Понятие лизинговых и факторинговых операций

 

 

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА И ПРОДОВОЛЬСТВИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

 

УО «Гродненский государственный аграрный университет»

 

Кафедра учета и анализа в АПК

 

 

Курсовая работа

на тему «Понятие лизинговых и факторинговых операций»

 

 

 

 

 

Студент ФБУ, 2 курса

спец. «Финансы и кредит»

 

 

 

 

 

 

Гродно 2011

 

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В настоящее время все больший интерес возникает в сфере развития  лизинговой  и  факторинговой  деятельности  в  Республике  Беларусь, т.к.  она  является одним из наиболее перспективных аспектов в  развитии экономики. 

 Актуальность развития лизинга в Республике Беларусь обусловлена тем, что сейчас многие предприятия в Беларусь испытывают недостаток оборотных средств. Они не могут также обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса, а, следовательно, не могут производить конкурентоспособную продукцию и осваивать зарубежные рынки сбыта. И именно лизинг устраняет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию основных фондов, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит.

Важная роль при осуществлении лизинговой и факторинговой сделки  в  первую очередь принадлежит банкам. При этом они могут быть как прямыми, так и косвенными участниками сделки. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа. Однако при факторинговой сделке прослеживается выгода только одного участника сделки: данный участник получает то, что ему нужно(денежные средства); в то время как другая сторона находится в нейтральном положении, т.к. ее долг становится гарантией возвратности кредитной суммы.

Целью работы является комплексное исследование лизинговых и факторинговых операций как метода финансирования производства.

Задачами данной курсовой работы являются: изучение сущности, видов и функций лизинговых, а также факторинговых операций; определение  направлений  совершенствования рассматриваемых видов кредита в  нашей  стране; выделение проблематики развития данных форм заимствования.

Объектом исследования   являются факторинговые и лизинговые отношения хозяйствующих субъектов  в  Республики Беларусь.

Предметом  исследования  курсовой работы является  роль  банков в  развитии  лизинговых и факторинговых отношений  в Республике  Беларусь.

В данной работе были использованы следующие методы:

1. анализ и синтез
2. логический и исторический подход
3. метод научной абстракции
4. сравнительный

При написании курсовой работы были использованы различные источники, включая учебные пособия  белорусских  и российских авторов, которые представлены в списке использованных источников, статистическая информация, периодические издания, а также законодательные и нормативные документы Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь.

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие лизингового кредита и его классификация

 

Инвестиционная деятельность предприятия - важная неотъемлемая часть его хозяйственной деятельности. Значение инвестиций в экономике предприятия трудно переоценить. Для современного производства характерны постоянно растущая капиталоемкость и возрастание роли долгосрочных факторов. Чтобы предприятие могло успешно функционировать, повышать качество продукции и укреплять свои позиции на рынке, оно должно инвестировать деятельность путем приобретения имущества на определенных условиях. Одним из таких методов является лизинг.

Лизинг1 – специфическая  форма  финансирования  инвестиций  в  основные  фонды (главным  образом, машины  и  оборудование) посредством  приобретения   специализированной  лизинговой  компанией (банком)  и предоставления  пользователю  для  производственного  использования на  условиях  аренды  при  сохранении  права  собственности  на  них  за  арендодателем  на  весь срок  договора и правом последующего выкупа арендуемого оборудования. [8, c. 4]

В  настоящее  время   существуют  различные  определения  лизинга, однако данное определение наиболее полно и точно  раскрывает суть данной операции. С  точки  зрения классификации  банковских  операций, лизинг представляет одну из форм кредитования производителя с правом или без права выкупа, передачи в собственность арендуемого оборудования. [11]

Как правило, к заключению лизинговой сделки прибегают субъекты хозяйствования, испытывающие недостаток собственных средств для приобретения основных фондов, а также модернизации и расширение действующего бизнеса. В некоторых случаях отвлечение собственных средств субъекта хозяйствования для покупки дорогостоящего оборудования может быть нецелесообразным. Поэтому в  этих случаях лизинг способствует обновлению устаревших основных фондов предприятий. Субъект хозяйствования, получивший оборудование по договору лизинга, может уплачивать соответствующие платежи из суммы доходов, получаемых от реализации продукции, производимой на оборудовании, взятом в лизинг. [19, с. 84-85].

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке. В зависимости от объекта лизинга различают лизинг оборудования и лизинг недвижимого имущества. Что касается субъектов лизинга, здесь различают понятия: лизингодатель - лицо, имущество которого преднозначено для сдачи во временное пользование; и лизингополучатель - лицо, получающее имущество во временное пользование. В качестве субъектов лизинга могут выступать: банки и другие кредитные учреждения, в уставе которых предусмотрена лизинговая деятельность; специализированные лизинговые компании; любой субъект хозяйствования, в учредительных документах которого предусмотрена лизинговая деятельность.

Классическая  лизинговая  сделка  предполагает  участие  как  минимум  трёх сторон: предприятия  поставщика как  производителя, лизингодателя  как  лицо, покупающее имущество, и лизингополучателя. Поэтому  основные  этапы проведения лизинговой  операции будут  иметь  следующий  вид:

Рисунок 1 – Схема классической  лизинговой  сделки [7]

 

 

 4

 3                 1           

 2

 

1)подача лизинговой заявки  и заключение договора между  лизингодателем  и лизингополучателем;

2)заключение  договора  купли-продажи  объекта  лизинга  между  поставщиком  и  лизингодателем;

3) поставка  объекта  лизинга  лизингополучателю;

4)осуществление лизинговых  платежей лизингодателю лизингополучателем.

Выделяют  следующую классификацию  лизинговых  сделок:

1. по  сроку,  на  который  заключается  договор аренды:

• краткосрочная аренда – рентинг – на  срок  от  одного дня  до  года;

• среднесрочная аренда – хайринг – на  срок  от  одного  года  до  трёх  лет;
• долгосрочная  аренда – лизинг – на  срок  от трёх до  20  лет;

Главное отличие  лизинга  от  рентинга и   хайринга также состоит в том, что это  аренда   объектов основных фондов   без  права  выкупа. [19, с. 322-327].

2. в зависимости от состава участников (субъектов) сделки:

• прямой лизинг – собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдаёт объект в лизинг (двусторонняя сделка) (не более 5-7% всех  сделок). Разновидностью  прямого лизинга является возвратный лизинг, при котором лизинговая  компания покупает у владельца оборудование и затем предоставляет  ему  же  на  условиях лизинга [10, c. 32-33];
• косвенный лизинг – передача имущества в лизинг происходит через посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, т.к. в ней участвует поставщик, лизингодатель и лизингополучатель. Причём каждый из них выступает раздельно и самостоятельно. Разновидностью этого вида лизинга являются сделки с участием множества сторон: раздельный лизинг (с  привлечение  значительного  числа финансирующих банков), акционерный  лизинг( с  участием нескольких  лизингодателей). [10, c. 32-33];

3. по  типу  имущества:

• лизинг  движимого  имущества (оборудование, техника и т.п.);
• лизинг  недвижимого имущества (здания, сооружения);

3. по  степени  окупаемости:

• лизинг  с полной окупаемостью – в течении  срока  действия одного  лизингового  договора  происходит полная  выплата  стоимости  имущества;
• лизинг  с  неполной  окупаемостью – в течение срока  действия одного договора  окупается  только  часть  стоимости полученного в  лизинг  имущества[10, c. 34-38];

5. по  степени  окупаемости и   условиям  амортизации:

• Оперативный лизинг – в течение срока договора лизингополучатель возмещает лизингодателю менее 75% его первоначальной стоимости и по истечении  срока  возвращает  также лизингодателю объект лизинга, после  чего  он  сможет передаваться  в лизинг  многократно.  При оперативном лизинге оборудование сдается на период значительно меньший, чем срок его службы, т. к.  объектом  такого  лизинга обычно является  оборудование  с  высокими темпами  морального  износа. Поэтому на практике договора оперативного лизинга заключаются крайне редко[13, с.20].
• Финансовый лизинг – характеризуется тем, что в течение срока договора лизинга (не  менее  одного  года) лизингополучатель возмещает лизингодателю не менее 75% от его  начальной (восстановленной)  стоимости  независимо  от того, будет ли сделка завершена выкупом объекта лизинга лизингополучателем, его возвратом или  продлением  договора  лизинга на  других  условиях. Этот  вид  лизинга  требует  больших  финансовых затрат и  осуществляется в  сотрудничестве с  банками[13, с.20].

Финансовый  лизинг является наиболее распространенным видом лизинга и содержит в себе множество различных форм, которые получили самостоятельное  название:

а)Раздельный, или леверидж-лизинг  – форма, при которой финансирование   объекта  лизинга осуществляется не за счёт собственных  средств, а путём привлечения кредитов  одного  или нескольких коммерческих и/или  инвестиционных банков. Ответственность перед  другими кредиторами (обычно банками) лизинговая  компания не несет[12, с. 19-22];

б)Акционерный  лизинг – форма лизинга, при котором  участвуют несколько  лизинговых  компаний в  качестве  лизингодателя;

в)Возвратный  лизинг – форма, при  которой фирма-собственник продаёт  имущество лизинговой  компании, а  затем заключает  с  ней соглашение  о лизинге  данного  имущества;

г)Генеральный лизинг – позволяет лизингополучателю дополнять список  лизингового  оборудования  без  заключения новых контрактов;

д)Лизинг поставщику – форма лизинга, обеспечивающая продажи производимой  продукции на  условиях лизинга посредством подписания специального соглашения между  производителем и лизинговой компанией.

6. по типу финансирования:

• Срочный –  имеет место одноразовая аренда имущества;     
• Возобновляемый – после истечения первого срока договора на объект  лизинга  договор  продлевается на следующий период. При этом объект лизинга меняется  по желанию  лизингополучателя  на  новый  или  более совершенный образец.

7. по  объёму обслуживания:

• Чистый – все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель. При этом лизингополучатель переводит лизингодателю чистые, или нетто, платежи;
• Полный («мокрый лизинг») – лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Его используют, как правило, сами изготовители оборудования;
• Частичный (с частичным набором услуг) – на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества [17].

8. в зависимости от состава сторон лизинг подразделяется:

• на внутренний – лизинг, при котором стороны договора являются резидентами Республики Беларусь;
• международный – лизинг, при котором хотя бы одна из сторон договора является нерезидентом Республики Беларусь.

9. по  характеру  лизинговых  платежей:

•        лизинг с денежным платежом – все платежи осуществляются в  денежной  форме;
• компенсационный  лизинг – предусматриваются  платежи  в  форме товаров, произведенных  на полученном  в лизинг оборудовании;
• лизинг  со  смешанным  платежом – характеризуется  комбинацией денежных и компенсационных платежей.

Отдельно выделяется  сублизинг - это  такая  форма лизинга, при которой основной  лизингодатель через  посредника, как правило, также лизинговую  компанию, предоставляет  оборудование  на  условиях лизинга  лизингополучателю. При  этом предусматривается, что в  случае временной неплатёжеспособности или банкротства посредника лизинговые  платежи должны  поступать  основному  лизингодателю.