных деньгах. Соответственно у кредитора в периоды инфляции возникает риск уменьшения реальной покупательной способности как ссудного капитала, предоставляемого в ссуды, так и получаемого от заемщиков ссудного процента. Поэтому в целях предотвращения обесценения своего капитала и сохранения его в том же реальном размере, кредитор повышает плату за пользование ссудой, т. е. увеличивает ссудный процент на величину существующих (и/или ожидаемых) темпов роста инфляции. При таких условиях, кредитор защищает не только свой процентный доход, но что особенно важно, ссудный капитал от обесценения (уменьшения его покупательной способности).7