Потребления, сбережения, инвестиции и макроэкономическое равновесие

     Потребление домашних хозяйств — это расходы  на покупку конечных товаров и  услуг для удовлетворения собственных  потребностей. Сбережения домашних хозяйств также могут рассматриваться  как часть располагаемого дохода, который не расходуется на потребление.

     Потребление — самый значительный компонент  ВВП. Каковы главные составляющие самого потребления? Среди них выделяют дома, автомобили, продукты питания  и медицинские услуги.В чем состоят различия в структуре расходов на потребление среди различных домашних хозяйств? Бесспорно, каждый согласится с тем, что в реальности не существует двух семей, расходующих свой располагаемый доход одинаково. Как ни странно, статистика показывает, что существует определенная закономерность в том, что люди распределяют свои расходы между продуктами питания, одеждой и другими важными вещами. Тысячи исследований структуры расходов домашних хозяйств подтверждают эту удивительную закономерность. Конечно, что семьям с низкими доходами приходится тратить свои деньги только на предметы первой необходимости — продукты питания и жилье.

     Естественно, что с ростом доходов расходы  на многие продукты питания также  увеличиваются. У людей появляется возможность питаться лучше. Однако существует пределы увеличения расходов на продукты питания при увеличении доходов. Оказывается, что со временем часть расходов выделяема на продукты питания, уменьшается, несмотря на рост доходов.

     До  тех пор пока не будет достигнут  высокий уровень заработков, расходы  на одежду, развлечения и автомобили будут увеличиваться пропорционально  чистому доходу. Расходы на покупку  предметов роскоши всегда увеличиваются  в большей степени, чем доходы. Наконец, исследования семейных бюджетов подтвердили, что сбережения растут очень быстро по мере увеличения доходов. Сбережения — самый роскошный  вид предметов роскоши.

     Как показали экономические исследования, величина дохода выступает главным  фактором соотношения потребления  и сбережения. Доля сбережений богатых  людей больше, чем бедных, как  в абсолютном, так и в относительном выражении (в процентах от дохода). Самые же бедные вообще не в состоянии делать сбережения. Более того, по мере того как они берут деньги в долг или распродают свое имущество, они не только не делают сбережений, но и расходуют их, то есть эти люди тратят больше, чем зарабатывают, уменьшая накопленные сбережения. Но есть ситуация, в которой домашнее хозяйство, ни сберегает, ни расходует сбережения, а лишь потребляет весь свой доход, называется это точка порогового дохода.

     Чтобы глубже понять, каким образом потребление  влияет на величину национального производства, нам понадобятся новые аналитические  инструменты. Наша задача — выяснить, сколько точно денег, направляемых на потребление и сбережения, приносит каждый дополнительный рубль дохода. Эта взаимосвязь определяется с  помощью следующих функций.

• Функции потребления, отображающая связь потребления и дохода. Функция потребления — одно из самых важных соотношений в макроэкономике. Она иллюстрирует взаимосвязь между уровнем расходов на потребление и уровнем личного располагаемого дохода. Это понятие было введено Дж. М. Кейнсом. Оно базируется на гипотезе, согласно которой существует стабильное эмпирическое соотношение между потреблением и доходом.
• Функция сбережения (ее двойник), отображающая связь между сбережениями и доходом. Поскольку то, что не сберегается, равно тому, что не потребляется, кривые потребления и сбережения служат зеркальным отражением друг другу.

     Очень важное значение в современной макроэкономической теории имеет реакция потребления  на изменение дохода. Это понятие  называется «предельной склонностью  к потреблению» (или MPC).

     Предельная  склонность к потреблению — это  дополнительная сумма, потребляемого  людьми при увеличении их дохода на один рубль.

     Экономисты  используют понятие «предельный» для  обозначения дополнительных или  добавочных единиц. Например, «предельные  издержки» означают дополнительные издержки производства дополнительной единицы продукции. В частности, «склонности к потреблению» характеризует  желаемый уровень потребления; а  MPC — это дополнительное или добавочное потребление, порождаемое дополнительным рублем дохода.

