Оборотные средства предприятия и пути улучшения их использования

В большинстве случаев оказывается, что основной объем реализации (70-80%) обеспечивается весьма немногими номенклатурными позициями (10-20%) — действие так называемого принципа Парето. Сосредоточение внимания на наиболее важных для предприятия товарах и изделиях позволяет более эффективно ими управлять, не расходуя лишние средства и время на менее значимые позиции.

Экспертные оценки - один из универсальных методов принятия решений. Экспертная комиссии в лице Совета директоров компании принимает решение голосованием о выборе оптимизационной модели по снижению уровня запасов. При принятии решений о снижении уровня запасов можно исходить из среднего арифметического граничных значений. Таким образом, с учётом экспертного мнения о возможности снижения уровня запасов при применении оптимизационных моделей на 10 – 20% (примем средним уровнем снижения 15%), их прогнозная величина составит значение

68607 * 0,85 = 58316 тыс.руб.

Задачи комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами (пассивами) состоят в следующем:

• Расчет объема и факторов, определяющих их величину в текущем и прогнозном периодах.
• Определение плановой потребности в оборотных активах.
• Выбор стратегии их финансирования.
• Нахождение политики комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами.
• Изыскание путей ускорения оборачиваемости оборотных активов в операционном цикле.

В текущей финансово-хозяйственной деятельности предприятие должно закупать сырье и материалы, оплачивать транспортные и иные услуги, нести расходы по хранению материальных запасов, предоставлять отсрочки платежа покупателям готовой продукции и т.д. Поэтому необходима краткосрочная потребность в денежных ресурсах, то есть в собственных оборотных средствах. Они представляют собой разницу между оборотными активами и краткосрочными пассивами, т.е. это свободные денежные средства, постоянно задействованные в обороте предприятия.

Собственные оборотные средства часто называют чистым оборотным капиталом или финансово-эксплуатационными потребностями (иногда их характеризуют как чистый рабочий капитал).

Их минимальная величина должна быть не менее 10% общего объема оборотных активов или 20-30% собственного капитала предприятия. В ином случае оно может утратить платежеспособность и ликвидность бухгалтерского баланса.

Величину чистого оборотного капитала устанавливают по бухгалтерскому балансу двумя способами - «верхним» и «нижним»:

      ЧОК = ОА – КО                 (2.2)

                                     ЧОК = СК + ДО – ВОА            (2.3)

где    ЧОК - чистые оборотные активы;

ОА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства;

СК - собственный капитал;

ДО - долгосрочные обязательства;

BOA - внеоборотные активы.

При отрицательном значении показателя чистого оборотного капитала потребность предприятия в ликвидных средствах покрывают за счет кредиторской задолженности или краткосрочных банковских кредитов.

Рассчитаем величину чистого оборотного капитала ОАО «ДЗРД» в 2013 г. двумя способами:

1. ЧОК = 169248 – 62514 = 106734 тыс.руб.

2. ЧОК = 440428 + 150139 – 483833 = 106734 тыс.руб.

Расчеты показали, что чистый оборотный капитал предприятия – величина положительная. Это означает, что предприятие не нуждается в покрытии величины чистого оборотного капитала.

Текущие финансовые потребности представляют собой разницу между средствами, авансированными в оборотные активы (без денежных средств), и суммой кредиторской задолженности по товарным операциям или общей ее величиной. Они определяются по формуле:

                                       ТФП = ОА - ДС – КЗ            (2.4)

где    ТФП - текущие финансовые потребности;

ОА - оборотные активы;

ДС - денежные средства;    

КЗ - кредиторская задолженность.

Текущие финансовые потребности как показатель оказывают непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия, так как характеризуют его потребность в краткосрочном банковском кредите. Они рассчитываются в абсолютной сумме и в процентах к обороту (объему продаж или выручке от реализации продукции) или по времени относительно оборота (в днях или месяцах).

Относительную величину текущих финансовых потребностей устанавливают по формуле:

ТФП = (ТФП в денежном выражении): (Среднедневной объем выручки от реализации товаров без косвенных налогов) * 100.

Рассчитаем абсолютную величину текущих финансовых потребностей ОАО «ДЗРД» в 2013 г.:

ТФП = 169248 – 17096 – 61658 = 90494 тыс.руб.

