Понятие и сущность аналитических процедур в аудите

     а) Рентабельность всего капитала(совокупных активов) показывает, имеет ли компания базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение рентабельности всего капитала свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и перенакоплении активов.

     

, где

      чистая прибыль,

      валюта баланса на конец и на начало года,

     Этот  показатель отражает прибыльность активов, и обусловлен как ценообразовательной  политикой предприятия, так и  уровнем затрат на производство реализованной  продукции. Существует два основных способа повышения рентабельности активов:

     1-ый - при низкой прибыльности продукции необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости активов и его элементов;

     2-ой - низкая деловая активность предприятия  может быть компенсирована только  снижением затрат на производство  продукции или рост цен на  продукцию, т.е. повышением рентабельности продукции.

     б) Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала. Этот коэффициент является одним из самых важных показателей, используемых в бизнесе, он измеряет общую величину доходов акционеров. Высокое значение данного коэффициента говорит об успехе компании, что ведет к высокому рыночному курсу ее акций и относительной легкости привлечения новых капиталов для ее развития. Однако надо иметь в виду, что высокий коэффициент рентабельности собственного капитала может быть связан как с высокой инфляцией, так и с высоким риском компании. Поэтому его интерпретация не должна быть упрощенной и одномерной. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.

     

, где

      величина собственных средств  на начало и на конец года.

     в) Рентабельность основной деятельности рассчитывается как отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции.

     

, где

      прибыль от реализации,

      себестоимость реализованной продукции.

     Она показывает, сколько предприятие  имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Этот показатель может рассчитываться как в целом по предприятию, так  и по его отдельным подразделениям или видам продукции.

     Повышение рентабельности продукции обеспечивается преимущественно снижением себестоимости  единицы продукции. Чем лучше  используются основные производственные фонды, тем выше рентабельности производства. При улучшении использования материальных оборотных средств снижается их величина, приходящаяся на 1 руб. реализованной продукции. Следовательно, факторы ускорения оборачиваемости материальных оборотных средств являются одновременно факторами роста рентабельности производства.

     Этот  показатель свидетельствует об эффективности  не только хозяйственной деятельности предприятия, но и процессов ценообразования. Его целесообразно рассчитывать как по общему объему реализованной  продукции, так и по отдельным  ее видам.

     г) Рентабельность продаж рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме полученной выручки.

     

, где

      выручка от реализации продукции,

      чистая прибыль предприятия.

     Этот  показатель характеризует эффективность  предпринимательской деятельности (сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки). Рентабельность продаж может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции.

     Если  рентабельность продаж постепенно снижается, то причина либо в выросших издержках, либо в повысившихся ставках налога. Следовательно, мы должны обратиться к изучению этих факторов, чтобы найти корень проблемы. Снижение объема продаж может свидетельствовать, прежде всего, о падении конкурентоспособности продукции, так как позволяет предположить сокращение спроса на продукцию.

     2) Оценка оборачиваемости:

     а) Оборачиваемость активов

     Коэффициент оборачиваемости активов вычисляется  как отношение выручки от реализации к средней за период стоимости активов. Этот показатель характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения.

     

, где

     ВР - выручка от реализации за расчетный период;

     Анп, Акп - величина активов на начало и конец периода.

     Рост  данного показателя в течение нескольких периодов свидетельствует о более эффективном управлении активами предприятия.

     б) Оборачиваемость собственных средств

     Данный  коэффициент рассчитывается как  отношение выручки от реализации к средней за период величине собственного капитала.

     

, где

      - величина собственных средств  на начало и конец периода.

     С финансовой точки зрения коэффициент оборачиваемости собственных средств определяет скорость оборота собственного капитала.

     Слишком высокие значения данного показателя свидетельствуют о значительном превышении уровня продаж над вложенным  капиталом, что, как правило, означает увеличение кредитных ресурсов. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу растет, что негативным образом отражается на финансовой устойчивости и финансовой независимости предприятия.

     Низкий  уровень коэффициента означает бездействие  собственных средств. В данном случае необходимо находить новые источники дохода, в которые можно вложить собственные средства.

     в) Оборачиваемость текущих активов

     Коэффициент оборачиваемости текущих активов  рассчитывается как отношение выручки  от реализации к средней за период величине текущих активов.

     

, где

     ТАнп, ТАкп - величина текущих активов на начало и конец периода.

     Динамика  данного коэффициента представляет большой интерес. Отрицательная  динамика свидетельствует об ухудшении  финансового положения предприятия. В этом случае для поддержания нормальной производственной деятельности предприятие вынуждено привлекать дополнительные средства.

     Составными  частями текущих активов являются производственные запасы и дебиторская  задолженность. В связи с этим для выяснения причин динамики (например, снижения) общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать изменения в скорости и периоде оборота дебиторской задолженности и запасов.

     г) Оборачиваемость запасов

     Данный  коэффициент рассчитывается как  отношение себестоимости продукции к средней за период величине запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе.

     

, где

      себестоимость продукции, произведенной  в расчетном периоде;

      величина остатков запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе на начало и конец периода.

     Более нагляден и удобен для анализа  обратный показатель - время обращения  в днях. Он рассчитывается по формуле:

     

, где

     Тпер  - продолжительность периода в днях.

     Рассчитанные  периоды оборота конкретных составляющих текущих активов и текущих пассивов имеют реальную экономическую интерпретацию.

     Например, период оборота запасов, равный тридцати дням, означает, что при сложившемся  в данном периоде анализа объеме производства на предприятии создано  запасов на 30 дней.

     Оценка  оборачиваемости является важнейшим  элементом анализа эффективности, с которой предприятие распоряжается  материально-производственными запасами. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств  в оборот, а замедление - отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах (иначе - иммобилизацией собственных оборотных средств). Кроме того, очевидно, что предприятие несет дополнительные затраты по хранению запасов, связанные не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товара.

     Как следствие, при управлении запасами особому контролю и ревизии должны подвергаться залежалые и неходовые  товары, представляющие собой один из основных элементов иммобилизованных (т. е. исключенных из активного хозяйственного оборота) оборотных средств.

     д) Оборачиваемость дебиторской задолженности

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  вычисляется как отношение выручки  от реализации к средней за период величине дебиторской задолженности.

     

, где

     ДЗнп, ДЗкп - дебиторская задолженность на начало и конец периода.

     Период  оборота дебиторской задолженности  рассчитывается по формуле:

     

.

     Период  оборота дебиторской задолженности  характеризует среднюю продолжительность  отсрочки платежей, предоставляемых покупателям.

     Управление  дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение  оборачиваемости в динамике за ряд  периодов рассматривается как положительная  тенденция. Большое значение для сокращения сроков платежей имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.)

     е) Оборачиваемость кредиторской задолженности

     Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  вычисляется как отношение выручки  от реализации к средней за период величине кредиторской задолженности.

     

, где

     КЗнп, КЗкп - кредиторская задолженность на начало и конец периода.

     Период  оборота кредиторской задолженности  рассчитывается по формуле:

     

.

     Период  оборота кредиторской задолженности  характеризует среднюю продолжительность  отсрочки платежей, предоставляемой  предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.).

     2.2 Оценка ликвидности  и платежеспособности

     Под платежеспособностью предприятия  понимается наличие достаточного количества денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Поэтому основные признаки платежеспособности: достаточное количество денежных средств и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.