Предмет и содержание дисциплины «Инновационный менеджмент»

     Метод Монте-Карло (статистических испытаний) - это метод формализованного описания неопределенности, используемый в наиболее сложных для прогнозирования  проектах. Он заключается в изучении статистики процессов реализации проектов на данном или аналогичном предприятии, что позволяет установить влияние и частоту получения конкретных результатов, а также ограничения на диапазон и динамику исходных значений и анализируемых показателей.

     Статистические  данные и ограничения служат основой имитационных моделей, позволяющих создать множество сценариев реализации проекта.

     Метод позволяет разработать наиболее вероятный сценарий реализации проекта.

     Методы  экспертных оценок риска - это методы прогнозирования и анализа рисков, которые основаны на заключениях экспертов. К числу наиболее распространенных методов экспертных оценок риска относят метод Дельфи, ранжирование, попарное сравнение, метод балльных оценок и другие.

     Метод Дельфи - это метод прогноза, при  котором в процессе исследования исключается непосредственное общение между членами группы и проводится индивидуальный опрос экспертов с использованием анкет для выяснения их мнения относительно будущих гипотетических событий.

     Достоверность полученных оценок зависит от квалификации экспертов, независимости их суждений, а также от методического обеспечения проведения экспертизы. Одним из показателей достоверности полученных значений является коэффициент конкордации (согласованности) мнений экспертов.

     Методы  портфолио - это общее название группы методов анализа и управления инвестициями, позволяющих на основе экономико-математических, статистических и других методов разработать с учетом риска:

       принципы работы па финансовом  рынке (направления инвестиций  по сегментам, отраслям и/или рынкам);

       условия изменения структуры  инновационного портфеля (покупки  или продажи конкретных ценных  бумаг и т.п.).

     Методы  портфолио разрабатываются финансовыми  аналитиками для профессиональных участников финансового рынка, и, как  правило, являются ноу-хау.

     Моделирование риска - это метод анализа и  оценки риска проекта, используемый в случае, если необходимо учесть большое  число проявляющихся факторов риска. Для моделирования риска заранее  определяется множество учитываемых  параметров и возможный диапазон их значений.

     Моделирование риска позволяет построить динамическую характеристику изменяемых факторов и  их влияние на оцениваемые показатели. Затем произвольно выбираются значения переменных (с учетом присвоенных  им заранее вероятностей) и рассчитывается конечный показатель.

     Эти и другие методы анализа позволяют  оценить риски. Оценка рисков - это один из этапов анализа рисков, который заключается в качественной или количественной оценке возможных потерь (ущерба, убытков) и возможности их возникновения. Она проводится преимущественно экспертными методами в условиях неопределенности и используется при сравнении ограниченного числа альтернатив принимаемых решений.

     Качественная  оценка рисков осуществляется в основном посредством рейтинга.

     Рейтинг - это способ качественной оценки риска в какой либо области деятельности на основе формализации экспертных методов. Одной из первых и самой простой формой проведения рейтинговой оценки стал так называемый ранкинг, то есть ранжирование.

     Ранжирование  предполагает упорядочение оцениваемых объектов в порядке возрастания или убывания их качеств.

     Ранжирование  может осуществляться несколькими  методами, но в основе каждого из них лежат экспертные методы. Рассмотрим лишь некоторые из них.

     Мягкая  рейтинговая оценка - наиболее распространенная форма проведения рейтинга. Согласно этому методу эксперты оставляют в списке, не указывая приоритет, наилучшие, с их точки зрения, оцениваемые объекты. Наивысший ранг получает объект, набравший большее число голосов экспертов.

     Непосредственное ранжирование - самый простой способ проведения рейтинга. Сущность этого метода состоит в том, что эксперты располагают в определенном порядке (как правило, возрастания или убывания качеств) оцениваемые объекты, затем рассчитывается среднее арифметическое место каждого объекта и в соответствии с этим значением составляется окончательно упорядоченный список. Достоверность результатов экспертизы проверяется по значению коэффициента конкордации - согласованности методов экспертов.

     Попарное  сравнение - более сложный вариант ранжирования, в соответствии с которым эксперты, сопоставляя поочередно каждые дна оцениваемых объекта, определяют, какой из них лучше, затем эти мнения усредняются и составляется окончательный рейтинг по правилу; «Если А лучше В, В лучше С, то А лучше С». Проблема применения этого способа связана с тем, что экспертам приходится анализировать большое число пар, при этом усреднение может привести к логическому тупику: «А лучше В, В лучше С, С лучше А». Кроме того, непосредственное ранжирование невозможно применить, если список оцениваемых объектов остается открытым.

     Ранжирование  на основе балльной оценки сочетает в  себе преимущества непосредственного  ранжирования и ранговой корреляции. При этом список оцениваемых объектов может быть неограничен. Эксперты сами называют число объектов и оценивают их в баллах или располагают их в определенном порядке. При этом порядковому номеру присваивается соответствующее число баллов. Для получения окончательного упорядоченного списка ранжируемых объектов баллы складываются, а объекты располагаются в порядке возрастания или убывания баллов. Балльное ранжирование стало одним из наиболее популярных методов рейтинговой оценки среди российских информационных и аналитических агентств.

     Главная проблема ранжирования связана с тем, что сравнения объектов осуществляются по нескольким показателям, и результаты могут быть неоднозначными: лидер по одному показателю может стать аутсайдером по-другому.

     Чтобы снизить субъективное влияние экспертов, в рейтинг включаются объективные характеристики объектов, реально поддающиеся измерению без участия экспертов. Рейтинг в этой форме получил наименование скоринга, который является оцениваемым на основе системы показателей и балльной оценки.

     Количественная  оценка рисков. При оценке риска вполне обосновано применения аппарата математической статистики и теории вероятностей.

     Для обобщенной оценки риска используются следующие правила:

     а) правило поглощения рисков: если риски  относятся к одной области  деятельности, но проявление негативных факторов происходит независимо друг от друга, вероятность их проявления оценивается по максимальному значению:

     Po= max {pi}

     где Po - общая степень риска в данной области;

     pi - степень частных рисков в  одной области.

     Пример. Для реализации инновационного проекта необходимо обеспечение производства сырьем, электроэнергией и комплектующими.

     Надежность  поставщика сырья (вероятность своевременной  поставки качественного сырья) - qс=0,95; поставщика комплектующих – qк=0,9; надежность работы электроэнергии – qэ =0,97.

     Определить  максимальную степень риска (Р).

     Решение:

     p=1 - q

     где q - вероятность свершения события (например, надежность);

     р - вероятность отказа (риска).

     рс = 1-0,95 =0,05

     рэ= 1-0,97 = 0,03 } mах {рi;}

     рк= 1 -0,9= 0,1

     Максимальная  степень риска (вероятность остановки внедряемого

     производственного процесса)

     Р=0,1 (или 10%).

     б) правило математического сложения рисков: если риски относятся к  различным областям деятельности, но проявление негативных факторов происходит независимо друг от друга, вероятность их проявления (р0) оценивается по правилам теории вероятности для суммы вероятностей независимых событий. Для двух факторов:

     p0 = p1+p2 +p1* p2

     Пример. На реализацию инноваций влияют: квалификация персонала и точность работы оборудования. Ошибки персонала совершаются в среднем 3 на каждые 100 операций. Сбои оборудования в среднем происходят 12 раз на каждые 1000 часов работы. Определить степень риска всего инновационного проекта.

     Решение. Степень риска может составить  в результате:

       ошибок персонала - 3:100=3%;

       сбоя оборудования - 12:1000=1,2%.

     Тогда степень риска всего инновационного проекта равна:

     Ро= (0,03 + 0,012 + 0,3*0,012) * 100% = 4,236%.

     в) правило логического сложения рисков: если риски относятся к разным областям деятельности, а негативные факторы проявляются в зависимости один от другого, вероятность их проявления оценивается на основе правила логического сложения - степень риска в этом случае рассчитывается как сумма произведений риска одного события на шансы других:

     Р0 = f [pi * П * qj] ,

     где pi - степень риска для i-го случая;

     qj - оценка шанса для j-го случая ( qj = 1 - pi )

     Пример. Инновационный проект реализуется  в три этапа.

     Вероятность прекращения проекта на первом этапе  составляет - 0,5; на втором - 0,3; на третьем - 0,1. Определить степень риска проекта в целом.

     Решение. Степень риска всего проекта  составит:

Р0=0,5*(1-0,3)*(1-0,1)+0,3*(1-0,5)*(1-0,1)+0,1*(1-0,3)*(1- 0,5)=0,485=48,5%.

     Степень риска учитывается в коэффициенте дисконтирования, включающего премию за риск:

     d = а + b + с,

     где а - цена капитала;

     в - уровень премии за риск;

     с - уровень инфляции.

     Существуют  и другие показатели оценки риска, например:

       степень риска (вероятность неблагоприятной  динамики инновационного процесса  и негативных результатов инновационной  деятельности);

       цена риска (вероятность результата  инновационной деятельности, т.е.  экономический результат, ради  которого инвестор пошел на  риск);

       мера риска (возможные потери, наиболее негативный ожидаемый  результат или пессимистическая  оценка возможного риска);

       зоны риска (качественная характеристика  степени риска в зависимости  от вероятности его возникновения). 
 
 

2.2. Методы управления  рисками в инновационной  деятельности

     К основным методам управления рисками  относятся: распределение рисков, диверсификация, лимитирование, страхование, хеджирование, уход от рисков и другие.

     Распределение рисков осуществляется обычно между участниками проектов, чтобы сделать ответственными за риск по возможности каждого участника, который в этих условиях будет вынужден рассчитать и контролировать риски, а также принять необходимые меры к преодолению последствий от действия рисков.

     Диверсификация позволяет снизить за счет разнонаправленности видов деятельности, сбыта и поставок, кредиторской задолженности, инвестиций и т.д.

     Простейшим примером разнонаправленности инвестиций является портфель, сформированный из двух ценных бумаг с коэффициентами, совпадающими по модулю, но различающихся по знаку. В результате снижение курсовой стоимости одних бумаг практически полностью компенсируется ростом других, т.е. независимо от ситуации на рынке стоимость портфеля остается стабильной, а инвестиции подвержены лишь систематическому риску.