Понятие и функции Центрального банка России

          Банк России может устанавливать  одну или несколько    процентных  ставок  по  различным  видам   операций  или  проводить    процентную политику без фиксации процентной ставки.      

          Банк России  использует процентную политику для воздействия на    рыночные процентные ставки в целях укрепления рубля (статья 37).⁸

           По характеру экономических процессов  и условий их осуществления  операции Центрального банка  принципиально отличались от предшествующих лет. Это был период не только преодоления последствий финансового кризиса 1998 года, но и период формирования новых экономических реалий.               

      Банк  России выполняет функции агента Министерства финансов Российской Федерации по обслуживанию, дилера а также органа регулирования и контроля.

      Центральный банк России обеспечивает “организационную”  сторону функционирования рынка  государственных краткосрочных  бескупонных облигаций: проводит аукционы, погашение, подготовку необходимых документов,  перечисление необходимых денежных средств на счет Министерства финансов Российской Федерации. роме того он активно участвует в работе рынка ГКО в качестве дилера, что дает возможность оказывать целенаправленное экономическое воздействие на рынок в зависимости от событий, которые происходят непосредственно при нем и вокруг него, и в соответствии с текущей политикой ЦБР.

      При этом Банк России не ставит своей целью  извлечение прибыли от операций на рынке. Центральный Банк ориентирован на поддержание определенного уровня некоторых показателей рынка ГКО, что определяет привлекательность рынка ГКО для инвесторов.

4) рефинансирование  банков;

      Под  рефинансированием   понимается   кредитование   Банком России банков, в том числе учет и переучет векселей.

       Формы, порядок  и  условия   рефинансирования   устанавливаются    Банком России.⁹ 
 
 

Законодательная и нормативная база

    Во исполнение статьи 3 Федерального  закона "О Центральном банке  Российской Федерации (Банке России) и в соответствии со статьями 4, 35, 36, 37, 40, 43, 46 и 47 указанного Федерального закона Банк России, являясь кредитором последней инстанции, организует систему рефинансирования (кредитования) кредитных организаций, в том числе устанавливает порядок и условия рефинансирования, а также осуществляет операции рефинансирования кредитных организаций, обеспечивая тем самым регулирование ликвидности банковской системы и предусмотренное статьей 28 Федерального закона "О банках и банковской деятельности" право кредитных организаций при недостатке средств для осуществления кредитования клиентов и выполнения принятых на себя обязательств обращаться за получением кредитов в Банк России на определяемых им условиях. Операции кредитования проводятся в рамках заключенных между Банком России и кредитными организациями договоров в соответствии с главами 23, 28, 42, 45 (ст. 850) Гражданского кодекса Российской Федерации, а также Федеральным законом "О банках и банковской деятельности". Порядок осуществления операций рефинансирования представлен в трех нормативных документах Банка России в Положении Банка России от 3 октября 2000 года № 122-П "О порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом и поручительствами" (с учетом изменений), Положении Банка России от 4 августа 2003 года № 236-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг" (с учетом изменений) и Положении Банка России от 14 июля 2005 года № 273-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций". 

Общее описание системы рефинансирования (кредитования) Банка России

    Банком России разработаны и в настоящее время действуют механизмы рефинансирования (кредитования) банков, которые можно разделить на 2 группы, различающиеся по степени оперативности принятия Банком России решения о предоставлении кредита. Один из них – кредитование под залог (блокировку) ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России. Другой – кредитование под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций сферы материального производства и (или) поручительства кредитных организаций.

    В первом случае обеспечение по кредитам стандартизировано (Банком России определен конкретный перечень ценных бумаг – Ломбардный список Банка России), учет прав собственности на залоговое обеспечение осуществляется уполномоченными депозитариями (НП "Национальный депозитарный центр" и Дилерами на рынке ГКО - ОФЗ), оценка стоимости обеспечения производится на основании информации об итогах торгов ценными бумагами на организованном рынке ценных бумаг  (уполномоченными Биржами являются  ЗАО "Московская межбанковская валютная биржа" и ЗАО "Фондовая биржа ММВБ"). Время принятия решения колеблется от нескольких секунд до одного часа. 

    Во втором случае процесс принятия  решения о выдаче кредита, а  также процесс оценки качества  и стоимости обеспечения более  длителен и колеблется от 8 до 20 дней, которые необходимы для проверки Банком России подлинности передаваемого в залог векселя, наличия прав собственности на вексель либо наличия прав требования по кредитному договору, а также в некоторых случаях вызваны необходимостью оценки уровня платежеспособности и финансового состояния организации, чьи обязательства предлагаются банком в залог по кредиту Банка России.

5) валютное регулирование;

      Под валютными интервенциями Банка  России понимается    купля - продажа  Банком России иностранной валюты на валютном рынке    для  воздействия  на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.¹⁰

Статья 43.  Банк России может  устанавливать  ориентиры  роста    одного   или  нескольких  показателей  денежной  массы  исходя  из    основных  направлений  единой  государственной   денежно-кредитной    политики.

      Правительство и Центральный банк Российской Федерации  примут меры необходимые для сокращения темпов роста совокупных кредитно-денежных показателей в 1996 году до уровня соответствующих  индикатору инфляции в 1996 году.

      Рост  денежной базы и денежной массы будут  определяться политикой Банка России в отношения предоставления чистого  кредита коммерческим банкам, операций с ценными бумагами на вторичном  рынке , а также его интервенций ( продажа и покупка валюты ) на валютных рынках.

      Для контроля за денежной массой орган  денежно-кредитного регулирования  устанавливает максимальные показатели объема своих чистых внутренних активов, а также предельные величины объема чистых требований органов денежно-кредитного регулирования к федеральному и расширенному правительствам.

      Месячные  целевые показатели будут установлены  также объема официальных валовых  и чистых международных резервов.

      Изменения в институциональной и нормативной  структуре финансового сектора будут по возможности в максимальной степени нейтральными  по отношению к приросту широкого показателя рублевой денежной массы и станут осуществляться только после технической консультации с сотрудниками Международного Валютного фонда.

6) прямые количественные ограничения

 Статья 42.  Под прямыми  количественными   ограничениями  Банка    России  понимается установление лимитов  на рефинансирование банков,    проведение кредитными организациями  отдельных банковских операций.

       Банк России вправе применять прямые количественные ограничения    в исключительных случаях в целях проведения единой государственной    денежно-кредитной    политики    только   после   консультаций   с    Правительством Российской Федерации.

          Рассмотрим основные инструменты с помощью которых Центральный Банк проводит свою политику на открытом рынке. К ним относятся в первую очередь изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, а также некоторые меры, носящие жесткий административный характер.

         Банк России может  устанавливать   ориентиры  роста    одного   или нескольких  показателей  денежной  массы  исходя  из    основных  направлений  единой  государственной   денежно-кредитной    политики.

          В  целях  обеспечения устойчивости  кредитных организаций Банк России может устанавливать им обязательные нормативы:

      1) минимальный размер уставного капитала для вновь создаваемых кредитных организаций, минимальный размер собственных средств (капитала) для действующих кредитных организаций;

      2) предельный размер не денежной  части уставного капитала;

      3) максимальный размер риска на  одного заемщика или группу  связанных заемщиков;

      4) максимальный размер крупных  кредитных рисков;

      5) максимальный размер риска на  одного кредитора (вкладчика);

      6) нормативы ликвидности кредитной  организации;

      7) нормативы достаточности капитала;

      8) максимальный размер привлеченных  денежных вкладов (депозитов)  населения;

      9) размеры валютного, процентного и иных рисков;

      10) минимальный размер резервов,  создаваемых под высокорисковые  активы;

      11) нормативы использования собственных  средств банков для  приобретения долей (акций) других юридических лиц;

      12) максимальный размер кредитов,  гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам). 

      Если  говорить о рефинансировании, то под  рефинансированием   понимается кредитование  Центральным Банком России банков и кредитных учреждений для регулирования ликвидности банковской системы.¹¹

           Формы, порядок, сроки, условия   и  лимиты  рефинансирования   устанавливаются    Банком России.¹²

      Под прямыми  количественными  ограничениями  Банка    России понимается установление лимитов на рефинансирование банков,    проведение кредитными организациями отдельных банковских операций.

           Банк России вправе применять  прямые количественные ограничения    в исключительных случаях в  целях проведения единой государственной    денежно-кредитной    политики    только   после   консультаций  с  Правительством Российской Федерации.

      Один  из основных экономических методов  регулирования объема находящейся в обращении денежной массы является определение норм обязательных резервов, депонируемых коммерческими банками или  кредитными учреждениями в Центральном банке России.

      Депонирование части средств, привлеченных коммерческими  банками или кредитными учреждениями, в фонде обязательных резервов имеет  целью обеспечение денежно-кредитного регулирования путем поддержания  на определенном уровне денежной массы в обращении.

      Через депонирование средств в фонде  обязательных резервов коммерческие банки или кредитные  учреждения  содействуют  выполнению  Центральным Банком России основных  направлений  денежно-кредитного  регулирования  и осуществлению антиинфляционных мер.

      Размер  обязательных резервов, депонируемых в Банке  России, устанавливается в процентном отношении к общей сумме  денежных  средств, привлеченных коммерческим банком или кредитным учреждением.

      Нормативы   обязательных    резервов    не   могут   превышать    20 процентов  обязательств  кредитной  организации   и могут  быть    дифференцированными для различных кредитных организаций.

      Нормативы обязательных  резервов не  могут  быть единовременно    изменены более чем на пять пунктов.¹³ 

      При отзыве  лицензии   на   совершение   банковских   операций    депонированные  в Банке России средства используются для погашения    обязательств   кредитной   организации   перед    вкладчиками    и   кредиторами.

      И наконец только центральный банк, в силу своего особого статуса, обладает достаточной ликвидностью и абсолютной платежеспособностью, сводящими риск неплатежей при расчетах с участием Центрального Банка практически к нулю.

     

Статья 35. Основными  инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

     1) процентные ставки по операциям  Банка России;

     2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные  требования);

     3) операции на открытом рынке; 

     4) рефинансирование кредитных организаций;

     5) валютные интервенции; 

     6) установление ориентиров роста  денежной массы; 

     7) прямые количественные ограничения; 

     8) эмиссия облигаций от своего  имени. 

      Статья 36. Банк России регулирует  общий объем выдаваемых им кредитов в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики.