Оценка ликвидности и имущественного положения организации ЗАО «Вышневолоцкий Льнозавод»

Активы материальные — группа активов предприятия, имеющих вещественную (материальную) форму. В группу материальных активов входят: основные средства; незавершенное строительство; оборудование, предназначенное к монтажу; производственные запасы сырья и материалов; запасы товаров; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции, предназначенной к реализации.

 Активы финансовые — группа активов предприятия, находящихся в форме наличных денежных средств и различных финансовых инструментов, принадлежащих предприятию. К этой группе активов относят: денежные активы и их эквиваленты в национальной и иностранной валюте; дебиторскую задолженность; краткосрочные и долгосрочные финансовые инвестиции предприятия.                                                                                     

Денежные активы — совокупная сумма денежных средств предприятия находящихся в его распоряжении на определенную дату и представляющих собой его активы в форме готовых средств платежа (т.е. в форме абсолютной ликвидности).

Капитал — накопленный путем сбережений запас экономических благ в форме денежных средств и реальных капитальных товаров, вовлекаемый его владельцами в экономический процесс, как инвестиционный ресурс и фактор производства, с целью получения дохода. Это вложения собственников и прибыль, накопленная за все время деятельности организации.

Капитализация — перевод вновь сформированных доходов (или определенной их части) в капитал. Наиболее распространенными операциями капитализации доходов являются: капитализация чистой прибыли (направление определенной ее части на производственное развитие); капитализация чистого денежного потока от инвестиций ( его реинвестирование); капитализация суммы депозитного процента (его направление на прирост депозитного вклада); капитализация дивидендов (путем осуществления дивидендных выплат в форме новых акций) и другие.

Заемный капитал, заемные  финансовые средства — привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Заемный капитал классифицируется по видам, срокам использования и другим признакам. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.

Обязательством считается существующая на отчетную дату задолженность организации, которая является следствием свершившихся проектов ее хозяйственной деятельности и расчеты по которой должны привести к оттоку активов. По срочности погашения разделяют обязательства краткосрочные (со сроком погашения до одного года) и долгосрочные (со сроком погашения свыше одного года). В составе краткосрочных обязательств выделяют неотложные обязательства (со сроком погашения до одного месяца).

В соответствии с ПБУ 4/99 бухгалтерский баланс должен объединять средства в активе по разделам:

- «Внеоборотные   активы»;

- «Оборотные активы», а источники образования этих средств по разделам:

- «Капитал   и резервы»;

- «Долгосрочные обязательства»;

- «Краткосрочные обязательства».

Каждый  раздел баланса объединяет группу статей. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.

 

 

 

 

 

 

Таблица 1

Сравнительный аналитический баланс

Наименование статей	Коды строк	Абсолютные величины, тыс. руб.			Относительные величины, %
		на начало  года	на конец года	изменение	на начало года	на конец года	изменение	В % к величине на начало года	в% к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
I. Внеоборотные активы 1.1 Нематериальные активы	стр.110	-	-	-	-	-	-	-	-
1.2. Основные средства	стр.120	5126	5237	+111	54,9	40,9	-14	+2,2	+3,2
1.3.Прочие внеоборотные активы	стр.130, 135, 140, 150	-	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу  1	стр.190	5126	5237	+111	54,9	40,9	-14	+2,2	+3,2
II.Оборотные активы 2.1.Запасы	стр.210, 220	4196	7335	+3139	44,9	57,3	+12,4	+74,8	+90,4
2.2.Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)	стр.230	-	-	-	-	-	-	-	-
2.3.Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)	стр.240	-	-	-	-	-	-	-	-
2.4.Краткосрочные финансовые вложения	стр.250	-	-	-	-	-	-	-	-
2.5.Денежные средства	стр.260	18	240	+222	0,4	3,2	+2,8	+1233,3	+6,4
ИТОГО по разделу  II	стр.290	4214	7575	+3361	45,1	59,1	+14	+79,8	+96,8
Медленно реализуемые активы	стр.210+ 220+230+ +270	4196	7335	+3139	44,9	57,3	+12,4	+74,8	+90,4
Наиболее ликвидные активы	стр. 250 + 260	18	240	+222	0,2	1,9	+1,7	+1233,3	+6,4

 

