Предпринимательский риск

     Финансовый  риск возникает при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок. В роли товара выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства. Он связан с проблемой увеличения и адекватного управления фондами фирмы: правильностью предсказания финансовых нужд фирмы в будущем. Неадекватный капитал, его структура и распределение, часто являются причиной неудач в бизнесе.

       Он включает в себя кредитный, инвестиционный, валютный, инфляционный.

     Кредитный риск – опасность потери денежных средств организации в результате невозврата суммы кредита и процентов  по нему. Таким образом, кредитный риск проявляется в процессе делового общения предпринимателя с его кредиторами (банком и другими финансово-кредитными организациями) и контрагентами (поставщиками и посредниками), а также акционерами.

     Инвестиционный  риск связан со спецификой вложения предпринимательской  фирмой денежных средств в различные  проекты (Шихов, 2003).

     К инвестиционным рискам относятся следующие:

     1. Риски частичной или полной потери реальных инвестиций и доходов на них.

     Причиной  здесь могут выступать события  естественно-природного, техногенного, рыночного характера, воздействующие на объект инвестирования. Либо недостаточно обоснованный, выполненный с серьёзными упущениями и просчётами бизнес-проект (например, создание производственного или иного объекта, сделка купли-продажи товаров), явившегося объектом инвестирования. А также потери в результате противоправных действий третьих лиц.

     2. Риски частичной или полной  утраты портфельных (фиктивных)  инвестиций и доходов на них.

     Это может произойти вследствие: ухудшения  финансово-экономического положения, платёжеспособности эмитента ценных бумаг; изменения рыночной конъюнктуры, ставки рефинансирования ЦБР; обесценивания активов или банкротства эмитента; противоправных действий третьих лиц в операциях с ценными бумагами, их котировкой, начислениями и выплатой дивидендов.

     Валютный  риск это опасность потери денежных средств организации вследствие изменения курсов валют. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Экспортёр несёт убытки при понижении курса валюты цены по отношению к валюте платежа, так как он получит меньшую реальную стоимость по сравнению с контрактной. Аналогичным будет риск для кредитора. Напротив, для импортёра и должника по займам валютные риски возникают, если повышается курс валюты цены (займа) по отношению к валюте платежа. В обоих случаях эквивалент в национальной валюте должника будет меньше сумм, на которые контрагенты рассчитывали при подписании контракта. Частые и непредвиденные колебания валютных курсов ведут к потерям одних и прибылям других фирм и банков. Валютным рискам подвержены обе стороны соглашения (торгового и кредитного), а также государственные и частные владельцы иностранной валюты. Таким образом, при заключении контрактов необходимо учитывать возможные изменения валютных курсов.

     Говоря  о финансовых рисках, необходимо отдельно упомянуть об  инфляционном риске, влекущем обесценивание денежных доходов и снижение фактической устойчивости и платёжеспособности при опережающем росте цен.

     Технический риск относится к группе внутренних рисков. Он определяется степенью организации  производства, проведением превентивных мероприятий (регулярной профилактики оборудования, мер безопасности), возможностью проведения ремонта возможных поломок оборудования собственными силами предпринимательской фирмы.

     К техническим рискам относится вероятность  потерь из-за: отрицательных результатов научно-исследовательских работ, возникновения побочных проблем при внедрении и использовании новых технологий, недостижения запланированных технических параметров в ходе конструкторских и технологических разработок, сбоев и поломки оборудования, из-за низких технологических возможностей производства.

     Политический  риск – это вероятность возникновения  финансовых потерь или уменьшения размеров прибыли в результате изменения  политической ситуации в мире или  конкретной стране. Он связан с изменениями в курсе правительства, переменами в приоритетных направлениях его деятельности. Учёт данного вида риска особенно важен в странах с неустоявшимся законодательством, отсутствием традиций и культуры предпринимательства. От него нельзя уйти, можно лишь верно оценить и учесть. Понятие «политический риск» впервые появилось в лексиконе американских корпораций в 1959 году после прихода к власти на Кубе Ф. Кастро. Одна из первых работ по этой проблеме – книга  Ф. Рута «Бизнес США за рубежом и политический риск».

     Политические  риски можно разделить на четыре группы:

1. Риск национализации.

     На  практике риск национализации толкуется  предпринимателями очень широко – от экспроприации до принудительного  выкупа властями имущества компании или просто ограничения доступа инвесторов к управлению активами.

          2. Риск трансферта.

     Он  связан с переводами местной валюты в иностранную. Примером может служить  ситуация, когда предприятие работает рентабельно, получая прибыль в  местной валюте, но не в состоянии  перевести её в валюту инвестора для того, чтобы рассчитаться за кредит. Причиной тому может стать принудительно длинная очередь на конвертацию.

          3.  Риск разрыва контракта из-за  действий властей страны, в которой  находится компания-контрагент.

      Контракт разрывается по независящим от партнёра причинам, например, при изменении национального законодательства. В данной ситуации не помогают ни предусмотренные штрафные санкции, ни арбитраж.

4. Риск военных действий и гражданских беспорядков.

     Для анализа и оценки политического риска создана мировая сеть специализированных аналитических центров коммерческого и некоммерческого характера. Наиболее известны такие как Центр стратегических и международных исследований в Джорджтаунском университете, Исследовательский центр международных изменений при Колумбийском университете (Нью-Йорк).

     Социальные  риски – риски ухудшения социального  положения, материального уровня и  качества жизни отдельных категорий  граждан, малых, средних и больших  социальных групп или всего населения страны.

