Новые формы финансирования предприятий малого бизнеса в рыночной экономике

      В связи с этим необходимо дальнейшее снижение доли всех внебанковских источников привлечения заемных ресурсов, в  частности доли финансирования, за счет сужения базы внутренних источников вследствие кризисных явлений.

      Кроме кредитных операций банки смогут выполнять также другие специфичные  и уникальные функции:

      а) инициировать мобилизацию финансовых средств для реализации конкретных инвестиционных проектов МП;

      б) инвестировать в проекты собственные или привлеченные средства;

      в) гарантировать возврат инвестируемых  средств;

      г) служить финансовым институтом по обслуживанию инвестиций (все платежи выполняются  через конкретный - уполномоченный - банк).

      Финансовый  кризис в очередной раз подорвал доверие предпринимателей к российской банковской системе в лице коммерческих банков. Вследствие этого возрос интерес предпринимателей к Сбербанку ПМР, который рассматривается в ближайшей перспективе в качестве основного источника кредитных ресурсов для малого бизнеса.

      Важным  источником кредитных ресурсов для  МП останутся средства международных  финансово-кредитных организаций, например, Европейского банка реконструкции  и развития, распределяемые через  сеть уполномоченных приднестровских банков.

      Привлечению дополнительных финансовых ресурсов в сферу МП могут способствовать развитие и правовое урегулирование вопросов ипотечного кредитования, т. е. предоставления заемных средств под залог недвижимого имущества малого предприятия или физического лица, начинающего предпринимательскую деятельность. Объектом ипотечного кредитования может служить имущество, как принадлежащее малому предприятию на правах собственности, так и личное имущество предпринимателя. В настоящее время уже осуществляется кредитование под залог квартир, а в дальнейшем таким объектом должна стать и земля.

      Банкам необходимо развивать такие же финансовые услуги для малых предприятий, какие предоставляют на Западе. Но при этом, учитывая специфику ПМР, следует делать акцент на более детальной подготовке и экспертизе каждого проекта независимо от суммы кредитования, более ориентируясь на оценку рыночных перспектив реализации проекта, потенциальных возможностей предприятия и команды управления, чем на стоимость их основных фондов и размер залога.

      Кредитование  инвестиций малых предприятий коммерческими банками будет зависеть от преобладающих тенденций в развитии МП, но рассчитывать на значительный рост объема предоставляемых кредитов пока не приходится.

      Механизм  финансово-кредитной поддержки МП включает развитие новых форм сотрудничества малых предприятий в области кредитования.

      Пока  наиболее доступной для малых  предприятий и поэтому широко распространенной формой привлечения  средств является частный кредит - привлечение займов друзей, знакомых, родственников, предприятий-партнеров, доверенных финансовых организаций, теневых структур.

      Средства  могут привлекаться малыми предприятиями  для разных целей и на разных условиях. Однако, в целом, частный кредит для  предпринимателей предпочтительнее, нежели банковский, благодаря большей продолжительности сроков кредитования, невысоким процентным ставкам, меньшей требовательности к предоставлению гарантий возврата кредита и к подготовке документации, оперативности в получении.

      Привлечение средств из частных источников будет  продолжать играть важную роль как для решения текущих проблем малых предприятий - прежде всего, пополнения оборотных средств, - так и для финансирования инвестиций.

      Кризис  банковской системы привел к оттоку вкладов в частный сектор и  увеличению денежной массы свободных средств, но несмотря на это доля этого источника финансирования МП в дальнейшем будет сокращаться.

      Наиболее  перспективная ресурсосберегающая форма привлечения средств - лизинг - предоставляет малым предприятиям дополнительные возможности и снижает отдельные факторы риска для участников инвестиционного рынка по сравнению с другими финансовыми формами, что особенно повышает его привлекательность для малого бизнеса. В частности, лизинг позволяет снижать объем необходимых инвестиций; предоставлять соискателям инвестиций не денежные средства, а оборудование, которое будет использоваться по прямому назначению и одновременно может выступать в качестве залога (при неудачной реализации проекта возвращается к лизингодателю); более гибко расходовать часть свободных средств, получаемых в процессе эксплуатации оборудования и обслуживания лизинговых платежей.

      Опыт  многих стран показал, что лизинг в определенное время становится действенным рычагом развития предпринимательства, особенно в сфере малого бизнеса. Он выполняет ряд важных функций, связанных с привлечением частных инвестиций в создание нового основного капитала, оперативным использованием производственных активов, расширением и освоением новых рынков сбыта.

      Одна  из основных причин ограниченности распространения лизинга в ПМР связана с несовершенством нормативно-законодательной базы. Становление рынка лизинговых услуг, ориентированного на МП, требует качественного изменения механизмов и структуры его поддержки на федеральном и региональном уровнях. Суть этого изменения заключается в отказе от адресности или направленности поддержки на отдельное малое предприятие и обеспечении, прежде всего, на региональном уровне экономически комфортной среды для реализации лизинговой сделки с участием субъекта МП.

      Необходимо помнить, что лизинг - это, прежде всего, коммерческая деятельность. Государственное участие (в первую очередь, региональных администраций) в формировании лизинговых структур позволит обеспечить условия для решения социально-экономических задач страны, а также станет реальной предпосылкой создания и функционирования финансовых пулов для развития регионального лизинга.

