ВВЕДЕНИЕ
При управлении деятельностью
любого предприятия в современных условиях
хозяйствования одной из главных целей
является обеспечение функционирования
предприятия на рынке и улучшение его
благосостояния, требующее постоянного
увеличения доходности предприятия при
сохранении его ликвидности и платежеспособности.
Платежеспособность и ликвидность
являются важнейшими характеристиками
финансово-экономической деятельности
предприятия в условиях рыночной экономики.
Если предприятие платежеспособно и его
баланс абсолютно ликвидный , оно
имеет преимущество перед другими предприятиями
того же профиля в привлечении инвестиций,
в получении кредитов, в выборе поставщиков
и в подборе квалифицированных кадров.
Наконец, оно не вступает в конфликт с
государством и обществом, т. к. выплачивает
своевременно налоги в бюджет, взносы
в социальные фонды, заработную плату
— рабочим и служащим, дивиденды — акционерам,
а банкам гарантирует возврат кредитов
и уплату процентов по ним.
Актуальность данной темы заключается
в необходимости обязательного проведения
анализа платежеспособности предприятия
и ликвидности его баланса, динамика показателей
которых дает ценную и разнообразную информацию
для принятия важных управленческих решений,
позволяя уменьшить риск банкротства
организаций особенно в условиях финансового
кризиса.
Цель курсовой работы –
оценка ликвидности и платежеспособности
корпорации и пути их повышения.
Исходя из цели в курсовой работы
будут решены следующие задачи:
- Ознакомится с теоретическими
аспектами оценки и обеспечения ликвидности
и платежеспособности корпорации;
- Изучить методики анализа
ликвидности и платёжеспособности предприятия;
- Оценить ликвидность и платежеспособность
конкретной корпорации;
- Разработать мероприятия, направленные
на эффективное использование финансовых
ресурсов и повышение платежеспособности.
Предметом исследования является
ликвидность и платежеспособность корпорации.
Объект исследования- ОАО «Калининградский
морской торговый порт», основанный в
1339г.,основными видами деятельности которого
являются погрузочно-разгрузочная деятельность,
хранение грузов, услуги таможенного склада,
швартовые операции.
Теоретическую основу курсовой
работы составили труды: Романовского
М.В., Вострокнутовой А.И., Васильевой
Л.С., Бердниковой Т.Б. и др. Практической
базой для написания работы послужил бухгалтерский
баланс ОАО «КМТП» за 2015г. В курсовой работе
применялись следующие методы исследования:
описание, горизонтальный и вертикальный
анализ, синтез , метод сравнения, аналитический
метод, метод прогнозирования.
Во введении обоснована актуальность
исследования, определены цель, объект,
предмет, сформулированы задачи, представлена
теоретическая и практическая базы, методы
исследования, показаны новизна, практическая
значимость работы. В первой главе даны
понятия ликвидности и платежеспособности
корпорации, а также описаны методики
их определения.
Во второй главе проведен
анализ основных экономических показателей
деятельности, ликвидности и платежеспособности
ОАО «КМТП»за 2014-2015гг. В заключении подведены
общие итоги курсовой работы, изложены
основные выводы, определены проблемы,
требующие дальнейшего детального изучения
в дипломной работе. Список используемой
литературы состоит из 23 наименований.
В приложениях представлены таблицы.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
ОЦЕНКИ И ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
КОРПОРАЦИИ
1.1.Сущность ликвидности
и платежеспособности корпорации
Рыночные условия хозяйствования
обязывают предприятие в любой период
времени иметь возможность срочно погасить
внешние обязательства, то есть быть платежеспособным,
или краткосрочные обязательства, то есть
быть ликвидным. Рассмотрим особенности
этих двух показателей.
Одним из важнейших показателей
состояния предприятия является ликвидность.
Задача анализа ликвидности баланса возникает
в связи с необходимостью давать оценку
кредитоспособности организации, т.е.
ее способности своевременно и полностью
рассчитываться по своим обязательствам.
