Оценка ликвидности и платежеспособности корпорации

 
где:

З и З- запасы и затраты(НДС);

ПОА- прочие оборотные активы.

Характеризует перспективную платежеспособности на период равному продолжительности 1 оборота оборотных средств. У данного коэффициента помимо нормы от 2-2,5, есть еще и нижний предел равный 1. Нижний предел указывает , что при условии продажи всех оборотных активов у предприятия будет достаточно средств для покрытия краткосрочных обязательств, но не останется средств для осуществления текущей деятельности.

 

4.Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности(4).

Если коэффициент текущей ликвидности меньше 2, то считают коэффициент восстановления платежеспособности, а если коэффициент текущей ликвидности больше 2 , то считают коэффициент утраты.

 

где:

Ктл1- коэффициент текущей ликвидности в отчетном году;

Ктл0- коэффициент текущей ликвидности в предшествующем году;

Т- длительность отчетного периода( 12 месяцев);

У- период восстановления платежеспособности(6 месяцев);

У – период утраты платежеспособности( 3 месяца).

Если коэффициент утраты платежеспособности больше 1, то в ближайшие 3 месяца предприятие не утратит свою платежеспособность.

Если коэффициент восстановления платежеспособности больше 1 , то в ближайшие 6 месяцев предприятие сможет восстановить свою платежеспособность.

3)Определение типа финансовой  ситуации на предприятии

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для характеристики источников формирования запасов используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1.Излишек или недостаток  собственных оборотных средств(измеряется  в денежных единицах)

Фсос=СК+ДБП+КОЦО-ВА-ЗиЗ , где     (5)

СК- собственный капитал;

ДБП- доходы будущих периодов;

КОЦО- краткосрочные оценочные обязательства;

ВА- внеоборотные активы;

ЗиЗ- Запасы и затраты.

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия

2.Излишек или недостаток  собственных и долгосрочных источников  формирования запасов и затрат( измеряется в денежных единицах)

Фсди= Фсос+ДО , где                             (6)

Фсос- излишек или недостаток собственных оборотных средств;

ДО- долгосрочные обязательства.

3.Излишек или недостаток  общей величины источников (измеряется в денежных единицах)

Ф ови= Фсди+КК , где                              (7)

Фсди- излишек или недостаток собственных долгосрочных источников формирования запасов и затрат;

КК- краткосрочные кредиты и займы.

Исходя из этих 3 показателей , можно определить тип финансовой ситуации на предприятии , руководствуясь следующими критериями:

1. Абсолютная финансовая  устойчивость- это значит, что предприятие имеет излишек собственных источников формирования запасов, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчетов и платежей. Все три показателя больше или равны 0.

Фсос ≥0; Фсди ≥0 ; Фови ≥0.

2.Нормальная финансовая  устойчивость-  характеризует относительно стабильное состояние на рынке. Такое предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей.

Фсос <0; Фсди ≥0 ; Фови ≥0.

3.Неустойчивое финансовое  положение- характеризуется периодически  возникающими задержками по обязательным  платежам и расчетам, долгами  перед работниками по заработной  плате, хронической нехваткой «живых»  денег.

Фсос <0; Фсди <0 ; Фови ≥0.

4. Кризисная финансовая  ситуация на предприятие- характеризуется  недостатком общих источников  финансирования. Симптомы такого  состояния: предприятие испытывает  недостаток всех видов источников (ресурсов), не способно обеспечивать  требования кредиторов, имеет заблокированный  счет.

Фсос <0; Фсди <0 ; Фови <0.

На основе данного комплекса методов определения ликвидности и платежеспособности  оценивается финансовое состояние на предприятии и , исходя из полученных данных, даются рекомендации и пути  повышения ликвидности и платежеспособности корпорации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «КАЛИНИНГРАДСКИЙ МОРСКОЙ ТОРГОВЫЙ ПОРТ                       ЗА 2014-2015гг.

 

2.1.Анализ основных  экономических показателей деятельности  ОАО «КМТП»

 

Объектом исследования является ОАО «Калининградский морской торговый порт»(далее КМТП)- это крупнейшее предприятие самого западного и единственного незамерзающего российского порта на Балтийским море. Образование порта неразрывно связано с двумя знаменательными историческими событиями - штурмом Кенигсберга и победой советского народа в Великой Отечественной войне. Переданный гражданским властям по акту, подписанному маршалом Советского Союза Василевским, порт стал одним из первых гражданских предприятий, начавших функционировать в разрушенном войной Кенигсберге.

