Оценка финансового состояния

     По  сравнению с конкурирующими фирмами  МТПП «Фармация» устанавливает цены на товар на среднем уровне. Конкурентоспособность товара достаточно высокая в связи с тем, что предприятие уделяет большое внимание качеству продукции: проверяет сертификаты качества у закупаемого товара и проводит лабораторные исследования продукции собственного производства. Основными направлениями в области развития объема продаж на предприятии являются:

• совершенствование организации торговли;
• совершенствование сервисного обслуживания покупателей;
• реклама продукции.

     2.2 Анализ имущественного положения  предприятия

 

     Для оценки имущественного положения предприятия с начала получим общее представление об имеющих место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений. Воспользуемся  основными методами вертикального и горизонтального анализа бухгалтерской отчетности и с помощью расчетных коэффициентов. 

     Таблица 1. Аналитическая группировка и  анализ статей актива баланса за 2005 г.

 

     Темп  роста выручки от реализации за 2005 год составил 121,37%, а темп роста валюты баланса - 114,77%. Более высокий темп роста выручки от реализации по сравнению с темпом роста стоимости имущества свидетельствует о рациональном регулировании предприятием своих активов.

     В нашем примере удельный вес внеоборотных активов в общей стоимости имущества составляет 6,94%, а оборотных активов  
- 93,06%. Такое соотношение является совершенно приемлемым, если учесть, что предприятие занимается преимущественно торговой деятельностью.

     Из  таблицы 1 видно, что за отчетный год структура активов анализируемого предприятия практически не изменилась, однако, в разрезе  
статей баланса произошли некоторые изменения.

     Стоимость внеоборотного капитала увеличилась  на 304 тыс. руб., что составляет 22,37%. Это произошло за счет увеличения стоимости основных средств на 24,13%. Вместе с тем наблюдается снижение стоимости нематериальных активов на 13 тыс. руб., что свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

     Стоимость долгосрочных финансовых вложений за анализируемый период не изменилась, хотя их удельный вес в общей стоимости активов уменьшился на 0,08%, это произошло за счет увеличения общей стоимости имущества. Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия.

     На  конец отчетного периода появился такой показатель, как  
незавершенное строительство не участвует в производственном обороте и при определенных условиях увеличение его доли может негативно сказаться на результативности финансовой деятельности предприятия.

     Одним из важнейших факторов является эффективность  использования основных средств. 

     Таблица 2. Анализ состава, структуры и динамики основных средств

 

     Из  таблицы 2 следует, что на анализируемом  предприятии стоимость основных средств возросла на 489 тыс. руб., темп роста составляет 119,54%. Увеличение произошло за счет вложения капитала в здания, оборудование и производственный инвентарь.

     По  данным таблицы 2 рассчитаем следующие  показатели:

1. доля активной части основных фондов

     на  начало периода = (401+411)/2503*100% = 32%

     на  конец периода = (451+411)/2992*100% = 29%

     В нашем примере произошло уменьшение доли активной части в общей стоимости  основных средств.

2. коэффициент поступления рассчитаем по формуле (1): 

     К_пост  = 495 / 2992 = 0,17

     13% составляют поступившие основные  средства.

3. коэффициент обновления (2): 

     К_обн  = 386,99 / 2992 = 0,13

     Это означает, что 13% из всех имеющихся составляют новые основные средства.

4. коэффициент выбытия (3):  

     К_выб = 6 / 2503 = 0,002

     В отчетном периоде лишь 0,2 % основных средств выбыло по различным причинам. Это свидетельствует о том, что  на предприятии используются основные средства с низким уровнем морального и материального износа.

5. коэффициент прироста (4):

     К_{прироста} = 489 / 2503 = 0,20

     За  отчетный период уровень прироста основных средств составил 20%.

6. Коэффициент износа  (5):

     К_и = 1500 / 2992 = 0,50

     Это означает, что 50 % стоимости основных средств подлежит списанию на затраты  в последующих периодах.

     7. Коэффициент годности является обратным дополнением коэффициент износа и также составит 50 %.

     8. Фондоотдача (6)

     Ф_ос^б = 106813 / 2503 = 42,67 (руб.);   Ф_ос^о= 129635 / 2992 = 43,33 (руб.)