     Наряду  с предельной склонностью к потреблению, существует ее зеркальное отражение  — предельная склонность к сбережению, MPS. Предельная склонность к сбережению определяется как часть дополнительного рублевого дохода, направляемого на дополнительные сбережения.

     Почему  MPC и MPS зеркально симметричны? Вспомним, что располагаемый доход равен сумме потребления и сбережения. Из этого следует, что каждый дополнительный рубль дохода распределяется между дополнительным потреблением и дополнительным сбережением. При любом уровне дохода сумма MPC и MPS должна всегда равняться 1, не больше и не меньше. Всегда и везде MPC = 1 - MPS.                                                   (12)

     Потребительское поведение является решающим для  понимания, как краткосрочных деловых циклов, так и долгосрочного экономического роста. В краткосрочном периоде потребление выступает основным компонентом совокупных затрат. Резкое изменение потребления, воздействует на совокупный спрос, приводит к изменению объемов производства продукции и уровня занятости.

     Кроме того, знание тенденции национального  потребления имеет большое значение, поскольку сбережения являются источником инвестиций страны, которые лежат  в основе долгосрочного экономического роста. Именно поэтому динамика потребления  и сбережения — ключ к пониманию  экономического роста и деловых  циклов. Какие факторы определяют уровень потребительских расходов в стране:

• Текущий располагаемый доход
• Постоянный доход и потребление с позиции жизненного цикла. Простейшая теория потребления при прогнозировании расходов учитывает только доход текущего года. Предположим, что неблагоприятные погодные условия привели к гибели урожая, поэтому фермерам придется тратить накопленные ранее сбережения. В свою очередь, студенты экономического факультета, не без оснований рассчитывающие на большой доход в будущем, могут взять деньги для обучения в кредит. В случаях потребители поступают дальновидно, смотрят в перспективу, задавая следующие вопросы: «Является ли доход текущего года высоким или низким? Учитывая мои текущие и будущие доходы, сколько я могу потратить сегодня и не залезу ли я в долги в будущем?»

     Изучение  реальных событий позволяет сделать  следующий вывод: при выборе уровня своего потребления обычно учитывают  как текущий, так и будущие  доходы. Продолжая исследование долгосрочных тенденций дохода и гипотезу жизненного цикла.

     Гипотеза  жизненного цикла основана на предложении  о том, что люди делают сбережения с целью их равномерного потребления  на протяжении всей своей жизни. Основная их задача — обеспечить адекватные доходы после выхода на пенсию. Таким  образом, люди работают и накапливают  сбережения, чтобы обеспечить себя в старости. Исходя из гипотезы жизненного цикла, можно сделать очень важный вывод: различные программы, по типу программ социального обеспечения, обеспечивающее щедрое вознаграждение в старости, уменьшат стремление людей среднего возраста к сбережениям, поскольку им уже не нужно будет иметь так много денег к моменту выхода на пенсию.

• Богатства и другие факторы, влияющие на объем потребления. Тот факт, что рост богатства приводит к повышению уровня потребления, получил название эффекта богатства.

     Изучив  факторы, влияющие на потребление, мы можем  сделать вывод, что уровень располагаемого дохода выступает главным фактором уровня национального потребления. 
 
 
 
 
 
 

     1.3. Взаимосвязь сбережений  и инвестиции. 

     В рамках нашего анализа основных факторов инвестиций мы сфокусируем cвое внимание на валовых частных инвестициях (I). Это, однако, лишь часть общенациональных инвестиций, которые также включают и иностранные инвестиции, правительственные инвестиции и нематериальные инвестиции в человеческий капитал, и прирост знаний.

     Рассмотрим  основные типы валовых частных внутренних инвестиций. Их можно разделить на три категории: строительство жилых  зданий и сооружений; строительство  заводов и приобретение оборудования; прирост товарно-материальных запасов.

     С какой целью предприятия занимаются инвестированием? Прежде всего, они  делают капитальные вложения, когда  ожидают, что те принесут им прибыль, то есть их доход от инвестиций будет  больше издержек. Исходя из этого простого утверждения, можно выделить три основных фактора, определяющих размеров инвестиций: доход, издержки и ожидания.