      Отметим и такую привлекательную ресурсосберегающую форму привлечения средств, как  франчайзинг. Роль его для МП будет  возрастать, так как он позволяет предпринимателю начать собственное дело, пользуясь чужим опытом, знаниями и поддержкой. 

2.4. Другие источники  привлечения средств 

      Одним из наиболее перспективных источников средств для развития МП, получившим, однако, слабое распространение в ПМР, является привлечение венчурного (рискового) капитала.

      Венчурное финансирование осуществляется в разных формах, его источниками могут  быть специализированные венчурные  фонды и индивидуальные инвесторы.

      В основе венчурного финансирования лежит  вложение средств новых партнеров в развитие, прежде всего, инновационных предприятий, сопровождающееся появлением новых собственников бизнеса и перераспределением долей акционерного капитала.

      Спрос на венчурный капитал намного  превосходит его предложение. Одной  из причин такого положения является отсутствие адекватной законодательной базы. Роль государства в этом отношении трудно переоценить. Именно венчурный бизнес может выступить в качестве мощного катализатора притока инвестиционных ресурсов в сферу МП и стимулировать подъем национальной промышленности.

      Перспективным представляется формирование устойчиво  работающих групп (наподобие финансово-промышленных), включающих в себя в разной пропорции - в зависимости от региональных, отраслевых и других особенностей - приднестровские банки, иностранных инвесторов, фонды поддержки предпринимательства, консалтинговые фирмы, страховые, лизинговые компании, общества взаимного кредитования, паевые фонды и другие организации, потенциально заинтересованные в участии в кредитно-финансовых потоках в сфере малого бизнеса.

      Такие группы в лице конкретных уполномоченных (в том числе государственными органами) банковских учреждений, входящих в них, смогут намного эффективнее  привлекать и использовать в рамках принятых внутри групп схем и программ значительные объемы внутренних и внешних инвестиций. Это серьезно облегчит привлечение средств под небольшие проекты. Иностранные инвесторы могут быть представлены самыми разнообразными программами и организациями, обладающими финансовыми или другими ресурсами, независимо оттого, имеют или не имеют они свои филиалы и представительства в стране.

      Необходимо  предусмотреть активное использование  новых для нашей страны видов залогов и обеспечения кредитов (что уже происходит на практике) с приведением в соответствие нормативно-правовой базы: прав на аренду помещений, интеллектуальную собственность; взаимной или коллективной ответственности заемщика и его доверенных лиц (например, при микрокредитовании). 
 
 

Глава.3. Прибыль как постоянный источник финансирования 

3.1. Планирование и  использование выручки от реализации 

      В процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг создается  новая стоимость, которая определяется суммой выручки от реализации.

      Выручка от реализации является основным источником возмещения затраченных на производство продукции (работ, услуг) средств, формирования фондов денежных средств, ее своевременное поступление обеспечивает непрерывность кругооборота средств, бесперебойность процесса деятельности малого предприятия. Несвоевременное поступление выручки влечет перебои в деятельности, снижение прибыли, нарушение договорных обязательств, штрафные санкции.

      Использование выручки отражает начальный этап распределительных процессов. Из полученной выручки малое предприятие возмещает материальные затраты на сырье, материалы, топливо, электроэнергию, другие предметы труда, а также оказанные предприятию услуги. Дальнейшее распределение выручки связано с формированием амортизационных отчислений как источника воспроизводства основных фондов и нематериальных активов. Оставшаяся часть выручки - это валовой доход или вновь созданная стоимость, которая направляется на оплату труда и формирование прибыли предприятия, а также на отчисления во внебюджетные фонды, налоги (кроме налога на прибыль), другие обязательные платежи. 

3.2. Прибыль малого  предприятия 

      Поступление выручки от реализации свидетельствует  о завершении кругооборота средств. До поступления выручки издержки производства и обращения финансируются  за счет источников формирования оборотных средств. Результат кругооборота вложенных в деятельность средств - возмещение затрат и создание собственных источников финансирования: амортизационных отчислений и прибыли.

      Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство  продукции на расширенной основе.

      Назначение  амортизационных отчислений - обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов. Амортизация по своей экономической сущности - это процесс постепенного переноса стоимости основных средств и нематериальных активов (а также малоценных и быстроизнашивающихся предметов) по мере их износа на производимую продукцию, превращения в процессе реализации в денежную форму и накопления ресурсов для последующего воспроизводства активов, которые амортизируются. Это целевой источник финансирования инвестиционного процесса.

      Прибыль как экономическая категория - это  чистый доход, созданный прибавочным  трудом. Прибыль является экономическим  показателем, характеризующим финансовые результаты предпринимательской деятельности. Кроме того, через прибыль реализуется принцип материальной заинтересованности в процессе ее распределения и использования, а также принцип материальной ответственности. Наконец, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития малого предприятия.

3.3. Распределение прибыли 

      Прибыль является источником финансирования разных по экономическому содержанию потребностей. При ее распределении пересекаются интересы как общества в целом  в лице государства, так и предпринимательские  интересы предприятий и их контрагентов, интересы отдельных работников. В отличие  от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет, что определяет еще одну сферу финансовых отношений, которые возникают между малым предприятием и государством по поводу распределения созданного чистого дохода.