Под ликвидностью понимают
способность организации трансформировать
свои активы в денежные средства и, в случае
необходимости, оплатить краткосрочные
обязательства.1
Ликвидность - способность корпорации:
1) Быстро реагировать на неожиданные
финансовые проблемы и возможности,
2) Увеличивать активы при росте объема
продаж,
3) Возвращать краткосрочные долги путем
обычного превращения активов в наличность
Для собственников предприятия
недостаточная ликвидность может означать
уменьшение прибыльности, потерю контроля
и частичную или полную потерю вложений
капитала. Для кредиторов недостаточная
ликвидность у должника может означать
задержку в уплате процентов и основной
суммы долга или частичную либо полную
потерю ссуженных средств. Текущее состояние
ликвидности компании может повлиять
также на ее отношения с клиентами и поставщиками
товаров и услуг. Такое изменение может
выразиться в неспособности данного предприятия
выполнить условия контрактов и привести
к потере связей с поставщиками. Вот почему
ликвидности придается такое большое
значение.
Платежеспособность в широком
смысле - эҭо способность предприятия
без нарушений выполнять график погашения
задолженности пеҏед своими кредиторами.
В узком смысле, эҭо наличие у него денежных
сҏедств и их эквивалентов, достаточных
для расчетов по кредиторской задолженности,
требующей немедленного погашения. Таким
образом, основными признаками платежеспособности
являются:
а) Наличие в достаточном объеме
средств на расчетном счете;
б) Отсутствие просроченной
кредиторской задолженности.
Платежеспособность оказывает положительное
влияние на выполнение производственных
планов и обеспечение нужд производства
необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность
как составная часть хозяйственной деятельности
направлена на обеспечение планомерного
поступления и расходования денежных
ресурсов, выполнение расчетной дисциплины,
достижение рациональных пропорций собственного
и заемного капитала и наиболее эффективного
его использования.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики
и не допустить банкротства предприятия,
нужно хорошо знать, как управлять финансами,
какой должна быть структура капитала
по составу и источникам образования,
какую долю должны занимать собственные
средства, а какую – заемные.
Главная цель анализа платежеспособности
– своевременно выявлять и устранять
недостатки в финансовой деятельности
и находить резервы улучшения платежеспособности.
Рассмотрим разницу между ликвидностью
и платежеспособность. Понятие ликвидности
относится к активам предприятия, поскольку
только они могут обращаться в наличные
денежные средства, в то время как пассивы
не имеют подобной характеристики. Ликвидность
имеет определенный диапазон значений,
согласно которому активы относятся к
тому либо иному уровню этого показателя.
Платежеспособность связана
как с активами, так и с пассивами, поскольку
она определяется как соотношение между
этими двумя статьями баланса. Если предприятие
обладает большим запасом высоколиквидных
активов, то оно в состоянии заплатить
по своим обязательствам, что свидетельствует
о высоком уровне платежеспособности
предприятия. Проще говоря, платежеспособность
напрямую зависит от того, какую степень
ликвидности имеет тот или иной актив
компании.
1.2.Методика определения
ликвидности и платежеспособности
корпораций
В практике существует несколько
способов определения ликвидности и платежеспособности
предприятии такие как: определение ликвидности
бухгалтерского баланса, расчет и оценка
коэффициентов ликвидности, определение
типа финансовой ситуации корпорации.
Рассмотрим каждую методику:
1) Определение ликвидности
бухгалтерского баланса корпорации.
Ликвидность характеризует соотношение
различных статей текущих (оборотных)
активов и пассивов фирмы и, таким образом,
наличие свободных (не связанных текущими
выплатами) ликвидных ресурсов.
В зависимости от степени ликвидности
т. е от скорости превращения в денежные
средства, активы предприятия разделяются
на следующие группы:
1. Наиболее ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных
средств, которые могут быть использованы
для выполнения текущих расчетов немедленно.
К этой группе относятся также те краткосрочные
финансовые вложения (ценные бумаги), которые
можно приравнять к деньгам. К ним относятся
все статьи денежных средств предприятия
и краткосрочные финансовые вложения(
строка 1250 и 1240)
2. Быстро реализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в
наличные средства требуется определенное
время. Дебиторская задолженность, платежи
по которой ожидаются в течение 12 месяцев
после отчетной даты. Ликвидность этих
активов различна и зависит от субъективных
и объективных факторов: квалификации
финансовых работников фирмы, взаимоотношений
с плательщиками и их платежеспособности,
условий предоставления кредитов покупателям,
организации вексельного обращения.(строка
1230)
3. Медленно реализуемые активы
(А3) - включают запасы(строка
1210), налог на добавленную стоимость(строка
1220), дебиторскую задолженность (платежи
по которой ожидаются более, чем через
12 месяцев после отчетной даты)(строка
1170),доходные вложения в материальные
ценности(строка 1160) и прочие оборотные
активы(строка 1260).
