Оценка собственности

 

                              Федеральное агентство по образованию

                                                                ГОУ ВПО

                        Оренбургский государственный университет

                                                   Уфимский филиал 
 

                                                                                         Кафедра бухгалтерского

                                                                                                  учета, анализа и аудита 

    Контрольная работа

    по  дисциплине «Оценка собственности»

    выполнила  студентка:

    Хаматнурова Эльвира Мидхатовна

    Специальности: 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

                                                                                                             Курс: Пятый

     Группа  БАП 5-2

                                                                               Шифр 399  
 

    Проверила: ______________________

    _________________________________ 
 
 

      УФА – 2010г.

                                            Вариант №1 

План:

Теоретические вопросы:

1. Подходы и методы, используемые для оценки собственности.
2. Оценка товарно-материальных запасов предприятия.
3. Оценка контрольного и неконтрольного пакетов акций.

Решение задач. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Подходы и методы, используемые для оценки собственности.

 

        Для определения стоимости любого  типа объекта оценки, как рыночной  стоимости, так  и нерыночных  видов стоимостей, оценщик применяет  дин или большее число подходов  к оценке. Под подходом к оценке  понимается общепринятая аналитическая  методология, имеющая широкое   распространение. 

         1) Затратный подход-совокупность методов оценки стоимости объекта оценки,  с учетом его износа. Рассматривают возможность того, что в качестве заменителя данного имущества можно создать другое имущество, которое либо является копией оригинала, либо может обеспечить равную полезность.

         Методы затратного подхода:

• Метод стоимости замещения объекта оценки заключается в суммировании затрат на создание ОИС, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки.
• Метод восстановительной стоимости заключается в суммировании затрат в рыночных ценах, существующих на дату оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки.
• Метод исходных затрат заключается в суммировании исторических (первоначальных) затрат, пересчитанных с учетом настоящих условий с учетом индекса изменения цен в данной отрасли.

        При оценке следует учитывать все существенные расходы, среди которых такие как оплата труда, маркетинговые и рекламные расходы, расходы на страхование рисков, связанных с объектами интеллектуальной собственности, расходы и издержки на решение правовых конфликтов, на израсходованные материалы, себестоимость научно-методического обеспечения, индивидуализации собственной продукции — логотипа, лицензий, сертификатов и т. д.

       Также необходимо отдавать себе отчет в наличии различных форм устаревания — физическом износе, функциональном устаревании, устаревании, учитываемом регулирующими органами, технологическом устаревании и экономическом устаревании, которые должны применяться к стоимости объекта интеллектуальной собственности. 

         2) Сравнительный подход- совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на сравнении объекта оценки с аналогичными объектами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними или ценами предложения с обоснованием величины вносимой корректировки. При этом подходе рассматривается продажи аналогичных или заменяющих объектов и соответствующие данные рынка, а расчетная величина стоимости устанавливается посредством процесса, предусматривающего сравнение. В общем случае объект оценки сравнивается с продажами аналогичных объектов, которые имели место на рынке. Могут также принимать во внимание данные листинга (котировок) и первоначальных размещений ценных бумаг.

          Методы сравнительного подхода:

• метод сравнения продаж, когда рассматриваемый актив сравнивается с аналогичными объектами интеллектуальной собственности или интересами в этих объектах либо с ценными бумагами, обеспеченными неосязаемыми активами, которые были проданы на открытом рынке.

      Двумя наиболее распространенными источниками данных, используемыми в сравнительном подходе, являются рынки, на которых продаются как интересы в собственности на аналогичные неосязаемые активы, так и деривативы (фьючерсы и опционы). Должна существовать обоснованная база для сравнения, когда опора делается на сравнимые ОИС, которые присутствуют в той же отрасли или бизнесе, что и рассматриваемый ОИС, или в той же, которая реагирует на те же экономические переменные. 

          3) Доходный подход- совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от объекта оценки. Рассматривают данные о доходах и расходах, относящиеся к объекту оценки и рассчитывают стоимость посредством процесса капитализации.

             При определении нерыночного вида стоимости оценщиком применяются аналогичные подходы, однако с учетом иных целей оценки, отличных от определения рыночной стоимости.

            Методы доходного подхода :

• Метод дисконтирования денежного потока.

   В методе дисконтирования будущего денежного потока рассчитываются денежные поступления для всех будущих периодов. Эти поступления конвертируются в стоимость путем применения ставки дисконтирования и использования техники расчета стоимости, приведенной к текущему моменту. Метод дисконтирования используется для ОИС, имеющих конкретные сроки службы. Принятый период времени обычно представляет собой более короткий из двух сроков службы ОИС — экономического или юридического.

