Оценка ликвидности и платежеспособности корпорации

 

Из данных таблицы 4 можно сделать следующие выводы:

1. Наиболее ликвидные  активы( денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения) увеличились  на 32,5 млн.руб. и в 2015г. составили 49 млн.руб.

2.Быстрореализуемые активы( краткосрочная дебиторская задолженность) уменьшилась с 328,6 млн.руб. в 2014 г. до 130,8 млн.руб. в 2015г.( то есть на 197,8 млн.руб.)

3.Медленнореализуемые активы( запасы, НДС, прочие ОА, доходные  вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения)  увеличились на 8,8 млн.руб.и в 2015г составили 25 млн.руб.

4.Труднореализуемые активы( ВОА- доходные вложения в материальные  ценности – долгосрочные финансовые  вложения )уменьшились на 16 млн.руб. и в 2015г. составили 799 млн.руб.

 

Рисунок 1. Структура активов ОАО «КМТП» за 2014-2015гг.

Из рисунка 1  видно, что структура пассивов  потерпела  следующие изменения :

1. Доля наиболее ликвидных  активов в итоге баланса увеличилась  с 1,35 % в 2014г. до 4,79 % в 2015г.

2. А вот доля быстрореализуемых  активов уменьшилась до 12,88% в 2015г. ( то есть на 14,76%).

3. Доля в итоге баланса  медленно реализуемых активов  незначительно увеличилась и  в 2015г. составила 3,72%.

4. Самую большую долю  в итоге баланса имеют труднореализуемые  активы и она увеличивается  с 68,57% в 2014г. до 78,61 % в 2015г., то есть произошло увеличение на 10,87%.

В соответствии с методикой определения баланса  , пассивы подразделяются на 4 группы и их состав и структура отображены в таблице 5 и на рисунке 2.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 5. Обязательства ОАО «КМТП» за 2014-2015гг.

Пассив	31.12.2014		31.12.2015		Абсолютное отклонение
	Сумма,тыс.руб.	Структура ,  %	Сумма , тыс.руб.	Структура,%
П1	87101	7,32	50162	4,94	-36939
П2	24477	2,06	2478	0,24	-21999
П3	321676	27,05	277839	27,34	-43837
П4	755863	63,57	685856	67,48	-70007
ИБ	1189118	100	1016334	100	-172784

 

 

Из данных таблицы 5 можно сделать следующие выводы:

1. Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) сократились  с 87,1млн.руб. в 2014г. до 50,1 млн.руб. в 2015г. , то есть на 36,9 млн.руб.

2. Краткосрочные обязательства( краткосрочные кредиты и займы, прочие обязательства)  резко  уменьшились почти в 10 раз, то  есть  с 24,5 млн.руб. в 2014г. до 2,5 млн.руб. в 2015 г.

3. Долгосрочные обязательства(4 раздел) сократились на 43,8млн.руб. и  в 2015г. составили 277,8 млн.руб.

4. Постоянные пассивы(Собственный  капитал , доходы будущих периодов, краткосрочные оценочные обязательства) сократились с 755,9 млн.руб. в 2014г. до 685,9 млн.руб. в 2015г. , то есть на 70 млн.руб.

Рисунок 2. Структура пассивов ОАО «КМТП» за 2014-2015гг.

Из данного графика видно, что структура пассивов  потерпела  следующие изменения :

1. Доля наиболее срочных  обязательств в итоге баланса  сократилась с 7,32% в 2014г. до 4,94% в 2015г.

2. Также сократилась и  доля краткосрочных обязательств  в итоге баланса и в 2015г. составила всего 0,24%.

3.  Доля долгосрочных  обязательств в общем итоге  баланса  практически осталась  без изменений.

4. Самую большую долю  в итоге баланса имеют постоянные  пассивы и она увеличивается с 63,57% до 67,48% в 2015г.

Ликвидность бухгалтерского баланса определяют путем сопоставления соответствующих групп активов и пассивов.(см.таблицу 6)

 

 

 

 

Таблица 6. Ликвидность бухгалтерского баланса ОАО «КМТП» за 2014-2015гг.

2014г	2015г
А1<П1	А1<П1
А2>П2	А2>П2
А3<П3	А3<П3
А4>П4	А4>П4
Баланс не является абсолютно ликвидным	Баланс не является абсолютно ликвидным

 

 

Из данных таблицы 6 можно сделать вывод о не ликвидности баланса и в 2014 г. и в 2015 г.. Так имеют место нарушение 1, 3, 4  неравенств, что свидетельствует  о невозможности за счет денежных средств покрыть кредиторскую задолженность, о недостаточности величины запасов в случае их продажи для покрытия долгосрочных обязательств.

 

2.3.Расчет коэффициентов  ликвидности и платежеспособности  ОАО «КМТП»

Для относительной оценки ликвидности баланса рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности ,используя формулу 1, коэффициент срочной ликвидности по формуле 2, коэффициент текущей ликвидности, используя формулу 3, коэффициент утраты платежеспособности по формуле4.

