Понятие лизинговых и факторинговых операций

Таким образом факторинг, являясь универсальным коммерческим продуктом, может быть использован самыми разными компаниями для решения именно тех задач, которые объективно возникают перед ними в процессе их деятельности, в зависимости от масштабов бизнеса, отраслевой принадлежности, обеспеченности собственными ресурсами, а также существующего потенциала увеличения продаж.

3. Развитие лизинга и факторинга  в  Республике  Беларусь

В настоящее время перед многими предприятиями стоит серьезная проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий. В ситуации, когда экономика переживает очередную череду кризисных явлений, возможности получения кредитов становятся ограничены, в данной ситуации нетрадиционные формы кредитования являются одними из наиболее доступных и эффективных способов финансирования развития бизнеса.

Осуществление лизинговой  деятельности в Республике Беларусь приобретает  всё большее значение. В мировой экономике  лизинговые операции уже  занимают второе место после банковского кредита, поскольку это наилучший метод материально-технического обеспечения предприятий, получения инвестиций и  путей к прогрессивным технологиям в бизнесе. Здесь на долю лизинга приходится от 10% до 30% общего объема инвестиций в основные фонды.

В последнее время в нашей  стране идёт  постепенное  развитие  рынка лизинговых услуг с  внедрением  международного опыта. Однако  встречается  ряд препятствий. В  первую  очередь  к  ним  относятся особенности  в  законодательстве:

1) не  признаётся  прямой лизинг, т.к. в нём участвуют  только две стороны. Не  признаётся также и возвратный лизинг, т.к. он является не формой  инвестиций,  а способом рефинансирования  уже  произведённых капиталовложений;

2) не  признаётся потребительский  лизинг, т.к.  он является  лишь способом  кредитования. Этот  вид лизинга  не  признаётся и  в большинстве  других  стран  мира;

3) лизинговая  деятельность  в  Беларуси  не  лицензируется. Поэтому  отмечается низкая прозрачность этого рынка услуг, т.к.  не  все участники готовы  предоставить  достоверную  информацию о  себе, что  немаловажно  для  инвесторов;

4) право  опциона (выкупа) не  является  обязательным признаком лизинга. Но для финансового лизинга  в белорусском законодательстве является одним  из таких.

В целом нормативная база в Беларуси считается одной из наиболее благоприятных  среди всех стран  СНГ. Однако, она находится всё ещё  на стадии становления и поэтому претерпевает частые изменения, которые негативно влияют на характер протекания лизинговых сделок. Это  связано  с тем, что зарубежные  лизинговые компании не всегда в состоянии отследить эти изменения самостоятельно и своевременно адекватно прореагировать на них

Немаловажными факторами, которые также сдерживают развитие лизинга, являются следующие:

• высокая ставка рефинансирования, установленная Национальным банком Республики Беларусь, и, как следствие, высокая стоимость кредитных ресурсов, что при незначительной девальвации национальной валюты делает весьма ограниченным использование предлагаемых банками кредитных ресурсов для приобретения объектов лизинга.
• установленный для государственных предприятий запрет выступать гарантами или поручителями перед банками-кредиторами по исполнению обязательств по возврату полученных кредитов юридическими лицами негосударственной формы собственности, каковыми и является основная масса лизинговых компаний;
• необходимость значительного стартового капитала для организации лизинговой компании, поскольку она приобретает оборудование у производителя за полную стоимость. Поэтому наиболее удобно заниматься лизинговыми операциями коммерческим банкам, так как они располагают значительными денежными ресурсами;
• неразвитость инфраструктуры лизингового рынка, включающей сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг;
• недостаток квалифицированных кадров для проведения лизинговых операций. Специалисты, занимающиеся лизинговыми операциями, должны обладать глубокими знаниями в области коммерции и организации кредитования, определения спроса и предложения нового и подержанного оборудования, технологии производства и техобслуживания оборудования, бухгалтерского учета, инспектирования, знания законодательства, страхования имущества;
• практически все отечественные лизинговые компании могут быть отнесены к классу малых компаний;
• низкая деловая активность;

Дальнейшее исследование проблемы лизингового кредитования на практике показало, что основная часть финансирования лизинговых проектов в конечном итоге осуществляется за счет средств банков или непосредственно самими банками напрямую, или через привлечение лизинговыми компаниями кредитов банков. Анализ ситуации, сложившейся в банковской системе Республики Беларусь, позволяет сделать вывод о том, что она не в полной мере способна удовлетворять экономически обоснованные потребности предприятий, особенно крупных, в источниках финансирования инвестиционных проектов, в том числе с использованием лизинга. Обусловлено это невысокой капитализацией банков республики и недостатком внутренних долгосрочных кредитных ресурсов. Выход же самих предприятий на международные финансовые рынки напрямую, как правило, ограничен вследствие отсутствия страхового кредитного рейтинга и кредитного рейтинга самих предприятий.

