Понятие и сущность финансового анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Коэффициент покрытия процентов

НОП  Кпп = 7353/2543=2,9

КОП  Кпп= 6472/1719=3,76 

Показатели, характеризующие  финансовую независимость

    Необходимость расчётов этих коэффициентов появляется, когда в составе источников средств предприятия появляются долгосрочные заёмные средства. Финансовое состояние и финансовая устойчивость во многом зависит от оптимального соотношения собственных и заёмных средств.

    Коэффициент автономии – характеризует долю тех средств, которые вложены собственником в общую величину имущества предприятия. 

    

 

    Ка  ноп = 45543/76902 = 0,59

    Ка  коп = 54150/77684 = 0,70 

    Нормативное значение коэффициента автономии составляет 0,5 – 0,7. Можно сделать вывод, что  у предприятия достаточно устойчивое финансовое положение. Доля собственных  источников средств к концу отчётного  периода увеличилась.

    Коэффициент зависимости – обратный коэффициенту автономии – означает увеличение доли заёмных средств и увеличение финансового риска. 

    

    Кз  ноп = 76902/45543= 1,69

    Кз  коп = 77684/54150 = 1,43 

    Анализируя  Кз можно сказать, что начало отчётного  периода на каждый 1 руб 69 коп, вложенный в активы, приходится 69 коп заёмных средств, а на конец отчётного периода –43 коп. Это свидетельствует о снижении доли заёмных средств. 

    Коэффициент финансирования – показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных источников средств, а какая – за счёт заёмных. 

    

 

    Кф  ноп = 45543/31359 = 1,45

    Кф  коп = 54150/23534 = 2,30 

    Кф>1, следовательно, наибольшая часть имущества  сформирована за счёт собственных средств, предприятие финансово устойчиво. 

Обобщающим  показателем является коэффициент финансового левириджа (плечо финансового рычага или коэффициент финансовой устойчивости)- он отражает соотношение собственных и заемных средств. Он тесно связан с показателем автономии:

Ксзс=1/(Ка-1)

 На начало периода этот показатель составил 2,44, на конец периода – 3,33. Данный показатель увеличился, это означает увеличение доли собственных средств. Это свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия, об уменьшении зависимости от внешних источников финансирования, но этого пока недостаточно.  

Анализ  коэффициентов ликвидности  и платежеспособности

Оценка  платежеспособности предприятия: общая  ситуация выглядит так: абсолютная ликвидность  предприятия повышается на 1%, а текущая  ликвидность за отчетный период снижается (на 35 %).

Коэффициент общей платежеспособности

НОП

КОП

      К концу отчетного периода предприятие оказывается способным покрыть все свои обязательства всеми своими активами, т.е. Коп больше 2. Платежеспособность предприятия увеличивается.

    Коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности: 

    

, где 

    Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

    Т – продолжительность отчётного  периода в месяцах. 

    Квосст  отч пер = 1,55+6/12*(1,55-1,55) = 1,55 

    Квосст > 1, следовательно, у предприятия  прослеживается тенденция восстановления ликвидности в течение полугода. 

    Кутр  отч пер = 1,55+3/12*(1,55-1,55) = 1,55 

    Кутр > 1, это свидетельствует о возможности  восстановления платежеспособности в течение 3-х месяцев. 

    В целом можно сделать вывод, что  у предприятия достаточно высокий  уровень платёжеспособности, и никаких  мероприятий по его улучшению  не требуется. 
 

    Анализ  показателей деловой  активности 

    Коэффициент оборачиваемости  рабочего капитала- показывает, насколько эффективно предприятие использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост объема реализации продукции:

    К об.рк= ВР/Ес

    Коб. Рк ПП= 108679/ 5541= 19,6  

    Коб. Рк ОП= 122672/(5541+7146)/2= 19,6

    Это означает, что в отчетном периоде предприятие более эффективно использует инвестиции в оборотный капитал  на том же уровне эффективности.

     

    Коэффициент оборачиваемости  основных средств- фондоотдача:

    Коб ос= ВР/F

    Коб ос ПП= 108679/40002=2,72

    К об ос ОП= 122672/ (40002+47004)= 2,86

По сравнению  с предшествующим периодом  эффективность  использования основных средств  предприятием возросла. 

    Коэффициент оборачиваемости  активов- характеризует эффективность использования всех имеющихся в распоряжении предпритяия ресурсов независимо от источников их привлечения:

    К об акт= ВР/ Ва. Ср

    К об акт ПП= 108679/76902=1,41

    К об акт ОП= 122672/ (77293)= 1,6

    В данном случае этот коэффициент показывает нам, что примерно один раз в год  совершается полный цикл производства ( с момента первоначальных затрат до момента выпуска продукции) и обращения ( с момента выпуска продукции до получения за нее денежных средств) приносящих прибыль.  

Коэффициент оборачиваемости  материально –  производственных запасов- отражает скорость реализации материально- производственных запасов в связи с продажей продукции:

Коб з ПП= 108679/ 3970= 27,37

Коб з  ОП=ВР/Zср= 122672/ 6925= 17,96

Продолжительность одного оборота:

ПП: 360/27,37=13

ОП: О= Д/Кобз = 360/17,96= 20 дней.  

По сравнению  с предшествующим периодом в отчетном периоде скорость реализации материально-производственных запасов в связи с продажей продукции (работ, услуг) уменьшилась.       Оборачиваемость запасов уменьшилась, размер материально-производственных запасов увеличился. Снижение  оборачиваемости запасов отражает опережающий рост запасов по отношению к себестоимости.  

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности-  показывает количество оборотов дебиторской задолженности в отчетном периоде:

 ПП: Коб дз= 108679/31002= 3,5

ОП: Коб дз= ВР/ r_{a cр}= 122672/ 26410=4,7 

Таким образом, как видно из этого показателя дебиторская задолженность достаточно быстро обращается в денежные средства, как в предыдущем так и в  отчетном периоде, повышается ликвидность  оборотных средств предприятия, следовательно трудностей ее взыскания с дебиторов нет.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности

ПП

ОП

 
 
 
 
 
 
 

 

    5. Анализ показателей рентабельности

    Для оценки эффективности использования  собственного и заёмного капитала используется следующие показатели:

    Показатели  рентабельности капитала:

    1) Рентабельность собственного капитала – отношение чистой прибыли (валовая прибыль за вычетом налогов и процентов за кредит), полученной за отчётный период, к среднегодовой стоимости собственного капитала:

          Чистая прибыль       .   

    Собственный  капитал 

    Rск отчёт пер = 1528/45543 = 0,03

    Rск прош пер = 952/54150 = 0,02 

    Можно сделать вывод, что, по сравнению  с предыдущим периодом, эффективность  работы предприятия снизилось: уменьшился объём полученной чистой прибыли, уменьшился доходность и рентабельность собственного капитала. 

    2)Рентабельность инвестируемого капитала – отношение общеё суммы прибыли (доходность собственника и кредитора) к массе инвестируемого ими капитала. Определяются: 

                   Чистая прибыль               .                

    Собственный + заёмный капитал 

    Rик отч пер = 1528/(45543+8500+22859)= 0,02

    Rик прош пер = 952/(54150+4536+18998) = 0,01 
 

    Показатели  рентабельности капитала снизились  в отчетном периоде по сравнению с прошлым периодом.

    Показатели  рентабельности активов:

    Рентабельность  имущества характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в имущество: 

    Rи= Пч/ Ва

    Rотч пер= 1528/ 76902= 0,02

    Rи пр пер= 952/ 77684= 0,01

В данном случае в отчетном периоде она стала меньше на 1 %. 
 

    Рентабельность  оборотных активов:

    Rоа= Пч/ (Z+Ra)

    Rоф отч пер= 1528/36900= 0,04

    Rоа пред пер  = 952/ 30680= 0,03

      По сравнению с предыдущим  периодом, в отчетном периоде  текущие (мобильные ) активы предприятия стали использоваться менее эффективно, т.е. произошло снижение на 1%.

    Рентабельность  продаж определяется как отношение показателей прибыли к выручке от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и других обязательных платежей): 

    

, где

    ЧП  – чистая прибыль;

    Впр – выручка от продажи продукции. 

    Rп прош пер = 952/108679= 0,008

        Rп отчет пер = 1528/122672 = 0,012 

    Следовательно, в отчётном периоде прибыльность произведённой продукции повысилась.

АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ  РЕНТАБЕЛЬНОСТИ и ОБОРАЧИВАЕМОСТИ