Определение фазы кризиса на предприятии

• Финансовый кризис, вызвавший банкротство (ликвидацию) предприятия. Этот вид характеризует последствия непреодолимого финансового кризиса предприятия.

Классификация финансового кризиса предприятия  по этому признаку используется обычно при оценке результатов антикризисного финансового управления.

В зависимости  от специфики финансовой деятельности и исполь­зуемых методов антикризисного финансового управления классифи­кация финансовых кризисов предприятия может  быть дополнена и другими его  признаками. 

   1.2. ПРИЧИНЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ КРИЗИСА НА ПРЕДПРИЯТИИ И ЕГО СЛЕДСТВИЯ

   Экономический кризис - это нормальное явление  рыночной экономики в котором  выживают и получают иммунитет и  опыт только сильнейшие предприятия. Задача предприятия в период кризиса  – приспособиться к условиям «изменившейся окружающей экономической или рыночной среды». Любая ситуация на рынке, которая приводит к вынужденному снижению объемов производства, банкротству, увеличению дебиторской задолженности, срочной продаже активов и перепрофилированию производства попадает под определение «кризиса».

   В период кризиса, в жизни предприятия  всегда возникают проблемы связанные  с нехваткой финансовых средств, и оно становится уязвимым во всех сферах своей деятельности. В такие  периоды антикризисное управление становится надеждой на выживание предприятия. Особую роль в антикризисном управлении играет финансовый менеджмент, представляющий сочетание стратегических и тактических элементов финансового обеспечения предприятия, позволяющих управлять денежными потоками и находить оптимальные финансовые решения. Основной зоной деятельности антикризисных программ является зона финансового управления, поэтому усиление контроля за денежными средствами и затратами всегда будет первым шагом к преодолению кризиса на предприятии.

   Антикризисная программа состоит из 3-х взаимосвязанных  этапов:

• устранение неплатежеспособности предприятия;
• восстановление финансовой устойчивости предприятия;
• обеспечение финансового равновесия предприятия в длительном периоде времени.

   Антикризисная программа оперирует, как правило, тремя инструментами:

• финансовое регулирование;
• реструктуризация активов;
• целеориентированный стабилизирующий менеджмент (планирование и контроллинг).

   Кратковременного  устранения неплатежеспособности можно  добиться с помощью продажи или аренды "лишних" активов предприятия.

   Максимально быстро добиться финансовой устойчивости можно с помощью проведения в  сжатые сроки радикального снижения неэффективных и вспомогательных  расходов предприятия.

   Обеспечить  финансовое равновесие в длительном периоде возможно только при увеличении денежного потока от основной деятельности предприятия, т.е. с помощью реанимации или перепрофилирования производства и эффективного сбыта продукции.

   Кризис  предприятия всегда вызывается несоответствием  его финансово-хозяйственных параметров параметрам внешней среды. На причины возникшего кризиса влияет много различных факторов. Существует две основные группы факторов:

   Внешние факторы (факторы, которые являются результатом изменений внешней  среды: рыночной, политической, экологической, социальной и так далее, т.е. факторы которые не зависят от деятельности предприятия);

   Внутренние  факторы (факторы, которые порождаются  внутренней деятельностью предприятия).

   Внешние факторы возникновения кризиса  можно разделить на:

   1. Факторы социально-экономического  развития:

• рост инфляции;
• нестабильность налоговой системы;
• нестабильность регулирующего законодательства;
• снижение уровня реальных доходов населения;
• рост безработицы.

   2. Рыночные факторы :

• снижение емкости внутреннего рынка;
• усиление монополизации на рынке;
• нестабильность рынка валюты;
• рост предложения товаров-субститутов (т.е. товаров которые отличаются применяемой технологией, невысокой ценой, но имеют тоже назначение).

   3. Другие факторы :

• политическая нестабильность;
• стихийные бедствия (экологический фактор);
• рост криминальной деятельности.

   Внутренние  факторы возникновения кризиса  можно разделить на:

   1. Управленческие:

• высокий уровень коммерческого риска;
• недостаточное знание конъюнктуры рынка;
• неэффективный финансовый менеджмент;
• плохое управление издержками производства;
• отсутствие гибкости в управлении;
• недостаточно качественная система бухгалтерского учета и отчетности.

   2. Производственные:

• устаревшие и изношенные основные фонды;
• низкая производительность труда;
• высокие энергетические затраты;
• перегруженность объектами социальной сферы;
• необеспеченность единства предприятия как имущественного комплекса;

   3. Рыночные:

• низкая конкурентоспособность продукции;
• зависимость от ограниченного круга поставщиков и покупателей.

   Каждый  из этих факторов может вызвать кризис на предприятии. Особенно опасной может  быть ситуация, когда в основе кризиса  лежит несколько факторов из разных групп, но, как правило, в основе всегда лежит один фактор, который долго остается незамеченным, прогрессирует и ухудшает ситуацию с каждым витком производственного или хозяйственного цикла, накапливая нерешенные проблемы, подготавливая плодородную почву для роста рисков возникновения других факторов. Как правило, такое влияние на предприятие оказывают управленческие факторы, незначительные на первый взгляд, они имеют тенденцию спонтанного роста и могут привести к серьезной кризисной ситуации.

   Именно  неэффективность управления следует  отнести к наиболее характерной  для современных предприятий проблеме, препятствующей их эффективному функционированию в условиях сложившихся рыночных отношений. Эта проблема обусловлена следующими причинами:

• отсутствием стратегии в деятельности предприятия и ориентацией на краткосрочные результаты в ущерб среднесрочным и долгосрочным;
• отсутствием четкого распределения функций и ответственности среди руководителей и персонала предприятия;
• низкой квалификацией и неопытностью менеджеров;
• низким уровнем ответственности руководителей предприятия перед собственниками за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективное использование имущества предприятия, а также за финансово-хозяйственные результаты его деятельности;
• слабым финансовым менеджментом;
• слабым производственным менеджментом.

 
 

Следствия кризиса

     Прежде всего, кризис лишает  предприятия финансовой накачки.  В одночасье теряется возможность  привлекать дешевые кредитные  ресурсы. Моментально и остро встает проблема возврата текущих долгов. Сокращение вложений в новые проекты, снижение экономической активности, сокращение затрат, в следствии сокращение штата рабочих.

     Возможности функционирования финансового  сектора в новых условиях весьма  сомнительны. Финансовый голод,  вкупе с сокращением ликвидных возможностей размещения свободных средств, резко сокращает возможности заработка предприятий данного сектора. Падение платежеспособности населения на фоне низкой ликвидности текущих вложений финансового сектора неизбежно ведет к возникновению внутреннего кризиса неплатежей.

   Все это может привести к ухудшению  финансового состояния предприятий, а также к их банкротству.  

   1.3. ВЫХОД ИЗ КРИЗИСА

   В трудное для мировой и, в частности, для российской экономики время  хозяин каждого предприятия прикладывает максимальные усилия для спасения собственного бизнеса. Какие же методы позволят сохранить компанию на плаву в столь сложных условиях?

   Особенно  остро кризисный момент переживают компании, представляющие реальный сектор экономики. Если финансовые структуры  еще могут надеяться на активную помощь государства, выражающуюся, к примеру, в устранении нехватки ликвидности, и эту самую помощь получают, то остановить падение цен на сырье и замедлить темпы инфляции, столь критичные для производства, чиновники не в силах. Впрочем, и сами коммерсанты активно поучаствовали в пилении сука, который грозил обломиться при первых же проявлениях кризиса. Получая прибыли, а кое-где и сверхприбыли, они плохо контролировали расходы. Одновременно фирмы недостаточно вкладывались во внедрение инновационных технологий – в тот фундамент, который дал бы предприятию шанс спокойно пережить трудные времена. Как итог – смещение точки безубыточности в неприемлемый для бизнеса диапазон. Тем не менее, утверждают эксперты журнала «Консультант», еще можно вернуться к благоприятным показателям и вновь ощутить успокаивающую сердце стабильность.  

