Особенности мирового финансового и экономического кризиса 2008-2009 гг. в России

Но даже в условиях глобализации мировой экономики нельзя утверждать, что причины возникновения мирового экономического кризиса связаны  только с финансовым кризисом, который  начался в США. У разворачивающегося кризиса имеется еще одна — фундаментальная — предпосылка. За последние полтора-два десятилетия целевая функция бизнеса претерпела серьезную трансформацию. Ключевым ориентиром развития корпораций стал рост капитализации. Именно этот показатель более всего интересовал акционеров, и именно по нему оценивается в наши дни эффективность менеджмента. Между тем стремление к максимальной капитализации вступает в противоречие с реальным основанием социально-экономического прогресса — повышением производительности труда. Рост капитализации с ней, конечно, связан, но лишь в конечном счете. Однако перед акционерами надо отчитываться ежегодно, а для получения красивых годовых отчетов, для поддержания текущего роста капитализации требуется совсем не то же самое, что обеспечивает рост производительности. Для хорошей отчетности нужны слияния и поглощения, поскольку увеличение объема активов способствует росту капитализации. И, разумеется, не следует закрывать отсталые предприятия, так как в текущем периоде это ведет к снижению капитализации. В результате в составе многих крупных промышленных корпораций сохраняются старые неэффективные производства.

Подобная ситуация хорошо известна из советского опыта, важнейшей характеристикой  которого была «борьба за план». Предприятия  предпочитали выпускать устаревшую продукцию, а не переходить на новую, ведь обновление привело бы к сокращению выпуска в штуках (килограммах, метрах, рублях), а тем самым не удалось  бы обеспечить выполнение и перевыполнение планового задания. Тогда это  называлось плановым фетишизмом.

2.3. Фундаментальные проблемы российской экономики в контексте мирового кризиса

Резкое усиление зависимости экономики  Российской Федерации от мировой  экономики и конъюнктуры мировых  рынков энергоносителей и сырья. Можно выделить два основных события, радикально изменивших ориентацию национальной экономики Российской Федерации:

1. приватизация начала 1990-х
2. либерализация внешней торговли.

Поспешная отмена государственной  монополии внешней торговли, в  какой-то мере позволившая решить проблему продовольственного снабжения страны, резко подорвала сбыт отечественной  продукции. Последняя была фактически заменена в структуре потребления  импортными товарами. В результате отечественная промышленность начала испытывать серьезные трудности: были остановлены многие предприятия  пищевой промышленности, не успевшие приспособиться к рыночным условиям, и предприятия тяжелой индустрии, которые начали искать выход из сложившейся  ситуации за счет внешних рынков.

Под влиянием многих известных неблагоприятных  факторов развился глубоки системный  кризис всей экономики, который в  итоге привел к дефолту 1998 г. Его  значение для внешней торговли России двойственно: с одно стороны, дефолт подорвал суверенную инвестиционную привлекательность России, но с другой стороны, выросший в 4 раза курс доллара снизил доходность импортных операций и дал возможность для развития отечественных производителей, в особенности экспортеров. Однако принципиально ситуацию преломить не удалось. Впрочем, для этого и не предпринималось необходимых шагов. Впоследствии рост цен на нефть вообще способствовал «усыплению» стратегической бдительности руководства страны, а между тем страна фактически превратилась в реальный энерго-сырьевой придаток своих конкурентов.

Если экономика СССР была ориентирована  на удовлетворение собственных потребностей и даже ее внешнеэкономический сектор работал в рамках этой парадигмы (рынок СЭВ, так же как и взаимная торговля с большинством развивающихся  стран, был ориентирован на внутреннее потребление (рис.1), то сегодня основная часть производимой и необходимой для полноценного независимого воспроизводства продукции (включая даже такие стратегические важные отрасли, как ВПК, атомная энергетика и продукция авиакосмического комплекса) идет на экспорт, а основными статьями импорта являются продовольствие и продукция обрабатывающей промышленности.

Рис.1. Изменение географической структуры  внешней торговли в СССР и России (по данным Росстата, Госкомстата СССР).