Относительная величина текущих финансовых потребностей ОАО «ДЗРД» составит:

ТФП = 90494 : 895233/360 * 100 = 3639 %

Таким образом, текущие финансовые потребности ОАО «ДЗРД» составляют 90494 тыс. руб. или 3639 % к обороту.

Изучение экономической природы текущей финансовой потребности требует расчета среднего периода оборачиваемости оборотных активов, то есть времени, необходимого для преобразования средств, вложенных в материальные запасы и дебиторскую задолженность, а также в наличные денежные средства на счетах в коммерческих банках:

                         ПООА = ПОЗ + ПОДЗ + ПОПР - ПОКЗ                             (2.5)

где    ПООА - период оборачиваемости оборотных активов, дни;

ПО3 - период оборачиваемости запасов;

ПОДЗ - период оборачиваемости дебиторской задолженности;

ПОпр - период оборачиваемости прочих оборотных активов;

ПОКЗ - период оборачиваемости кредиторской задолженности.

Период оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности вычисляют по формуле:

                                                    (2.6)

где    - средний остаток запасов за расчетный период (квАнтон, год) по балансу;

- среднедневной объем  выручки от реализации товаров  по себестоимости за расчетный  период;

- среднедневной объем  выручки от реализации по рыночным  ценам;

- средний остаток дебиторской  задолженности за расчетный период;

- средний остаток прочих  элементов оборотных активов  за расчетный период;

- средний остаток кредиторской  задолженности за расчетный период.

Показатели в числителе представленных выше формул рассчитываются как средние величины между началом и концом периода.

Каждое предприятие заинтересовано в сокращении показателей оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов и увеличении среднего срока погашения кредиторской задолженности с целью снижения общего периода всех оборотных активов. Целесообразно, чтобы кредит поставщиков в большем объеме перекрывал дебиторскую задолженность, тогда у предприятия-продавца не будет дефицита денежных средств.

ПООА = 26 + 26 + 3 – 30 = 25 дней

Расчеты показали, что средний период оборачиваемости оборотных активов на предприятии ОАО «ДЗРД» составляет 25 дней.

На величину текущих финансовых потребностей влияют следующие основные факторы:

- темпы инфляции;

- длительность производственного  и сбытового циклов;

- темпы роста объема  производства и продажи товаров;

- сезонность производства  и реализации продукции;

- состояние рыночной конъюнктуры;

- величина маржинального  дохода.

Способами покрытия текущих финансовых потребностей могут быть:

- коммерческий кредит, который  часто сопровождается движением  векселей;

- спонтанное финансирование;

- кредиторская задолженность;

- факторинг (инкассирование - продажа своей дебиторской задолженности  коммерческим банкам или специализированным  компаниям);

- краткосрочный банковский  кредит;

- краткосрочные займы, предоставляемые  сторонними юридическими лицами.

Способы покрытия текущих финансовых потребностей должны использоваться предприятием ОАО «ДЗРД» комплексно с целью оперативного управления финансами.

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Организация оборотных средств на предприятии включает определение потребности в оборотных средствах, их структуры, источников формирования оборотных средств и управление использованием оборотных средств (повышение их оборачиваемости).

Анализ динамики, структуры и эффективности использования оборотного капитала ОАО «ДЗРД» за 2012-2013 гг. позволил сделать следующие выводы.

Наибольший удельный вес в оборотных активах имеют запасы: 46,7 % в 2012 г., но к концу отчетного периода их удельный вес сократился на 6,2% и составил 40,5%. Вместе с тем в 2013 году увеличилась доля дебиторской задолженности, удельный вес которой в 2012 г.составлял 38,8 %, а в 2013 г. вырос до 47,2%, однако данная ситуация не повлияла на состояние денежных средств, которые к концу анализируемого периода увеличились на 8,2 %.

Рост оборотных средств произошел за счет прироста по следующим  статьям оборотного капитала: запасы выросли на 13,9 %, дебиторская задолженность – на 59 %, денежные средства – на 607 %.

Оборачиваемость оборотных средств ОАО «ДЗРД»  за год замедлилась на 125,51 дней – с 65,04 до 190,55 дней. Это привело к снижению коэффициента оборачиваемости средств на 3,69 оборота – с 5,54 до 1,85 оборота и к росту коэффициента загрузки средств в обороте на 35,98 коп. – с 18,07 до 54,05 коп.

