Платежеспособность и критерии ее оценки ОАО «Уральская сталь»

 

     Таблица 3 – Группировка пассивов по степени ликвидности

 

     Изучение  соотношения этих групп активов  и пассивов за несколько периодов позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидность. Оценка ликвидности балансов 2008 – 2010 гг. представлена в таблицах 4, 5, 6.

     Таблица 4 – Оценка ликвидности баланса за 2008г.

 

     Таблица 5 – Оценка ликвидности баланса за 2009г.

 

     Таблица 6 – Оценка ликвидности баланса  за 2010г.

 

     Данные  таблиц 4, 5, 6 показывают, что в 2009 и 2010 гг. наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов (А1) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Иными словами, наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. А1<П1. Достаточное количество наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств наблюдалось в 2008 г.. Это можно наглядно рассмотреть на рисунке 1. 

     

     Рисунок 1 - Покрытие срочных обязательств наиболее ликвидными активами

     Быстрореализуемые активы (А2) в 2009 г. и 2010 г. превышают краткосрочные пассивы (П2), т.е. А2>П2, а в 2008 г. А2<П2, что отображено на рисунке 2.

     

     Рисунок 2 - Покрытие краткосрочных пассивов быстрореализуемыми активами

       Группа медленно реализуемых активов (А3) значительно меньше долго- и среднесрочных пассивов (П3)  за 2008 и 2009 года, т.е. А3<П3, а в 2010 А3>П3, что отображено на рисунке 3.

       

     Рисунок 3  - Покрытие долгосрочных пассивов медленно реализуемыми активами 

     Как видно, А4>П4 за 2010 год, а в 2008-2009 г. А4>П4, что также можно рассмотреть на рисунке 4.

     

     Рисунок 4 - Покрытие постоянных пассивов труднореализуемыми активами

       Увеличение трудно реализуемых активов А4 или внеоборотных активов произошло за счет увеличения основных средств, и в частности машин и оборудования. Трудно реализуемые активы перекрывали постоянные пассивы, т.е. не было соблюдено важное условие платежеспособности, что говорит об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств для воспроизводственного процесса. Отсюда следует сделать вывод, что баланс ОАО «Уральская сталь» нельзя считать ликвидным.

     Анализ  платежеспособности ОАО «Уральская сталь» основан на использовании ряда показателей.

     Для 2010 г. рассчитаем:

1. коэффициент текущей ликвидности по формуле (1):

     

2. коэффициент абсолютной ликвидности по формуле (2):

 

     

3. коэффициент промежуточной ликвидности по формуле (3):

 

     

4. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной  задолженности по формуле (4):

       

     Аналогично  рассчитаем данные показатели для 2008, 2009 гг. Сведем полученные коэффициенты в таблицу 7.

     Таблица 7 – Показатели оценки платежеспособности и ликвидности ОАО «Уральская сталь»

 
 
 

     В ходе анализа ликвидности и платежеспособности за 3 года, фактическое значение приведенных  коэффициентов изменяется. При анализе обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. Их платежеспособность находится на границе допустимого уровня, финансовая устойчивость нормальная, есть текущая платежеспособность. Снижение коэффициента абсолютной ликвидности на протяжении 2009-2010 гг. объясняется более высокими темпами роста краткосрочных обязательств над оборотными активами. Увеличение коэффициента текущей ликвидности в 2010 г. объясняется более высоким темпом роста оборотных активов относительно краткосрочных обязательств.

     Изменение коэффициента промежуточной ликвидности в 2008 г. объясняется опережающим темпом роста краткосрочных обязательств. Изменение коэффициента промежуточной ликвидности в 2009 году объясняется ростом краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Следует обратить внимание на снижение значений показателей в 2009г. Недостаточность собственного оборотного капитала вызвала необходимость увеличения заемного финансирования, привлекаемого на краткосрочной основе. Не случайно в этом периоде отмечен значительный рост кредитов и займов. Изменение коэффициента в 2009 году и связано с изменением краткосрочной задолженности по привлекаемым кредитам.

     Следует заметить общую тенденцию увеличения показателей за 2010 год, что свидетельствует  об увеличении платежеспособности предприятия  в целом.

     В целях прогнозирование неблагоприятных ситуаций, в том числе и неплатежеспособности, определим в какой зоне платежеспособности находилось предприятие в рассматриваемом периоде. Рассчитаем показатель абсолютной платежеспособности по формуле 5 для 2010 года, если этот показатель удовлетворяет условию этой зоны, то, значит, предприятие находится в зоне абсолютной платежеспособности, а, если не удовлетворяет, то необходимо рассчитать остальные показатели зон платежеспособности, до тех пор, пока они не начнут удовлетворять условиям определенной зоны:

     П_а=(838330+963700)/8306505=0,2

     Предприятие не находилось  в зоне абсолютной платежеспособности, т.е. оно не обладало достаточным количеством средств для покрытия текущих обязательств за счет текущей деятельности или за счет части активов без нарушения бесперебойной работы предприятия, поэтому мы рассмотрим следующую зону платежеспособности. Рассчитаем зону текущей платежеспособности по формуле 6.

     Пт=(838330+963700+6512050)/8306505=1

       ОАО «Уральская сталь» в 2010 году находилось в зоне текущей платежеспособности, т.е сумма доходов и денежных средств недостаточно для покрытия текущих обязательств.

     Аналогичным образом мы рассчитали показатели платежеспособности для 2008 и 2009 гг. Результаты расчетов приведены  в таблице 8.

     Таблица 8 – Показатели зон платежеспособности

      

     В 2008 году предприятие находилось в  зоне текущей платежеспособности. Доходов и денежных средств было недостаточно для покрытия текущих обязательств, но они покрывались за счет мобильных средств предприятия, среди которых прежде всего дебиторская задолженность, срок оплаты по которой ожидается в течение 12 месяцев и краткосрочные финансовые вложения.