Перспективы развития денежно- кредитной политики Республики Беларусь

     В числе этих факторов, определивших изменение внешних условий функционирования экономики Республики Беларусь, прежде всего, должны быть названы:

          − изменение условий поставки энергоносителей из Российской Федерации, в том числе двукратное повышение цен на природный газ;

          − усиливающаяся волатильность обменных курсов основных мировых валют, а также национальных валют государств — внешнеторговых партнеров Республики Беларусь;

          − рост на мировых рынках цен на зерновые и масличные культуры (в основном из-за сокращения их валового сбора), а также на молоко и молочные продукты вследствие уменьшения объема производства молока, увеличения спроса на молочные продукты и отмены субсидий на производство молока фермерским хозяйствам в странах Евросоюза;

          − возникновение кризиса на рынке ипотечного кредитования в США и его распространение на целый ряд рынков, в том числе западноевропейский;

     − ускорение инфляционных процессов в сопредельных государствах, в той или иной степени связанное с названными выше факторами

      Усложнение макроэкономических условий  реализации денежно-кредитной политики и, прежде всего, внешней среды потребовали принятия ряда тактических мер. Первоочередной задачей явилась нормализация ситуации на валютном рынке, которая была достигнута за счет ряда мероприятий. В их числе необходимо выделить повышение ставки рефинансирования, более значительное (до уровня 30%) увеличение ставок по операциям рефинансирования, осуществляемым Национальным банком, а также безусловное поддержание курса белорусского рубля на неизменном уровне. Эти меры позволили сохранить доверие населения и предприятий к национальной валюте, отвлечь средства населения с валютного рынка в рублевые вклады и сохранить ресурсную базу банковского сектора.

     Существенная роль в антиинфляционной политике на протяжении всего года была отведена курсовой политике — поддержанию курса белорусского рубля к доллару США в пределах коридора, установленного Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2011 год. Следует отметить, что антиинфляционные меры денежно-кредитной политики комбинировали воздействие как со стороны курсовой политики, так и со стороны процентной политики, которая была направлена на обеспечение сбалансированности спроса и предложения денег в экономике. Динамика процентных ставок, сложившаяся в течение года, позволила избежать дополнительных воздействий шокового характера, способных осложнить финансовое состояние предприятий нефинансового сектора экономики и негативно отразиться на устойчивости банковского сектора. Были сохранены как возможность кредитной поддержки предприятий, так и высокий темп роста инвестиций в основной капитал, необходимый для продолжения модернизации экономики в целях обеспечения ее конкурентоспособности. В то же время уровень процентных ставок способствовал продолжению роста ресурсов банковского сектора и повышению масштабов его операций в соотношении с ВВП страны[13 с.65]

     Целью денежно-кредитной политики в 2011 году является защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам.

     Планируется продолжить активизацию процентной ставки в качестве монетарного инструмента и усилить эффективность процентной политики. При этом принципы процентной политики, позитивно зарекомендовавшие себя в предыдущие годы, будут сохранены. В первую очередь — это поддержание процентных ставок на уровне, способствующем росту сбережений в национальной валюте и расширению доступности кредитов для субъектов экономики.

     Прогнозируется, что за год объем вкладов населения в банках увеличится на 7 трлн. рублей. Такой прогноз основан на увеличении денежных доходов населения и структуре ожидаемых расходов, снижении уровня инфляции, расширении перечня банковских услуг и повышении их качества.

     Программы социально-экономического развития Республики Беларусь на 2011 - 2015 годы.

     Радикально  улучшить условия для ведения  бизнеса в Республике Беларусь прежде всего предстоит за счет:

          − существенного сокращения числа процедур и затрат времени на юридическое оформление открытия компании, лицензирование, регистрацию собственности, оформление международной торговли и закрытие компании;

          − поэтапного снижения уровня налоговой нагрузки и упрощения системы налогообложения;

          − законодательной и судебной защиты интересов инвесторов и процедур приведения контрактов в исполнение.

     Формированию  в стране эффективно функционирующего финансового рынка содействовало  бы создание необходимых финансовых инструментов, институтов и механизмов их функционирования прежде всего путем:

• уменьшения налогообложения операций с корпоративными ценными бумагами;
• прохождения процедуры листинга и осуществления продажи пакетов акций белорусских предприятий, в том числе крупных;
• выравнивания условий деятельности частных и государственных страховых организаций;
• создания эффективно работающих инвестиционных фондов и других небанковских финансовых учреждений.

     В числе других направлений совершенствования  инвестиционного климата:

• создание наиболее благоприятных условий для иностранных инвесторов в малых населенных пунктах, в том числе в части снижения налогообложения, административного регулирования, обеспечения гарантии защиты от неблагоприятного изменения законодательства в течение 5 лет, права осуществлять страхование своих имущественных интересов иностранными страховщиками;
• улучшение условий создания и функционирования для резидентов свободных экономических зон;
• стимулирование развития инновационных производств, в том числе с участием иностранных инвесторов, включая комплекс организационных, налоговых и других мер.

  2.2 Организация разработки и реализации денежно- кредитной политики 

     В статье 4 Банковского кодекса Республики Беларусь определено, что денежно-кредитная  политика является составной частью единой государственной экономической политики. Вместе с тем в статье 24 фиксируется независимость Национального банка в своей деятельности. В соответствии с этими принципами выработка и осуществление денежно-кредитной политики происходят в составе этапов единого процесса формирования стратегии и тактики экономической политики, а также ее реализации. При этом обеспечивается как внутренняя согласованность мероприятий развития денежно-кредитного сектора, так и внешнее их согласование с направлениями эволюции остальных секторов экономики[14 с.92]

     Этап 1. Определение стратегических общеэкономических  и монетарных целей, методов и средств  их достижения. Данный этап заключается в формировании долгосрочных и среднесрочных программ.

      В соответствии с мировой практикой  и экономическими концепциями отмеченные программы выступают стратегической основой для обоснования механизма реализации как общеэкономической, так и денежно-кредитной политики. Они определяют: параметры важнейших целей, направления общего экономического развития государства и его денежно-кредитного сектора, принципиальные методы и средства их достижения. При этом главными целями рассматриваются достижение устойчивого экономического роста, высокой степени занятости, стабилизации цен, внешнеэкономического равновесия и на этой основе - повышение уровня жизни народа.

      Прогнозы основываются на анализе социально-экономической, демографической и экологической ситуации, научно-технического и производственного потенциалов страны, внешних условий, состояния природных ресурсов и перспектив изменения указанных факторов. Кроме того, разработка прогнозов предусматривается в нескольких вариантах с учетом вероятностного изменения и степени воздействия внутренних и внешних экономических и других аргументов.

     В соответствии с Законом "О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Республики Беларусь" на долгосрочную перспективу предусматривается разработка двух основных документов: национальной стратегии устойчивого социально-экономического развития и основных направлений социально-экономического развития на 15-летний  периоды соответственно.

     В свою очередь, программы социально-экономического развития на среднесрочную перспективу формируются для обеспечения преемственности долговременной экономической стратегии. Они разрабатываются на срок до 5 лет и выступают важнейшим документом, определяющим обозримый курс экономики страны, вместе с тем в результате экономической стабилизации, накопления собственного и мирового теоретико-практического опыта и, соответственно, расширения возможности реальной оценки последствий структурных и институциональных преобразований значимость среднесрочных программ возрастает.

     При этом в долгосрочных и среднесрочных  программах среди значимых средств  и финансово-экономических механизмов выделяется денежно-кредитная политика, которая направлена на достижение общих стратегических целей посредством обеспечения стабильности национальной денежной единицы, повышения ликвидности и надежности банковской системы, обеспечения эффективного и безопасного функционирования платежной системы.

     Кроме того, необходимо отметить, что положения  и параметры общеэкономических  программ служат основой для формирования соответствующих прогнозов и программ развития практически всех секторов экономики и регионов Беларуси. В их числе для содействия и в рамках реализации приоритетов и параметров социально-экономического развития страны реализуется пятилетняя Программа развития банковского сектора экономики Республики Беларусь на 2011 - 2015 годы. Целями развития банковского сектора данная программа определяет, во-первых, повышение его устойчивости и эффективности функционирования и, во-вторых, рост потенциала и совершенствование состава банковских инструментов адекватно растущим потребностям экономики и населения[15 с.101]

     Целесообразно выделить, что на основе устанавливаемых  в рамках отмеченных программ стратегических целей, задач, средств и механизмов денежно-кредитной политики в Национальном банке формируются концептуальные направления развития его инструментов, а также принципиальные положения об их применении и функционировании . В целом можно отметить, что в Республике Беларусь организована на практике достаточно четкая и адекватная мировому опыту процедура формирования долгосрочных и среднесрочных общеэкономических и монетарных программ.

     Этап 2. Согласованная  разработка тактических  социально-экономических  и монетарных программ на очередной год. Он предполагает скоординированную аналитико-прогнозную работу по подготовке прежде всего ключевых документов: прогноза экономического и социального развития страны, включающего ее платежный баланс; государственного бюджета; а также основных направлений денежно-кредитной политики. На их основе формируются кроме того отраслевые и региональные программы.

     Важно отметить, что параметры прогноза социально-экономического развития являются исходной базой для составления проектов республиканского и местных бюджетов, основных направлений денежно-кредитной политики. Вместе с тем отрабатываемые на их основе финансовые и монетарные пропорции могут вызвать необходимость определенной корректировки первоначальных целевых оценок макроэкономических показателей. Поэтому процедура подготовки данных трех документов является итерационной.

     Основные  направления денежно-кредитной политики в соответствии с действующей редакцией Банковского кодекса рассматриваются в качестве правовой основы денежно-кредитной политики Республики Беларусь. Они содержат важнейшие параметры развития денежно-кредитной сферы, определяют цели, задачи и приоритеты денежно-кредитной политики государства и предусматривают обеспечивающий их реализацию комплекс мероприятий и механизмов регулирования и контроля.