Понятие и сущность финансового анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия

    Наиболее  мобильной частью ликвидных средств  являются денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения – А1

    А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская  задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие дебиторские активы.

    А3 – медленнореализуемые активы –  это производственные запасы ( за исключением  расходов будущих периодов), НДС  по приобретенным ценностям и  дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

    А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные активы и расходы будущих периодов)

    Статьи  пассива баланса:

    П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства);

    П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы)

    П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы)

    П4 – собственный капитал и другие постоянные пассивы 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

    

    АНАЛИЗ  ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА 

 
 

 

    

    Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующее соотношение: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4. Если же одно или несколько неравенств имеет противоположные знаки, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом надо учесть, что недостаток средств по одной группе компенсируется излишком по другой группе в стоимостной оценке. На практике же менее ликвидные активы иногда не могут заменить более ликвидные.

    Анализируя  данный баланс, мы видим следующее  соотношение между группами по активу и пассиву А1<П1, А2>П2 (и на ноп, и на коп), А3<П3 (на ноп),А4<П4 (и на ноп, и на коп). Ликвидность баланса невысока. Только показатель быстрореализуемые активы превышает соответствующий показатель краткосрочные пассивы. Это свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия на текущий и перспективный период. Хотя у предприятия и имеется излишек по наиболее быстро реализуемым активам, они не могут в полной мере компенсировать недостаток по всем остальным видам активов.

    Далее оценим ликвидность баланса по комплексному показателю ликвидности. 

    Комплексный показатель ликвидности 

, где 

α –  весовые коэффициенты, учитывающие  значимость данный группы с точки  зрения поступления средств и  погашения обязательств. Примем значения α равными 1; 0,5 и 0,3 соответственно. Тогда значения комплексного показателя ликвидности баланса на начало и конец отчётного периода равны: 

f ноп = 410*1 + 31020*0,5 + 5470*0,3  =  0,69

                22859*1 + 8500*0,3 

f коп = 500*1 + 19000*0,5 + 11180*0,3 =  0,63

           18998*1 + 1856*0,5 + 4536*0,3 
 

    Данный  показатель свидетельствует о том, что по сравнению с началом  отчётного периода к концу  отчётного периода ликвидность  баланса снизилась. Это, в первую очередь, связано с уменьшением  дебиторской задолженности (легко реализуемые активы). 
 
 
 
 
 

    Финансовые  коэффициенты ликвидности 

    Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) – показывает, какая часть текущей задолженности (краткосрочных обязательств) предприятия может быть погашена за счёт имеющейся денежной средств и их эквивалентов в ближайший к отчётному периоду момент:

    

 

    КАЛ ноп = 410/22859 = 0,0179

    КАЛ коп = 500/18998 = 0,0263 

    Учитывая  малую вероятность того, что все  кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования, норматив коэффициента абсолютной ликвидности установлен в размере 0,2 – 0,25. Это означает, что кредиторская задолженность может быть погашена за 2 – 7 дней.

    Что касается данного предприятия, КАЛ ноп < КАЛ коп (это свидетельствует об увеличении ликвидности баланса). Значения коэффициентов гораздо меньше нормативных, что означает  очень малую вероятность выплаты предприятием всех долгов одновременно.

    Коэффициент текущей ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) – отражает прогнозирование платёжеспособности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. Показатель характеризует погашение обязательств не только за счёт поступления наличности, но и за счёт ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию при условии своевременных расчётов с дебиторами. 

    

    КПП ноп = (410+32520)/22859 = 1,44

    КПП коп = (500+20300)/18998 = 1,09 

    Нормативные значения данного показателя равны -0,8 – 1,0. К концу отчётного периода величина показателя приблизилась к нормативному значению, это объясняется погашением дебиторской задолженности по ранее проведённой сделке по продаже территории.

    Коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) – показывает, в какой степени текущие активы покрывают текущие краткосрочные обязательства. Характеризует платёжные возможности предприятия при условии не только своевременных расчётов с дебиторами и реализации готовой продукции, но и продажи, в случае необходимости, материальных оборотных средств. 

    

 
 

    КП  ноп = (410 + 32510 + 3970 - 1500)/ 22859 = 1,55

    КП  коп = (500 + 20300 + 9880 - 1300)/ 18998 = 1,55 

    Норматив  значения данного коэффициента равен 2, т.е. на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится не менее двух рублей ликвидных средств. В нашем случае значения КП не являются нормативными. Это означает, что платежные возможности предприятия недостаточно высоки. К концу отчётного периода покрытие долгов текущими активами осталось неизменным.

    Этот  коэффициент является главным показателем платёжеспособности. 
 

    4. Расчёт и оценка  финансовых коэффициентов 

    Финансовые  коэффициенты – это относительные  показатели финансовой устойчивости, которые условно можно разделить  на:

1. Показатели, определяющие состояние оборотных средств;
2. Показатели, определяющие состояние основных средств;
3. Показатели, характеризующие финансовую независимость.

    Показатели, определяющие состояние  оборотных средств 

    Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными источниками средств: 

    

 

    Коо ноп = (45543-40002)/(3970+32930) = 0,15

    Коо коп = (54150-47004)/(9880+20800) = 0,23 

    Нормативным для данного коэффициента считается  значение Коо > 0,1. Следовательно, к  концу отчётного периода покрытие оборотных активов собственными источниками средств увеличилось. Причиной этому послужило значительное увеличение запасов к концу отчётного периода.

    Коэффициент автономии источников формирования запасов- показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников запасов.

    Ка.и= (U_c-F)/ (U_c-F)+K_t+K_T

    К а.и НОП= (45543-40002)/ (45543-40002)+8500+22859=0,15

    Ка.и  КОП= (54150-47004)/(54150-47004)+4536+18998=0,24

    Данный  коэффициент увеличился, а это  означает тенденцию к снижению зависимости  предприятия  от заемных источников финансирования.  

    Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными источниками средств – показывает, в какой степени запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заёмных: 

    

 

    Коз ноп = (45543-40002)/ 3970 = 1,40

    Коз коп = (54150-47004)/9880= 0,72 

    Норматив: 0,5-0,8. Анализируя данный показатель, можно сделать следующий вывод: на начало отчётного периода чётко прослеживалась недостаточность запасов, т.к. Коз > 1, к концу отчётного периода предприятие увеличило уровень запасов, и значение показателя стало нормативным. 

    Коэффициент манёвренности собственного капитала – показывает, насколько мобильны источники собственных средств и насколько возможно отвлечение средств из производства для решения текущих вопросов: 

    

 

    Км  ноп = (45543-40002)/ 45543 = 0,12

    Км  коп = (54150-47004)/ 54150 = 0,13 

    Нормативными  для данного коэффициента являются значения Км = 0,5. Полученные значения ниже нормативных, значит, у предприятия  низкая возможность финансового  резерва. 

    Показатели, определяющие состояние основных средств 

    Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения – определяет, какую долю в стоимости имущества предприятия составляют средства производства: 

    

 

    Кипн  ноп = (40000+8500+0)/76902 = 0,63

    Кипн  коп = (47000+4536+0)/77684 = 0,66 

    Нормативное значение Кипн ≥ 0,5. Рассчитанные величины Кипн находятся в пределах нормы. Это объясняется отраслевыми  особенностями предприятия, т.е. высокая  доля основных средств, отсутствие незавершённого производства и относительно невысока величина производственных запасов. 

    Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств – показывает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства: 

    

 

    Ки  ноп = (8500)/40002 = 0,21

    Ки  коп = (4536)/47004 = 0,1 

     В  отчетном периоде степень  использования предприятием заемных  средств для обновления и расширения  производства увеличилось на 11%. Предприятие в какой то мере  все таки использует заемные средства для расширения и обновления производства. 

    Коэффициент постоянного актива – показывает отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам: 

    

 

    Кпа ноп = 40002/45543 = 0,88

    Кпа коп = 47004/54150 = 0,87

      Это говорит нам о том, что  на начало отчетного периода  около 88 % основных средств и   внеоборотных активов находилось  в источниках собственных средств,  а на конец отчетного периода  около 87 %. То есть можно сказать  о незначительном снижении доли основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.