Определение рыночной стоимости движимого имущества, автомобиля

     Продолжение таблицы №1 – Технические характеристики

Таблица №2 –  Описание объекта оценки

На дату оценки транспортное средство находится в удовлетворительном техническом состоянии.

       3.1. Отказ от определения рыночной стоимости движимого имущества доходным подходом

       Доходный  подход рассматривает стоимость  в качестве текущей стоимости  будущих выгод, получаемых от собственности.

       В основе доходного подхода к оценке машин и оборудования лежит методология оценки бизнеса. Инвестора интересуют прежде всего перспективы развития бизнеса, т.е. какую прибыль может получить предприятие в будущем, эффективно используя этот имущественный комплекс в целом.

       Доходный  подход объединяет методы дисконтирования  денежных потоков, прямой капитализации  дохода.

       Метод капитализации дохода применим при  оценке машин и оборудования, главным  образом, в случаях "системной  оценки", так как в основном только в этих случаях возможна и  целесообразна локализация соответствующего потока доходов и затрат, соотнесение  его с объектом оценки. Помимо оценки производственно-технологических систем этот метод применим при оценке так называемого бизнесобразующего оборудования (например, дорогостоящих машин и оборудования), с помощью которого выполняют непосредственно оплачиваемые работы.

       Применение  доходного подхода требует прогноза будущих доходов за несколько  лет работы предприятия, поэтому  подход применим в основном для оценки предприятий, производственных комплексов и других объектов бизнеса, поскольку  доходный подход не применяется при оценке отдельных средств труда, являющихся элементом производства.

       Использование доходного подхода совместно  с затратным и сравнительным  возможно только при оценке раритетных автомобилей в случае, когда оцениваемые  автомобили приносят доход их владельцам от использования на съемках фильмов, участия в демонстрационных пробегах раритетных автомобилей с призовым фондом и экспонирования на выставках раритетных автомобилей.

       В данной работе применение доходного  подхода затруднительно, так как  отсутствует возможность определить величину дохода, которую приносит использование объекта оценки, от общей валовой выручки предприятия, а именно потому, что доход создается всей производственной и коммерческой системой, всеми ее активами, к которым наряду с машинами, оборудованием и транспортными средствами относятся здания, сооружения, оборотные средства, нематериальные активы.

       Таким образом, при оценке рыночной стоимости  транспортного средства доходный подход не применялся.

     3.2. Расчет рыночной стоимости движимого имущества затратным подходом

       Затратный подход базируется на определении стоимости  издержек на создание и изменение  имущества, с учетом всех видов износа. При реализации затратного подхода для оценки машин и оборудования используют следующие методы - анализ и актуализация калькуляции, корректировка калькуляции конструктивно подобного объекта, расчет по укрупненным нормативам. Реализация данного подхода подразумевает использование оценщиком стоимости воспроизводства. Стоимость воспроизводства — это стоимость точной копии машин и оборудования, воспроизводимого в настоящее время. Поскольку информация по калькуляции затрат на воспроизводство аналогов машин и оборудования является собственностью фирм-производителей и в процессе работы она не была доступна для Оценщика.

       При расчетах с применением затратного подхода определяется стоимость  нового аналогичного автомобиля, а  затем полученное значение корректируется с учетом накопленного износа.

       Выпуск  автомобилей ВАЗ-21140 продолжается и  в настоящее время. Таким образом, для расчетов затратным подходом, Оценщик принимает цену нового аналогичного автомобиля ВАЗ-21140 с последующей корректировкой на физический износ.

       Транспортное  средство выпускалось в 2006 году, на основании анализа рынка стоимость  нового автомобиля ВАЗ-21140 составляет 267 000 (Двести шестьдесят семь тысяч) рублей (ОАО «Новосибирск-Лада», г. Новосибирск, ул. Механизаторов, д. 72, тел.: (383) 334-70-70, http://www.nsklada.ru/price.php; ООО «Автоцентр», г. Новосибирск, ул. Хилокская, д. 9, тел.: (383) 286-00-00, 287-00-00, http://www.avtocenter-nsk.ru/cms.php?type=page&id=14).

       Определение износа автомобиля

       При оценке любого объекта затратным  подходом определяется, так называемый, совокупный износ. Термин «износ» в оценке понимается как утрата полезности объекта, а следовательно, и его стоимости по различным причинам, а не только вследствие фактора времени.

       Обычно  износ разделяют на физический, функциональный и внешний износы.

