При решении вопроса об условиях
обеспечения предприятий необходимыми
оборотными средствами учитываются особенности
производственного цикла и реализации
продукции, обусловливающие характер
изменений потребности в средствах, а
также удовлетворение этой потребности
за счет двух источников: собственных
оборотных средств и заемных средств,
предоставляемых в форме краткосрочных
банковских ссуд. Постоянная, неснижаемая
часть оборотных средств состоит из собственных
средств, а временно повышенные потребности
в средствах покрываются за счет кредита[11, с.98].
Следует обратить внимание
на общие черты и особенности, присущие
собственным оборотным средствам торговых
предприятий, и заемным средствам, привлекаемым
в виде банковских ссуд. Общим для собственных
и заемных средств является то, что они
составляют основу имущества фирмы. Собственные
оборотные средства могут использоваться
для многочисленных последовательно осуществляемых
оборотов.
Заемные средства предоставляются
предприятиям на определенный срок, после
чего они подлежат возврату. Предоставление
банковского кредита позволяет, в частности,
гибко удовлетворять меняющиеся потребности
в материальных средствах для образования
товарных запасов, увязывать размер предоставляемых
средств и текущую ситуацию, контролировать
соблюдение плановых параметров деятельности
торговых предприятий[22, с.127].
Кроме собственных средств
и банковского кредита, предприятия имеют
в обороте средства кредиторов и прочие
(неизрасходованные суммы различных средств,
прибыли и амортизации – до их перечисления
по назначению и др.).
Все источники финансирования
оборотных средств подразделяются на
собственные, заемные и привлеченные.
Собственные средства играют главную
роль в организации кругооборота фондов,
так как предприятия, работающие на основе
коммерческого расчета, должны обладать
определенной имущественной и оперативной
самостоятельностью с тем, чтобы вести
дело рентабельно и нести ответственность
за принимаемые решения.
Формирование оборотных средств
происходит в момент организации предприятия,
когда создается его уставный фонд. Источником
формирования в этом случае” служат инвестиционные
средства учредителей предприятия. В процессе
работы источником пополнения оборотных
средств является полученная прибыль,
а также приравненные к собственным средствам
так называемые устойчивые пассивы. Это
средства, которые не принадлежат предприятию,
но постоянно находятся в его обороте.
Такие средства служат Источником формирования
оборотных средств в сумме их минимального
остатка. К ним относятся: минимальная
переходящая из месяца в месяц задолженность
по оплате труда работникам предприятия,
резервы на покрытие предстоящих расходов,
минимальная переходящая задолженность
перед бюджетом и внебюджетными фондами,
средства кредиторов, полученные в качестве
предоплаты за продукцию (товары, услуги),
средства покупателей по залогам за возвратную
тару, переходящие остатки фонда потребления
и др.[7, с.198].
Для сокращения общей потребности
хозяйства в оборотных средствах, а также
стимулирования их эффективного использования
целесообразно привлечение заемных средств.
Заемные средства представляют
собой в основном краткосрочные кредиты
банка, с помощью которых удовлетворяются
временные дополнительные потребности
в оборотных средствах. Основными направлениями
привлечения кредитов для формирования
оборотных средств являются:
- кредитование сезонных
запасов сырья, материалов и затрат,
связанных с сезонным процессом
производства;
- временное восполнение
недостатка собственных оборотных
средств;
- осуществление расчетов
и опосредование платежного оборота[10, с.61].
Вместе со становлением системы
коммерческих банков, ростом объемов коммерческого
кредита повысилась и доля кредитных ресурсов
в структуре источников образования оборотных
средств предприятий. Таким образом, с
переходом на рыночную систему управления
экономикой роль кредита как источника
оборотных средств по крайней мере не
уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью
в покрытии сверхнормативной потребности
в оборотных средствах предприятий появились
новые факторы, обусловливающие усиление
значения банковского кредита. Эти факторы
связаны прежде всего с переходным этапом
развития, переживаемым отечественной
экономикой. Одним из них явилась инфляция.
Воздействие инфляции на оборотные средства
предприятия очень многогранно: оно оказывает
непосредственное и косвенное влияние.
Прямое влияние характеризуется обесценением
оборотных средств за время их оборота
т.е. после завершения оборота предприятие
фактически не получает авансированную
сумму оборотных средств в составе выручки
от реализации продукции.
Косвенное влияние выражается
в замедлении оборота средств из-за кризиса
неплатежей, во многом обусловленного
инфляцией. К другим причинам возникновения
кризиса неплатежей следует отнести снижение
производительности труда; крайнюю неэффективность
производства; неумение отдельные руководителей
приспособиться к новым условиям; искать
новые решения, менять товарный ассортимент,
снижать материало- и энергоемкость производства,
реализуя излишние и ненужные активы;
наконец, несовершенство законодательства,
позволяющего безнаказанно не платить
по долгам.
В целях борьбы с неплатежами
и оказания финансовой поддержки значительные
средства выделяются на пополнение оборотных
средств предприятий. Однако не всегда
выделенные средства используются по
назначению, что имеет также сильный инфляционный
эффект[18, с.57].
Указанные причины обусловливают,
повышенную заинтересованность предприятий
в заемных средствах как источнике пополнения
замороженных в долгосрочной дебиторской
задолженности оборотных средств. В данной
ситуации возникает вопрос границ применения
кредита в качестве источника оборотных
средств. Этот вопрос связан с двойственным
влиянием, которое оказывает применение
кредита на финансовое положение предприятия
в целом и на состояние оборотных средств
в частности.
С одной стороны, без привлечения
в оборот кредитных ресурсов в условиях
дефицита собственных средств предприятию
необходимо сокращать или полностью приостанавливать
производство, что грозит серьезными финансовыми
затруднениями вплоть до банкротства.
С другой стороны - решение возникших проблем
только с помощью кредитов вызывает повышение
зависимости предприятия от кредитных
ресурсов вследствие увеличения ссудной
задолженности. Это приводит к увеличению
нестабильности финансового состояния,
теряются собственные оборотные средства,
переходя в собственность банка, поскольку
предприятия не обеспечивают норму прибыли
на вложенный капитал, заданную в виде
банковского процента.
Кредиторская задолженность
относится к внеплановым привлеченным
источникам формирования оборотных средств.
Ее наличие означает участие и в обороте
предприятия средств других предприятий
и организаций. Часть кредиторской задолженности
закономерна, так как вытекает из действующего
порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская
задолженность может возникнуть в результате
нарушения платежной дисциплины. У предприятий
может возникнуть кредиторская задолженность
поставщикам за поступившие товары, подрядчикам
за выполненные работы, налоговой инспекции
по налогам и платежам, по отчислениям
во внебюджетные фонды. Следует также
выделить прочие источники формирования
оборотных средств, к которым относятся
средства предприятия, временно не используемые
по целевому назначению (фонды, резервы
и др.) [4, с.135].
Правильное соотношение между собственными,
заемными и привлеченными источниками
образования оборотных средств играет
важную роль в укреплении финансового
состояния предприятия.
1.3. Показатели
эффективности использования оборотных
средств и пути ускорения оборачиваемости
Для нормальной деятельности
предприятия оборотный капитал должен
находиться на всех стадиях производственного
цикла и во всех формах. Отсутствие любого
элемента оборотных активов на одной из
стадий приводит к остановке производства.
Эффективность использования
оборотных средств характеризуется системой
показателей. Важнейшим критерием интенсивности
использования оборотных средств является
скорость их оборачиваемости. Чем короче
период оборота средств и чем меньше они
находятся на различных стадиях оборота,
тем эффективнее они используются, тем
больше денежных средств может быть направлено
на другие цели предприятия, тем ниже себестоимость
продукции[14, с.65].
Эффективность использования
оборотных средств характеризуется следующими
показателями.
Ко = Рп/СО, (1.2)
где Ко - коэффициент оборачиваемости
оборотных средств, обороты;
Рп - объем реализованной продукции,
руб.;
СО - средний остаток оборотных
средств, руб.;
Коэффициент оборачиваемости
характеризует число кругооборотов, совершаемых
оборотными средствами предприятия за
определенный период (год, квартал), или
показывает объем реализованной продукции,
приходящийся на 1 руб. оборотных средств.
Из формулы видно, что увеличение числа
оборотов ведет либо к росту выпуска продукции
на 1 руб. оборотных средств, либо к тому,
что на этот же объем продукции требуется
затратить меньшую сумму оборотных средств.