     Ф_{о активной части}^б = 106813 / 812 = 131,54 (руб.)

     Ф_{о актовной части}^о = 129635 / 862 = 150,39 (руб.)

     За  отчетный период фондоотдача основных средств увеличилась на 0,66 руб. и  показывает, что на конец периода  на каждый рубль основных средств  приходится 43,33 руб. выручки от реализации.

     С помощью индекса фондоотдачи  и индекса стоимости основных фондов мы можем определить влияние экстенсивного фактора (объема основных фондов) и интенсивного фактора (фондоотдачи) на изменение объема реализованной продукции. 

     Таблица 3. Показатели эффективности использования  основных фондов

 

     Изменение выручки от реализации по формулам (7) под влиянием изменения фондоотдачи  и стоимости основных средств:

     ΔРП = 129635/106813 = 1,21;     ΔРП = 129635-106813 =22822

• в том числе за счет изменения фондоотдачи

     ΔРП = 129635 / (42,67 * 2992) = 1,015;    ΔРП = 129635 - 127669 = 1966

• за счет изменения стоимости основных средств

     ΔРП =(42,67 * 2992) / 106813 = 1,195;     ΔРП = 127669 - 106813 = 20856

     Таким образом, изменение объема выручки  от реализации под совокупным влиянием фондоотдачи и стоимости основных средств составляет 13%. За счет увеличения фондоотдачи выручка от реализации увеличилась на 1,5%, что составляет 1966 тыс. руб., а за счет прироста стоимости основных фондов - на 19,5%, что составляет 20856 тыс. руб.

     Доля  активной части в общем объеме основных фондов (8):

     На  начало года:  f = 106813 / 812 * 812 / 2503 = 42,67

     На  конец года: f = 129635 / 862 * 862 / 2992 = 43,33

     Изменение фондоотдачи под совокупным влиянием этих факторов (9):

     Δf = 150,39 * 0,29 / 131,54 * 0,32 = 1,015;    Δf = 43,33 - 42,67 = 0,66

• за счет увеличения фондоотдачи активной части основных фондов:

     Δf = 43,33 / 131,54 * 0,29 = 1,136;    Δf = 43,33 - 38,15 = 5,18

• за счет снижения доли активной части в общем объеме основных фондов:

     Δf = 13 1,54 * 0,29 / 42,67 = 0,89;      Δf = 38,15 - 42,67 = - 4,52

     Таким образом, доля активной части в общем  объеме основных фондов на конец года увеличилась на 0,66. Абсолютное изменение фондоотдачи под совокупным влиянием факторов составило 0,66 руб., в том числе за счет увеличения фондоотдачи активной части основных фондов общая фондоотдача возросла на 13,6%, что составляет 5,18 руб., а вследствие снижения доли активной части основных фондов - уменьшилась на 11%, что составляет 4,52 руб. Повышение фондоотдачи активной части основных фондов обусловлено применением новейших технологий и современного оборудования.

     9. Рассчитывается фондоемкость (обратное  показателю фондоотдачи):

     Ф_е в базисном периоде = 2503 / 106813 = 0,02

     Ф_е в отчетном периоде = 2992 / 129635 = 0,02

     Данные  свидетельствуют, что в анализируемом  периоде на 1 руб. реализованной продукции  приходится 0,02 руб. стоимости основных средств. Чем больше фондоемкость, тем  меньше эффективность использования основных фондов. Как видно из нашего примера, фондоемкость осталась неизменна.

     Для оценки оборачиваемости оборотного капитала рассчитаем следующие показатели, используя формулы (10-15):

     1. Коэффициент оборачиваемости текущих  активов:

     К_обор ^б = 106813 / 19504 = 5,5;     К_обор ^о = 129635 / 22285 = 5,8

     2. Период оборачиваемости текущих  активов:

     Т₀ = 365 / 5,5 = 66,4 (дн.);    Т₁ = 365 / 5,8 = 62,9 (дн.)

     Таким образом, из приведенных данных видно, что скорость  
оборачиваемости оборотных активов увеличилась на 0,3, что повлекло за собой уменьшение периода обращения текущих активов на 3,5 дня.