Согласно уставу ОАО «КМТП» - общество осуществляет следующие основные виды деятельности:2

1. Погрузо-разгрузочные работы (стивидорная деятельности);
2. Шипчандлерское обслуживание (снабжение) судов, прибывающих в порт;
3. Транспортно-экспедиторское обслуживание и складские операции;
4. Перевозки грузов, багажа, почты, на судах порта, а также другими видами транспорта;
5. Буксировка судов и других плавучих объектов;
6. Агентское обслуживание судов;
7. Сюрвейерское обслуживание (обследование);
8. Брокерская деятельность по всем видам фрахтования судов для перевозки грузов и пассажиров международных морских сообщений;
9. Предоставление услуг подвижной радиотелефонной связи, местной телефонной связи;
10. Электротехнические измерения и высоковольтные испытания в электроустановках;
11. Перевозочная, транспортно-экспедиционная и другая деятельность, связанная с транспортным процессом на автомобильном транспорте;
12. Осуществление ремонта средств измерений;
13. Эксплуатация объектов природоохранного назначения;
14. Осуществление проектных, строительно-монтажных и ремонтно-строительных работ, производство строительных материалов;
15. Производство и сбыт товаров народного потребления, оказание услуг населению;
16. Проводка судов лоцманами;
17. Выполнение услуг и работ, связанных с инспектированием и оформлением противопожарного состояния объектов;
18. Организация подготовки и переподготовки кадров;
19. Обслуживание пассажиров на территории и акватории порта;
20. Организация комплексного обслуживания туристов;
21. Ремонт судов и других транспортных средств;
22. Оказание материальных услуг, связанных с обработкой груза: сортировка груза, ремонт тары, пакетирование, затарка и растарка контейнеров, нанесение маркировки и прочее;
23. Консигнационное обслуживание грузов;
24. Разработка технологических карт погрузо-разгрузочных работ и железнодорожные схемы;
25. Эксплуатация объектов котлонадзора и подъемных сооружений;
26. Разработка проектов съемных грузозахватных приспособлений и тары;
27. Изготовление съемных грузозахватных приспособлений и тары;
28. Монтаж подъемных сооружений;
29. Перевозка опасных грузов железнодорожным транспортом;
30. Сдача имущества Общества в аренду;
31. Осуществление швартования морских судов в морских портах;
32. Учреждение склада временного хранения;
33. Добыча подземных вод для производственного и хозяйственного водоснабжения;
34. Другие виды предпринимательской деятельности, направленные на получение прибыли Обществом, которые не противоречат действующему законодательству, в том числе с иностранными партнерами.

Основными потребителями продукции эмитента в течение пяти последних завершенных финансовых лет и в первом квартале текущего года являются предприятия всех форм собственности России, Литвы.

Открытое акционерное общество «Калининградский морской торговый порт» совместно с взаимодействующими с ним экспедиторскими, агентскими, фрахтовыми и другими компаниями предоставляет полный комплекс услуг, связанных с транспортировкой грузов от отправителя к получателю и стоянкой судов в порту.

Дадим оценку основным показателям деятельности ОАО «КМТП» за 2014- 2015гг., используя данные бухгалтерского баланса (см.приложение 4) и данные отчета о прибылях и убытках(см.приложение 5)(см.приложение 1).

Результаты исследования позволили выявить следующие особенности хозяйственной деятельности корпорации:

1. Общая величина выручки  общества от реализации работ  и услуг в 2015г. составила 1млрд. 459тыс.руб. , что на 11,7% больше чем в предыдущем году . Это вызвано снижением себестоимости на 24млн.руб. или на 3,7%., что является благоприятным фактором и способствует увеличению прибыли от продаж. Она увеличилась в 2015 г по сравнению  с 2014г практически на 94млн.руб. или на 93,3%.

2.В  корпорации  преобладает  собственный капитал  и его  величина увеличивается с 695млн.руб. в 2014г. до 721млн.руб. в 2015г. , то есть прирост составил 3,7%. Величина заемного капитала сократилась на 85млну.руб и в 2015г/ составила 382 млн.руб.  Тогда финансовый рычаг  свидетельствует о превышении собственного капитала над заемным  в 1,5 и  в 1,9 раза в 2015 и 2014 соответственно.

3.Соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности  сокращается на 9% и свидетельствует  о том, что дебиторская превышает  кредиторскую задолженность в 3 ,1 раза в 2014 г. и в 3,3 раза в 2015г.

4. Численность персонала  незначительно сокращается на 3% и так как наблюдается рост  выручки, то  следовательно, увеличивается  и объем выручки на 1 работающего  в 2015 г он составил 1673 руб., что на 15 % больше чем в предыдущем году. Средняя З/п  увеличилась на 19,7%, в следствии чего коэффициент соотношения производительности труда и з/п в 2015 г. составил 0,76.

 

2.2.Оценка ликвидности  и платежеспособности ОАО «КМТП» за 2014-2015гг.

 

Финансовое состояние предприятие характеризует бухгалтерский баланс, активная часть которого отражает имущество, а пассивная источники его финансирования. Следовательно в таблице 2  рассмотрим динамику, состав и структуру имущества ОАО «КМТП» за 2014-2015гг. (см. приложение 2)

Данные таблицы 2 позволяют отметить уменьшение стоимости имущества в 2015 году на 172,7млн.руб(или на 14,53%) по сравнению с 2014 г. Этому способствовало незначительное уменьшение внеоборотных активов на 9,5млн.руб(или на 1,16%) и значительное уменьшение оборотных активов на 163,1 млн.руб.(или на 45,05%). Мобильность имущества данного предприятия невысокая , так как оборотные активы(199,01млн.руб)  меньше внеоборотных(817,3млн.руб.). Внеоборотные активы уменьшились за счет снижения ОС - это является отрицательным фактором, который указывает на ухудшение производственно-технической  базы предприятия. Наблюдается снижение оборотных активов  за счет существенного уменьшения дебиторской задолженности на 197,7млн.руб(или на 60,18%)- это является положительным фактором. Так  коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности: (KСДК=Д3/К3= 130863/50162=2,6 )то можно сделать вывод, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую в 2,6 раза, то есть на 1 рубль кредиторской задолженности приходится 2,6 рубля дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность  в общей сумме оборотных активов составляет 12,9% .

Структура имущества претерпела следующие изменения:

1. Доля оборотных активов снизилась с 30,46% в 2014г до 19,59% в 2015г ,соответственно доля  внеоборотных активов возросла с 69,54% в 2014г до 80,41% в 2015 г – это является негативным фактором для предприятия, так как снижается мобильность имущества, но в тоже время характерно для данного вида деятельности предприятия.

2. В структуре имущества наибольшую долю занимают основные средства ( в 2015 г 77,31%),дебиторская задолженность( в 2015 г 12,88%), малую долю занимают денежные средства( в 2015 г 4,28%).

Источники финансирования бизнеса отражены в таблице 3 «Динамика, состав и структура капитала ОАО «КМТП» за 2014-2015гг»(см. приложение 3).

Данные таблицы 3 указывают на уменьшение величины  капитала в 2015 г по сравнению с 2014 на 14,53%. Собственный капитал уменьшился в 2015г на 70 млн.руб. (или на 9,26%). Этому в основном поспособствовало снижение нераспределенной прибыли на 67,4млн.руб.. Долгосрочные обязательства также сократились в 2015 г на 43,8 млн. руб. (или на 13,63%) по сравнению с 2014г- это вызвано изменением структуры долгосрочных обязательств, а именно: уменьшением заемных средств на 44,9млн.руб(или на 14,31%) и незначительным увеличением отложенных налоговых обязательств в 2015 г на 1,1млн.руб(или на 14,65%). Краткосрочные обязательства потерпели кардинальные изменения- в 2014 г они составляли 111,6млн.руб,  в 2015г их стоимость снизилась  на 52,82% и составила всего 52,6 млн.руб. Заметим ,что краткосрочные обязательства как в 2014г, так и в 2014г намного меньше долгосрочных обязательств- это является негативным фактором для предприятия.  

Структура капитала имеет следующие особенности:

1.Наибольший удельный вес составляет капитал и резервы в 2015 г он равен 67,48%, доля долгосрочных обязательств в 2015г составила 27,34% и лишь 5,18% приходится на краткосрочные обязательства. Данный факт является положительным для предприятия, так как в нем преобладают собственные средства, в следствии чего у них нет сильной зависимости от кредиторов.

Однако финансовая устойчивость предприятия невысокая, так как в 2015г собственных средств ( 685,8 млн.руб) не хватает для 100% покрытия внеоборотных активов(817,3млн.руб) ,следовательно оборотные активы ( 199 млн.руб).  полностью будут образованы за счет заемных средств(330,5 млн.руб).

 

 

 

 

 

 

 

Под ликвидностью понимают способность организации трансформировать свои активы в денежные средства и, в случае необходимости, оплатить краткосрочные обязательства. Для ее определения активы разбиты на 4 группы и их состав и структура представлены в таблице 4 и на рисунке 1 .

Таблица 4. Активы ОАО «КМТП» за 2014-2015гг.

Актив	31.12.2014		31.12.2015		Абсолютное отклонение, тыс.руб.
	Сумма, тыс.руб.	Структура , %	Сумма , тыс.руб.	Структура, %
А1	16103	1,35	48693	4,79	32590
А2	328633	27,64	130863	12,88	-197770
А3	29028	2,44	37839	3,72	8811
А4	815354	68,57	798939	78,61	-16415
ИБ	1189118	100	1016334	100	-172784