Коэффициент загрузки оборотных
средств, величина которого обратная коэффициенту
оборачиваемости. Он характеризует сумму
оборотных средств, затраченных на 1 руб.
реализованной продукции:
Кз = СО/Рп
(1.3)
где Кз, - коэффициент загрузки
оборотных средств.
Длительность одного оборота
в днях, которая находится делением количества
дней в периоде на коэффициент оборачиваемости
Ко.
Т=Д/Ко (1.4)
где Д - число дней в периоде
(360, 90).
Чем меньше продолжительность
оборота оборотных средств или больше
число совершаемых ими кругооборотов
при том же объеме реализованной продукции,
тем меньше требуется оборотных средств,
и, наоборот, чем быстрее оборотные средства
совершают кругооборот, тем эффективнее
они используются.
Эффективное использование
оборотных средств заключается не только
в ускорении их оборачиваемости, но и в
снижении затрат на производство и реализацию
продукции вследствие экономии отдельных
элементов оборотных средств (сырья, материалов,
энергии). Важнейшим обобщающим показателем
эффективности использования материальных
ресурсов на предприятии принято считать
материалоемкость продукции (Ме) – отношение
суммы материальных затрат к объему выпуска
или реализации продукции:
Ме=Мз/Рп (1.5)
где Ме – материалоемкость
продукции;
Мз – материальные затраты
Частными показателями материалоемкости
являются сырьеемкость, металлоемкость,
электроемкость, топливо-емкость и энергоемкость;
при их расчете в числителе отражаются
соответственно количество израсходованного
сырья, металла, электроэнергии, топлива
и энергии всех видов в натуральном или
стоимостном выражении[23, с.6].
Обратным показателем материалоемкости
выступает материалоотдача, которая определяется
по формуле:
Мо=Рп/Мз
(1.6)
Чем лучше используются сырье,
материалы, полуфабрикаты, энергия, тем
ниже материалоемкость и выше материалоотдача.
На основе проведенного анализа
эффективности использования оборотных
средств намечаются пути ускорения их
оборачиваемости.
Ускорение оборачиваемости
достигается различными мероприятиями
на стадиях образования производственных
запасов, производства и реализации готовой
продукции.
Управление использованием
оборотных средств предполагает реализацию
следующих путей ускорения оборачиваемости[14, с.66]:
- интенсификация производственных
процессов, сокращение длительности производственного
цикла, устранение разного рода простоев
и перерывов в работе, сокращение времени
естественных процессов;
- экономное использование сырьевых
и топливно-энергетических ресурсов: применение
рациональных норм расхода сырья и материалов,
внедрение безотходного производства,
поиск более дешевого сырья, совершенствование
системы материального стимулирования
экономии ресурсов. Все вышеперечисленные
мероприятия позволят снизить материалоемкость
производимой продукции;
- совершенствование организации
основного производства: ускорение НТП,
внедрение прогрессивной техники и технологии,
улучшение качества инструмента, оснастки
и приспособлений, развитие стандартизации,
унификации, типизации, оптимизация форм
организации производства (специализация,
кооперирование, рационализация межзаводских
связей);
- совершенствование организации
вспомогательного и обслуживающего производства:
комплексная механизация и автоматизация
вспомогательных и обслуживающих операций
(транспортных, складских, погрузочно-разгрузоч-ных), расширение складской системы, применение автоматизированных систем складского учета;
- улучшение работы с поставщиками:
приближение поставщиков сырья, материалов
и полуфабрикатов к потребителям, уменьшение
интервала между поставками, ускорение
документооборота, использование прямых
длительных связей с поставщиками;
- улучшение работы с потребителями
продукции: приближение потребителей
продукции к изготовителям, совершенствование
системы расчетов (отпуск продукции на
условиях предоплаты, что сократит дебиторскую
задолженность), увеличение объема реализованной
продукции вследствие выполнения заказов
по прямым связям, тщательная и своевременная подборка и отгрузка продукции по партиям и ассортименту, уменьшение запасов готовой продукции
вследствие совершенствования планирования
отгрузки готовой продукции;
- применение логистических подходов в управлении закупками, организации производства, в сфере сбыта готовой продукции, что позволит сократить длительность кругооборота оборотных средств и уменьшить издержки производства и реализации.