Продолжение таблицы 1

Наименование статей	Коды строк	Абсолютные величины, тыс. руб.			Относительные величины, %
		на начало  года	на конец года	изменение	на начало года	на конец года	изменение	В % к величине на начало года	в% к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Величина финансово-эксплуатационных потребностей	стр. 210+ 230+ 240-620	4214	7575	+3361	45,1	59,1	+14	+79,8	+96,8
Стоимость имущества	стр. 190+ +290	9340	12812	+3472	100,0	100,0	-	+37,2	100,0
III. Капитал и резервы 3.1.Уставный капитал	стр. 410	63	63	-	0,7	0,5	-0,2	-	-
3.2.Добавочный и резервный капитал	стр. 420 + 430	3	3	-	0,03	0,02	-0,01	-	-
3.4.Нераспределенная прибыль	стр. 470	429	580	+151	+4,6	+4,5	-0,1	+35,2	+4,3
ИТОГО по разделу III	стр. 490	495	646	+151	+5,3	+5,0	-0,3	+30,5	+4,3
IV.Долгосрочные обязательства	стр. 590	2257	1261	-996	+24,3	+9,8	-14,4	-44,1	-28,8
V.Краткосрочные обязательства
5.1.Заемные средства	стр. 610	375	419	+44	+4,0	+3,3	-0,7	+11,7	+1,3
5.2.Кредиторская задолженность	стр. 620	6213	10486	+4273	+66,5	81,8	+15,3	+68,8	+123,1
5.3.Прочие обязательства	стр.630 + +640+650+ +660	-	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу V	стр.690	6588	10905	+4317	+70,5	+85,1	+14,6	+65,5	+124,3
Краткосрочные пассивы	стр. 610 + 630, 660	375	419	+44	+4,0	+3,3	-0,7	+11,7	+1,3
Всего заемных средств	стр. 590+ 690	8845	12166	+3321	+94,7	+95,0	+0,3	+37,5	+95,7
Итог баланса	стр. 300 или стр. 700	9340	12812	+3472	100,0	100,0	-	+37,2	100,0
Рабочий капитал	стр.290 -690	-2374	-3330	-5704	-25,4	-26,0	-0,6	+240,3	-164,3
Величина собственных средств  в обороте	стр. 490--190	-4631	-4591	-9222	-49,6	-35,9	+13,7	+199,1	-265,6

 

 

 

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

1)  валюта  баланса в конце отчетного  периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

2)  темпы  прироста (в %) оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста в процентах внеоборотных активов;

3)  собственный  капитал организации в абсолютном  выражении должен превышать заемный и (или) темпы его роста в процентах должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

4)  темпы  прироста дебиторской и кредиторской  задолженности должны быть примерно одинаковы или кредиторской — чуть выше;

5)  доля  собственных средств в оборотных  активах должна быть более  10%.

6) в балансе  должна отсутствовать статья  «Непокрытый убыток», т.е. цифра в строке 470 должна быть без скобок.

Как видно из данных таблицы 1, за отчётный период активы организации возросли на 3472 тыс. руб. или на 37,2%, в том числе за счёт увеличения объёма внеоборотных активов на 111 тыс.руб. или на 2,2% и прироста оборотных активов на 3361 тыс.руб. или на 79,8%. Темпы прироста оборотных активов превышают темпы прироста внеоборотных активов. При этом материальные оборотные средства увеличиваются на 3139 тыс.руб. Структура совокупных активов характеризуется превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили 59,1%, их доля увеличилась.

Пассивная часть баланса характеризуется  преобладающим удельным весом заёмных  средств 95,0%, их доля увеличилась в течение года. Темпы прироста заёмного капитала 37,5% выше темпов прироста собственного капитала 30,5%.

В целом, структуру баланса данной организации можно признать неудовлетворительной.

 

 

 

 

1.2.2  Анализ структуры активов

 

Активы  организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:

К_о/в = оборотные активы    =с.290

                                                    внеоборотные активы      с.190

 

Значение  данного показателя в большей  степени обусловлено отраслевыми  особенностями кругооборота средств  анализируемой организации. В ходе внутреннего анализа структуры  активов следует выяснить причины  резкого изменения коэффициента (если это имеет место) за отчетный период. Предварительный анализ структуры  активов проводится на основе данных табл.3

 

Таблица 3

Анализ  структуры активов, (тыс.руб.)

Показатели	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине активов		Изменения
	на начало года (периода)	на конец года (периода)	на начало года (периода)	на конец года (периода)	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины активов
1	2	3	4	5	6	7	8
Внеоборотные активы	5126	5237	54,9	40,9	+111	-14	+3,2
Оборотные активы	4214	7575	45,1	59,1	+3361	+14	+96,8
Итого активов	9340	12812	100,0	100,0	+3472	-	100,0
Коэффициент соотношения оборотных  и внеоборотных активов	0,82	1,45	Х	Х	+0,62	Х	Х

 

К концу  года значение коэффициента соотношения  оборотных и внеоборотных активов значительно увеличилось на 0,62 из – за изменения структуры активов и составило на конец года 1,45.

Важную  характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей производственных основных средств и незавершенного строительства, а также производственных запасов и незавершенного производства к общей стоимости всех активов организации. Нормальным для промышленных предприятий считается следующее ограничение показателя:

К_{п. им.} ≥ 0,5

В случае снижения показателя ниже критической  границы целесообразно пополнение собственного капитала (например, путем  увеличения уставного капитала) или  привлечение долгосрочных заемных  средств для увеличения имущества производственного назначения.