За анализируемый период  на предприятии произошел рост дебиторской задолженности на 59,5 %. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. удельный вес дебиторской задолженности вырос на 8,4%, что указывает на ухудшение платёжеспособности.

При анализе обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия выявлено,  что ОАО «ДЗРД» и в 2012 и в 2013 году имеется недостаток собственных оборотных средств, а к концу отчетного периода величина недостатка собственных оборотных средств возросла на 61%. 

Предприятие может выйти из сложившейся ситуации, 
реализовав часть ненужных и излишних материально-производственных 
запасов и основных средств и увеличив долю источников собственных 
средств в оборотных активах, путем роста суммы прибыли, снижения производственных издержек, оптимизации расчетов с дебиторами и кредиторами.

В качестве совершенствования управления оборотными средствами ОАО «ДЗРД» можно предложить:

1. Т.к.  в организации имеется большое количество запасов, то необходимо внедрение экономически обоснованных норм запаса. С учётом экспертного мнения о возможности снижения уровня запасов на 15%, их прогнозная величина составит значение 58316 тыс.руб.

2. В связи с большим  объемом производства, предлагается  расширение складской системы  материально-технического обеспечения;

3. В ОАО «ДЗРД» предлагается  комплексная механизация и  автоматизация  погрузочно-разгрузочных работ на  складах, внедрение прогрессивной  техники и технологии.

4. В ОАО «ДЗРД» показатель дебиторской задолженности за отчетный период возрос на 59%, что является отрицательным моментом, чтобы этого не происходило необходимо строго контролировать дебиторскую задолженность.

5. В ОАО «ДЗРД» сырье  заводится маленькими партиями, однако для предприятия более выгодно завозить сырье большими партиями, вследствие уменьшения транспортно-заготовительных расходов по доставке сырья на ОАО «ДЗРД».

6. Выбор технологии определения  текущих финансовых потребностей  как метода совершенствования  управления оборотными средствами. Текущие финансовые потребности ОАО «ДЗРД» составляют 90494 тыс. руб. или 3639 % к обороту, а средний период оборачиваемости оборотных активов на предприятии ОАО «ДЗРД» составляет 25 дней.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бакадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: БЕК, 2010. – 514с.

2. Волков В.П. Экономика предприятия: учеб пособие / В.П.Волков, А.И.Ильин, В. И Станкевич. – М.: Новое знание, 2009. – 677 с.

3. Ефимова О. В. Финансовый анализ. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2011 – 389 с.

4. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния 
   предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009 – 489 с.

5. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия/ ЮНИТИ-ДАНА- М.: 2009. –  471 с.
6. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов /Л.В. Прыкина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 360с.
7. Раицкий К.А. Экономика предприятия. – М.: ИВЦ «Маркетинг», 2011. – 346с.
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО «Новое знание», 2011.- 688 с.

9. Сборник Положений по бухгалтерскому учету. – М.: Бухгалтерский учет,2012. – 224 с.

10.  Справочник финансиста предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2012.- 368 с.

11. Стоянова Е.С, Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом / Под ред. Е. С. Стояновой. - М.: Изд-во «Перспектива», 2009 – 423 с.

12. Стратегический и текущий экономический анализ: Учебник / Пласкова Н.С. – М.: Эксмо, 2010.
13. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.- М.: Финансы и статистика, 2010. – 356с.
14. Экономика предприятия: краткий курс лекций / Н.А. Васильева, Т.А. Матеуш, М.Г. Миронов. – М.: Издательство Юрайт, 2012. – 191с.
15. Экономика предприятия: Учебник для вузов / под ред. проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 670 с.
16. Экономикс: Принципы, проблемы и политика / К.С. Макконнелл, С.Л. Брю. 17-е изд. – М.: Инфра-М, 2009.
17. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов / Л.В. Прыкина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 360с.
18. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. 11-е изд., испр. и доп. – М.: Новое знание, 2009.
19. Баранов М.Е. Анализ оборотных активов предприятия//Аудит и финансовый анализ. – 2011. - №3. – с.85
20. Васильева Л. С. Анализ основного капитала предприятия//Финансовый анализ. – 2009. - №12. – с.69