Фактически страна продает то, что  нужно ей самой, а покупает излишки  того, что производится в других странах, являясь удобным рынком сбыта продукции ее конкурентов, лишая рабочих мест и средств  к существованию своих собственных  граждан.

Кардинально изменились не только структура  и направление отечественного экспорта и импорта, но и роль внешней торговли в экономике России. Если в 1980-х годах экспортная квота (доля экспорта в ВВП) СССР составляла около 9%, то экспортная квота России в 1993 г. была равна уже 31,3% и с тех пор существенно не снижалась, а внешнеторговая квота (доля экспорта и импорта в ВВП) по результатам 2008 г. почти превысила ½ ВВП. При этом следует учесть, что в советское время внешнеторговые расчеты относились только к тем странам, которые сегодня именуются Дальним зарубежьем, тогда как в 90-е годы около 20% экспорта России приходилось на страны СНГ, т.е. на бывший внутренний рынок.

Сегодня внешняя торговля превратилась из дополнительного фактора развития национальной экономики в его  ведущий, основной фактор, без которого его развитие, по существу становится невозможным.

Некоторые специфические группы товаров, такие как медицинское оборудование, почти на 80% импортируются, хотя среди  них многие имеют российские аналог или могут производиться в  России.

Фактор зависимости от внешней  торговли, наряду с углубившимися  искажениями внешнеторговой структуры, говорит не только о росте открытости экономики страны, но и об угрожающем снижении уровня ее экономической безопасности.

Структура российского импорта  претерпела значительные изменения. Наиболее заметной тенденцией является рост доли машин и оборудования в структуре  импорта. Если в СССР к 1987 г. эта доля возросла до 21,5%, то в России такая  динамика закрепилась, и данный показатель к 1995 г. увеличился до 33,6%, а в 2008 г. достиг 56% (рис.2).

Рис.2. Структура импорта России в 1995 и 2008 гг. (по данным Росстата, Госкомстата  СССР).

Соразмерно структуре импорта  менялась и структура экспорта, которая  отражает основные приоритеты развития страны (рис.3.).

Рис.3. Структура экспорта России в 1995 и 2008 гг. (по данным Росстата, Госкомстата  СССР).

Снижение доли готовых изделий  и их превалирование в импорте  свидетельствует о низкой конкурентоспособности  российской обрабатывающей промышленности в целом на мировом рынке. Несмотря на то, что Россия в настоящее  время признается как развитая страна, ее внешнеторговая структура традиционна  для развивающихся стран, чье  производство полуфабрикатов и готовых  изделий еще не достигло уровня, на котором они  имели бы стабильный спрос на мировом рынке.

Проблемы в системе хозяйствования: внутренняя утрата воспроизведенной функции  хозяйственной системы. От решения  этой проблемы – преодоления внутреннего  системного кризиса – в определяющей мере зависит судьба экономики нашей  страны и ее статуса в мировой  хозяйственной системе.

Анализ организации хозяйственной  системы РФ показал, что вместо единого  национального рынка в стране сформировались три сегмента хозяйственной  деятельности, системно между собой  слабо связанные:

1. комплекс отраслей, ориентированных на экспорт (в основном топливо и сырье), деятельность которых определяется мировым рынком, а с внутренними проблемами связана весьма косвенно;
2. комплекс отраслей, относящихся к так называемым естественным монополиям, где действуют практически принципы плановой экономики, только в масштабах отдельных компаний и корпораций, для которых национальная экономика представляется экзогенной средой, из которой они черпают ресурсы для своего развития, мало заботясь об экономических и социальных последствиях такой политики;
3. все остальные предприятия, ориентированные на внутренний рынок, но деятельность которых крепко скована тремя факторами:

• посредниками, включающими в цены свой значительный доход и тем самым фактически препятствующими действию механизма конкуренции и повышению эффективности и конкурентоспособности национальной экономики в целом;
• бюрократическими ограничениями, носящими часто коррупционный характер, также резко ограничивающими возможность проявления положительных сторон рынка;
• криминальными структурами, действующими по своим законам и находящимися в совершенно иной сфере управления.