   В упряжке с государством

   Финансовые  проблемы автоматически перевели в  категорию убыточных большинство  рискованных начинаний. Несмотря на то что государство, как мы уже сказали, не может волевым решением сохранить жизнь тому или иному предприятию, «подарив» ему большие деньги, оно все-таки способно стимулировать бизнес к реализации проектов, находящихся на грани самоокупаемости. Механизм частно-государственного партнерства (ЧГП) в условиях кризиса – неплохой способ довести до ума незавершенные объекты либо отказаться от планов приостановки их осуществления. Тем более что в Инвестиционном фонде деньги, как раз и предназначенные для содействия в реализации комплексных инвестпроектов, имеются в достаточном количестве. Главное, чтобы сама бизнес-идея показалась руководителям Фонда перспективной. Дополнительным преимуществом обращения за финансовыми средствами в эту организацию является демократичный подход к авторам проектов: рассчитывать на поддержку может предприятие, намеренное развивать самые разные инфраструктурные объекты – от разработки месторождения до жилищного строительства.

   Помимо  ЧГП, бизнесменам, желающим получить государственную  поддержку частных начинаний, стоит обратить свое внимание на особые экономические зоны (ОЭЗ). Активно раскрученные в свое время Германом Грефом, они так и не вызвали большого интереса у бизнесменов из-за недостаточного объема льгот для их резидентов. Однако недостаточными они казались предпринимателям в условиях быстрого экономического подъема, который Россия переживала все последние годы. В кризисной ситуации на те же самые преференции коммерсантам, задумавшим реализовать инвестиционные проекты, стоит взглянуть повнимательнее.  

   Спасительное слияние

   Второй  способ, благодаря которому можно  смягчить удар по компании – организовать сделку по слиянию или поглощению. Как показывает практика, практически  всегда удачное слияние дает улучшение  финансовых показателей за счет синергетического эффекта.

   Еще совсем недавно провернуть «объединительную»  операцию было чрезвычайно сложно. Дело в том, что стабильная экономическая  ситуация позволяла фирмам неоправданно завышать стоимость собственных  активов. Кроме того, они не нуждались  в финансовых ресурсах более крупных компаний, которые те готовы были предоставить при условии осуществления сделок M&A. Зато теперь все изменилось. Организации финансового сектора, розничной торговли, девелоперские компании с радостью готовы влиться в структуру более богатых и удачливых конкурентов или, наоборот, присоединить тех, что беднее и проблемнее. Аналогичные устремления явственно проявляются и у владельцев предприятий реального сектора экономики.

   И все же бросаться в омут с головой  нет смысла. Плохо подготовленные и проведенные сделки по слиянию и поглощению дадут эффект, обратный синергетическому. Согласно статистике, более половины слияний и поглощений не приносят дивидендов их участникам, а некоторые заканчиваются обратным распадом.  

   Сам себе помощник

   Тем фирмам, которые не привыкли ждать помощи извне даже в самых сложных случаях, посоветуем заняться внутренней оптимизацией компаний. За весьма общей формулировкой кроются вполне конкретные направления действий. В первую очередь, необходимо усовершенствовать организационную структуру и бизнес-процессы. Проведение системного анализа помогает сократить затраты на персонал, оборудование и накладные расходы.

   Существенную  экономию обычно обеспечивает и реструктуризация непрофильных активов, многие из которых  являются «тяжелым наследием советской эпохи». Те, кто усилием воли успел избавиться от балласта времен СССР, но накопил солидные материальные ресурсы за период экономического благоденствия, как правило, не могут устоять перед соблазном вложить финансовые излишки в новые непрофильные активы. Их реструктуризация, несомненно, пойдет компании на пользу.