Оптимизация модели управления оборотными активами

• сложности при обработке 30 тыс. наименований материалов, по которым осуществляется нормирование;
• невозможность одновременного использования системы для внесения изменений несколькими пользователями;
• дублирование операций по учету оборотных активов: данные заносятся как в 1С: Предприятие, так и в Excel.

ПО 1C: Предприятие является более совершенной программой для осуществления мониторинга оборотных активов. Однако на данный момент еще нет таких программ, где можно было бы введя несколько показателей, нажать одну кнопку и программа рассчитала бы норматив запасов, дебиторской задолженности  и денежных средств.

Пока что данную функцию выполняют рабочие, которые сами рассчитывают, сколько предприятию необходимо запасов для бесперебойной работы, какой должен быть резерв запасов на случай задержки поставки и многое другое.

Возможно в скором будущем появятся такие программы, которые будут рассчитывать оптимальное соотношение статей в балансе, продолжительность оборота запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и многого другого.

 

 

 

 

3.2. Определение оптимальной модели управления оборотным капиталом ОАО «МГОК»

Суть политики управления оборотным капиталом состоит в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов и в определении величины и структуры источников их финансирования.

Таблица 6

Модели управления оборотным капиталом

Агрессивная модель	Предприятие не ставит ограничений в наращивании текущих активов, имеет значительные денежные средства, запасы сырья и готовой продукции, существенную дебиторскую задолженность - в этом случае удельный вес текущих активов в составе всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен. Такая политика управления текущими активами не может обеспечить повышенную экономическую рентабельность активов, но практически исключает вопрос возрастания риска технической неплатежеспособности. Агрессивной модели управления текущими активами соответствует агрессивная модель управления текущими пассивами, при которой в общей сумме пассивов преобладают краткосрочные кредиты. При этом у предприятия повышается уровень эффекта финансового рычага. Затраты предприятия на выплату процентов по кредитам растут, что снижает рентабельность и создает риск потери ликвидности.
Консервативная модель	Предприятие сдерживает рост текущих активов - и тогда удельный вес текущих активов в общей сумме активов низок, а период оборачиваемости оборотных средств краток. Такую политику ведут предприятия либо в условиях достаточной определенности ситуации, когда объем продаж, сроки поступлений и платежей, необходимый объем запасов и точное время их потребления и т.д. известны заранее, либо при необходимости строгой экономии. Такая политика управления текущими активами обеспечивает высокую экономическую рентабельность активов, но несет в себе повышенный риск возникновения технической неплатежеспособности в случае непредвиденных ситуаций при реализации продукции или при ошибке в расчетах. Признаком консервативной политики управления текущими пассивами служит отсутствие или очень низкий удельный вес краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия. Все активы при этом финансируются за счет постоянных пассивов (собственных средств и долгосрочных кредитов и займов).
Умеренная модель	Предприятие занимает промежуточную, "центристскую" позицию - при этом текущие активы составляют примерно половину всех активов предприятия, период оборачиваемости оборотных средств имеет усредненную длительность. В этом случае и экономическая рентабельность активов, и риск технической неплатежеспособности находятся на среднем уровне. Для умеренной политики управления текущими пассивами характерен средний уровень краткосрочного кредита в общей сумме пассивов предприятия. Умеренная политика управления оборотными средствами представляет собой компромисс между агрессивной и консервативной моделью.

 

Как видно из таблицы 3 у предприятия удельный вес дебиторской задолженности в 2011 году был больше 50%,  а в 2012г. – около 30%.  К тому же продолжительность оборота оборотных средств согласно таблице 5 составляет 319 дней и рентабельность активов в 2012 году упала на 38%. Если судить на основании этих данных, то на ОАО «МГОК» используется агрессивная модель управления оборотным капиталом.

Но в то же время на предприятии значительную часть пассивов занимают долгосрочные обязательства, а это подходит под консервативную модель.

Сведя все воедино, можно сказать, что ОАО «МГОК» использует умеренную модель управления оборотным капиталом, которая является промежуточной, смешанной моделью.

 

 

 

Заключение

Оборотные активы – это один из самых главных органов предприятия и здесь выделяют три крупных составляющие:

• Запасы;
• Дебиторская задолженность;
• Денежные средства.

Каждая играет свою немаловажную роль в жизни предприятия, т.к. от запасов зависит, вовремя ли предприятие будет производить продукцию, слишком большая дебиторская задолженность означает, что поставщики не выполняют свои обязательства и это может негативно повлиять на деятельность предприятия и, конечно же, денежные средства, благодаря которым предприятие закупает те же запасы. Можно сказать, что оборотные активы – это такие своеобразные часы,  в которых поломка одного механизма может вывести из строя всю систему и чем быстрее произойдет починка этого механизма, тем быстрее часы начнут работать.

Из анализа состава и структуры оборотных активов видно, что в 2012 году ОАО «МГОК» увеличило свои краткосрочные финансовые вложения на 132%, из-за этого валюта баланса резко увеличилась. Зато они уменьшили свою дебиторскую задолженность на 22%, возможно благодаря этому и произошло частичное увеличение краткосрочных финансовых вложений.

Также можно сказать, что на ОАО «МГОК» оборотные активы используются не достаточно эффективно и еще одним подтверждением этого служит снижение показателя рентабельности в 2012 году на 38 пунктов.

Возможно предприятию стоит пересмотреть модель управления оборотными активами, скорректировать своевременное погашение дебиторской задолженности, запасов и особенно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Как видно из таблицы 3 у предприятия удельный вес дебиторской задолженности в 2011 году был больше 50%,  а в 2012г. – около 30%.  К тому же продолжительность оборота оборотных средств согласно таблице 5 составляет 319 дней и рентабельность активов в 2012 году упала на 38%. Если судить на основании этих данных, то на ОАО «МГОК» используется агрессивная модель управления оборотным капиталом.

Но в то же время на предприятии значительную часть пассивов занимают долгосрочные обязательства, а это подходит под консервативную модель.

Сведя все воедино, можно сказать, что ОАО «МГОК» использует умеренную модель управления оборотным капиталом, которая является промежуточной, смешанной моделью.

Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства. Немаловажно и то, что в условиях инфляции, нестабильности хозяйственного законодательства неплатежи вошли в сферу коммерческих интересов ряда предприятий, которые умышленно задерживают расчеты с поставщиками, и тем самым реально уменьшают свои платежные обязательства из-за снижения покупательной стоимости рубля.

Эффективность использования оборотных средств обусловлена многочисленными внешними и внутренними факторами. Независимо от интересов и стратегии функционирования предприятия существенны следующие внешние факторы: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, финансово-кредитной и научно-технической политики и др.

Наиболее значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств имеются на самом предприятии. Предприятие может использовать прежде всего внутренние резервы рационализации движения оборотных средств. С учетом структуры оборотных средств наиболее существенные резервы в системе эффективной организации производственных запасов.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения использования основных фондов, применяемой техники и технологий, экономии на всех стадиях движения оборотных средств.

И, наконец, ускорение оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения достигается путем минимизации периода нахождения готовой продукции на складах предприятия и периода ее оплаты потребителем. Важнейшие предпосылки ускорения оборачиваемости оборотных средств – соблюдение договорной и платежной дисциплины, эффективная: маркетинговая стратегия предприятия, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения.  Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, благодаря чему можно увеличить объем производства без дополнительного финансирования, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

В ходе управления оборотными активами необходимо всегда помнить о том, что каждая из составных частей оборотных активов имеет свои особенности:

1. Обоснование запасов должно  производиться на основе расчета  оптимальной партии поставки  и среднесуточного остатка с  учетом эффективной системы контроля за их движением;

2. Управление дебиторской задолженностью  подразумевает не только анализ  динамики ее состояния, удельного  веса, состава и структуры за  предыдущий период, но и формирование  кредитной политики по отношению  к покупателям продукции, систему  кредитных условий, а также систематический  контроль дебиторов;

3. Управление денежными средствами  предусматривает не только контроль  уровня абсолютной ликвидности, но и оптимизацию среднего  остатка всех денежных средств  на основе расчетов операционного, страхового, компенсационного и  инвестиционного резервов. 
Список использованных источников

1. Балабанов И.Т.Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?  Изд.2-е. - М.: Финансы и статистика, 1997
2. Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации –М. Бухгалтерский учет – 2000
3. Карлик А.Б.Экономика предприятия. – М.: ИНФРА М, 2004
4. Кейлер В.А. Экономика предприятия- М.: ИНФРА-М, 2002
5. Ковалева А.М. Финансы в управлении  предприятием. - М.: Финансы и статистика, 2005
6. Кондратьева Т.Н.. Финансы предприятий. В схемах и таблицах: пособие. – Минск: высшая школа, 2007
7. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий). – М.: ИНФРА-М, 2007
8. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.— М.: ЮНИТИ, 2000
9. Мазурина Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие– М.: РИОР, 2007
10. Макальская М. Л. Самоучитель по бухгалтерскому учету. - М.: Дело и Сервис, 2002
11. Незамайкин В.Н., Юрзинова ИЛ. Финансы организаций: менеджмент и анализ: Учебное пособие. М.: Эксмо, 2005
12. Романовский М.В. Финансы предприятий. - М.: Бизнес-пресса, 2000
13. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А.. Управление оборотным капиталом. М.: Перспектива, 2005
14. Фащевский В.М. Об анализе оборотных средств.- М Бухгалтерский учет, 2006 г.
15. Финансы организаций (предприятий). Учебник для ВУЗов под ред. Профессора Колчиной НВ., М:, ЮНИТИ, 2007
16. Сайт ОАО «МГОК» - mgok.ru