Понятие лизинговых и факторинговых операций

При рассмотрении данного вопроса необходимо затронуть ряд функций, который выполняет лизинг, из которых выделяются четыре основные:

1. Финансовая функция - выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и как бы в предоставлении ему долгосрочного кредита.

2. Производственная функция  - заключается в оперативном решении производственных задач путём временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, к результатам научно-технического прогресса. При лизинге передача имущества может сопровождаться различным сервисом: техническим обслуживанием, страхованием, обеспечения сырьём и так далее.

3. Сбытовая функция - это  расширение круга потребителей  и освоение новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга  тех, кто не может сразу купить то или иное имущество.

4. Функция использование  налоговых и амортизационных  льгот - выражается в предоставлении  государством участникам лизинговых  правоотношений некоторых налоговых  и амортизационных льгот, которые  дают возможность производителю товаров, работ, услуг уменьшать свои издержки [15].

Подводя итог вышеизложенного, отметим, что лизинг является специфической  формой  финансирования  инвестиций  в  основные  фонды посредством  приобретения   специализированной  лизинговой компанией и предоставления  пользователю  для  производственного  использования на  условиях  аренды  при  сохранении  права  собственности  на  них  за  арендодателем  на  весь срок  договора и правом последующего выкупа арендуемого оборудования.

Основными видами лизинга являются:

• по  сроку: кратко-, средне- и долгосрочный;
• от состава участников (субъектов) сделки: прямой и косвенный;
• по  типу  имущества: движимого и недвижимого имущества;
• по  степени  окупаемости: лизинг  с полной и неполной окупаемостью;
• по  степени  окупаемости и   условиям  амортизации: оперативный и финансовый лизинг;
• по типу финансирования: срочный и возобновляемый;
• по  объёму обслуживания: чистый, полный и частичный;
• в зависимости от состава сторон лизинг подразделяется: внутренний и международный;
• по  характеру  лизинговых  платежей: лизинг с денежным платежомю, компенсационный  лизинг, лизинг  со  смешанным  платежом;

К функциям, которые выполняет лизинг относятся:

• Финансовая функция;
• Производственная функция;
• Сбытовая функция;
• Функция использование налоговых и амортизационных льгот.

 

Таким образом лизинг, являясь современной формой такого права заимствования как аренда, вобрал в себе форму кредитования и инвестирования экономики и на данном этапе развития является одним из самых перспективных направлений развития экономических отношений между хозяйствующими субъектами всего экономического сообщества.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Факторинг, его сущность и назначение

 

 

Стабильная работа предприятия, прежде всего, зависит от постоянства денежных потоков. В то же время даже при расчетах с постоянными и надежными покупателями периодически случаются непредвиденные задержки платежей за отгруженную продукцию, товары, работы, услуги. Для преодоления возникающего денежного дефицита предприятие вынуждено прибегать к различным методам финансирования, наиболее эффективным из которых является факторинг.

Существуют различные трактовки данной операции, однако, по моему мнению, наиболее понятным и полным является следующее. Факторинг2  -  это соглашение, по которому одна сторона (фактор) - банк или небанковская кредитно-финансовая организация обязуется другой стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом. [15]

Под дисконтом понимается разница между суммой денежного обязательства должника и суммой, выплачиваемой фактором кредитору.

Для определения сущности факторинга необходимо выделить существенные черты, отличающие его от иных форм финансирования. Традиционно факторинг относят к торгово-комиссионным операциям, т.к. фактор3 берёт на себя обязанность за вознаграждение взыскивать долги с дебиторов клиента4. Еще одним отличием от кредитования является то, что возврат долга осуществляется дебиторами, а не поставщиком, при этом риск неуплаты фактор может брать на себя.

Субъектами факторинговой сделки являются: поставщик, покупатель, финансовый агент (факторинговая компания или банк-фактор). Иногда субъектом может выступать и банк-гарант. Объект сделки – дебиторская задолженность за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги. Основой факторинга является покупка факторинговой компанией (фактором) у поставщика права на взыскание долгов с его покупателей.

Таким образом, факторинг представляет собой разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, при которой происходит переуступка клиентом-поставщиком факторинговой компании (фактор-фирме) неоплаченных платежных требований за поставленную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги и, соответственно, права получения платежа по ним. Общим для всех факторинговых операций является то, что в их основе лежит предоставление финансовым агентом денежных средств в обмен на уступаемую ему дебиторскую задолженность.

 Схему факторинговой операции можно представить в следующем виде:

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2 – Схема классической факторинговой операции [16]

┌────────────────┐         1       ┌───────────┐

│    Кредитор    ├───────────────> │  Должник  │

└─────┬──────────┘                 └──────┬────┘

      │      /\                           │

    2 │      │                            │

      \/     │ 3                        4 │

┌────────────┴───┐                        │

│  Банк (фактор) │ <──────────────────────┘

└────────────────┘ 

 

1) кредитор отгружает  товар (выполняет работы, оказывает  услуги);

2) кредитор заключает  с банком договор факторинга (уступает  ему право требования);

3) банк перечисляет кредитору  сумму денежного обязательства  должника за минусом дисконта;

4) через определенный период времени должник перечисляет денежные средства банку.