    Срок полезной службы — это период, в течение которого неосязаемые активы, как ожидается, принесут собственнику экономическую отдачу от активов.

• Метод прямой капитализации дохода.

          Метод прямой капитализации дохода  применяется в случае, когда прогнозируется  постоянный по величине и равный  по периодам прогнозирования  чистый операционный доход, получение  которого не ограничивается  во  времени. Капитализация такого  дохода осуществляется путем деления его на ставку капитализации, которая характеризует норму дохода на инвестиционный капитал и норму его возврата.

• Метод роялти

    Экономический смысл роялти заключается в распределении  полученной от использования лицензии прибыли правообладателя (лицензиата, франчайзера) между ним и лицензиаром в согласованной пропорции, путем установления определенного процента от цены произведенной и реализованной продукции в пользу правообладателя.

    Ставки  роялти могут изменяться по годам  действия лицензионного договора: либо увеличиваться, либо уменьшаться по мере увеличения срока действия лицензионного  договора. Возможно использование скользящей ставки роялти, зависящей от объемов  производства или продаж продукции  лицензиатом. При увеличении объема производства продукции роялти уменьшаются, а при сокращении объемов производства — увеличиваются. Скользящая ставка роялти стимулирует лицензиата к  производству и сбыту продукции, для лицензиара положение так  же не ухудшается, так как растет прибыль.

• Метод освобождения от роялти.

    Этот метод базируется на предположении, что рассматриваемая интеллектуальная собственность не принадлежит реальному владельцу, а является собственностью другого предприятия. Последнее предоставляет интеллектуальную собственность на лицензионной основе при условии уплаты роялти. Таким образом, вычисляется псевдо экономия расходов по оплате роялти, капитализированная величина которых может рассматриваться в качестве эквивалента рыночной стоимости интеллектуальной собственности.

• Метод избыточной прибыли

    При оценке патентов и лицензий, торговой марки, франшизы, имущественных прав используется, как правило, метод  избыточной прибыли. Метод избыточной прибыли основан на расчете экономических выгод, связанных с получением прибыли за счет нематериальных активов, не отраженных на балансе предприятия и обеспечивающих прибыль на активы или собственный капитал выше среднего уровня.

         Оценщик при проведении оценки обязан использовать или обосновать отказ от использования вышеперечисленных доходов к оценке.

           Применение каждого из подходов возможно с помощью различных методов оценщик в праве самостоятельно определить в рамках каждого из  подходов к оценке конкретные методы оценки. Выбор применяемого метода в рамках того или иного подхода к оценке обусловлен квалификацией оценщика, требованиями Федеральных стандартов оценки, требованиями рынка, имеющейся информацией об объекте оценки. Наличие альтернативных подходов и методов состоит в том, чтобы обеспечить оценщику целый ряд аналитических процедур, результаты которых в конечном итоге должны быть взвешены и согласованы для получения окончательной расчетной величины в зависимости от конкретно рассматриваемого вида стоимости .

        Подходы и методы оценки обычно являются общими для всех видов объектов оценки, включая недвижимость, движимое имущество, результаты  интеллектуальной деятельности, бизнес, имущественные права и обязательства, Тем не менее, оценка различных типов имущества требует  использования различных источников информации, надлежащим образом отображающих рынок, на котором определяется стоимость объекта оценки. 
 
 

2. Оценка  товарно-материальных запасов предприятия.

 

1.Определение  и классификация  ТМЗ

       Товарно-материальные запасы - это активы в виде:

a) готовой продукции, товаров, предназначенных для продажи в ходе

деятельности  субъекта; в том числе товаров  в пути;

б) незавершенного производства, выполнения работ и услуг;

в) запасов сырья, материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, конструкций и деталей, топлива, тары и тарных материалов, запасных частей, прочих материалов, предназначенных для использования в производственном процессе или выполнении работ и услуг.

Товары, не включаемые в состав товарно-материальных запасов

В момент проведения инвентаризации могут  быть выявлены товары, на

которые компания не имеет права собственности. Это товары, подготовленные по заказу клиента, оплаченные им (т.е. акт купли-продажи

совершен), принадлежащие ему и дожидающиеся отгрузки. Необходимо

зафиксировать их реализацию. Другой категорией товаров, не входящих в

состав  материальных запасов, являются товары на консигнации.

Консигнация - размещение собственником, которого именуют комитентом

или консигнантом - своих товаров на складах другой компании.

Консигнатор не должен включать подобные товары в  состав своих

материальных  запасов, так как вплоть до момента  реализации эти товары

являются  собственностью отправителя - консигнанта.