Исходные данные их расчета приведены в таблице 7, в которой представлены данные за 2 года , а также их абсолютное отклонение

Таблица 7-Исходные данные для определения коэффициентов ликвидности  ОАО «КМТП» за 2014- 2015гг.(в тыс.руб.)

Показатели	2014	2015	Абсолютное отклонение
1	2	3	4
1.Денежные средства	16103	43452	27349
2.Краткосрочные финансовые  вложения	-	5241	5241
3.Краткосрочная дебиторская  задолженность	328633	130863	-197770
4.Запасы и затраты	15881	18352	2471
5.Прочие оборотные активы	1618	1142	-476
6.Краткосрочные обязательства	111578	52639	-58939

 

 

Результаты расчета коэффициентов ликвидности отображены в таблице 8 и на рисунке 3.

Таблица 8. Динамика коэффициентов ликвидности ОАО «КМТП» за 2014-2015гг.

Коэффициент	Норма	2014	2015	Абсолютное отклонение
1.Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,2-0,25	0,14	0,93	0,79
2.Коэффициент срочной  ликвидности	0,7-0,8	3,09	3,31	0,22
3.Коэффициент текущей  ликвидности	2-2,5. нижний предел=1	3,25	3,68	0,43
4.Коэффициент утраты платежеспособности	-	1,69	1,89	0,2

 

Рисунок 3.Динамика коэффициентов ликвидности ОАО «КМТП» за 2014-2015гг.

 Из расчетов видно, что на отчетную дату  коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует норме .Это свидетельствует о  нехватке денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности имеет положительное изменение и показывает , что при условии продажи всех оборотных средств предприятие может покрыть все свои краткосрочных обязательств, следовательно, на период оборота оборотных средств предприятие является платежеспособным. Так как коэффициент текущей ликвидности больше 2 , то считаем коэффициент утраты платежеспособности, которые показал ,что  в ближайшие 3 месяца  предприятие не утратит свою платежеспособность.

Определим тип финансовой ситуации на ОАО «КМТП» за 2014-2015гг., используя формулы 5,6,7.

В таблицах 9-10 и на рисунке 4 приведены данные, позволяющие оценить финансовую ситуацию в корпорации.

 

 

Таблица 9. Определение типа финансовой ситуации в ОАО «КМТП» за 2014-2015гг.(в тыс.руб.)

Показатели	2014	2015	Абсолютное отклонение
1. Собственный капитал	755863	685856	-70007
2.Внеоборотные активы	826883	817284	-9599
3.Запасы и затраты	15881	18352	2471
4. Долгосрочные обязательства	321676	277839	-43837
5.Краткосрочные кредиты  и займы	24477	2478	-21999
6.Недостаток собственных  оборотных средств	-86901	-149780	-62879
7.Излишек  собственных  и долгосрочных заёмных источников  формирования запасов	234775	128059	-106716
8.Излишек  общей величина  основных источников для формирования  запасов	259252	130 537	-128715

 

 

Рисунок 4. Динамика показателей финансовой ситуации на ОАО «КМТП» за 2014-2015гг.

Таблица 10.Тип финансовой ситуации на ОАО «КМТП» в 2014-2015гг.

Показатель	2014г.	2015г.
1.Излишек или недостаток  собственных оборотных средств	< 0	< 0
2.Излишек  или недостаток  собственных и долгосрочных заёмных  источников формирования запасов	> 0	> 0
3.Излишек  или недостаток  общей величина основных источников  для формирования запасов	> 0	> 0
4.Тип финансовой ситуации	(0;1;1) Нормальная финансовая устойчивость	(0;1;1) Нормальная финансовая устойчивость

 

 

Из которых видно , что 2014 и в 2015гг. тип финансовой ситуации- это нормальная финансовая устойчивость, так как :

1. Недостаток собственных  средств в обороте имеет место  и даже увеличивается с 86,9 млн.руб. до 149,8 млн.руб.

2. Благодаря привлеченным  долгосрочным обязательствам недостаток  средств в обороте превращается  в излишек в 234,8 млн.руб и 128,1 млн.руб  соответственно.

3. Предприятие привлекало  краткосрочные кредиты, которые  уменьшили величину недостатка  и образовали излишек средств  в размере 130, 5 млн.руб.

Так как у порта присутствует недостаток собственных оборотных средств, то проведем факторный анализ этого показателя.(см.таблицу 11).

 

Таблица 11.Результаты факторного анализа недостатка собственных оборотных средств         (в тыс.руб.)

Показатели	2015 г. от 2014г.
Общее изменение недостатка собственных оборотных средств, в том числе за счет факторов:	-62879
1.Изменение собственного  капитала	-64007
2. Изменение внеоборотных  активов	3599
3. Изменение запасов и  затрат	-2471

 

 

Исходя из результатов факторного анализа, представленных в таблице 11, можно сделать вывод, что на недостаток собственных средств большое отрицательное влияние оказывает собственный капитал предприятия, который на  70% состоит из переоценки внеоборотных активов.