     Инвестиции  выгодны компании, если они приводят к росту ее доходов. Исходя из этого, можно говорить о том, что наиболее значимым фактором, определяющим объемы инвестиций, является объем национального производства (или ВВП). Если в процессе производства заводы и фабрики не используются полностью, то у предприятий нет необходимости вкладывать деньги в новое строительство, и поэтому уровень инвестиций низок. Говоря об общем, инвестиционная активность зависит о того, насколько доходным может быть бизнес при данных экономических условиях. Большинство исследований показывают, что инвестиции очень чувствительны к колебаниям деловой активности, то есть деловым циклам.

     Не  менее важным фактором, определяющим уровень инвестиций, является издержки инвестирования. В связи с тем, что инвестиционные товары используются в течение довольно продолжительного времени, расчет издержек инвестирования значительно сложнее, чем определение  издержек производства других товаров, таких как каменный уголь или  пшеница. Поскольку купленный товар  используется много лет, нам следует  рассчитать стоимость капитала на основе ставки процента по кредиту и налога на прибыль компаний.

     Здесь, прежде всего, нужно учесть, что инвесторы для закупки капитальных благ часто пользуются кредитом (выходя на рынки облигаций или ипотек). Выясним, каковы издержки заимствования. Они равны ставке процента по заемным средствам. Вспомните, что процентная ставка — это цена, уплаченная за временное использование денег; например, вы должны заплатить 8% чтобы получить возможность использовать в течение года кредит в сумме 10000 рублей. По отношению к семье, покупающей дом, ставка процента, а соответственно и издержки, равны ставке процента по закладной.

     Для воздействия на инвестиции в тех  или иных секторах экономики федеральное  правительство часто использует налогово-бюджетную политику. Вместе с тем государство может снижать  налоги в отдельных секторах экономики. К примеру, правительство поощряет стремление людей обзаводиться домами. С этой целью расходы на уплату налога на недвижимость и процентов  по ипотеке исключаются из величины облагаемого налогом дохода.

     Следующим элементом, определяющим инвестиционную активность, являются такие факторы, как ожидания, касающиеся прибыли, и  уверенность в будущем. Инвестиции — это, прежде всего азартная игра, основанная на прогнозе будущих событий, это пари относительно превышения доходов от инвестиций над их издержками. Если инвесторы полагают, что политическая ситуация в России нестабильна, то они не станут вкладывать деньги в ее экономику. И наоборот, если предприниматели верят (обоснованно или нет) в перспективы Интернет-торговли, то они станут усиленно вкладывать деньги в этот сектор.

     Теперь  подведем итог всему, что было сказано  о факторах, лежащих в основе инвестиционных решений.

     Инвестиции  предпринимаются для получения  прибыли. Поскольку капитальные  товары используются в течении многих лет, инвестиционные решения зависят  от следующих факторов: спроса на товары, произведенных за счет новых капиталовложений; процентных ставок и налогов, влияющих на инвестиционные издержки, а также  ожиданий бизнеса в отношении  состояния экономики.

     После всего возникает вопрос: «Если  люди не хотят сберегать свои деньги, то откуда же взялось так много  богачей?»  Этот вопрос заставляет нас  задуматься о важной проблеме —  проблеме измерения личных сбережений. Понятие «сбережения» в применении к семье и к стране в целом  существенно отличается. Это объясняется  тем, что сбережения, определяемые в  рамках измерения национального  дохода и прочих статьях системы  национальных счетов, отличается от сбережений, рассчитываемых с позиции традиционной семейной бухгалтерии. Показатель сбережений в рамках системы национальных счетов — это разница между располагаемым  доходом (исключая доходы от прироста капитала) и потреблением. Показатель сбережений с позиции семейной бухгалтерии  определяет изменение чистого богатства (то есть стоимости активов минус  долговые обязательства — с поправкой  на инфляцию) из года в год; этот показатель включает реальный прирост капитала.