Оценка финансового состояния на примере предприятия ООО «Легат»

 

Баланс будет считаться  абсолютно ликвидным в том, случае, если:

1. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) больше наиболее срочных обязательств (кредиторская задолженность). Для данного предприятия НЛА(250+260)<НСО(620+670). Недостаток  составляет 4008 тыс. руб. на начало отчетного периода и 6536 тыс. руб. на конец отчетного периода.
2. Быстро реализуемые активы (240+270) БРА должны быть больше Краткосрочных пассивов (610) КП. Здесь недостаток составляет 12951 тыс. руб. на начало отчетного периода и 28902 тыс. руб. на конец отчетного периода.
3. Медленно реализуемые активы (210-217+220+230+140) МРА должны быть больше Долгосрочных активов (590) МРА>ДП. Здесь излишек составляет 38024 тыс. руб. на начало отчетного периода и 46658 тыс. руб. на конец отчетного периода.
4. Труднореализуемые активы (190-140) ТРА должны быть меньше реальных постоянных пассивов (490+640+650-217) РПП. Недостаток для данного предприятия составляет 21065 тыс. руб. на начало отчетного периода и 11220 тыс. руб. на конец отчетного периода.

Т. к. в данном случае выполняются не все 4 условия, следовательно,

данный баланс нельзя считать абсолютно  ликвидным.

 

 

Базовым показателем для оценки ликвидности является коэффициент  общей ликвидности. Для данного  предприятия прослеживается тенденция  его уменьшения с 1,07 на начало отчетного периода до 0,86 на конец отчетного периода, что говорит об ухудшении состояния предприятия, его значение стало меньше 1, что свидетельствует о том, что предприятие не способно покрыть текущие обязательства за счет своих текущих активов.

 

3.2 Показатели  ликвидности

Таблица 3 - Показатели ликвидности баланса.

Показатели	01.01.2007	01.01.2008	Отклонения  (+/-)
1.Коэффициент платёжеспособности	1,63	1,25	-0,38
2.Коэффициент  промежуточной  платёжеспособности	0,38	0,28	-0,1
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,11	0,06	-0,05

 

Анализ ликвидности  баланса заключается также в  определении текущей, промежуточной  и перспективной ликвидности (абсолютной).

Коэффициент текущей  ликвидности отражает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение предстоящего года. Данное предприятие в начале отчетного периода могло покрывать 1,63 руб. на 1 рубль задолженности., а на конец отчетного периода оно сократилось до 1,25 рубля, т.е. платежеспособность уменьшилась на 0,38%. Что негативно характеризует предприятие ООО “Легат”.

Согласно стандартам считается, что этот коэффициент текущей ликвидности должен быть не менее 2. Улучшить его можно за счет:

• сокращения непроизводственных расходов;
• продажи неиспользуемых оборотных активов;
• привлечения долгосрочных источников финансирования;
• увеличения прибыльности продаж (за счет повышения отпускных цен и снижения производственных затрат);
• погашения краткосрочных обязательств;
• увеличения объемов производства и реализации.

Коэффициент промежуточной  платежеспособности – характеризует возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства, имеющиеся денежными средствами. Краткосрочными финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью. За анализируемый период этот показатель уменьшился на 0,1 с 0,38 до 0,28.

 Коэффициент абсолютной  ликвидности - наиболее жесткий критерий платежеспособности - показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.

Коэффициент абсолютной ликвидности  определяется отношением наиболее ликвидных  активов к текущим обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности  на начало отчетного периода составил 0,11%, на конец 0,6%.  Таким образом, 6% краткосрочных заемных обязательств может быть погашено немедленно.

Увеличение коэффициента абсолютной ликвидности возможно за счет ряда управленческих решений, таких  как:

• использование системы скидок в целях ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
• увеличение сроков оплаты предъявленных счетов;
• разделение платежей перед поставщиками на несколько этапов.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода  по сравнению с началом уменьшается  на 0,05%.

 

3.3 Показатели качественной платежеспособности и ликвидности

Более деятельным является анализ при помощи финансовых коэффициентов, который приведен в таблице 3 и таблице 4.

Таблица 4 - Показатели качественной платёжеспособности ликвидности

Показатели	01.01.2007	01.01.2008	Отклонения (+/-)
1.Чистый оборот капитал	49023	26383	- 22640
2. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала	0,169	0,231	0,062
3. Коэффициент соотношения запаса и чистого оборотного капитала	0,171	0,408	-0,237
4. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	0,276	0,220	0,056

 

3.3.1.  Чистый оборотный капитал. Понижение показателя в динамике характеризуют отрицательную тенденцию. На начало отчетного периода было 49023 тыс. руб., а на конец отчетного периода уменьшилось до 26383 тыс. руб. Наши оборотные активы превышают краткосрочную кредиторскую задолженность.

3.3.2. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала. Он характеризует долю чистого оборотного капитала в денежных средствах. На начало отчетного периода 0,169% , а на конец отчетного периода 0,231. Произошло повышение на 0,062. Это говорит о положительной тенденции.

3.3.3. Коэффициент соотношения запасов и  чистого оборотного капитала. (0-1, чем ближе к 1 тем хуже). Характеризует долю чистого оборотного капитала связанного в нереализованных запасах. Наши доли чистого оборотного капитала связанного в нереализованных запасах составляют на начало отчетного периода 0,171, а на конец отчетного периода 0,408. Данный показатель соответствует нормативу

3.3.4. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность больше дебиторской. На конец года коэффициент уменьшился, что говорит об уменьшении доли дебиторской задолженности в кредиторской. Это может свидетельствовать о правильной кредитной политике предприятия. На начало отчетного периода составил 0,276, а на конец отчетного периода составил 0,220, т.е. в начале дебиторская задолженность составляла около 3% от кредиторской, а в конце 2% от общей суммы кредиторской задолженности. Это объясняется тем, что опережающими темпами сокращается кредиторская задолженность.

 

4 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

4.1 Анализ типа финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость — одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Финансовая устойчивость — это стабильность финансового  положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники  финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов.

 

Таблица 5 - Расчет показателей финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость
Показатели	Значения (тыс. руб.)
	01.01.2007	01.01.2008	изменение
1.Реальный собственный  капитал	79895	70337	-9558
2.Внеоборотные активы	11872	27244	15372
3.Собственные оборотные  средства	68023	43093	-24930
4.Долгосрочные заёмные  средства		2290	2290
5.Краткосрочные заемные  средства	34452	51904	17452
6.Общая величина источников  формирования запасов	102475	97287	-5188
7.Запасы и НДС	38024	41048	3024
8.Излишек или недостаток  собственных оборотных средств
9.Излишек или недостаток  собственных оборотных средств  и долгосрочных займов
10.Излишек или недостаток  всех источников формирования  запасов
11.Тип финансовой устойчивости	Абсолютная финансовая устойчивость	Абсолютная финансовая устойчивость

 

Расчет показателей  финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия, т.е. способности рассчитаться по платежам для обеспечения  производственного процесса основными и оборотными фондами.

Уменьшение величины реального собственного капитала (490 строка баланса) составляет 9958 тыс. руб., что неблагоприятно сказываться на финансовом положении предприятия.

Величина внеоборотных активов (190 строка баланса) увеличивается  на 15372 тыс. руб.

Собственные оборотные  средства, получаемые как разность реального собственного капитала и внеоборотных активов за анализируемый период уменьшаются на 24930 тыс. руб.

На начало анализируемого периода долгосрочных заёмных средств  не было, а на конец периода величина  долгосрочных заемных средств составила 2290 тыс. руб.

Величина  краткосрочных  заемных средств за анализируемый  период времени увеличивается на 17452 тыс. руб.

Общая величина источников формирования запасов, получаемая путем  суммирования собственных оборотных  средств, долгосрочных заёмных средств и краткосрочных заемных средств, за отчетный период уменьшилась на 5188 тыс. руб. это говорит о кризисности сложившейся ситуации.

Запасы и НДС (210+220) увеличиваются на 3024тыс.

Тем не менее, анализируя суммы, можно прийти к выводу, что  предприятие не полностью покрывает свою потребность в запасах собственными оборотными средствами. И необходимо предпринимать меры для покрытия своих долгов. Таким образом, для предприятия  наблюдается абсолютная финансовая устойчивость.

4.2 Анализ коэффициентов финансового состояния

 

 Таблица 6 - Показатели финансовой устойчивости.

Показатели	01.01.2007	01.01.2008	Изменение (+/-)
1.Коэффициент автономии	0,507	0,397	-0,11
2.Коэффициент заёмного капитала	0,493	0,603	0,11
3.Коэффициент финансовой зависимости. Мультипликатор собственного капитала	1,974	2,517	0,543
4.Коэффициент финансовой зависимости	0,974	1,517	0,543
5.Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,507	0,3648	-0,097
6.Коэффициент покрытия процентов	4,12	5,79	1,67
7.Коэффициент обеспечения долгосрочными инвестициями	0,149	0,387	0,238
8.Коэффициенты структуры долгосрочных пассивов	0	0	0
9.Коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами	0,467	0,288	-0,179
10.Коэффициент манёвренности	0,851	0,613	-0,238