4. Труднореализуемые активы (А4) - статьи раздела I актива баланса
- внеоборотные активы за минусом долгосрочных
финансовых вложений(строка 1170). Активы,
которые предназначены для использования
в хозяйственной деятельности в течение
относительно продолжительного периода.
Согласно Международному стандарту финансовой
отчетности №5 долгосрочная дебиторская
задолженность включается в со став прочих
долгосрочных активов.
Сумма всех групп активов образует итог
баланса:А1+А2+А3+А4 = ИБ
Пассивы баланса группируются по степени
срочности оплаты:
Наиболее срочные обязательства (П1) -
кредиторская задолженность(строка 1520)
Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные
заемные кредиты банков(строка 1510) и прочие
займы(строка1550).
Долгосрочные пассивы (П3) - итого по
разделу 3 «Долгосрочные обязательства»(строка
1400)
Постоянные пассивы (П4) - статьи 2 раздела
баланса "Капитал и резервы"(строка
1300) и отдельные статьи 5 раздела баланса,
не вошедшие в предыдущие группы: доходы
будущих периодов(строка 1530), краткосрочные
оценочные обязательства (строка 1540).
Сумма групп пассивов также
образует итог баланса: П1+П2+П3+П4=ИБ
Для определения ликвидности
баланса следует сопоставить итоги по
каждой группе активов
и пассивов. Баланс считается абсолютно
ликвидным, если выполняется следующая
система неравенств:
А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4 ≤ П4
В данной системе первые три
неравенства характеризуют платежеспособность
корпорации, а четвертое неравенство характеризует
финансовую устойчивость.
Если выполнимо неравенство А1 > П1, то
это свидетельствует о платежеспособности
организации на момент составления баланса.
У организации достаточно для покрытия
наиболее срочных обязательств абсолютно
и наиболее ликвидных активов.
Если выполнимо неравенство А2 > П2, то
быстро реализуемые активы превышают
краткосрочные пассивы и организация
может быть платежеспособной в недалеком
будущем с учетом своевременных расчетов
с кредиторами, получения средств от продажи
продукции в кредит.
Если выполнимо неравенство А3 > П3, то
в будущем при своевременном поступлении
денежных средств от продаж и платежей
организация может быть платежеспособной
на период, равный средней продолжительности
одного оборота оборотных средств после
даты составления баланса.
Выполнение первых трех неравенств автоматически
приводит к выполнению четвертого неравенства.
2)Расчет и оценка коэффициентов
ликвидности корпорации.
Для конкретизации полученной
оценки необходим анализ значений и динамики
относительных показателей ликвидности
(коэффициентов). Цель данного расчета
– определить соотношение имеющихся оборотных
активов (по их видам) и краткосрочных
обязательств для их возможного последующего
погашения. Расчет базируется на том, что
виды оборотных средств обладают различной
степенью ликвидности, поэтому для более
обоснованной оценки платежеспособности
и ликвидности организации используют
несколько показателей. Рост всех относительных
показателей ликвидности в динамике рассматривается
как положительная характеристика платежеспособности.
Наиболее распространенными являются
следующие относительные показатели ликвидности:
1. Коэффициент абсолютной
ликвидности(1);
где:
ДС- денежные средства;
КФВ- краткосрочные финансовые
вложения;
КО- краткосрочные обязательства;
ДБП- доходы будущих периодов;
КОЦО- краткосрочные оценочные
обязательства.
Данный коэффициент показывает
какую часть краткосрочных обязательств
может покрыть корпорация за счет наиболее
ликвидных активов на отчетную дату.
У этого коэффициента есть норма от 0,2
до 0,25.
2.Коэффициент срочной
ликвидности(2);
где:
КДЗ- краткосрочная дебиторская
задолженность.
Показывает перспективную платежеспособность
предприятия на период 1 оборота дебиторской
задолженности. Норма данного коэффициента:
0,7-0,8.
3. Коэффициент текущей
ликвидности(3);