Как видно из представленных расчетов, на снижение рентабельности собственного капитала наибольшим образом повлиял коэффициент рентабельности продаж, который снизился в 2008 г. относительно 2007г. на 49,5%, а в 2008 г. относительно 2006 г. на 28,9%.  В итоге получается, что наиболее удачный период деятельности для организации был в 2006 г., несмотря на то, что в 2007 г. чистая прибыль гораздо выше (+629 тыс.руб.). 

      3 Пути совершенствования  формирования прибыли 

     3.1 Факторы, влияющие на прибыль

     Выявление факторов, влияющих на прибыль, предполагает изучение экономических условий ее формирования. Под воздействием внешних и внутренних условий хозяйственной деятельности  предприятия существенно изменяются абсолютная величина и относительный уровень прибыли.

     К внешним условиям можно отнести  инфляцию, изменения в законодательных и нормативных документах в области ценообразования, кредитования, импортирования товаров народного потребления, налогообложения предприятий, оплаты труда работников.

     Структура спроса населения на товары и услуги может изменяться в связи с государственной политикой доходов. Сдерживание индексации реальных доходов населения (размера минимальной заработной платы, пенсии, стипендии, различных денежных выплат социального назначения) в зависимости от темпов инфляции ведет к сокращению покупательной способности и, следовательно, к снижению объема продажи товаров.

     Внутренние  условия деятельности предприятия  также влияют на формирование прибыли. Так, в связи с увеличением (или  сокращением) количества работников возрастают (снижаются) затраты на оплату труда и социальные нужды, что в свою очередь может повлиять на рост (или уменьшение) валовой прибыли и соответственно чистой прибыли, хотя уровень рентабельности, исчисленный по отношению к товарообороту, может остаться на прежнем уровне или измениться незначительно.

     Прибыль является синтетическим показателем, ее исследования должны носить системный  характер. Это означает, что совокупность факторов, влияющих на прибыль, представляет собой систему, состоящую из нескольких элементов. К подсистеме образующих факторов, от которых зависит формирование валовой прибыли, относятся валовой доход, прибыль (убыток) от реализации основных фондов и иного имущества, сальдо доходов и расходов по внереализационным операциям. Другую подсистему образуют взаимовлияющие факторы. На формирование прибыли от реализации товаров влияют те же факторы, что и на валовой доход и издержки обращения.

     Основными взаимовлияющими факторами являются: объем продажи товаров, розничные  цены на реализуемые товары, издержки обращения, оборачиваемость и состав оборотных средств (оборотного капитала), фондовооруженность работников, налогоемкость предприятия, численность работников. К подсистеме взаимовлияющих факторов можно отнести элементы, которые традиционно не включаются при исчислении валовой (балансовой) прибыли, но фактически являются составляющими экономической прибыли. Это группа расходов предприятия, не учитываемых в издержках обращения, но относимых на прибыль, которая остается в распоряжении предприятия. Одним из факторов, снижающих величину экономической прибыли, является изъятие средств у предприятия за допущенные нарушения налогового законодательства.

     Снижение  издержек обращения в розничной  торговле зависит от сокращения затрат на оплату труда и связанных с  ними отчислений на социальные нужды. Стимулирование труда работников в зарубежной практике наряду с повышением должностных окладов осуществляется через так называемую систему участия работников в прибылях фирмы: работники приобретают акции фирмы по льготным ценам, а затем получают по ним соответствующие дивиденды. Работник участвует не только в получении прибыли, но и в распределении убытка фирмы, который может возникнуть в связи с изменениями рыночной конъюнктуры, снижением спроса населения, сокращением производства товаров и т.п.

     Предполагается, что отдача от увеличения затрат на оплату труда должна расти быстрее, чем размер его оплаты. Фирма распределяет ту или иную часть прибыли не в форме наличных выплат, а в форме акций или переводит ее на банковские счета работников. Средства, зачисленные на банковские счета работников, образуют кредитный фонд, который фирма пускает в оборот, что в определенной мере снижает потребность в заемных средствах, при этом сокращаются затраты на выплату процентов по банковским кредитам.

     Величина  прибыли зависит от объемов спроса на товары и их предложения. Трудности, возникающие при продаже товаров в виду снижения спроса на них, могут привести к уменьшению как валового дохода от реализации товаров, так и валовой прибыли. Регулятором соотношения спроса и предложения на рынке выступают цены. При низких ценах на товары объем спроса на них больше, а при высоких меньше, поскольку существуют заменители этих товаров. По мере увеличения объема продаж норма прибыли растет, затем рост ее замедляется и, наконец, она стабилизируется или снижается, что зависит от группы товаров.

     Различная степень покупательского спроса на те или иные товары определяет дифференциацию объемов их продажи, что в свою очередь приводит к коммерческому  риску, проистекающему из-за сокращения жизненного цикла товаров. Продолжительность пребывания товара на рынке сейчас значительно сократилась в связи с постоянным обновлением потребительских свойств изделий. В настоящее время из пяти выходящих на рынок новинок четыре вскоре снимаются с производства, так как не находят спроса у потребителей.

     Объектом  налогообложения предприятия помимо прибыли являются расходы на оплату труда работников, поэтому прибыль  и численность работников - взаимовлияющие факторы. Чем больше численность  занятых, тем больше расходы на оплату труда и соответственно больше налогов, исчисляемых от фактического фонда оплаты труда, уплачивает предприятие. В конечном счете это приводит к росту финансовых затрат (издержек обращения и расходов, относимых на чистую прибыль) и к уменьшению прибыли (валовой и чистой). 

     3.2 Оптимизация использования  прибыли и ее  налогообложение

     Распределение прибыли предприятия осуществляется в соответствии со специально разработанной  политикой, формирование которой представляет собой одну из наиболее сложных задач торгового менеджмента. Эта политика призвана отражать требования общей стратегии развития торгового предприятия, обеспечивать повышение его рыночной стоимости, формировать необходимый объем инвестиционных ресурсов, обеспечивать материальные интересы владельцев и персонала. При этом в процессе формирования политики распределения прибыли необходимо учитывать две противоположные мотивации владельцев предприятия - получение высоких текущих доходов или значительное увеличение их размеров в перспективном периоде.

     Основной  целью планирования распределения  прибыли, остающейся в распоряжении торгового предприятия, является оптимизация  пропорций между капитализируемой и потребляемой ее частями с учетом реализации стратегии его развития и обеспечения роста его рыночной стоимости. В рамках этих основных пропорций в процессе планирования обеспечивается формирование различных целевых фондов.

     В процессе оптимизации пропорций  между капитализируемой и потребляемой частями прибыли, остающейся в распоряжении торгового предприятия, и планированием  конкретных направлений ее использования  необходимо учитывать значительное количество факторов, основными из которых являются:

     а) стадия жизненного цикла предприятия (на ранних стадиях жизненного цикла  торговое предприятие вынуждено  больше средств инвестировать в  свое развитие, ограничивая размеры  выплаты доходов владельцам имущества);

     б) необходимость расширения предприятием своих инвестиционных программ (в периоды региональной диверсификации торговой деятельности, перехода на новые торговые технологии, обновления состава основных фондов и т.п. потребность в капитализации прибыли возрастает);

     в) степень готовности к реализации отдельных инвестиционных проектов с высоким уровнем эффективности (отдельные инвестиционные проекты для обеспечения высокой эффективности требуют ускоренной реализации);

     г) возможности формирования финансовых ресурсов за счет альтернативных источников (доступность и стоимость привлечения заемных средств на финансовом рынке);

     д) уровень риска осуществляемых хозяйственных  операций и степень его страхования;

     е) стадия конъюнктурного цикла потребительского рынка (в период подъема конъюнктуры эффективность капитализации прибыли торгового предприятия значительно возрастает);

     ж) система материального стимулирования персонала предприятия (формы стимулирования работников за счет прибыли по коллективному  договору и индивидуальным трудовым контрактам);

     з) уровень налогообложения доходов  владельцев предприятия в сопоставлении  с уровнем налогообложения имущества  предприятия (при значительном превышении первого над вторым владельцам выгодней капитализировать прибыль, чем потреблять ее);

     и) достигнутый уровень эффективности финансового левериджа. 
Оценка этих факторов позволяет оптимизировать направления использования прибыли в процессе планирования ее распределения.

     Распределение суммы балансовой прибыли осуществляется по следующим этапам:

     На  первом этапе из суммы балансовой прибыли вычитается планируемый размер налоговых и других обязательных платежей, осуществляемых за счет этого источника, и определяется сумма прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия.

     На  втором этапе планируется распределение  прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, на капитализируемую и потребляемую ее части. Если владельцы предприятия придерживаются остаточного принципа формирования своих доходов, то приоритетной задачей является возможно более полное удовлетворение потребности в собственных финансовых ресурсах, формируемых за счет прибыли.

     На  третьем этапе в составе капитализируемой части прибыли выделяются средства, направляемые в резервный, страховые  и другие обязательные фонды специального назначения, обеспечивающие производственное развитие и предусмотренные уставом предприятия. Оставшаяся часть капитализируемой прибыли распределяется по конкретным направлениям ее использования.

     На  четвертом этапе планируемая  к потреблению часть прибыли  распределяется на фонд выплаты доходов владельцам имущества и фонд стимулирования персонала предприятия (при этом должны быть обеспечены обязательства по коллективному договору и индивидуальным трудовым контрактам). Определенная часть этой прибыли может планироваться и в иных формах ее потребления (например, на благотворительные цели).

     Для оценки эффективности распределения  прибыли используется коэффициент  ее капитализации. Он рассчитывается по следующей формуле:

                                               Ккп=КП*100/ЧП, 
где Ккп - коэффициент капитализации прибыли торгового предприятия; 
КП - сумма капитализируемой прибыли (прибыли, обеспечивающей    предстоящее производственное развитие предприятия);

     ЧП - общая сумма чистой прибыли (прибыли, остающейся в распоряжении предприятия).

     Чем выше этот показатель, тем больше у предприятия возможностей осуществлять свое стратегическое развитие на принципах самофинансирования, тем выше темпы возрастания его рыночной стоимости. 
Объем формирования прибыли торгового предприятия в значительной степени зависит от суммы его налоговых платежей. За счет какого бы источника и на какой бы стадии хозяйственной деятельности предприятия они не осуществлялись, в конечном счете, они уменьшают размер прибыли, остающейся в его распоряжении. Поэтому каждым торговым предприятием должны активно использоваться законные возможности минимизации налоговых платежей с тем, чтобы обеспечить увеличение размера чистой прибыли, а соответственно и темпов своего экономического развития.

     По  источникам уплаты налоги, сборы и  другие обязательные платежи торгового предприятия подразделяются на три основные группы:

     1) налоговые платежи, относимые  на издержки обращения (основное  место среди них занимают отчисления  в фонд социального страхования,  пенсионный фонд; фонд занятости  населения; фонд медицинского страхования – теперь единый социальный налог);