Отчет по практике в «ЭР-Телеком»

Пассивы предприятия, в зависимости от сроков их оплаты (погашены), делят на следующие группы ( табл. 2):

 

 

 

 

 

 

Таблица 2

Пассивы предприятия и их расчет

Показатель	Состав показателя	Расчет показателя на основе строк баланса	Абсолютные значения, тыс. руб.
			2012	2013
П1	Кредиторская задолженность	Стр. 620	7316	5880
П2	Краткосрочные заемные средства Задолженность участникам по выплате доходов Прочие краткосрочные обязательства	Стр. 610 + стр. 630 + стр. 660	1191	1180
ПЗ	Долгосрочные кредиты и займы Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов и платежей	Стр. 590 + стр. 640 + стр. 650	2	33
П4	Капитал и резервы (собственный  капитал организации)	Стр. 490	96927	111810

 

Устойчивые пассивы и в 2012 и в 2013 году занимают наибольшую долю. Наименьшая доля приходиться на долгосрочные пассивы – 2 тыс. руб. в 2012 году и 33 тыс. руб. в 2013 году.

Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп показателей по активу и пассиву. Баланс признается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

АЗ ≥ ПЗ

А4 ≤ П4

Оценим платежные возможности ОАО «Эр-Телеком», для чего сопоставим группы активов с группами пассивов.

4227 < 5880     17603 > 1180

8688 > 33     88385 < 111810

Таким образом, видно, что только по первой группе не выполняется правило абсолютной ликвидности. Данный факто говорит о неплатежеспособности ОАО «Эр-Телеком» на ближайший промежуток времени, то есть денежных средств не хватает для покрытия кредиторской задолженности.

3.Анализ коэффициентов платежеспособности

 

Финансовые коэффициенты платежеспособности представлены в табл.3.

Таблица 3

Финансовые коэффициенты платежеспособности

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Абсолютные значения.
			2012	2013
1	2	3
1 Общий показатель платежеспособности	Л1 = (А1 + 0.5А2 + О.ЗАЗ): (П1 + 0.5П2 + О.ЗПЗ)	Л1 ≥ 1	3,15	2,41
2 Коэффициент абсолютной ликвидности	Л2 = (с. 250 + с. 260): (с 610 +с. 620 +с. 630 + с.660)	Л2 ≥  0.1-0.7	2,80	0,71
3. Коэффициент «критической точки» (коэффициент быстрой ликвидности или срочной ликвидности)	ЛЗ = (с. 250 + с. 260 + с. 240): (С. 610 +с. 620 + с. 630 + с. 660)	Не менее 1.0	3,59	3,71
4. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)	Л4 = (с. 290) : (с. 610 + с. 620 + с. 630 + с. 660)	Не менее 2.0	4,28	5,19
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала	Л5 = (с.210 + с.220 + с.230) : с.290 - с.610 - с. 620 - с. 630 - с. 660)	Уменьшение показателя в динамике является положительным фактом	0,19	0,36
6. Доля оборотных средств в активах	Л6 = с. 290 : с.300	Л6 ≥ 0,5	0,29	0,25
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (собственными источниками финансирования)	Л7 = (с. 490-с. 190) : с. 290	Л7 ≥ 0,1(чем больше, тем лучше)	0,72	0,76
8. Коэффициент обеспеченности обязательств активами	Л8 = (с. 190 + с. 290): (с 590 + с. 610 + с. 620 + с. 630 + с. 660)	Увеличение показателя 8 динамике является положительным фактом	12,39	16,76

 

 

Расчет приведенных в таблице показателей выполнен в соответствии с методикой, рекомендованной Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг (утверждено Приказом ФСФР России от 10.10.2006 г. № 06-117/пз-н).

Собственные оборотные средства выросли по сравнению с предыдущим отчетным периодом на 5,55%, что объясняется успешной финансово-хозяйственной деятельностью эмитента.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 21% и равен 5,19 на 2013 год (норматив данного показателя - 2). Этот показатель отражает соотношение всех оборотных активов организации к сумме ее текущих обязательств и позволяет оценить, как организация справляется со своими текущими обязательствами.

Коэффициент быстрой ликвидности незначительно увеличился на 3,34%. При этом абсолютная величина показателей превышает минимальные значения, установленные для российских предприятий связи.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. В нашем случае значение коэффициента повысилось, следовательно, маневренность капитала уменьшилась, динамика отрицательная.

Доля оборотных средств в активах находиться ниже нормативного значения, 0,29 в 2012 году и 0,25 в 2013 году, но данное обстоятельство можно объяснить спецификой деятельности предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (собственными источниками финансирования) характеризует долю финансирования из собственных источников. Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Оптимальное значение >= 0,1. На ОАО «Эр-Телеком» данный коэффициент увеличивается, что говорит о увеличении собственных источников финансирования предприятия, положительная динамика.

Так же происходит увеличение коэффициента обеспеченности обязательств активами, что то же является положительным фактором в деятельности анализируемого предприятия.

 

4. Оценка финансовой  устойчивости

 

Самым простым, но в то же время и самым приближенным способом оценки финансовой устойчивости является проверка соблюдения следующего соотношения:

Оборотные активы < Собственный капитал х 2 - - Внеоборотные активы

или

стр. 290 < стр. 490 х 2 - стр. 190

в 2013 году:

30518 < 111810 х 2 - 88385

30518 > 135235

Таким образом, неравенство оказалось неверным, поэтому можно сказать об отсутствии финансовой устойчивости предприятия, но наиболее точным способом оценки финансовой устойчивости является расчет коэффициентов, представленных в табл. 4.

 

 

Таблица  4

Коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение		Абсолютные значения
			2012		2013
1	3	4
1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	У1 = (с. 590 + с. 690): (с. 490)	Не выше 1.5		0,08	0,06
2. Собственный капитал в обороте (собственный оборотный капитал, собственные оборотные средства)	У2=(с.490 + с. 640 + с. 650-с. 244)-с. 190 Или упрощенно У2 = с. 490-С.190	Увеличение показателя является положительной тенденцией		22840	23425
3. Коэффициент обеспеченности запасов  собственными источниками	УЗ=1С. 490-с. 190): (с. 210 +с. 220)	Увеличение показателя рассматривается как положительная тенденция		4,79	2,72
4. Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала)	У4 = с. 490 : с. 700	0,4 < У4 < 0.6		0,91	0,94
5. Коэффициент финансирования	У5 = (с 490) (с. 590 + с. 690)	У5>07 оптимальное значение У4 = 1.5		11,39	15,76
6. Коэффициент финансовой устойчивости	У6 = (с. 490 + с. 590) (с. 190 + с. 290)	У6>0,6		0,91	0,94
7. Коэффициент маневренности	У7 = (С. 490-с. 1901 (с. 490)	Высокие значения У7 положительно характеризуют финансовое состояние Рекомендованное значение 0.2-0.5		0,23	0,20
8. Коэффициент иммобилизации	У8= (с. 190): (с. 290)	Данный показатель отражает, как правило, отраслевую специфику фирмы		2,36	2,89

 

 

 

Коэффициент капитализации плечо финансового рычага показывает, сколько организация привлекла заемных средств на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. На ОАО «Эр-Телеком» займ не превышает 50%, что является положительным, кроме того его величина очень мала – 8% и 6% в 2012 и 2013гг. соответственно.

За весь анализируемый период на предприятии присутствует собственный оборотный капитал, причем наблюдается его увеличение.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками показывает, что происходит снижение наличия собственных источников для формирования запасов.

Коэффициент автономии (коэффициент финансирования) характеризует зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Оптимальное значение этого коэффициента – 0,5. Это означает, что сумма собственных средств предприятия составляет 50% от суммы всех источников финансирования. Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение организации, благоприятную структуру ее финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов. На ОАО «Эр-Телеком» этот коэффициент в 2012 году составил 91%, в 2013 году – 94%. Значение коэффициента увеличивается, и такое значение показателя говорит о довольно стабильном финансовом положении организации и невысоком уровне финансового риска для кредиторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Анализ деловой активности

 

Таблица 5

Коэффициенты деловой активности

Наименование показателя	Способ расчета	Абсолютные значения
		2012	2012
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (peсурсоотдача). оборотов	Д1 = (с. 010. ф. 2) :(с. 190 +с 290. ф. 1)	0,85	0,85
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств, оборотов	Д1 = (с. 010, ф.2) / (с.290,ф 1)	2,95	3,33
3. Коэффициент отдачи нематериальных активов, оборотов	Д3= (с. 010. ф 2) / (с. 110. ф 1)	2649,05	2989,85
4. Фондоотдача, оборотов	Д4 = (с. 010, ф. 2) / (с. 120. ф .1)	1,29	1,44
5. Коэффициент отдачи собственного капитала, оборотов	Д1 = (с. 010, ф. 2) / (с.490,ф.1)	0,92	0,90
6. Оборачиваемость материальных  средств (запасов), в днях	Д6 = (с. 210. ф.1)хТ / (с. 010, ф. 2)	17,48	21,13
7. Оборачиваемость денежных средств, в днях	Д7=(с. 260, ф.1) х Т / (с. 010. Ф- 2)	82,10	14,96
8. Коэффициент оборачиваемости средств  в расчетах, оборотов	Д8=(с. 010. ф. 2) / (С- 230 или с. 240. ф.1)	15,65	5,77
9. Срок погашения дебиторской  задолженности, в днях	Д9 = (с. 230 или с. 240. ф. 1) х Т / (с. 010. ф. 2)	22,99	62,39
10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности, оборотов	Д10 = (с. 010. ф.2)/ (с. 620, ф .1)	12,31	17,28
11. Срок погашения кредиторской задолженности, в днях	Д11 = (с. 620, ф.1) х Т/ (с. 010. ф.2)	29,24	20,83