Большинство авторов придерживается следующей классификации факторинговых соглашений:

1. По территории действия выделяют факторинг внутренний и факторинг внешний.

Факторинг называется внутренним, если стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране. Факторинг называется внешним (чаще используется термин международный), если поставщик и его клиент являются резидентами разных государств.

2. По минимизации риска факторинг может быть с регрессом и без регресса.

В случае факторинга с регрессом факторинговая компания, не получив денег с покупателей, имеет право через определенный срок потребовать их с поставщика. При безрегрессном факторинге финансовый агент берёт на себя риск неисполнения должником (дебитором) обязательств перед поставщиком. Наибольший интерес к факторингу без регресса проявляют малые и средние компании, так как они либо относительно недавно существуют на рынке, либо не имеют собственных служб по оценке кредитных рисков и работе с дебиторской задолженностью.

3. По форме заключаемого договора выделяют факторинг открытый и закрытый.

При открытом факторинге покупатель уведомлен о том, что в сделке участвует лицо-фактор, и осуществляет платежи на его счет, выполняя тем самым свои обязательства по договору поставки. В случае же закрытого (конфиденциального, тихого) факторинга покупателя не ставят в известность о наличии договора факторингового обслуживания, и он продолжает осуществлять платежи поставщику, который, в свою очередь, направляет их в пользу фактора.

4. По дате поступления платежа выделяют факторинг с предварительной оплатой (до 90% от суммы отгрузки) и факторинг с определённым сроком платежа.

В первом случае фактор финансирует клиента путём предварительной оплаты уступаемых ему прав требования к должнику, во втором – в определённый договором срок (как правило, после получения денежных средств от должника).

5. По объёму оказываемых услуг выделяют полный факторинг и частичный.

Полный факторинг включает комплексное обслуживание клиентов, в то время как частичный факторинг ограничивается выполнением отдельных операций: уступка права требования, инкассирование дебиторской задолженности и т.д.[16]

Сущность факторинга раскрывается через его функции. К таковым можно отнести:

     1.  Финансирование. Основная функция факторинга - предоставление финансовых средств поставщику продукции сразу после ее отгрузки или в определенный договором факторинга день. Таким образом, поставщик имеет возможность поставлять продукцию своим покупателям с отсрочкой платежа, при этом получать значительную часть от суммы поставки сразу же после поставки или по удобному для него графику, не дожидаясь платежа от своего покупателя. Также поставщик, заключив договор факторинга, заранее знает, в какой день деньги поступят на его счет. Обычно же, предоставив отсрочку платежа своим покупателям, поставщик не знает, когда они расплатятся с ним, и расплатятся ли вообще.

2. Административное управление дебиторской задолженность.

Административное управление включает в себя:

1. Прием и учет документов по отгрузке продукции;
2. Контроль за своевременностью оплаты поставок покупателями;
3. Установку программного обеспечения для оперативного контроля за состоянием дебиторской задолженности в режиме on-line по системе internet-banking;
4. Формирование подробных отчетов по поставкам:

• о состоянии дебиторской задолженности;

• об улучшении (ухудшении) платежной дисциплины покупателей и фактической оборачиваемости дебиторской задолженности;
• о приходе платежей по Дебиторам и их распределении.

5. Напоминания при задержках платежей.

3. Оценка платежеспособности покупателей  и поставщиков.

В странах, где кредитные бюро и рейтинговые агентства развиты, эта функция факторинговых компаний является не самой востребованной. В странах же с переходной экономикой факторинговые компании могут играть роль кредитных бюро и рейтинговых агентств, аккумулируя информацию о платежной дисциплине компаний.

4. Страхование рисков, связанных  с поставкой товаров с отсрочкой  платежа, в том числе риска неполучения платежа от покупателя в срок, из-за чего у продавца могут возникать проблемы с недостатком денежных средств для расплаты с его собственными поставщиками. [14]

Подводя итог укажем, что факторинг - это соглашение, по которому одна сторона (фактор) - банк или небанковская кредитно-финансовая организация обязуется другой стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом.

Факторинговые соглашения подразделяются:

1. По территории действия выделяют факторинг внутренний и факторинг внешний;
2. По минимизации риска факторинг может быть с регрессом и без регресса.
3. По форме заключаемого договора выделяют факторинг открытый и закрытый.
4. По дате поступления платежа выделяют факторинг с предварительной оплатой (до 90% от суммы отгрузки) и факторинг с определённым сроком платежа.
5. По объёму оказываемых услуг выделяют полный факторинг и частичный.

Ряд функций, выполняемых факторинговыми соглашениями:

• Финансирование;
• Административное управление дебиторской задолженность (прием и учет документов по отгрузке продукции, контроль за своевременностью оплаты поставок покупателями, установка программного обеспечения для оперативного контроля за состоянием дебиторской задолженности, формирование подробных отчетов по поставкам, напоминания при задержках платежей);
• Оценка платежеспособности покупателей и поставщиков;
• Страхование рисков, связанных с поставкой товаров с отсрочкой платежа, в том числе риска неполучения платежа от покупателя в срок.