Фактически сложившаяся в настоящее  время в России национальная хозяйственная  система рыночной является лишь формально; первый сегмент для внутренней экономики  – экзогенный, второй (монопольный) – по определению исключает рыночную конкуренцию, а в третьем сегменте конкурентные силы подавляются мощной прослойкой посредников, бюрократов и  криминала.

Помимо общих факторов кризиса, существуют и специфические  причины его быстрого развертывания  в России. Внешне все выглядит парадоксально: кризис стремительно распространился  в стране, отличавшейся особенно благоприятной  макроэкономической ситуацией. Накануне кризиса российская экономика демонстрировала очень хорошие макроэкономические показатели: значительный профицит бюджета и счета текущих операций, быстрый рост золотовалютных резервов и средств в бюджетных фондах. Вместе с тем в последние годы было допущено некоторое ослабление денежно-кредитной и бюджетной политики. Так, в 2007 г. расходы федерального бюджета увеличились в реальном выражении на 24,9%, то есть их рост более чем в три раза превышал рост ВВП. В экономике сформировались устойчиво низкие процентные ставки, фактически отрицательные в реальном выражении, что привело к бурному росту кредитования. Естественным результатом стал «перегрев» экономики. С одной стороны, это способствовало усилению инфляционного давления, а с другой — быстрому наращиванию внешних заимствований. Всего за три года (2005—2007) внешний долг негосударственного сектора увеличился почти в четыре раза. На начало 2005 г. он составил 108 млрд долл. США., а на конец 2007 г. - 417,2 млрд (см. рис. 5). Быстрый рост государственных расходов и импорта маскировался повышением цен на нефть и другие товары российского экспорта. Однако фактически описанные процессы делали российскую экономику уязвимой к воздействию глобального кризиса.

Привлечение российскими  банками средств на мировом рынке  капитала позволило им проводить  экспансию на кредитном рынке, что  привело к повышению доступности  денежных ресурсов и снижению ставок на внутреннем рынке заимствований. Чистая международная инвестиционная позиция кредитных организаций  устойчиво ухудшалась. В конце 2005 г. ее значение составило -20,827 млрд долл. США, а в конце III квартала 2008 г. — -99,651 млрд.

Снижение цен на нефть  с мая прошлого года и ограничение  заимствований на внешнем рынке  вызвали существенное ослабление платежного баланса во втором полугодии 2008 г. Чистый приток частного капитала в размере 83 млрд долл. США в 2007 г. превратился  в его чистый отток в размере 130 млрд долл. в 2008 г. В IV квартале прошлого года по сравнению с I кварталом счет текущих операций сократился в 4,5 раза — с 37 млрд долл. США до 8 млрд долл., а в целом за год он составил 99 млрд долл. США (см. табл. 1). В 2009 г. ожидается  нулевое сальдо счета текущих  операций.

Таблица 1 - Платежный баланс Российской Федерации за 2008 год (млрд долл. США)

В результате в прошлом  году валютные резервы сократились  на 45 млрд долл. США (а золотовалютные — на 51,7 млрд) и фактически перестали  выполнять функцию источника  денежного предложения. Их сокращение привело к серьезному замедлению денежного предложения. За 11 месяцев 2008 г. объем денежной массы М2 даже снизился на 0,3%, в то время как  в 2007 г. за тот же период он увеличился на 35,2% (см. рис. 6).

Основным источником денежного  предложения стало пополнение ликвидности  со стороны денежных властей. Предпринятые шаги позволили насытить рынок краткосрочной  ликвидностью, однако не смогли компенсировать дефицит долгосрочных ресурсов. Предложение  «длинных» денег в экономике  и стабилизацию денежного рынка  в долгосрочной перспективе должны обеспечить институциональные инвесторы, а также сами коммерческие банки  за счет кредитной активности.

Одним из источников «длинных»  пассивов служат депозиты юридических  лиц и вклады физических лиц, размещенные  на срок более трех лет. На протяжении последних двух лет их доля в общих  пассивах составляла 5 — 6%.