     Экологические риски для предпринимателей проявляются  в возможном причинении вреда  окружающей природной среде и  прямо, либо косвенно, жизни, здоровью, имуществу физических, юридических  лиц в процессе осуществления  ими своей деятельности.

     Отраслевой риск – это вероятность потерь в результате изменений в экономическом состоянии отрасли и их степенью как внутри отрасли, так и по сравнению с другими отраслями.  С работой отрасли, а следовательно и с уровнем данного типа риска непосредственно связаны стадия промышленного жизненного цикла отрасли и внутриотраслевая среда конкуренции. При этом уровень внутриотраслевой конкуренции является источником информации об устойчивости предпринимательских фирм в данной отрасли по отношению к фирмам других отраслей, и служит оценкой отраслевого риска. Об уровне внутриотраслевой конкуренции судят с учётом такой информации, как степень ценовой и неценовой конкуренции, сложность вхождения в отрасль, рыночная способность покупателей и поставщиков, наличие или недостаток близких и конкурентоспособных по цене заменителей, политическое и социальное окружение. Перечисленные условия подвержены постоянным изменениям и их следует учитывать при любых видах предпринимательской деятельности.

     Инновационный риск – вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимательской фирмой средств в производство новых товаров и услуг, которые возможно не найдут ожидаемого спроса на рынке.

     Примерами ситуаций возникновения инновационного риска может стать внедрение  более дешёвого метода производства  товара или услуги по сравнению с уже использующимися. При этом фирма будет получать временную сверхприбыль (пока она является единственным обладателем технологии). Риск здесь заключается  в возможной неправильной оценке производимого товара. Другой пример, производство нового товара или услуги с помощью новой техники и технологии. Здесь риски таковы: новое оборудование и технология не соответствуют необходимым требованиям производства, дальнейшая невозможность продажи созданного оборудования (в случае неудачи), и, наконец, новый товар может просто не найти покупателя. Несколько обратная ситуация, при создании нового товара или услуги на старом оборудовании, когда к риску неправильной оценки спроса на новый товар или услугу добавляется риск несоответствия их качества обещанному.

     Учёт  инновационного риска особенно важен  в современной предпринимательской  деятельности, которая находится  на этапе увеличения капиталов, используемых как для производства существующих товаров и услуг, так и для  создания новых.

     В наиболее общем виде все предпринимательские  риски могут быть классифицированы и по многим другим признакам (Андреева, 2008).

     Так, по длительности воздействия риски  делятся на:

• Постоянные или угрожающие предпринимателю в данной географической зоне и в данной отрасли экономики (например, риск неплатежей в районах с депрессивной экономикой);
• Кратковременные риски, действующие в период времени, меньший производственного цикла (например, риск транспортировки продукции).

     По  вероятности возникновения и уровню последствий:

• Допустимые риски, угрожающие потерей части или всей прибыли предпринимателя;
• Критические риски, угрожающие потерей прибыли или части дохода предпринимателя;
• Катастрофические риски, угрожающие потерей бизнеса и банкротством предпринимателя.

     На  сегодняшний день, вследствие проводимых в России реформ отечественные предприниматели  испытывают дополнительное воздействие  широкого круга специфических рисков, весьма далёких от традиционных предпринимательских, но нередко даже более значимых. Имеются ввиду риски, обусловленные разгулом преступности и коррупции, характерными для современной российской экономики, неспособностью государственного аппарата выполнять функции элементарного организатора и цивилизованного регулятора экономических процессов, недостаточным обеспечением общества страховыми услугами в необходимом объёме и направлениях (Макарова, Драчёва, 2003).

     Предприниматель может частично переложить риск на других субъектов экономики, в частности  обезопасить себя, осуществив определённые платежи в виде страховых взносов. В связи с этим, все предпринимательские риски подразделяются на страховые и нестраховые (в зависимости от того можно ли их застраховать). Подробно страхование рисков рассматривается в главе 5.

     В заключение следует отметить, что  рассмотренная классификация в некоторой степени условна, так как многие риски тесно взаимосвязаны и изменения в одном из них вызывают изменения в другом. Все они, в конечном счёте, влияют на результаты деятельности предпринимательской фирмы и требуют учёта для успешного развития.

4. МЕТОДЫ  АНАЛИЗА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ РИСКОВ 
 

     Эффективное управление предпринимательской организацией в современных условиях невозможно без специальных методов анализа  и управления рисками. Учитывая многочисленность и разнообразие факторов риска в России, ослабляющих условия стабильной работы предпринимательских организаций, функция управления риском приобретает всё большую роль и становится одним из важнейших условий обеспечения экономической безопасности предприятия (Предпринимательство, 2004).

     Управление  риском опирается на результаты оценки риска, технико-технологический и  экономический анализ потенциала и  среды функционирования предпринимательской  фирмы, действующую нормативную  базу хозяйствования, экономико-математические методы анализа и другие исследования. Оно включает в себя разработку и реализацию экономически обоснованных для данной деятельности рекомендаций и мероприятий, направленных на снижение исходного уровня риска до приемлемого.

     В предпринимательстве следует в рамках возможного оценивать предстоящие риски. Причём на первом месте стоит умение бизнесмена чувствовать возможные угрозы. Категория чувств, разумеется, не рыночная, а, скорее всего, психологическая, зависящая от личности предпринимателя. На сегодня в России в силу неполноты рыночной информации, слабости расчётно-аналитических методов оценки рисков чутьё для предпринимателя играет заметную роль. Многие бизнесмены при технико-экономическом обосновании своих проектов отсутствие точных цифр и формул компенсируют логическими построениями (Литвинов, 1998).