       Физический  износ — это потеря стоимости, вызванная ухудшением физического состояния в результате изнашивания в ходе эксплуатации и воздействия физических процессов.

       Функциональное  устаревание — это потеря стоимости, вызванная факторами, присущими самому объекту в результате развития новых технологий. Оно включает такие вещи, как изменение в дизайне, материалах или производственном процессе, приводящее к функциональной недостаточности, нехватке мощностей, несоответствию, избыточным эксплуатационным затратам, избыточным конструкциям или недостатку полезности.

       Экономическое устаревание — это потеря стоимости в результате действия факторов, внешних по отношению к самому объекту, таких как государственное регулирование, возросшая конкуренция, изменения в снабжении сырьем и материалами, потеря рынков и пр.

       Функциональное  и экономическое устаревание  иногда объединяют термином моральный износ.

       С одной стороны это дань традиции, с другой сознание того, что определение  износа по составляющим упрощает процесс расчета и, в ряде случаев, снижает ошибку, так как существует некоторая вероятность того, что погрешности частично скомпенсируют друг друга. И наконец, при оценке транспортных средств, это позволяет использовать имевшиеся ранее наработки по определению физического износа. Наверно именно по этому, все имеющиеся методики идентифицируются как методики расчета физического износа.

       В прошлом, в период отсутствия свободного рынка транспортных средств, методики определения физического износа разрабатывались на основе «технократического» подхода, поскольку целью их разработки были: определение межремонтных сроков и сроков списания транспортных средств. Известно, что износ механической детали представляет собой линейную зависимость от возраста, с коррекцией на условия эксплуатации. По аналогии и методики для расчета износа транспортного средства в целом, отражающие технический подход к проблеме износа, основаны на использовании линейной зависимости от возраста или пробега, или возраста и пробега в комплексе.

       Когда анализу подвергается изменение  величины стоимости ТС одной и  той же модели, то в основном изменение стоимости происходит под действием физического износа (так как его воспринимает рынок). Вместе с тем рынок транспортных средств достаточно быстро реагирует на внешние изменения, например, законодательного характера (внешний износ).

       Однако, при оценке стоимости ТС, нас в  первую очередь интересует, как рынок  оценивает наличие износа у транспортного средства, то есть стоимостное выражение величины износа.

       Функциональный  износ (моральный износ) транспортного средства характеризуется в основном действием объективных факторов и приводит к изменению стоимости транспортных средств, вследствие сокращения затрат общественно необходимого труда в автомобилестроении на их производство, а также создания новых, более производительных и совершенных транспортных средств аналогичного типа. Этот износ транспортных средств обусловлен изменениями функциональных характеристик, дизайна, эргономических показателей, соответствия требованиям безопасности, отношения суммы функциональных возможностей, к сумме ресурсов, необходимых для их реализации. Все это снижает привлекательность старой техники и приводит к ее обесцениванию.

       Экономическое устаревание (внешний  износ) легче учитывать, когда имеется недоиспользование транспортных средств, так как данное обстоятельство приводит к уменьшению прибыли, получаемой его собственником.

       В данной работе Оценщик считает, что  оно вызвано общеэкономическими и внутриотраслевыми и региональными изменениями.

       Оценщик счёл необходимым принять значение внешнего износа равным 0%, поскольку, несмотря на возросшую конкуренцию на рынке автотранспортных средств, а именно, - возросшей деловой активности со стороны иностранных производителей автотранспортных средств, вытесняющих отечественных производителей и завоевавших основную долю потребителей и потенциальных потребителей средств передвижения, и благодаря принимаемым Российским Правительством мерам по стимуляции поддержки отечественного производителя, данный вид автомобиля широко используется в сельском хозяйстве.

       Стоимость автомобиля, который за время эксплуатации подвергался только естественному  физическому износу, не имел дефектов эксплуатации и повреждений и  его агрегаты на заменялись, определяется по формуле:

Sо  = Sв (1 — И/100), где

       Sв  — восстановительная стоимость  автомобиля;

       И — общий процент естественного  физического износа автомобиля. 

       При расчете износа были использованы коэффициент  износа по пробегу в % на каждую 1000 км и коэффициент старения в % на каждый год эксплуатации. Износ автомобиля вычислялся по формуле:

Итр = (И1 * Пф + И2 * Дф), где

       Пф  — пробег фактический на день осмотра  с начала эксплуатации или после  капитального ремонта, км.;