Существенно и то, что лизинг как вид инвестиционной деятельности в Республике Беларусь имеет ряд своих особенностей. К ним  относятся:

а) срок лизингового договора обычно не большой (1-3 года). Это обуславливается «дорогими» кредитами и, как следствие, необходимостью быстрого погашения лизинговых платежей;

б) объектом лизинговых сделок в  большинстве  случаев выступает недорогое оборудование (оргтехника, автотранспортные средства). Это возникает из-за  нехватки  финансовых ресурсов лизинговых компаний и высоких  процентных  ставок по заемным средствам;

в) основная  часть заключаемых контрактов носит форму финансового лизинга (лизингодатель полностью возмещает вложенные средства), а дополнительные условия, такие как сервисное и гарантийное обслуживание, не предусматриваются;

г) большинство из этих контрактов включает только финансирование  покупки  оборудования, а дополнительные условия, такие как сервисное и гарантийное обслуживание, не входят в обязанности лизингодателя;

д)часто условиями лизингового контракта предусматривается осуществление авансового платежа. Вызвано это тем, что лизингодатель не всегда может иметь полное представление о платежеспособности лизингополучателя.

Кроме  того, белорусский рынок за рубежом считается зоной повышенного предпринимательского риска. В силу этого, проведение лизинговых операций осуществляется с использованием различного рода гарантий.  Поэтому для работы в области лизинга в условиях неустойчивой экономики необходимы нетрадиционные схемы с использованием системы договоров (страхования, поручительства, залога и др.), в котором лизинговый договор является ключевым, взаимоувязывающим все сопутствующие договора в единое целое, в единый проект, а лизингодатель становится основным лицом, управляющим реализацией всего лизингового проекта. Именно такая  стратегия  была  выбрана белорусскими лизинговыми компаниями, что впоследствии обеспечило им устойчивость в условиях экономического кризиса, инфляции.

Для решения этих проблем необходимо, чтобы, в  первую очередь, сделки проходили с учетом белорусского менталитета, государственной политики, возможности предоставления некоторых льгот (инвестиционных и др.) лизинговым компаниям, а также экономического состояния страны в  целом. К примеру,  даже организационные аспекты проведения лизинговой сделки  в России и Беларуси существенно отличаются ( в последние  годы  наблюдается тенденция  сближения России и  Беларуси), не говоря уже про различия  между Беларусью и странами Западной Европы. И все эти особенности необходимо учитывать.

Необходимо также  повысить  уровень  прозрачности  лизинговых  операций  в  нашей  стране, т.к. это  очень  тормозит  развитие   лизинговой  деятельности. А также использовать  и некоторые другие  преимущества лизинга   как особого инвестиционного механизма:

• внедрять механизм получения более низких процентных ставок по кредиту от развитых стран;
• исключать из списка тот вид имущества, которое облагается НДС;
• предоставлять услуги по лизингу в одном пакете с традиционными банковскими кредитами и др.
• развивать оперативный вид лизинга, который  выгоден  в  условиях   финансовой  нестабильности;
• использовать  схемы и процедуры заключения и реализации договоров лизинга в пределах Республики Беларусь для совершенствования стратегических подходов в организации приобретения будущих предметов;
• привлекать зарубежные  лизинговые  компании;
• использовать межгосударственные лизинговые институты, создаваемые в странах-членах Евразийского экономического сообщества и СНГ с применением подходов, разрабатываемых на основе международного права и национального законодательства государств-членов указанных сообществ.

В перспективе лизинг, как одна из рыночных и высокорентабельных форм, может дать рост общих объемов инвестиций в республике и реально расширить выбор методов и способов хозяйствования для организаций материальной сферы.

В  итоге  надо отметить, что в настоящее время созданные в Республике Беларусь относительно благоприятные макроэкономические условия позволяют осуществлять лизинговую деятельность как на внутреннем, так и внешнем рынках, а также страховать возможные риски по утрате и порче имущества, передаваемого в лизинг. Более того, несмотря на существующие проблемы, лизинг уже доказал свою эффективность в качестве инструмента привлечения инвестиций даже в период экономического кризиса. Его дальнейшее развитие будет способствовать ускоренному подъему отечественного производства, и в конечном счете – выходу страны из кризисной ситуации.

Рассматривая вопросы факторинга хотелось бы разграничить некоторые категории: причины, сдерживающие развитие факторинга в Республике Беларусь и непосредственно перспективы развития факторинга в нашей стране.

В текущий период большинство белорусских банков рассматривают факторинг как кредитную или (реже) дисконтную операцию, таким образом, отсутствует комплексный подход к факторинговому обслуживанию. При осуществлении факторинговых операций отечественными банками используется практика систематического финансирования под уступку денежного требования в рамках установленного лимита на поставщика. Поставщик, как правило, обязан предоставить ликвидное обеспечение. Оценка рисков проводится по методике, разработанной для банковского кредитования, и базируется на платежеспособности клиента, а не его дебиторов. По сути, факторинговые операции банков Республики Беларусь представляют собой краткосрочное банковское кредитование (в виде отдельных кредитов или кредитной линии), которое кроме залога обеспечивается еще и уступкой требования. Белорусские банки пока не рассматривают факторинг как самостоятельный продукт, предлагая клиентам только финансирование в рамках отдельных его видов. Из-за сложности в оценке рисков наибольшее распространение получил факторинг без права регресса.

В свою очередь, отечественные предприятия используют факторинговые услуги в качестве дополнительного источника финансирования оборотных средств, как правило, при исчерпании лимитов банковского кредитования. Инструкция о нормативах безопасного функционирования для банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, утвержденная постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 28 сентября 2006 г. № 137 (редакция от 30 января 2009 г.), устанавливает, что кредитный риск при открытом факторинге рассчитывается в отношении должника. Поскольку сумма финансирования, полученная от банка-фактора, не увеличивает кредиторскую задолженность клиента, он получает дополнительные кредитные средства без превышения норматива максимального размера кредитного риска на одного должника. До либерализации банковского кредитования еще одним преимуществом факторинга (в том виде, в котором он предлагается белорусскими банками) по сравнению с банковским кредитом для клиента была возможность зачисления суммы финансирования на расчетный счет и использование этих средств на любые цели. С введением в действие Инструкции о порядке предоставления (размещения) денежных средств в форме кредита и их возврата от 30 декабря 2003 г. № 226 предприятия получили возможность использовать кредитные средства по собственному усмотрению и вышеназванное преимущество факторинга нивелировалось.

Анализ информации официальных сайтов банков Республики Беларусь по состоянию на 1 октября 2009 г. показал, что информация, касающаяся факторинговых услуг, чаще всего содержится в разделах: “кредитование юридических лиц”, реже — “услуги для юридических лиц” (как отдельная услуга), “документарные операции и торговое финансирование” или только в общих сведениях о банке (в лицензии). Исключением является ЗАО “БТА Банк”, на сайте которого факторинговые услуги предлагаются в трех разделах: “корпоративным клиентам”, “торговое финансирование (международный факторинг)”, а также “малому и среднему бизнесу”. Наиболее содержательная информация о факторинге представлена на сайтах ОАО “Белгазпромбанк”, ОАО “Белагропромбанк”, ОАО “Приорбанк”, ЗАО “БелСвиссБанк”, ЗАО “АКБ “БЕЛРОСБАНК” и некоторых других банков. Оценить объемы факторинговых операций в Республике Беларусь не представляется возможным из-за отсутствия официальной статистической информации. Единственным банком, где была обнаружены хоть какая информация о факторинге оказался «БелГазПромБанк». Так в структуре кредитного портфеля в 2005 году на его долю приходился лишь 1%(см.рис.1)

Рисунок 3 – Структура кредитного портфеля «Белгазпромбанка»

На основе проведенного исследования можно выделить три группы проблем, препятствующих развитию факторинга в Республике Беларусь: