С 

   К                                         VC

       FC

                                                   20350        45000                Q 

Отсюда следует  вывод, что при заключении 20350 договоров  ОСАГО  и получаемой при этом выручки  в размере 14505480 руб  Общество покрывает  все свои затраты, но прибыль еще не получает. При заключении 45000 договоров выручка составит 32076000 руб. При этом Общество будет обладать запасом финансовой прочности  в 17570520 рублей или в 24650 договоров. 
 
 
 

Анализ финансового состояния

Целесообразно проанализировать изменение финансового состояния Общества на начало и на конец года с помощью следующих финансовых коэффициентов:

1) коэффициент  автономии = 0,5

На начало года: 16924562  / 113644954 = 0,15

На конец года: 17773766 / 118430821 = 0,19

2) коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств = ≤ 1

На начало года: 41502859 / 16924562 = 2,45

На конец года: 44418295 / 17773766 = 2,50

3) коэффициент  маневренности =

На начало года: -48170258 / 16924562 = -2,85

На конец года: -22378735 / 17773766 = -1,26

4) коэффициент  обеспеченности запаса и затрат  собственных средств = = ≥ 1

На начало года: -48170258 / 289779 = -166,23

На конец года: -22378735 / 716966 = -31,21

5) коэффициент  абсолютной ликвидности = ≥ 0,2, где НЛА – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), ККЗ – краткосрочные кредиты и займы, КЗ – кредиторская задолженность.

На начало года: 13277886 / 26976248 = 0,49

На конец года: 2467813 / 27096481 = 0,09

6) коэффициент  срочной ликвидности = ≥ 0,8, где БРА – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность менее 1 года и прочие оборотные активы).

На начало года: 18126200 / 26976248 = 0,67

На конец года: 18783069 / 27096481 = 0,69

7) коэффициент  текущей ликвидности = ≥ 2, где ДБП – доходы будущих периодов, ФП – фонды потребления.

На начало года: 34023523 / 26975381 = 1,26

На конец года: 60956506 / 27095603 = 2,24

8) прогноз банкротства = ≥ 0

На начало года: -13408588 / 113644954 = -0,12

На конец года: -23914624 / 118430821 = -0,20

По результатам  расчетов можно сделать вывод о незначительном улучшении финансового состояния Общества к концу года при значительном отклонении коэффициентов от нормального уровня. Так, коэффициент автономии достаточно отклоняется от нормативного значения, что свидетельствует о высокой доле заемных средств в финансировании организации. Но прослеживается тенденция улучшения (на конец года коэффициент увеличился на 0,04). Коэффициент соотношения собственных и заемных средств больше 1,следовательно, заемные обязательства превышают собственный капитал ( на конец года коэффициент увеличился на 0,05).Значение коэффициента маневренности значительно отклоняется от нормативного значения, что говорит о закреплении основной доли собственных средств в неликвидной форме (к концу года коэффициент вырос на 1,59). Также отклоняется от нормального уровня коэффициент обеспеченности запаса и затрат собственных средств ( к концу года прослеживается увеличение на 135,02),что свидетельствует о непокрытии собственными средствами оборотных активов. Значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало года говорит о том, что каждый день могут быть погашены 49% краткосрочных обязательств. Однако  к концу года коэффициент снизился на 0,4 и уже стал отклонятся от нормального уровня. Коэффициент срочной ликвидности по сравнению с началом года увеличился на 0,03, что значительно приближает его к нормальному уровню. Однако, Общество пока неспособно быстро погасить свои обязательства при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент текущей ликвидности, ,увеличившись на 0,98, попадает под нормативный уровень, что характеризует  увеличение платежных возможностей Общества.

Однако все  выше указанные улучшения не могут  в значительной степени укрепить финансовое состояние Общества, поэтому вероятность банкротства возросла 0,08.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости организации является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов. Для определения типа финансовой устойчивости необходимо рассчитать:

1) наличие собственных оборотных  средств (собственный оборотный капитал) = П₃ – А₁

На начало года: 16924562 – 79621431 = -62696869

На конец года: 17773766 – 57474315 = -39700549

2) наличие собственных  и долгосрочных заемных средств  (перманентный оборотный капитал) = П₃ + П₄ – А₁

На начало года: -48170258

На конец года: -22378735

3) общую величину  источников формирования запасов  = П₃ + П₄  + краткосрочные займы - А_1.

На начало года: -33258862

На конец года: -19178577

Если первый показатель за минусом запасов и  НДС больше нуля, то абсолютная финансовая устойчивость. Если меньше нуля, а второй показатель больше нуля, то нормальная финансовая устойчивость. Если второй показатель за минусом запасов и НДС меньше нуля , а третий показатель за минусом запасов и НДС больше , то неустойчивое финансовое положение. И если третий показатель за минусом запасов и НДС меньше нуля, то кризисное финансовое положение.

Следовательно, у организации кризисное финансовое положение на начало и на конец  года, поскольку третий показатель за минусом запасов и НДС меньше нуля.

Оценим платежеспособность Общества  на начало и на конец  года. Для этого рассчитаем два  коэффициента:

1.Коэффициент  текущей ликвидности

коэффициент текущей  ликвидности = ≥ 2, где ДБП – доходы будущих периодов, ФП – фонды потребления. 

На начало года: 34023523 / 26975381 = 1,26

На конец года: 60956506 / 27095603 = 2,24

2.Коэффициент  обеспеченности собственными средствами.

К_0СС = >0,1

На начало года: -62696869 / 34023523 = -1,84

На конец года: -39700549 / 60956506 = -0,65

Данные коэффициенты отклоняются от нормативного значения, следовательно, Общество неплатежеспособно (учитывая то, что у организации имеется непокрытый убыток в размере 9975958 тысяч рублей).Рассчитаем коэффициент  восстановления платежеспособности:

К_ВП = >1, где Т – количество месяцев в рассматриваемом периоде (12 месяцев).

К_ВП = 2,24 + 0,5 *0,98 = 2,73 / 2 = 1,365.

Отсюда следует  вывод, что Общество может повысить свою платежеспособность, поскольку К_ВП >1.

  Также целесообразно оценить рентабельность и деловую активность Общества на начало и на конец года  с помощью следующих показателей:

1. рентабельность продаж = прибыль / выручку * 100%

Показывает, какой  процент прибыли получает организация  с каждого рубля реализации.

На начало года: 2103690 / 69845058 * 100% = 3,01%

На конец года: 437377 / 57847571* 100%  =  0,75%

2. рентабельность всего капитала = прибыль / баланс * 100%

Этот показатель показывает эффективность использования  организацией собственного и заемного капитала.

На начало года: 2103690 /113644954 * 100% = 1,85%

На конец года: 437377 / 118430821 * 100% =  0,37%

3. рентабельность внеоборотных активов = прибыль / внеоборотные активы * 100%

Характеризует величину прибыли, полученной с каждого  рубля, вложенного в внеоборотные активы.

На начало года: 2103690 / 79621431 *100%  = 2,64%

На конец года: 437377 / 57474315 *100% = 0,76%

4. рентабельность собственного капитала = прибыль / собственный капитал * 100%

Характеризует эффективность использования собственных средств, то есть прибыли на 1 рубль собственного капитала после уплаты % за кредиты и налогов. Данный показатель отражает степень привлекательности организации для вложения средств инвесторами.

На начало года: 2103690 / 16924562 *100% = 12,43%

На конец года: 437377 / 17773766 *100% = 2,46%

5. рентабельность перманентного капитала (собственный капитал и долгосрочный заемный капитал) = прибыль / перманентный капитал * 100%

Отображает эффективность  использования долгосрочно вложенного капитала: собственного и заемного.

На начало года: 2103690 / 31451173 *100% = 6,69%

На конец года: 437377 / 35095580 *100% = 1,25%

6. общая оборачиваемость капитала = выручка / баланс

Этот коэффициент  отражает скорость оборачиваемости  активов, показывает число оборотов за период.

На начало года: 69845058 / 113644954 = 0,61

На конец года: 57847571 / 118430821 = 0,49

7. оборачиваемость мобильных средств = выручка / оборотные средства

Коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала показывает скорость оборота всех  мобильных средств предприятия.

На начало года: 69845058 /34023523 = 2,05

На конец года: 57847571 / 60956506 = 0,95

8. оборачиваемость материальных запасов = выручка / материальные запасы

Отражает скорость реализации запасов. 

На начало года: 69845058 / 289774 = 241,03

На конец года: 57847571 / 714044 = 81,01

9. оборачиваемость дебиторской задолженности (менее года) = выручка / дебиторская задолженность (менее года)

Показывает, насколько  эффективно компания организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта. 

На начало года: 69845058 / 4843769 = 14,42

На конец года: 57847571 / 16309373 = 3,55

10. средний срок оборота дебиторской задолженности (менее года) = 365 дней / коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Показывает, сколько  в среднем дней требуется для  оплаты дебиторской задолженности.

На начало года: 365 /14,42 = 25,31

На конец года: 365 / 3,55 = 102,82

11. оборачиваемость кредиторской задолженности = выручка / кредиторская задолженность

Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками.

На начало года: 69845058 / 11931352 = 5,85

На конец года: 57847571 / 22758148 = 2,54

12. средний срок оборота кредиторской задолженности = 365 дней / коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Показывает, сколько  в среднем дней требуется для  оплаты кредиторской задолженности.

На начало года: 365 / 5,85 = 62,39

На конец года: 365 / 2,54 = 143,7

13. оборачиваемость внеоборотных активов = выручка / внеоборотные активы

На начало года: 69845058 / 79621431 = 0,88

На конец года: 57847571 / 57474315 = 1,006

14. оборачиваемость собственного капитала = выручка / собственный капитал

Отражает скорость оборота собственного капитала предприятия.