Организация учета производных инструментов в брокерской компании

             не позднее окончания рабочего  дня, следующего за днем совершения  сделки, если подтверждающие документы  поступают в брокерскую компанию  после совершения сделки практически  без задержки, в течении двух дней, включая день совершения сделки;

            не позднее окончания рабочего дня, следующего за днем получения информации о поступлении подтверждающих документов, если документы поступили позднее двух дней. Сделка отражается  в регистрах внутреннего учета.

           Важный принцип внутреннего учета  – обеспечить раздельный учет:

        собственных денежных средств, ценных бумаг, производных инструментов и сделок с ними;

       денежных средств, ценных бумаг,  производных инструментов, принадлежащих клиентам;

       сделок, совершенных в интересах  или по поручению клиентов.

                Нормативными документами, регулирующими отечественный бухгалтерский и внутренний учет, производных ценные бумаги и факты хозяйственной деятельности, связанные с ними, в качестве объектов учета не рассматриваются. Анализ действующего правового регулирования обращения производных инструментов в Российской Федерации позволяет сделать вывод о его разрозненности и фрагментарности.   В Гражданском кодексе РФ отсутствуют положения, позволяющие идентифицировать производные инструменты и обеспечить необходимые механизмы их обращения.

             Существуют различные подходы к трактовке понятия «финансовый инструмент». Финансовыми инструментами называют договорные отношения двух юридических (физических) лиц, в результате которых у одной компании возникает финансовый актив, а у другой – финансовые обязательства или долевые инструменты, связанные с капиталом. Договорные отношения могут быть как двусторонними, так и многосторонними. Важно, чтобы они имели четкие обязательные экономические последствия, уклоняться от которых стороны не могут в силу действующего законодательства. Очевидно, что для определения финансового инструмента необходимо рассмотреть, что представляют собой финансовые активы, финансовые обязательства и долевые инструменты. Нельзя не согласиться с позицией В.А.Галанова, что понятие «финансовые инструменты» следует отличать по существу от понятия «экономические инструменты (рычаги)», к которым относят: цены на товары, налоги, процентные ставки, ставки амортизационных отчислений, ставки заработной платы, денежную массу, валютные резервы, инвестиции и другие экономические показатели, управление которыми со стороны государства позволяет воздействовать на экономику в заданном направлении. Различие между финансовыми и экономическими инструментами состоит не столько в их видах, сколько в их использовании в качестве инструментов рынка или рычагов управления рынком. Если инструмент находится под воздействием рыночных факторов, которые вызывают его постоянные стихийные колебания, и это используется участниками рынка для извлечения той или иной выгоды, - это финансовый инструмент. Если инструмент находится под регулирующим воздействием государства, то есть изменяется сознательно, целенаправленно, а не стихийно, - это экономический инструмент, ил рычаг. Экономические рычаги также не могут быть объектами рыночной торговли, в отличие от финансовых инструментов¹. Можно указать две характеристики, позволяющие квалифицировать ту или иную операцию как финансовый инструмент: в основе операции должны лежать финансовые активы и обязательства, операция должна иметь форму договора (контракта). Наиболее исчерпывающее определение финансовых инструментов рассмотрено в международной практике. В соответствии с МСФО 39 производный финансовый инструмент определяется как финансовый инструмент или другой договор со следующими характеристиками:

- стоимость изменяется  в ответ на изменение базисной  переменной;

- для приобретения  не требуется первоначальных инвестиций или необходимы небольшие первоначальные инвестиции по сравнению с другими контрактами, которые аналогичным образом реагируют на изменения рыночной конъюнктуры;

- расчеты осуществляются  в будущем. 

 

¹ Галанов В.А. Производные инструменты срочного рынка: фьючерсы, опционы, свопы. - М.: Финансы и статистика, 2002. - с.28

            Классическими примерами производных финансовых инструментов являются фьючерсы, форварды, опционы и свопы (типология производных инструментов отображена на рисунке 1.3), и по следующим причинам:

● стоимость данных производных финансовых инструментов напрямую зависит от значения базисной переменной, лежащей в основе контракта;

● первоначальные чистые инвестиции по ним меньше, чем могли бы потребоваться для других инструментов, по которым предполагается аналогичная реакция на изменения рыночной конъюнктуры. Так, опционный контракт удовлетворяет данному требованию, потому что премия меньше, чем вложение средств, которое потребовалось бы для получения лежащего в его основе финансового инструмента, с которым связан опцион. Валютный своп удовлетворяет данному требованию, поскольку предусматривает первоначальный обмен разными валютами равных справедливых стоимостей (следовательно, первоначальное вложение средств в него равно нулю). Первоначальные вложения средств в форвардный и фьючерсный контракты, не считая возможного гарантийного обеспечения, как правило, также отсутствуют;

● расчеты  по этим финансовым инструментам, как видно из их определений,

Осуществляются в будущем.

 
 

       

 

Рисунок 1.3. Типология производных инструментов

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Литература:

 

1.Галанов В.А. Производные инструменты срочного рынка: фьючерсы, опционы, свопы. - М.: Финансы и статистика, 2002.

 

Нормативная :

1. Федеральному  закону №39-ФЗ от 22.04.1996г. «О  рынке ценных бумаг»

 

2. -  п.  6.8.1. Приказа от 9 октября 2007 г. N 07-102/пз-н

- Порядок Предоставления информации и отчетности Участниками торгов Закрытого акционерного общества «Фондовая биржа ММВБ»

 

3. Приказ от 22 июня 2006 г. N 06-67/пз-н

 

4. п. 23 Постановление от 2 марта 2010 г. N 111

 

5.Федеральный закон № 115-ФЗ от 07.08.2001 г. «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма»

 

6. Постановление от 11 декабря 2001 года «Об утверждении порядка ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, т операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами»